Les applications d'IA prennent d'assaut le sommet, RWA et les jeux propulsent la résurgence des NFT

Les agents IA dominent le marché, RWA redéfinit la valeur des NFT, le DeFi attire des fonds mais perd son élan, les 6,3 milliards de dollars d'attaques de hackers au deuxième trimestre ont exposé la vulnérabilité de l'industrie.

Bien que le marché des cryptomonnaies connaisse une reprise des prix et une amélioration de l'humeur, l'écosystème DApp présente un visage différent : les agents AI connaissent une croissance explosive, la valeur des NFT passe de l'affichage ostentatoire à la fonctionnalité, tandis que le DeFi avance dans l'étau de la hausse du TVL et du resserrement des financements. Ces données montrent non seulement l'activité du marché, mais révèlent également les véritables flux des utilisateurs, les domaines en retard, ainsi que les tendances clés qui redéfinissent l'avenir des DApp.

Nous vivons à une époque où le simple battage médiatique ne suffit plus à faire évoluer le marché. Les utilisateurs commencent à rechercher une véritable valeur : que ce soit des agents IA capables d'accomplir des tâches, des NFT liés aux RWA, ou des plateformes DeFi offrant des revenus durables. Mais en même temps, les risques restent élevés : les pertes dues aux exploits de vulnérabilités ont fortement augmenté, montrant à quel point la confiance est fragile, et qu'une légère négligence peut être exploitée par des malveillants.

Ce rapport analyse en profondeur les changements dans la structure du secteur, en examinant de manière exhaustive les dynamiques des données dans des domaines tels que DeFi, NFT, jeux et IA. De l'activité des portefeuilles, des volumes de transactions aux applications et aux flux de fonds, nous suivons des signaux clés et observons de près les récits centraux qui façonneront l'industrie cryptographique au deuxième trimestre de 2025.

Points clés :

• Au deuxième trimestre 2025, le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement sur DApp est de 24,3 millions, en baisse de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 247 % par rapport au début de 2024.
• La valeur totale des actifs verrouillés dans le DeFi a atteint 200 milliards de dollars, en augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent, principalement grâce à une reprise de 36 % de l'Ethereum. Cependant, le montant du financement dans le secteur DeFi a chuté de 50 % par rapport au trimestre précédent, avec seulement 483 millions de dollars de financements au deuxième trimestre, portant le montant total du financement aux deux premiers trimestres de 2025 à 1,4 milliard de dollars.
• Le volume des transactions NFT a chuté de 45% pour atteindre 867 millions de dollars, mais le nombre de ventes a explosé de 78% pour atteindre 14,9 millions, ce qui reflète une chute des prix moyens sur le marché, tandis que le nombre de traders a augmenté de 20%.
• Le volume des transactions RWA NFT a augmenté de 29 %, atteignant la deuxième place de la catégorie.
• Le volume des transactions de Guild of Guardians NFT a grimpé à la première et à la quatrième place, dépassant BAYC et CryptoPunks, marquant un moment décisif pour les NFT de jeu.
• Web3 a subi une perte de 6,3 milliards de dollars en raison d'événements de sécurité, en hausse de 215 % par rapport au trimestre précédent. L'affaire de l'exploitation de Mantra a entraîné une perte unique de 5,5 milliards de dollars.

1. Le nombre de portefeuilles indépendants Dapp actifs quotidiennement reste stable à 24 millions, avec une croissance significative dans les domaines de l'IA et des réseaux sociaux.

Au cours de ce trimestre, l'activité des Dapps a baissé de 2,5 %, avec un nombre moyen de portefeuilles actifs uniques par jour de 24,3 millions. Malgré cela, nous pouvons toujours considérer que l'écosystème s'est stabilisé à ce niveau, ce qui est à la fois un signe de la maturité croissante de l'industrie et une preuve que les utilisateurs interagissent de manière continue avec les Dapps dans divers domaines d'application. Il convient de noter que de nombreux utilisateurs opèrent plusieurs portefeuilles, de sorte que le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour diffère du nombre réel d'utilisateurs. Cependant, cet indicateur reste une base solide pour mesurer le niveau de participation des utilisateurs. Il y a seulement quelques trimestres, le nombre de portefeuilles actifs uniques par jour était d'environ 5 millions, et sa vitesse de développement est très évidente.

