Analyse de l'écosystème DeFi de Solana : principaux produits et tendances de développement

Selon le dernier rapport, le volume des transactions DeFi de Solana continue d'augmenter, avec un volume quotidien moyen des transactions au comptant DEX qui a fortement augmenté à 1,5 milliard de dollars. Cette croissance est principalement alimentée par les transactions de Memecoin. Solana est devenu un point de ralliement pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoin grâce à ses frais de transaction très bas et à la rapidité de ses confirmations de transaction. Dans le contexte de la hausse du prix de SOL, la valeur totale des actifs verrouillés de Solana a également augmenté pour atteindre 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres chaînes publiques, la TVL de Solana provient principalement des DEX, LST, des plateformes de prêt et des transactions de contrats perpétuels.

Échange décentralisé (DEX)

Les échanges décentralisés fonctionnent généralement autour d'écosystèmes spécifiques, en particulier pour des chaînes non EVM comme Solana.

| Projet | TVL ( milliards de dollars) | Capitalisation boursière en circulation ( milliards de dollars) | FDV ( milliards de dollars) | Volume des transactions sur 24h ( milliards de dollars) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9,65 | 4,58 | 9,65 | 6,50 | | Jupiter | 5,96 | 11,72 | 86,82 | 8,18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité, une fonctionnalité qui a facilité le lancement d'un grand nombre de pièces meme. Raydium était l'un des projets avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana, à environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars.

Cependant, avec l'émergence d'autres plateformes d'émission de meme coins, la position dominante de Raydium pourrait être mise en péril. Si ces nouvelles plateformes commencent à construire leur propre DEX, Raydium pourrait être davantage impacté.

Jupiter

Jupiter en tant qu'agrégateur de liquidité peut trouver les meilleures routes de prix sur les principales DEX et AMM de Solana, minimisant ainsi le slippage et les frais de transaction. Ce n'est pas seulement une plateforme DEX de premier plan, mais elle propose également des contrats à terme décentralisés, supportant des leviers allant jusqu'à 100 fois.

Les utilisateurs peuvent participer en tant que traders ou fournisseurs de liquidités. Les détenteurs de JLP peuvent obtenir la majorité des frais générés par l'échange perpétuel, ces frais étant directement réinvestis dans le JLP, augmentant ainsi la valeur du JLP.

Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME APE, aidant les utilisateurs à découvrir de nouveaux jetons récemment lancés et à effectuer une évaluation des risques.

Orca

Orca est connu pour son slogan "DEX axé sur l'humain plutôt que sur le programme" et se classe depuis longtemps parmi les leaders des DEX sur Solana. Il propose un mécanisme de market making actif de liquidité concentrée similaire à UniswapV3 - Whirlpools.

Dans ce modèle, les fournisseurs de liquidité peuvent concentrer la liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant l'efficacité d'utilisation du capital et obtenant plus de profits de market making.

Liquidité Staking (LST)

La demande des utilisateurs pour le staking liquide sur Solana est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de staking et que le prix de SOL est relativement bas, ce qui réduit le seuil pour devenir validateur.

| Projet | LST | APY | TVL ( milliards de dollars ) | Capitalisation boursière circulante | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milliards | 23.74 milliards | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,410,000 | 101,000,000 | | BlazeStake | bSOL | 7,06 % | 2,75 | inconnu | 6,83 millions |

Jito (JTO)

Après le lancement du programme de distribution de points par Jito en septembre 2023, il est rapidement devenu un projet de premier plan dans ce domaine. Le TVL de JTO s'élève à 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé de l'écosystème Solana. Le rendement APY de staking de Jito SOL est actuellement de 8,26 %, y compris le rendement du staking de Solana et le partage des revenus MEV.

Marinade

Marinade est plus populaire en matière de staking natif, avec un APY plus élevé, ce qui en fait un projet de premier plan dans l'écosystème, avec un montant de 1,413 milliard de dollars bloqués. Bien que son montant bloqué soit proche de celui de Jito, sa capitalisation boursière et son FDV sont très différents, ce qui pourrait indiquer que $MNDE a un certain potentiel de croissance.

BlazeStake

BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST dans l'écosystème Solana, avec une TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est actuellement de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. Sa FDV est de 6,87 millions de dollars, ce qui représente un écart significatif par rapport aux 2,387 milliards de dollars de Jito, ce qui pourrait refléter un potentiel de croissance, tout en montrant que l'écosystème est principalement dominé par des joueurs de memecoin.

Prêt

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Save (anciennement Solend) est un protocole de prêt décentralisé algorithmique sur Solana. Il vise à offrir des services plus rapides et moins coûteux que les produits de prêt traditionnels.

Save a déjà subi une attaque d'oracle ciblant le stablecoin USDH, entraînant une créance irrécouvrable de 1,26 million de dollars, mais a ensuite procédé à un remboursement intégral. Cet événement souligne l'importance des oracles dans l'écosystème de la Finance décentralisée.

Actuellement, Save utilise l'oracle PYTH pour fournir des données de prix et des données de marché pour divers actifs.

Produits dérivés

Les dérivés sont des contrats financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, utilisés pour gérer les risques et spéculer sur les tendances futures du marché. Les principaux protocoles de dérivés sur Solana incluent Drift, Flash Trade et Zeta.

| Projet | TVL ( milliards de dollars) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 millions | | Trade Flash | 0,1469 | 5,5 milliards | | Zeta Markets | 0,097 | Non émis |

Drift

Drift est un DEX intégré multifonctionnel, offrant des transactions avant le marché, un effet de levier de 20 fois et des fonctionnalités de prêt et d'emprunt garantis. Il est soutenu par Multicoin Capital et a attiré plus de 15 000 utilisateurs en six mois, avec un volume de transactions dépassant 10 milliards de dollars.

Flash Trade

Flash Trade est un échange décentralisé de spot et de contrats axé sur le réseau Solana, caractérisé par des frais de transaction bas et un faible impact sur les prix. Il utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT innovante pour augmenter l'engagement des utilisateurs.

Zeta Markets

Zeta Markets est une plateforme de produits dérivés en Finance décentralisée, visant à populariser le trading de produits dérivés en offrant de la liquidité, des options et des contrats à terme sous-collatéralisés. Elle propose deux produits principaux : DEX et FLEX, simplifiant l'expérience de trading des produits dérivés.

PYTH

PYTH est le principal oracle sur la chaîne Solana, avec plusieurs innovations par rapport aux oracles traditionnels. Il est non seulement adapté à la chaîne Solana, mais peut également être appliqué à d'autres blockchains, offrant un énorme potentiel de développement.

Conclusion

L'écosystème DeFi de Solana est en pleine expansion rapide, avec de nouveaux projets qui émergent constamment. Bien que les produits matures aient leurs avantages, les nouveaux produits peuvent également attirer rapidement les utilisateurs grâce à l'amélioration de l'interface utilisateur, au renforcement de l'éducation des utilisateurs et à la construction de la communauté. Avec l'apparition de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra plus prospère et diversifié.