Dialogue avec le trader : HighFreedom parle du cycle Bitcoin et des stratégies d'investissement

Cet espace a invité HighFreedom, un ancien analyste macroéconomique dans une société de courtage, à partager ses stratégies de trading, ses perspectives sur l'économie macroéconomique et ses prévisions sur l'évolution future du marché des cryptomonnaies. Fort de plusieurs années d'expérience en trading, HighFreedom a une compréhension approfondie du Bitcoin, des altcoins et de leur relation avec les marchés financiers traditionnels. Ce dialogue a également couvert le parcours de développement des traders débutants et comment construire une logique de trading systématique.

Tout le contenu est partagé à titre d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.

TL;DR

Un, à propos du trader HighFreedom

1. Qu'est-ce qu'une stratégie de trading ?

• Gagner de l'argent dans la bonne direction, c'est-à-dire pendant la période de marché haussier, en détenant des Bitcoins et en les conservant à long terme, pour bénéficier des gains globaux du marché.
• Gagner de l'argent grâce à la volatilité, en contrôlant le levier, après que le prix du BTC ait chuté dans une fourchette de prix appropriée, établir une position longue en jeton basé sur Bitcoin (jeton basé sur Bitcoin), lorsque le prix est approprié, mettre en gage des Bitcoins pour emprunter une partie des fonds, puis clôturer la position longue en jeton basé sur Bitcoin lorsque le prix augmente, afin d'augmenter la quantité de Bitcoins détenus.

2. Pourquoi une telle stratégie de trading se forme-t-elle ?

• Après plusieurs cycles, HighFreedom estime que cette stratégie correspond mieux à sa tolérance au risque et à sa stratégie de gestion des fonds, permettant d'éviter efficacement le risque de manquer une opportunité et de réduire le coût de la position.
• Dans cet environnement de marché à haut risque et à forte volatilité dans le monde des jetons, l'effet obtenu est essentiellement similaire à celui des achats à bas prix et des ventes à prix élevé sur le marché au comptant. L'avantage de la stratégie de long sur le jeton est qu'elle permet d'éviter de manquer la vague principale d'un marché haussier, mais son inconvénient est qu'elle implique un effet de levier, ce qui peut entraîner une liquidation. Il est donc essentiel de mieux contrôler le risque de position de levier dans une certaine mesure.

3）La logique de la stratégie de trading

• Logique centrale : combiner les revenus directionnels et les revenus de volatilité, afin de ne pas manquer l'augmentation globale du marché, tout en augmentant davantage la quantité de Bitcoin par des opérations de volatilité. En particulier pendant les marchés haussiers, utiliser opportunément des outils de volatilité pour optimiser les positions.
• Éviter les risques : en adoptant une approche de long terme avec des jetons, HighFreedom a réduit le risque de vendre trop tôt et de manquer le marché, surtout en cas de hausse rapide soudaine.

4. Rendement attendu

• Rendement à long terme : durant un cycle haussier, cette stratégie peut générer des rendements globaux de 3 à 5 fois.
• Gestion des retraits : HighFreedom prévoit un contrôle des retraits d'environ 20 % à 30 %, avec un retrait pouvant atteindre 40 % dans des cas extrêmes.

5. Considérations lors de la mise en œuvre d'une stratégie de trading

• Contrôle de l'effet de levier : Il est essentiel de contrôler strictement le niveau de levier lors des transactions, surtout lorsque le prix des jetons est élevé ou que le marché est très volatile. Il est généralement conseillé de maintenir le levier en dessous de 50 % pour garantir une marge de sécurité suffisante.
• Choix du moment : faire des achats en jeton nécessite de choisir le bon moment sur le marché, cette stratégie est la plus adaptée aux tendances haussières avec des fluctuations. Dans une forte montée rapide, cette stratégie n'est pas utilisée, car lors d'un sommet haussier ou lorsque le marché est très actif, le coût de l'achat avec effet de levier est très élevé (par exemple, en mars de cette année, le taux de financement pour acheter du BTC a même dépassé 70 % sur une base annualisée), cette stratégie présente des résultats médiocres, surtout lorsque la liquidité sur le marché au comptant est faible, évitant ainsi des coûts de financement trop élevés.

Deux, économie macroéconomique, actions américaines et jeton

1. Pourquoi les "gens de la crypto" doivent-ils comprendre la situation macroéconomique américaine, quel devrait être le point central de leur attention ?

