7.10 AI Daily L'intégration de l'IA et de la Blockchain mène à la nouvelle génération de l'écosystème Web3

I. Titres

1. xAI dirigé par Musk a lancé Grok 4 : prétendu "l'IA la plus intelligente du monde"

La société d'intelligence artificielle xAI dirigée par Musk a officiellement lancé sa dernière génération de modèles d'IA, Grok 4, qui est qualifié de "l'IA la plus intelligente au monde". Ce modèle combine des capacités de raisonnement sans précédent, un niveau académique de doctorat et une intégration de l'utilisation de plusieurs outils, et a battu des records dans plusieurs tests de référence.

Grok 4 est doté de la capacité de raisonnement multi-agent, pouvant exécuter plusieurs threads de raisonnement simultanément et coordonner leurs sorties. Cela permet à Grok 4 de traiter des tâches complexes en plusieurs étapes et des problèmes ouverts. De plus, Grok 4 possède des fonctionnalités de marché prédictif, pouvant faire des prédictions probabilistes sur les résultats possibles d'événements futurs.

Dans le domaine académique, Grok 4 a montré un niveau doctoral. Il peut non seulement rédiger des articles de haute qualité, mais aussi proposer des théories et des idées novatrices. Musk prévoit que Grok 4 apportera des inventions technologiques substantielles ou une signification académique dans un an.

La publication de Grok 4 marque une autre avancée majeure dans la technologie de l'intelligence artificielle. Sa puissance apportera des changements révolutionnaires à divers secteurs. Mais cela a également suscité des inquiétudes concernant la sécurité et l'éthique de l'IA. Comment garantir le contrôle et la transparence des systèmes d'IA sera un défi majeur à résoudre à l'avenir.

2. Le Bitcoin atteint un nouveau sommet à 112 000 dollars, soutenu par les achats institutionnels.

Le prix du Bitcoin a franchi les 112 000 dollars, atteignant ainsi un nouveau sommet historique. Les analystes soulignent que cette hausse est principalement due aux achats massifs des investisseurs institutionnels.

Les données montrent que lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, l'écart de prime sur Coinbase a grimpé à 42 points. Cela signifie que le prix d'achat du Bitcoin sur Coinbase était supérieur de 42 dollars à celui des autres bourses, ce qui reflète une forte demande des investisseurs américains. La semaine dernière, cet écart avait atteint 87,76 points, indiquant qu'il y avait alors une pression d'achat encore plus forte.

Les analystes estiment que l'écart de prime de Coinbase est un indicateur important de la demande des investisseurs américains. Une prime positive signifie généralement un intérêt accru des institutions ou des particuliers pour le Bitcoin. Même après avoir atteint un niveau record, la demande reste forte, ce qui indique que le sentiment haussier du marché n'est peut-être pas encore terminé.

En même temps, la diminution des flux de fonds sur la chaîne et l'augmentation de la valeur du dollar ont suscité des inquiétudes concernant l'impact du sentiment du marché et de l'inflation sur le Bitcoin. Certains estiment que la hausse du Bitcoin pourrait être freinée. Mais il y a aussi des points de vue qui soutiennent que les achats continus des investisseurs institutionnels continueront de soutenir la hausse du prix du Bitcoin.

3. Le XRP de Ripple a gagné son procès, l'avenir de la tokenisation est prometteur

Dans un long litige juridique avec la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, la société Ripple a remporté la victoire. Cela ouvre de nouvelles perspectives pour la tokenisation de l'XRP.

Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a souligné la nécessité de réglementations claires sur les cryptomonnaies lors d'une audience au Sénat. Il estime que cette discussion est un pas positif vers la sensibilisation des législateurs à l'importance d'une régulation équitable du marché des cryptomonnaies.

Selon lui, XRP ne se contentera pas de dépasser Ethereum pour devenir le leader du domaine de la tokenisation, mais il propulsera également le développement de l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Les outils de tokenisation de la blockchain XRP, l'amélioration de l'interopérabilité et la conception conforme offrent aux institutions financières un terrain de jeu puissant.

Les analystes soulignent que la victoire de XRP aurait un impact positif sur la tokenisation. La tokenisation pourrait favoriser la formation de capital et améliorer la capacité des investisseurs à utiliser leurs actifs comme collatéral. Cependant, il est également important de noter que, bien que la technologie blockchain ait un potentiel énorme, elle n'a pas la "magie" de changer la nature des actifs sous-jacents. Les titres tokenisés restent des titres et doivent être soumis à un cadre réglementaire.

