Gate Institut : Interprétation panoramique du financement Web3 de juin 2025 | Un record historique de 5,14 milliards de dollars en un seul mois, propulsé par la double dynamique de l'institutionnalisation et de la mise à l'échelle

Résumé

• Selon les données du Cryptorank Dashboard publiées le 3 juillet 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 119 financements en juin 2025, avec un montant total de financement atteignant 5,14 milliards de dollars.
• D'après les 10 meilleurs projets, le financement présente globalement une concentration élevée des fonds, des montants importants dominants, ainsi qu'une activité de financement après des fusions et acquisitions et des introductions en bourse. Les fonds se dirigent principalement vers les services financiers conformes, l'expansion des entreprises cotées et la profonde intégration avec les finances traditionnelles, la combinaison des finances traditionnelles et du Web3 devenant le thème principal du marché.
• Le financement se concentre sur le secteur CeFi (3,3 milliards de dollars), reflétant une tendance significative à l'"institutionnalisation" ; en même temps, des secteurs comme les services blockchain (887,2 millions de dollars) et GameFi (454 millions de dollars) reçoivent une attention considérable en raison de la construction d'écosystèmes et du potentiel de croissance des utilisateurs, tandis que le secteur DeFi et les infrastructures demeurent robustes.
• En termes de taille de financement, les projets de taille moyenne (3 à 10 millions de dollars) sont les plus actifs, représentant jusqu'à 37,8 % ; en même temps, les projets avec un financement unique supérieur à 50 millions de dollars représentent également 16,7 %, devenant une force complémentaire importante pour stimuler la taille globale.
• En ce qui concerne les tours de financement, le tour stratégique est le plus actif, représentant 37,8 %, ce qui reflète le renforcement continu de la coopération interne et externe ainsi que de l'intégration des ressources dans l'industrie ; en même temps, les tours de financement intermédiaire (Série A/B/C) et le tour stratégique ont attiré plus de 80 % du montant total des financements, ce qui montre que le capital préfère les projets matures avec un modèle commercial clair et un chemin de croissance défini.
• Au niveau des institutions d'investissement, Coinbase Ventures est devenu l'institution la plus active en juin en investissant dans 9 projets, principalement dans le domaine de la DeFi ; dans l'ensemble, les services blockchain et la DeFi occupent une part significative dans le portefeuille de la plupart des institutions d'investissement actives.

Aperçu du financement

Selon les données publiées par Cryptorank le 3 juillet 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 119 financements en juin 2025, pour un montant total de 5,14 milliards de dollars【1】Il convient de noter qu'en raison des critères de comptabilisation de Cryptorank, ce montant diffère du total des financements additionnés (environ 5,34 milliards de dollars) ; afin d'assurer l'uniformité des analyses de données dans ce qui suit, cet article utilisera les données statistiques brutes fournies par son Dashboard.

Comparé aux 1,92 milliard de dollars en mai 2025 et aux 119 transactions similaires, le nombre de financements est resté stable, mais le montant total a augmenté de manière significative de 167,7 % par rapport au trimestre précédent, atteignant un nouveau sommet mensuel de financement en 2025 (5,14 milliards de dollars), dépassant le précédent record de 5,08 milliards de dollars établi en mars. Cela montre une forte reprise des flux de capitaux. Cette reprise provient principalement de financements importants dans les services financiers conformes, l'expansion des sociétés cotées et l'intégration approfondie des finances traditionnelles. Avec l'assouplissement progressif des politiques de réglementation, les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur positionnement dans le Web3. Par exemple, Circle a levé 1,1 milliard de dollars lors d'une introduction en bourse, se classant au premier rang, et Lion Group a obtenu 600 millions de dollars en financement de dette post-IPO, etc. Ces transactions massives indiquent que le marché du Web3 passe d'une orientation axée sur les start-ups à une phase de maturation et de mise à l'échelle dominée par de grandes entreprises cotées et des entreprises avec des antécédents financiers traditionnels, utilisant de plus en plus des outils financiers traditionnels tels que les obligations et le financement par actions pour lever des fonds. Cela reflète fortement que les capitaux institutionnels affluent vers le Web3 de manière plus directe et plus massive, augmentant l'échelle globale de financement et propulsant l'industrie vers une intégration et une normalisation.