• HighFreedom considère qu'il existe deux types de participants sur le marché : les acteurs de l'intérieur et les acteurs de l'extérieur. Les acteurs de l'intérieur sont généralement des vétérans de la crypto, ayant plus de jetons que d'argent, et se concentrent sur les cycles du marché de la crypto, les secteurs populaires, les données on-chain, etc. En revanche, les acteurs de l'extérieur entrent généralement sur le marché par des canaux comme les ETF au comptant, ayant plus d'argent que de jetons, et considèrent le Bitcoin comme un actif à risque, entrant et sortant de manière flexible en fonction de la liquidité du marché. Dans les premières phases du marché, les participants étaient principalement des personnes de la crypto à l'intérieur, et la taille du marché était relativement petite, donc il suffisait de se concentrer sur les indicateurs techniques et les modèles de chandeliers. Cependant, à mesure que le marché se développe, les fonds des traders extérieurs commencent à affluer, augmentant de manière significative leur impact sur le marché, il est donc également nécessaire de prêter attention aux actions américaines et à l'ensemble de l'économie macro américaine. De manière similaire, le BTC, après des années d'efforts, a enfin été reconnu et a épousé une famille riche, obtenant ainsi l'approbation du marché américain.
• Le marché boursier américain a une structure similaire à celle d'une pyramide, allant des fonds monétaires et des obligations d'État à la base, jusqu'aux entreprises de rêve à haut risque et à haut rendement au sommet, avec un risque et un rendement qui augmentent progressivement. HighFreedom considère que le risque et le rendement du Bitcoin peuvent être approximativement alignés sur le Russell 2000 et ARKK, ayant une certaine fondamentaux et croissance, et est considéré comme un or numérique. Les altcoins présentent un risque encore plus élevé, similaires aux actions à haut risque du marché américain (comme GME et AMC).

2. Comment utiliser la logique du marché boursier américain pour déterminer la tendance actuelle du marché des altcoins ?

• HighFreedom estime que lorsque le prix du Bitcoin atteint un certain niveau, une partie des fonds sur le marché pourrait se tourner vers des altcoins plus risqués, ce qui pourrait provoquer un mouvement sur le marché des altcoins.
• Le mouvement des altcoins dépend fondamentalement de la liquidité de l'ensemble du marché. Si des actions à haut risque sur le marché américain comme ARKK, GME, AMC, etc. se comportent bien, cela signifie que la liquidité est abondante et que le marché des altcoins pourrait également connaître une tendance à la hausse. Cependant, la liquidité est actuellement plus serrée, et la performance du marché des altcoins pourrait être limitée.
• Il est considéré que le marché a récemment connu un nettoyage des leviers à la fois à l'intérieur et à l'extérieur du marché. Le nettoyage du 4 juillet concernait principalement le processus de désendettement à l'intérieur de la sphère des jetons, tandis que le nettoyage du 5 août concernait le désendettement des fonds à l'extérieur de la sphère des jetons (principalement sur le marché boursier américain) et n'est pas très lié à la sphère des jetons elle-même. Cependant, sur le plan macroéconomique, un retournement pourrait être à l'horizon, avec la possibilité d'une nouvelle période de marché haussier au quatrième trimestre. Néanmoins, en ce qui concerne l'ampleur de la prochaine montée, il existe encore différentes opinions et controverses sur le marché.

3. Quelles devraient être les étapes d'apprentissage du trading pour les débutants ?

• Apprentissage de base : HighFreedom recommande aux nouveaux traders d'obtenir le CFA niveau 1, afin d'apprendre systématiquement les connaissances fondamentales des marchés financiers et de maîtriser des compétences clés telles que l'analyse macroéconomique et l'analyse sectorielle.
• Entraînement délibéré : Suivez quotidiennement les tendances du marché, analysez les raisons derrière les classements de hausse des jetons, et développez votre sensibilité au marché ainsi que votre intuition de trading. En même temps, apprenez la gestion des risques, en particulier comment contrôler l'effet de levier dans un marché très volatile.
• Analyse multidimensionnelle : En plus de l'analyse fondamentale des marchés financiers, il convient également de prêter attention aux données on-chain, aux fondamentaux des différentes monnaies, etc., afin de construire sa propre logique et son propre système de trading.

4. Qu'est-ce que la liste d'actions à arrêter ?

• Utilisation excessive de l'effet de levier : lors des transactions en chaîne, il est essentiel de contrôler strictement le niveau de levier. Les effets périodiques des transactions en chaîne sont évidents, en particulier il faut prêter attention au comportement des grands détenteurs de jetons.
• Dépendance excessive aux indicateurs : avec l'apparition des ETF au comptant, l'efficacité des indicateurs on-chain pourrait être affaiblie, les investisseurs doivent continuellement s'adapter à la nouvelle logique et aux changements du marché. À long terme, si la logique macroéconomique change, les indicateurs suivis par les investisseurs devraient également évoluer en conséquence.

Trois, traders recommandés

1. Fu Peng : venant de Northeast Securities, a une compréhension approfondie des actifs en dollars, est expert en analyse systémique et aime partager ses idées.

2） Arthur Hayes : une compréhension approfondie de l'économie macroéconomique américaine, bien que le vocabulaire de l'article soit assez difficile, les points de vue sont de valeur de référence.

3. Victor : gestionnaire de fonds, vétéran du monde des jetons, ancien mineur, a une vision unique du marché.

4. Bperson sunong : Un vétéran du dernier marché haussier, certains indicateurs clés de cycle qu'il fournit sont utiles pour le trading.