4. La Banque centrale d'Australie promeut le projet CBDC, explorant le règlement des actifs cryptographiques

La Banque centrale d'Australie a annoncé que le "Project Acacia" entre dans sa prochaine phase, testant 24 cas d'utilisation pour explorer l'application des actifs cryptographiques et des monnaies numériques de banque centrale sur le marché de la tokenisation de gros. Les participants incluent des banques majeures et des entreprises de technologie financière, et la Commission australienne des valeurs mobilières fournira un assouplissement réglementaire.

Ce projet vise à promouvoir le développement du cadre des actifs numériques. En simulant divers scénarios, la banque centrale espère évaluer le fonctionnement des CBDC dans les paiements, le règlement et les cas transfrontaliers, et déterminer les considérations opérationnelles, de gestion des risques et réglementaires associées.

Les analystes affirment que ce projet reflète l'importance que la banque centrale accorde au processus de digitalisation. Les actifs numériques et les CBDC devraient jouer un rôle important dans le futur du système financier. En menant des essais et des évaluations à l'avance, la banque centrale peut mieux contrôler les risques et élaborer des politiques réglementaires raisonnables.

Mais certains estiment que la monnaie numérique de banque centrale pourrait affaiblir la base de dépôts des banques commerciales et affecter le processus de création monétaire. De plus, la protection de la vie privée et les questions de lutte contre le blanchiment d'argent liées aux CBDC doivent également être prises en compte. Dans l'ensemble, le processus de numérisation est un projet systémique complexe qui nécessite la collaboration de toutes les parties et une évaluation des avantages et des inconvénients.

5. L'écosystème Ethereum est remis en question, V fait face à un test majeur.

Ethereum traverse une crise de confiance sans précédent. Depuis le lancement des ETF, il y a eu des ventes nettes/flux sortants de plus de 1,2 milliard de dollars, de la part des chercheurs principaux/de la fondation Ethereum jusqu'à la communauté des développeurs, en passant par les entreprises commerciales concernées et les investisseurs externes.

V Dieu doit mieux indiquer la direction et les objectifs aux différentes parties prenantes, car Ethereum est déjà un très grand organisme commercial décentralisé dans tout le marché des cryptomonnaies et même dans le marché traditionnel, et il n'y a jamais eu un tel organisme commercial dans l'histoire.

Les défis auxquels la communauté Ethereum et Vitalik Buterin sont confrontés vont devenir de plus en plus sévères, atteignant même un point où il est nécessaire de détruire pour reconstruire. Certains estiment que le développement d'Ethereum est entravé par des goulets d'étranglement et nécessite une transformation et une innovation fondamentales.

D'autres opinions estiment que l'écosystème d'Ethereum est déjà assez solide et mature, et qu'il suffit de continuer à l'optimiser et à l'améliorer sur la base existante. Quoi qu'il en soit, Ethereum se trouvera à un carrefour crucial et devra prendre des décisions majeures pour assurer son développement à long terme.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin atteint un nouveau sommet historique, dépassant la barre des 112 000 dollars.

Le Bitcoin a de nouveau atteint un niveau record le 10 juillet, atteignant un maximum de 112,159 dollars. Cette hausse a été principalement alimentée par une augmentation de la demande des investisseurs institutionnels. Les données montrent qu'un ETF au comptant Bitcoin a enregistré un afflux net de 218 millions de dollars ce jour-là, reflétant l'enthousiasme croissant des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin.

Les analystes soulignent que la structure du marché du Bitcoin est en train de se remodeler, avec une demande actuellement structurelle et réglementée, différente de la manière spéculative précédemment dominée par les particuliers. Parallèlement, l'environnement macroéconomique est également favorable à la performance des actifs à risque. Les minutes de la réunion de la Réserve fédérale montrent que la plupart des participants pensent que les tarifs douaniers pourraient avoir un impact plus durable sur l'inflation, ce qui suggère que le rythme des hausses de taux pourrait ralentir à l'avenir.

Cependant, le Bitcoin a déjà absorbé la pression de liquidation majeure et la zone d'approvisionnement à court terme, le rapport risque/rendement de l'achat à des prix élevés est en train de diminuer. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux données de l'IPC qui seront publiées le 15 juillet, cet indicateur deviendra une référence importante pour évaluer l'orientation de la politique monétaire. Si les données sur l'inflation sont décevantes, cela pourrait provoquer des fluctuations sur le marché.

