Cryptoactifs marché réaction variations événements politiques

Avec le développement du marché des cryptoactifs, de nombreux participants expérimentés constatent que les changements du marché en 2024/2025 deviennent de plus en plus difficiles à prévoir, et même certains traders aguerris ont du mal à réaliser des bénéfices. Un point de vue intéressant soutient que 2017/2018 était un "marché piloté par la communauté", où de nouveaux modèles d'émission d'actifs ont créé un effet de richesse ; 2020/2021 était un "marché piloté par la technologie", où de nouvelles applications d'actifs (comme DeFi et NFT) ont apporté un effet de richesse ; tandis que 2024/2025 est considéré comme un "marché piloté par la politique", où les changements du marché dépendent principalement des changements de politique.

Cet article se concentre principalement sur les événements récents liés aux politiques, en particulier sur l'impact des informations politiques publiques sur les prix des cryptoactifs. Il est à noter que les gens peuvent développer une sensation d'engourdissement face aux signaux qui apparaissent de manière continue sur le long terme, un phénomène connu en économie sous le nom d'utilité marginale décroissante.

Depuis l'approbation des ETF en 2024, en plus des indicateurs de marché traditionnels, les données quotidiennes de flux nets entrants/sortants des ETF sont devenues une référence importante pour prédire les tendances des prix. Le prix d'Ethereum (ETH) présente une corrélation positive avec les flux des ETF, tandis que la corrélation avec Bitcoin (BTC) est moins évidente, en particulier après les élections potentielles d'un certain homme politique en novembre, où cette corrélation s'est encore affaiblie.

Dans l'ensemble, la sensibilité du marché aux informations publiques diminuera progressivement, mais cela ne signifie pas que ces informations deviennent totalement obsolètes.

Récemment, un homme politique a fait plusieurs déclarations sur la question des droits de douane, y compris l'imposition de droits de douane sur les produits canadiens et mexicains, ainsi que sur les produits en acier et en aluminium étrangers. Les données montrent que la réaction du marché à ces déclarations diminue progressivement.

Les analyses montrent qu'avant le 1er mars, il y avait déjà un important flux sortant de fonds des ETF BTC, probablement pour des raisons de couverture ou de sortie. Cela pourrait expliquer pourquoi les détenteurs d'ETF existants réagissent peu aux questions tarifaires. La réaction du marché du 4 mars a été plus marquée, probablement en raison de l'augmentation des taux d'intérêt par la Banque du Japon. Bien que les déclarations tarifaires du 7 mars aient eu un impact, ce jour-là, d'autres événements importants se sont également produits, et les attentes du marché pourraient avoir dépassé l'impact réel des politiques.

Bien que la réaction du marché le 11 mars semble "engourdie", la raison plus profonde pourrait être que les fonds de couverture ont déjà retiré leur argent, et que les traders restants sur le marché ont déjà pris en compte le facteur "tarif".

Le marché n'est pas vraiment engourdi ou désensibilisé, mais plutôt les participants réagissent après avoir soigneusement évalué les risques. Ainsi, les déclarations politiques restent un facteur important d'attention pour le marché, mais la manière dont elles influencent peut être plus complexe et subtile.