En juin 2025, le financement Web3 présente des caractéristiques telles que la concentration élevée des fonds, la domination de grosses transactions, et une activité de financement post-fusion et IPO. Les fonds sont de plus en plus concentrés vers des services financiers conformes, l'expansion des sociétés cotées en bourse et une profonde intégration avec la finance traditionnelle, tout en libérant également des opportunités structurelles pour des secteurs émergents tels que les marchés prédictifs (Kalshi) et les chaînes institutionnelles (Canton Network).【2】

Financement massif en tête, le marché tend vers la maturité : Le montant total des financements des 10 meilleures entreprises du mois s'élève à des milliards de dollars, Circle occupant la première place avec un financement de 1,1 milliard de dollars en IPO, Lion Group obtenant un financement de 600 millions de dollars en dette post-IPO, et Metaplanet ainsi que Nano Labs recevant respectivement plus de 500 millions de dollars de financements. Ces transactions importantes soulignent que le marché Web3 évolue rapidement vers la maturité et la mise à l'échelle, les grandes entreprises cotées et celles ayant un background financier traditionnel devenant les principales cibles des flux de capitaux.

Fusion profonde de la finance traditionnelle et du Web3 comme thème principal : Circle, en tant qu'émetteur de la stablecoin USDC, a réussi à推进 son introduction en bourse, et des géants financiers traditionnels comme Fiserv continuent de se positionner dans le domaine des stablecoins, ce qui confirme que les stablecoins, en tant que pont clé reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, bénéficient d'une reconnaissance élevée sur les marchés de capitaux traditionnels. Parallèlement, des sociétés de courtage comme Lion Group et des entreprises de marketing de paris sportifs comme SharpLink s'engagent dans le Web3 grâce à un financement post-IPO, ce qui montre l'accélération de l'infiltration des technologies Web3 dans davantage de secteurs verticaux. De plus, des cas d'acquisition tels que Robinhood rachetant Bitstamp (200 millions de dollars) illustrent encore la faveur et la confiance continues du marché des capitaux envers les stablecoins et les plateformes CeFi conformes.

Les entreprises liées au Bitcoin attirent les capitaux : par exemple, Metaplanet a obtenu un financement de 515 millions de dollars après s'être transformée en société de stratégie de réserve de Bitcoin, les sociétés de minage de Bitcoin BitMine et Hut 8 Mining ont respectivement obtenu 250 millions de dollars et 220 millions de dollars de financement, ce qui montre que le marché a encore une forte confiance envers les actifs et infrastructures directement liés au Bitcoin dans un contexte d'attentes de marché haussier.

Financement post-IPO comme méthode dominante : Circle, Lion Group, Metaplanet, Nano Labs, SharpLink, Hut 8 Mining et d'autres entreprises déjà cotées ou en projet de cotation collectent généralement des fonds par le biais d'outils financiers traditionnels tels que l'IPO, la dette/équité post-IPO, plutôt que de dépendre entièrement du capital-risque natif en crypto-monnaies. Cela met en évidence l'importance croissante des marchés de capitaux traditionnels dans le financement de Web3, indiquant que l'industrie Web3 évolue d'une dynamique de startups vers une institutionnalisation et une maturité croissantes, tout en reflétant la reconnaissance par le marché public des modèles commerciaux conformes et durables dans le domaine de Web3.