2. Ethereum a franchi la barre des 2800 dollars, les altcoins connaissent une hausse généralisée

L'Ethereum a enregistré une forte hausse de 5,81 % le 10 juillet, franchissant le seuil des 2800 dollars. Cette augmentation a été principalement soutenue par l'afflux de capitaux institutionnels. Les données montrent qu'un ETF spot Ethereum a enregistré un afflux net de 211 millions de dollars ce jour-là, reflétant une confiance croissante des investisseurs institutionnels dans l'Ethereum.

Parallèlement, le secteur des altcoins a également connu une tendance haussière généralisée. Les données montrent que le secteur des Memes mène la hausse des cryptomonnaies, avec une augmentation de 6,81 %. Parmi eux, SPX6900, dogwifhat et MemeCore ont respectivement augmenté de 12,25 %, 13,96 % et 58,65 %.

Les analystes estiment que la tendance d'Ethereum par rapport à Bitcoin est haussière, avec une demande institutionnelle en forte augmentation. Cependant, la montée de l'enthousiasme spéculatif pourrait signaler un risque de correction des prix. Les investisseurs doivent être vigilants face à un marché surchauffé et à une forte volatilité.

Dans l'ensemble, le sentiment du marché des cryptomonnaies est extrêmement optimiste, avec une chaleur sociale généralement positive. Cependant, le marché est très actif et les émotions sont polarisées, les investisseurs doivent rester prudents.

3. Solana momentum renforcé, les analystes sont optimistes quant à un rebond vers 280 dollars

Solana a obtenu un support dans la zone de demande de 134 à 140 dollars, le prix se maintenant fermement au-dessus de ce support, prêt à effectuer une percée à la hausse. Depuis avril, Solana maintient une structure de marché haussier, formant progressivement des creux plus élevés, et la récente reprise montre qu'elle est en train de construire de l'élan.

Les analystes estiment que Solana accumule de l'énergie au-dessus de la zone clé de Fibonacci et pourrait rebondir jusqu'à 280 dollars. Cependant, il convient de noter que le marché des options montre une augmentation du sentiment baissier. Si la baisse se poursuit et passe en dessous du prix d'achat moyen, cela pourrait invalider la tendance haussière.

Dans l'ensemble, les perspectives à moyen terme de Solana restent positives. Cependant, les investisseurs doivent surveiller de près les évolutions macroéconomiques et les risques technologiques potentiels, et gérer prudemment les risques.

4. Les actions de cryptomonnaies augmentent en général, certaines actions conceptuelles corrigent.

Sous l'impulsion du nouveau sommet du Bitcoin, les actions liées aux cryptomonnaies ont généralement augmenté. Parmi elles, des actions de cryptomonnaies bien établies comme MicroStrategy et Marathon Digital ont connu des hausses importantes.

Cependant, certaines actions conceptuelles qui avaient fortement augmenté auparavant ont subi des corrections. Par exemple, mine Immersion et BTCS ont respectivement baissé de 40,16 % et 29,44 %. Les analystes signalent que certaines actions conceptuelles ont été surévaluées à court terme et qu'il est nécessaire de faire attention aux risques de correction.

En même temps, plusieurs entreprises cotées en bourse se sont intéressées au "concept de stablecoin" et leurs actions ont fortement augmenté. Des experts du secteur affirment que l'enthousiasme pour les actions liées aux stablecoins pourrait être excessif, et les investisseurs doivent être prudents dans leurs investissements.

Dans l'ensemble, l'enthousiasme pour les investissements dans le secteur des cryptomonnaies continue de croître, mais il existe également des risques de bulles et de surenchères, les investisseurs doivent rester rationnels.

5. Bureau familial du fondateur investit dans la société de trésorerie BNB, renforçant l'intérêt des institutions pour BNB.

YZi Labs et 10X Capital lancent la société de trésorerie BNB, visant à renforcer l'intérêt des institutions pour le BNB. Cette initiative pourrait accroître l'attractivité du BNB parmi les investisseurs institutionnels.

En attendant, l'écosystème se développe rapidement. Selon les statistiques, la plateforme de lancement de jetons pump.fun a vu sa part de marché sur la plateforme de lancement de jetons Solana remonter à 49,6 % au cours des 24 dernières heures, se classant ainsi première.

Les analystes estiment que la société de trésorerie BNB et le développement écologique devraient contribuer à une nouvelle hausse du prix du BNB. Cependant, certains pensent que, en tant que jeton d'échange, la marge de hausse du prix du BNB pourrait être limitée.