Le nombre de portefeuilles actifs dans DeFi et GameFi a tous deux diminué, avec une baisse de 33 % pour DeFi et de 17 % pour GameFi. En revanche, les Dapps de type Social et AI ont connu une croissance, ce qui est en accord avec les tendances plus larges du secteur.

Dans le domaine Social, l'émergence d'InfoFi est remarquable. Dans le domaine de l'IA, les Dapp basés sur des agents montrent une forte dynamique.

Comme prévu, ces transformations au niveau des secteurs ont également eu un impact sur la répartition des positions dominantes. La baisse de l'activité dans les secteurs DeFi et Gaming a entraîné une réduction de leur part de marché, tandis que les secteurs AI et Social ont conquis et élargi davantage de parts. En comparant le deuxième trimestre 2025 au premier trimestre, on peut clairement voir l'essor rapide du secteur AI, avec le secteur Social juste derrière. D'ici la fin de cette année, il ne serait pas surprenant que l'AI dépasse l'un des secteurs Gaming ou DeFi en termes de domination.

En fait, en observant les Dapps avec le plus grand nombre de portefeuilles indépendants ce trimestre, une Dapp d'intelligence artificielle se classe en tête.

Les autres places de ce classement sont occupées par de nombreux projets connus, principalement issus du domaine DeFi. Étant donné que ces projets ont maintenu une opération stable à long terme malgré l'engouement pour les Memes et les tokens Agent, une telle répartition se comprend également.

De plus, un autre point de vue intéressant est le suivant : ce trimestre, nous avons ajouté un indicateur de "Dapp en sommeil", qui suit spécifiquement les applications décentralisées qui étaient actives au premier trimestre 2025, mais qui ont complètement cessé leurs activités au deuxième trimestre.

Nous nous concentrons sur quelques catégories principales pour l'analyse : le nombre d'applications décentralisées non actives dans le domaine DeFi a augmenté de 2 %, le secteur des jeux a connu une croissance de 9 %, et les applications NFT ont augmenté de 10 %. Cette analyse inclut particulièrement des applications à haut risque, dont l'inactivité a en réalité considérablement diminué de 40 %, ce qui signifie qu'elles sont toujours utilisées et rarement abandonnées. Mais ce qui est le plus surprenant, c'est le domaine de l'intelligence artificielle, où les applications IA non actives ont explosé de 129 %. Bien que ce pourcentage semble incroyable, il ne correspond en réalité qu'à 16 applications. Néanmoins, ce phénomène suscite une réflexion importante : il met en évidence le fait que ces projets actuels (en particulier ceux liés aux jeux et à l'IA) en sont encore à leurs débuts, et sans un soutien financier suffisant, il est extrêmement difficile d'atteindre une application grand public. Dans le domaine du Web3, la rétention des utilisateurs reste le défi le plus sévère, et ces données ne font aucun doute à cet égard.

2. Au deuxième trimestre de 2025, la valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a explosé à 200 milliards de dollars, mais le montant du financement a chuté de 50 %.

La macroéconomie de ce trimestre a connu des hauts et des bas comme des montagnes russes, et le domaine de la DeFi n'a pas pu échapper à cette turbulence. Néanmoins, le marché montre encore des signes positifs : tout d'abord, les prix du marché des cryptomonnaies ont fortement rebondi, le Bitcoin ayant augmenté de 30 % par rapport au premier trimestre 2025, et l'Ethereum de 36 %, tandis que la capitalisation totale des cryptomonnaies a augmenté de 25 % par rapport au trimestre précédent. Le domaine de la DeFi suit naturellement cette tendance à la hausse, avec une valeur totale des actifs verrouillés dépassant les 200 milliards de dollars, réalisant une augmentation de 28 % par rapport au trimestre précédent.

En observant la performance de la valeur totale verrouillée des principales blockchains, la plupart des chaînes enregistrent une croissance stable, tandis que Tron montre une tendance à la baisse, avec une diminution de 8%. En termes de part de marché, Ethereum conserve sa position de leader avec un avantage absolu, représentant 62% du TVL total dans le domaine de la DeFi, suivi de près par une part de 10%.