Selon les données du tableau de bord Cryptorank, les flux de fonds sur le marché Web3 en juin 2025 montrent une tendance de concentration similaire aux mois précédents, mais le classement relatif entre les différentes catégories a changé :

Le CeFi domine le financement, reflétant la demande du marché pour la maturité et la conformité. Le secteur CeFi se distingue avec un montant total de financement atteignant 3,3 milliards de dollars, presque trois fois celui de tous les autres secteurs. Cela indique fortement qu'en raison de l'environnement de marché actuel, les fonds ont tendance à se diriger vers des entités centralisées ayant des modèles d'exploitation matures, une plus grande liquidité et de meilleures perspectives de conformité, en accord avec la tendance à l'institutionnalisation et à la généralisation du marché des cryptomonnaies.

Les services de blockchain et GameFi suivent de près, montrant le potentiel de construction de l'écosystème et de croissance des utilisateurs. Le secteur des services de blockchain se classe au deuxième rang avec un montant de financement de 887,2 millions de dollars, montrant une demande continue et forte du marché pour la construction de l'écosystème Web3, les outils et les solutions d'entreprise. Le secteur GameFi a émergé ce mois-ci, atteignant la troisième place avec un financement de 454 millions de dollars, dont le financement de 425 millions de dollars de SharpLink Gaming a été le principal moteur, indiquant que le divertissement et le contenu restent très attrayants.

Le financement DeFi est relativement solide, l'infrastructure continue de se développer. Le secteur DeFi a obtenu un financement de 202 millions de dollars, bien qu'il existe un écart important par rapport à CeFi, le financement de la finance décentralisée, qui est au cœur de Web3, reste à un niveau relativement sain, témoignant de la reconnaissance par le marché de son innovation fondamentale et de sa valeur à long terme. L'infrastructure blockchain a obtenu un financement de 161 millions de dollars, ces fonds seront utilisés pour soutenir le développement et l'optimisation des technologies sous-jacentes de la blockchain, ce qui est la pierre angulaire du bon fonctionnement de l'écosystème Web3.

Cependant, le financement dans le domaine social (Social) (63 millions de dollars) et dans le domaine des chaînes liées aux chaînes publiques/à l'évolutivité (Chain) (49,5 millions de dollars) est relativement faible, mais en tant qu'orientation à long terme pour le développement de Web3, le potentiel des réseaux sociaux décentralisés et des chaînes publiques diversifiées ne doit pas être sous-estimé.

Dans l'ensemble, le mois de juin 2025 a présenté un schéma d'investissement en « haltère » : d'un côté, un CeFi extrêmement mature et conforme aux préférences institutionnelles, et de l'autre, des services blockchain et GameFi présentant un potentiel de croissance utilisateur ou un rôle de soutien sous-jacent. Le secteur DeFi et les infrastructures conservent une attractivité solide, tandis que les projets sociaux et les nouvelles chaînes publiques, bien qu'ils soient de petite taille, ne doivent pas être négligés en raison de leur potentiel à long terme. Cela indique que le marché, tout en recherchant des rendements à court terme et la conformité, n'a pas abandonné ses investissements dans le développement et l'application à long terme des technologies Web3.

Selon les données de financement de 90 projets Web3 divulguées en juin 2025, le montant des financements ce mois-là présente des caractéristiques typiques de « tours de financement de taille moyenne principalement, avec des financements importants significatifs ».

Plus précisément, les projets dont le montant de financement se situe entre 3 et 10 millions de dollars représentent 37,8 % du total, devenant ainsi la tranche de financement la plus active du mois. Cela reflète une tendance du marché à soutenir les projets de taille intermédiaire qui ont déjà complété une validation initiale du produit, disposent d'une base d'utilisateurs et présentent un potentiel de croissance. Dans le contexte actuel d'une convergence générale de l'appétit pour le risque, les projets ayant un modèle commercial clair et une valorisation restant dans une fourchette raisonnable sont davantage prisés par les capitaux.