Dans l'ensemble, l'écosystème BNB s'implante activement, mais sa valeur à long terme reste à prouver par le marché. Les investisseurs doivent évaluer avec prudence la valeur d'investissement de BNB.

6. Les prévisions haussières pour le Ripple XRP, le nombre d'adresses de baleines atteint un nouveau sommet

Le prix de la cryptomonnaie XRP a dépassé 2,43 dollars le 10 juillet, atteignant ce niveau pour la première fois depuis mai, suscitant l'espoir d'atteindre 3 dollars. Les données montrent qu'il y a actuellement 2 742 portefeuilles détenant plus d'un million de XRP, avec un total de 4,732 milliards de pièces, ce qui reflète la confiance des investisseurs baleines dans XRP.

Les analystes estiment que les traders de XRP visent un prix de 6 dollars, car la capitalisation boursière de RLUSD de Ripple a dépassé 500 millions de dollars. XRP se situe actuellement au-dessus de 2,34 dollars et les traders s'attendent à une rupture à la hausse jusqu'à 2,65 dollars.

Cependant, certains analystes adoptent une perspective prudente. Ils soulignent que malgré la formation d'un double creux et l'augmentation des activités d'achat, la situation globale du marché reste préoccupante et pourrait affecter l'élan haussier de XRP.

Dans l'ensemble, XRP a des attentes haussières, mais sa marge de hausse et sa durabilité restent à observer davantage.

7. Justin Sun annonce l'achat de 100 millions de dollars de jetons TRUMP, poussant la monnaie MAGA

Justin Sun a annoncé qu'ils s'engageaient à acheter 100 millions de dollars de TRUMP, qu'il a qualifié de "monnaie pour rendre l'Amérique à nouveau grande ( MAGA )". Cette initiative vise à renforcer le développement de ce jeton sur la blockchain Tron et à promouvoir l'adoption des cryptomonnaies en collaborant avec la communauté.

Les analystes estiment que cette cryptomonnaie, considérée comme un symbole politique, suscite des discussions sur son impact dans le domaine politique et sur le marché des cryptomonnaies. D'une part, elle pourrait attirer l'attention des partisans de Trump ; d'autre part, elle pourrait également faire face à la résistance de ses opposants.

Dans l'ensemble, l'avenir du token TRUMP reste très incertain, et les investisseurs doivent évaluer prudemment sa valeur d'investissement et ses risques potentiels.

Trois. Nouvelles du projet

1. Sui Network : une nouvelle étoile dans l'écosystème Move

Sui Network est un tout nouveau projet de blockchain, développé par une équipe d'ingénieurs ayant participé au projet Diem. Il utilise le langage de programmation Move et vise à offrir des solutions de blockchain à haute performance, haute évolutivité et à faible coût.

Dernières nouvelles: Le réseau Sui a récemment achevé le lancement de son réseau principal et a lancé ses premiers projets écologiques. Cela inclut l'échange décentralisé Cetus, le marché NFT, le protocole de prêt décentralisé Navi, etc. Ces projets démontrent le potentiel d'application de Sui dans les domaines DeFi, NFT, etc. En même temps, Sui a également lancé la plateforme de jeux SuiPlay, attirant l'attention de nombreux développeurs de jeux.

Sur le plan technique, Sui a adopté un modèle d'exécution parallèle innovant et une technologie de fragmentation dynamique, augmentant considérablement le débit et l'évolutivité. De plus, il a introduit un modèle de propriété d'objet novateur, améliorant la sécurité des actifs.

Impact du marché: En tant que nouvelle étoile de l'écosystème Move, l'émergence de Sui apporte une nouvelle vitalité à l'industrie de la blockchain. Ses caractéristiques de haute performance et de faible coût devraient attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs dans l'écosystème Move. Parallèlement, l'exploration des applications de Sui dans les domaines DeFi, NFT et jeux contribuera également à l'innovation et au développement de ces secteurs.

Retour de l'industrie : Les experts de l'industrie sont optimistes quant à l'innovation technologique et aux perspectives de développement de Sui. Arianna Simpson, partenaire de la célèbre société d'investissement Andreessen Horowitz, a déclaré : "L'équipe de Sui a réalisé des innovations remarquables en termes de performance, d'évolutivité et de sécurité, et nous avons de grandes attentes pour son avenir."

D'autre part, certains analystes ont exprimé des inquiétudes, telles que le nombre limité de projets dans l'écosystème Sui et le manque d'applications phares. Cependant, dans l'ensemble, Sui est considéré comme un projet émergent ayant un énorme potentiel dans l'écosystème Move.