Le plus remarquable de ce trimestre est Hyperliquid L1, dont la TVL a explosé de 547 %. Cette blockchain Layer 1 haute performance est conçue pour les contrats perpétuels et le trading au comptant sur la chaîne, utilisant un modèle de consensus HyperBFT inspiré de HotStuff.

Nous avons également étudié les applications décentralisées DeFi ayant le plus haut niveau d'activité au deuxième trimestre de 2025, en analysant en profondeur les domaines avec le plus grand engagement des utilisateurs actuellement.

Finalement, nous avons analysé les investissements entrants dans le domaine de la DeFi pour ce trimestre. Ce domaine a levé un total de 483 millions de dollars, ce qui représente une baisse de 50 % par rapport au premier trimestre. Depuis le début de 2025, les projets DeFi ont reçu environ 1,4 milliard de dollars de financement. Bien que ce chiffre indique un ralentissement par rapport à la croissance explosive que nous avons observée lors des derniers cycles, il montre néanmoins un intérêt stable des fonds pour ce domaine, ce qui pourrait également signifier une direction de répartition de capital plus mature. Voyons comment les tendances se dessinent pour le reste de l'année, mais pour l'instant, il semble que la tendance soit en train de se stabiliser.

3. Les ventes de NFT ont explosé de 78 %, tandis que le volume des transactions a diminué : RWA et les jeux mènent la transformation du marché

Nous espérons tous que le marché des NFT connaîtra une reprise, bien que l'intérêt général soit toujours présent, certaines données clés restent préoccupantes. Ce trimestre, le volume des transactions NFT a chuté de 45 %, mais le volume des transactions a paradoxalement augmenté de 78 %. Cela confirme la tendance que nous avons observée depuis longtemps : les NFT deviennent de plus en plus abordables, mais l'enthousiasme du marché n'a pas diminué, mais a plutôt changé de nature.

Pour mieux comprendre les raisons derrière cette transformation, nous avons analysé les catégories NFT ayant le plus grand volume de transactions ce trimestre. Les données révèlent un phénomène intéressant : de nouvelles narrations émergent, tandis que d'anciens modèles narratifs reviennent également.

Les données montrent que le volume des transactions des NFT de type avatar personnel a subi un coup dur, chutant de 72 %. En revanche, les NFT d'actifs du monde réel (RWA) ont bondi de 29 %, se classant au deuxième rang du volume des transactions. Le volume des transactions des NFT d'art a diminué de 51 %, mais le volume des ventes a explosé de 400 %, ce qui indique que les prix des œuvres d'art ont considérablement baissé, rendant les NFT d'art plus accessibles aux acheteurs ordinaires.

La tendance récente est le NFT de domaine, dont le volume d'échanges et les ventes augmentent tous deux. Cette croissance provient principalement de l'écosystème de la blockchain TON, les utilisateurs se précipitant pour acheter des domaines anonymes basés sur des numéros numériques. De tels domaines peuvent être associés à des comptes sans lier de carte SIM, ce qui répond clairement à des besoins spécifiques et a suscité un engouement sur le marché.

Après avoir compris quelles catégories deviennent tendance, nous commençons à nous intéresser au nombre de traders pour déterminer si le nombre de participants sur le marché est en croissance continue ou en retour.

Au cours de ce trimestre, le nombre moyen mensuel de traders NFT a atteint 668598, soit une augmentation de 20 % par rapport au trimestre précédent. En tenant compte du phénomène d'augmentation spectaculaire des ventes, cela indique que les utilisateurs reviennent lentement mais sûrement dans le domaine des NFT, bien que leur motivation puisse être différente de celle des précédentes vagues d'enthousiasme.

Malgré une forte baisse du volume des transactions, une plateforme de trading reste en tête. Cependant, ses ventes ont augmenté en synchronisation avec la plateforme Courtyard. Cette hausse de la plateforme de trading est étroitement liée à l'annonce de son token à venir. Airdrop sera destiné à la fois aux anciens utilisateurs et aux utilisateurs actuellement actifs sur la plateforme mise à jour. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à négocier activement à bas prix.