2. Hyperliquid: Une nouvelle force dans l'écosystème DeFi inter-chaînes

Hyperliquid est un écosystème DeFi émergent interopérable, visant à créer une infrastructure financière connectant de manière transparente les principaux réseaux blockchain. Il utilise la technologie innovante HyperEVM, permettant une véritable interopérabilité entre chaînes.

Dernières nouvelles : Hyperliquid a récemment lancé le réseau principal HyperEVM, marquant une avancée significative dans sa vision de la blockchain interopérable. Dans le même temps, plusieurs projets innovants ont émergé dans l'écosystème, y compris l'échange décentralisé de produits dérivés Hyperlane et l'agrégateur de liquidité Hyperlane Aggregator. Ces projets démontrent le potentiel d'application de Hyperliquid dans des domaines tels que la liquidité des actifs et les produits dérivés financiers.

Sur le plan technique, la technologie HyperEVM de Hyperliquid a réalisé une compatibilité totale avec la machine virtuelle Ethereum, permettant aux DApps Ethereum d'être déployées sans couture sur le réseau Hyperliquid. De plus, elle prend en charge la messagerie inter-chaînes et les échanges atomiques, éliminant ainsi les barrières entre les chaînes hétérogènes.

Impact du marché: En tant que tout nouvel écosystème DeFi inter-chaînes, l'émergence de Hyperliquid devrait résoudre le problème de fragmentation actuel de l'écosystème DeFi. Il fournit une infrastructure financière connectée sans faille pour les principaux réseaux de chaînes publiques, aidant à faciliter le flux libre d'actifs et de liquidités entre différentes chaînes. Cela améliorera considérablement l'utilisabilité des applications DeFi et l'expérience utilisateur.

En même temps, les projets innovants qui émergent dans l'écosystème Hyperliquid favoriseront le développement innovant de DeFi dans des domaines tels que le trading de dérivés et la gestion de la liquidité.

Retour de l'industrie : Le fondateur de Polychain Capital, Olaf Carlson-Wee, a de grands espoirs pour Hyperliquid, estimant qu'il "pourrait devenir l'infrastructure clé reliant les principales blockchains". Cependant, certains analystes s'inquiètent du fait qu'Hyperliquid fait face à un environnement concurrentiel intense et doit fournir des efforts considérables en matière de construction d'écosystème et d'expansion des utilisateurs.

Dans l'ensemble, Hyperliquid est considéré comme une nouvelle force ayant un énorme potentiel dans l'écosystème DeFi inter-chaînes, et son développement mérite une attention continue.

3. racine : Une nouvelle paradigme combinant l'IA et la blockchain

root est un tout nouveau projet de blockchain, qui fusionne de manière organique la technologie de l'intelligence artificielle avec la blockchain, visant à créer une infrastructure Web3 de nouvelle génération, à haute performance et hautement intelligente.

Dernières nouvelles : root a récemment terminé l'émission de jetons et a annoncé le lancement prochain d'un testnet. En tant que première blockchain performante à intégrer profondément l'IA dans la conception de la couche d'exécution, root suscite beaucoup d'attention. Elle utilise un moteur d'exécution IA innovant, capable de faire fonctionner efficacement divers modèles et algorithmes d'IA sur la chaîne.

Sur le plan technique, le moteur d'exécution AI de root prend en charge plusieurs frameworks AI populaires, tels que TensorFlow, PyTorch, etc., et offre un support d'accélération matérielle optimisé. De plus, il introduit de nouveaux mécanismes de consensus et des technologies de sharding intelligent, garantissant un haut débit et une évolutivité.

Impact du marché : En tant que nouveau paradigme fusionnant la blockchain et l'intelligence artificielle, l'émergence de root offrira de nouvelles opportunités de développement à l'écosystème Web3. Il fournit un support d'infrastructure performant, sûr et fiable pour diverses applications d'IA, et devrait favoriser l'application à grande échelle des technologies d'IA dans le domaine de la blockchain.

En même temps, les innovations de root dans des domaines tels que le consensus et le sharding fourniront de nouvelles idées pour la conception des chaînes publiques, propulsant ainsi les progrès de l'ensemble de la technologie blockchain.

Retour du secteur : Fred Ehrsam, le fondateur de l'institution d'investissement renommée Paradigm, a déclaré que root est "une tentative puissante de fusion entre la blockchain et l'intelligence artificielle", et qu'il est susceptible "d'apporter une nouvelle dynamique de développement à l'écosystème Web3". Cependant, certains analystes s'inquiètent des défis auxquels root est confronté, notamment la complexité technique élevée et les difficultés de construction de l'écosystème.

Dans l'ensemble, root est considéré comme un projet représentatif de la fusion entre la blockchain et l'intelligence artificielle, et ses perspectives de développement méritent une attention continue.

Quatre. Dynamique économique

1. Le compte rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale diffuse des signaux de politique monétaire.

Contexte économique : L'économie américaine continue de montrer une croissance robuste, avec un marché de l'emploi en amélioration, mais la pression inflationniste reste élevée. Les dernières données montrent que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a augmenté de 4,7 % en mai par rapport à l'année précédente, dépassant l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Événement important : Le procès-verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale sera publié le 10 juillet et révèle le dernier jugement des décideurs sur les perspectives économiques et la politique des taux d'intérêt. Le procès-verbal montre que la majorité des participants estiment que l'augmentation des tarifs pourrait entraîner une inflation persistante, il serait donc approprié de maintenir une position de politique monétaire plus stricte. Dans le même temps, quelques participants ont exprimé leur volonté d'envisager une baisse des taux lors de la prochaine réunion.

Réaction du marché : Après la publication du compte rendu de la réunion, les attentes des investisseurs concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année se sont quelque peu refroidies. Le rendement des obligations du gouvernement américain à 10 ans a légèrement diminué de 6,5 points de base à 4,352 %, reflétant une atténuation des craintes du marché concernant les perspectives économiques. Les analystes soulignent qu'il existe des divergences au sein de la Réserve fédérale concernant les perspectives d'inflation, et l'orientation future de la politique monétaire reste incertaine.

Point de vue des experts : Les analystes de Goldman Sachs indiquent que les décideurs de la Réserve fédérale renforcent leurs inquiétudes concernant la hausse continue de l'inflation, ce qui rend probable le maintien d'une position agressive à court terme. Cependant, si des signes évidents de ralentissement économique apparaissent, la Réserve fédérale pourrait commencer un cycle de réduction des taux d'intérêt modeste cette année. Les économistes de UBS estiment quant à eux que la Réserve fédérale pourrait faire une pause dans l'augmentation des taux en septembre et commencer à réduire progressivement les taux au début de l'année prochaine.

2. Les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis se poursuivent. La politique tarifaire suscite des inquiétudes concernant l'inflation.

Contexte économique : Après avoir traversé une forte inflation et des pressions de ralentissement économique en 2022, l'économie américaine montre des signes de reprise modérée au cours du premier semestre 2025. Le taux de croissance annualisé du PIB réel pour le deuxième trimestre est initialement estimé à 2,4 %, et le marché de l'emploi reste solide. Cependant, le taux d'inflation est encore de 4,7 % en mai, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Événement important : Les gouvernements chinois et américain mènent des négociations multilocales pour résoudre les problèmes des différends commerciaux. Le gouvernement américain a précédemment imposé des droits de douane sur les produits chinois à plusieurs reprises, ce qui a entraîné une augmentation des coûts pour les entreprises nationales et une montée des attentes en matière d'inflation. Le procès-verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale montre que la plupart des décideurs estiment que l'augmentation des droits de douane pourrait entraîner une inflation persistante.

Réaction du marché : les investisseurs sont de plus en plus inquiets des tensions commerciales persistantes. Les trois indices boursiers américains ont légèrement baissé le 10 juillet, reflétant une prudence du marché quant aux perspectives économiques. Les analystes soulignent que si les négociations commerciales venaient à échouer, cela pourrait aggraver les pressions inflationnistes et peser sur les bénéfices des entreprises, affectant ainsi l'emploi et la confiance des consommateurs.

Point de vue des experts : Des économistes de Goldman Sachs ont déclaré que si le conflit commercial ne pouvait pas être résolu rapidement, cela continuerait à peser sur les perspectives de croissance de l'économie américaine. Ils prévoient que la croissance du PIB américain ralentira à 1,6 % en 2025. Les analystes de Citibank estiment quant à eux que même si un accord est atteint, les coûts de production des entreprises ont déjà été élevés, et la pression inflationniste sera difficile à atténuer à court terme.

3. Le gouvernement Trump intensifie son intervention, l'indépendance de la Réserve fédérale est remise en question

Contexte économique : Au premier semestre 2025, le rythme de reprise de l'économie américaine ralentit, avec un taux d'inflation toujours élevé. En mai, l'indice PCE de base a augmenté de 4,7 % par rapport à l'année précédente, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le marché du travail reste solide, avec un taux de chômage maintenu à un faible niveau de 3,6 % en mai.

Événement important : Le gouvernement Trump a récemment intensifié son intervention dans la politique monétaire de la Réserve fédérale. Trump a critiqué à plusieurs reprises la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la qualifiant de trop rapide, et envisage de nommer un "président fantôme" avant l'expiration du mandat du président actuel Powell pour mettre la pression sur la Réserve fédérale afin qu'elle baisse les taux.

Réaction du marché : Les actions de Trump soulèvent des doutes sur l'indépendance de la Réserve fédérale. Les trois principaux indices boursiers américains ont légèrement baissé le 10 juillet. Les analystes soulignent que si la Réserve fédérale est perçue comme manquant d'indépendance, ses ajustements de politique perdront en crédibilité, ce qui aggravera la volatilité des marchés financiers.

Point de vue d'expert : Le professeur d'économie de l'Université Columbia, Saha, estime que les actions de Trump portent gravement atteinte à l'indépendance de la Réserve fédérale et pourraient entraîner un déséquilibre des attentes d'inflation. Il appelle la Réserve fédérale à prendre des décisions basées sur les données économiques. Les analystes de Goldman Sachs affirment que même sous pression, la Réserve fédérale maintiendra une position agressive à court terme pour contenir l'inflation.

Cinq. Régulation & Politique

1. Les responsables de la SEC américaine réitèrent : les titres tokenisés doivent respecter les règles en vigueur.

La commissaire de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Hester Peirce, a récemment prononcé un discours réaffirmant que les titres tokenisés doivent respecter les obligations de divulgation d'informations prévues par la législation sur les valeurs mobilières en vigueur. Elle a souligné que les acheteurs de tokens tiers pourraient faire face à des risques particuliers, tels que des risques spécifiques de contrepartie.

Contexte politique La SEC, en tant qu'autorité de régulation des marchés financiers américains, est responsable du maintien d'un marché équitable et ordonné. Avec le développement des actifs cryptographiques et de la technologie blockchain, de nouveaux produits financiers tels que les titres tokenisés ont vu le jour, attirant l'attention des régulateurs. Pierce, en tant que président du groupe de travail sur les cryptomonnaies de la SEC, ses déclarations reflètent la position de l'autorité de régulation.

Contenu de la politique Pierce a souligné que les émetteurs de titres tokenisés doivent respecter les obligations de divulgation d'informations prévues par la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Les participants au marché doivent évaluer avec prudence les caractéristiques juridiques de ces titres et les exigences réglementaires associées lors de la distribution, de l'achat et de la négociation de titres tokenisés. Elle a appelé les entreprises concernées à communiquer proactivement avec la SEC, lorsque les caractéristiques techniques nécessitent des ajustements aux règles en vigueur, la SEC est prête à travailler avec l'industrie pour établir des clauses d'exemption raisonnables, afin de faire évoluer le cadre réglementaire.

Réaction du marché Le discours de Pierce a répondu aux appels de certains acteurs de l'industrie souhaitant échanger librement des actions et d'autres actifs sur la blockchain, tout en rappelant que les actifs numériques sont également soumis à des cadres réglementaires. Certaines entreprises ont commencé à explorer l'émission de titres tokenisés, mais il est encore nécessaire d'évaluer prudemment les risques de conformité. Une réglementation claire aide à créer un environnement ordonné pour les nouveaux produits financiers, mais peut également augmenter les coûts d'émission et de transaction.

Point de vue d'expert Les experts en droit des cryptomonnaies estiment que la position de la SEC reflète une préoccupation pour la protection des investisseurs. L'obligation de divulgation des informations sur les titres tokenisés contribue à améliorer la transparence et à réduire les risques d'investissement. Cependant, il est également nécessaire que les régulateurs maintiennent un dialogue avec l'industrie pour établir des règles réalisables, afin d'éviter de restreindre excessivement l'innovation. Les professionnels du secteur appellent la SEC à protéger les investisseurs tout en laissant de la place pour le développement de nouvelles technologies.

2. Les sénateurs américains débattent de la réglementation du marché des cryptomonnaies

Le comité bancaire du Sénat américain a commencé cette semaine un débat sur la réglementation proposée des actifs numériques. Les républicains appellent à une approche de réglementation "souple", tandis que les démocrates avertissent qu'il pourrait y avoir des failles et des conflits d'intérêts.

Contexte politique Le développement rapide du marché des cryptomonnaies a suscité des inquiétudes concernant un vide réglementaire. Le Congrès américain a tenu plusieurs audiences sur cette question, cherchant à établir un cadre réglementaire complet. Ce débat vise à promouvoir la législation sur la structure du marché des cryptomonnaies, avec pour objectif de progresser avant la date limite du comité du 30 septembre.

Contenu de la politique Les sénateurs républicains plaident pour une approche de "réglementation lâche" afin d'éviter des restrictions excessives au développement de l'industrie. Ils estiment que le marché des cryptomonnaies a des spécificités qui ne devraient pas être directement soumises aux modèles de réglementation financière traditionnels. Les démocrates, en revanche, craignent que les lacunes réglementaires puissent nuire aux droits des investisseurs et appellent à un renforcement des mesures de protection. Les deux parties ont des divergences sur les détails réglementaires spécifiques.

Réaction du marché L'industrie des cryptomonnaies espère généralement que les politiques de régulation pourront équilibrer l'innovation et la gestion des risques. Une régulation trop stricte pourrait étouffer la vitalité de l'innovation, tandis qu'une régulation trop laxiste pourrait engendrer le désordre. Les entreprises et les investisseurs s'attendent à ce que le cadre réglementaire crée un environnement favorable au développement de l'industrie, tout en protégeant les droits des investisseurs.

Point de vue d'expert Des experts en régulation affirment que la régulation du marché des cryptomonnaies doit être adaptée aux réalités locales. Différents pays et régions peuvent élaborer des politiques différenciées en fonction des caractéristiques de leur système financier. Dans l'ensemble, la régulation devrait se concentrer sur la neutralité technologique, en évitant d'imposer des barrières à des technologies spécifiques. Il est également nécessaire de maintenir une certaine flexibilité pour ajuster les régulations en temps opportun au fur et à mesure de l'évolution du secteur. Les experts appellent toutes les parties à garder un esprit ouvert et à parvenir à un consensus par le dialogue.

3. Le gouverneur de la Banque centrale de Corée : L'émission de stablecoins en won par des institutions non bancaires pourrait provoquer des perturbations sur le marché.

Le gouverneur de la Banque centrale de Corée, Lee Joo-yeol, a récemment déclaré que si des institutions non bancaires émettent des stablecoins en won, cela pourrait provoquer des perturbations sur le marché financier. Il a souligné que la banque centrale continuera à jouer son rôle dans l'émission de monnaie et le règlement final des paiements.

Contexte politique Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des monnaies souveraines ou à d'autres actifs. Ces dernières années, avec le développement du marché des cryptomonnaies, l'application des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et les règlements est de plus en plus répandue. La Banque centrale de Corée exprime des inquiétudes concernant l'émission de stablecoins liés au won par des institutions non bancaires.

Contenu de la politique Lee Joo-ryeol a souligné que si des institutions non bancaires émettent des stablecoins en won coréen, cela pourrait entraîner des perturbations sur le marché et affecter le contrôle de la banque centrale sur l'offre monétaire. Il a souligné que la banque centrale continuera d'exercer ses fonctions d'émission monétaire et de règlement final des paiements, afin de maintenir la stabilité du système financier. Parallèlement, la banque centrale étudie également la faisabilité de l'émission d'une monnaie numérique de banque centrale.

Réaction du marché Le discours de Li Zhuliang a suscité l'intérêt du marché pour la réglementation des stablecoins. Certaines entreprises et investisseurs estiment que les stablecoins peuvent améliorer l'efficacité des paiements et réduire les coûts des transactions transfrontalières. Mais d'autres craignent que le manque de réglementation puisse engendrer des risques financiers. Les professionnels du secteur appellent à l'élaboration d'un cadre réglementaire clair pour créer un environnement ordonné pour le développement des stablecoins.

Point de vue d'expert Des experts en droit financier affirment que l'émission et la circulation des stablecoins présentent effectivement certains risques, nécessitant un renforcement de la réglementation. Cependant, il est également important de respecter l'innovation technologique et de laisser de l'espace pour le développement de nouveaux outils de paiement. Les experts suggèrent de s'inspirer du modèle de réglementation des banques numériques en imposant des exigences en matière de capital et de réserves aux émetteurs de stablecoins, tout en renforçant les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent et de protection des investisseurs.