D'un point de vue global, les projets de financement de faible montant (inférieurs à 1 million de dollars) ne représentent que 6,7 %, tandis que ceux dont le montant de financement se situe entre 1 et 3 millions de dollars représentent 18,9 %, ce qui montre que les investisseurs deviennent plus prudents dans le filtrage des projets très précoces. D'autre part, l'activité de financement de grande envergure est également significative : les projets de financement entre 10 et 20 millions de dollars et entre 20 et 50 millions de dollars représentent chacun 10 %, tandis que les projets dont le financement dépasse 50 millions de dollars atteignent également 16,7 %. Bien que leur nombre soit limité, ceux-ci attirent une grande quantité de fonds, montrant que les institutions de premier plan ont tendance à concentrer leur capital sur un petit nombre de projets ayant une forte certitude, un potentiel d'échelle élevé ou une position stratégique.

Dans l'ensemble, la structure de financement du Web3 en juin présente une répartition caractérisée par "des projets de taille moyenne en tant que principaux acteurs, soutenus par des financements importants" : d'une part, les projets de taille moyenne insufflent une innovation continue et de la vitalité au secteur ; d'autre part, quelques projets leaders attirent des fonds colossaux grâce à l'effet de taille, au soutien des institutions et à leur position sur le marché. Ce schéma met en évidence l'importance accordée par le marché à la croissance, au potentiel de commercialisation et à l'équilibre des risques, tout en reflétant l'évolution du secteur vers une phase d'investissement plus rationnelle et structurée.

Selon les données sur les tours de financement de 74 projets Web3 divulguées en juin 2025 (excluant les financements par des outils financiers traditionnels tels que les IPO, la dette/équité post-IPO, qui ne sont pas inclus dans les statistiques du Cryptorank Dashboard), les activités de financement de ce mois ont montré des caractéristiques de "projets en phase précoce actifs, forte capacité d'attraction des fonds pour les projets stratégiques et en phase avancée".

En termes de nombre de projets de financement, le tour stratégique est le plus actif, représentant 37,8 %, généralement accompagné de partenariats stratégiques, d'intégration des ressources ou d'investissements ciblés, ce qui reflète un renforcement continu de la coopération et de l'intégration des ressources à l'intérieur et à l'extérieur de l'industrie Web3 ; en même temps, le tour de semence (28,4 %) et le Pre-Seed (16,2 %) représentent ensemble plus de 44 %, montrant qu'un grand nombre de projets de start-up continuent d'émerger, avec une vitalité d'innovation toujours forte.

Cependant, en ce qui concerne la répartition des montants de financement, le tableau est très différent : bien que le nombre de projets en phase stratégique soit le plus élevé, ils ne représentent que 26,1 % du montant total du financement ; la phase C ne représente que 1,4 % du nombre de projets, mais elle a attiré 21,9 % des fonds, mettant en évidence la forte capacité d'attraction des fonds de quelques projets matures en tête. En même temps, bien que le nombre de projets en phase A et B ne soit pas élevé, leurs montants de financement représentent respectivement 17,4 % et 15,0 %. Dans l'ensemble, les phases intermédiaires (A/B/C) et la phase stratégique représentent plus de 80 % du montant total du financement, montrant que le capital a tendance à se diriger vers des projets matures avec des modèles commerciaux clairs et des chemins de croissance définis.

Dans l'ensemble, le marché du financement Web3 en juin 2025 présente les caractéristiques d'une "investissement exploratoire et d'un pari structuré en parallèle" : d'une part, de nombreux projets précoces et des investissements stratégiques soutiennent l'innovation et la construction d'écosystèmes ; d'autre part, de gros capitaux sont concentrés sur des projets de premier plan et à forte certitude, reflétant une logique de répartition des capitaux qui tend vers le rationnel et le professionnalisme.

Selon les données publiées par Cryptorank le 3 juillet 2025, Coinbase Ventures a investi dans 9 projets, se classant ainsi parmi les institutions les plus actives de juin, avec un portefeuille principalement axé sur le domaine DeFi (bleu foncé). Pantera Capital suit de près avec un investissement dans 7 projets, montrant également un rythme de déploiement très actif. Ensuite, des institutions telles que Galaxy, GSR et Animoca Brands ont également investi dans plusieurs projets.

Dans l'ensemble, ces principales institutions disposent généralement d'un large éventail d'angles d'attaque dans l'industrie et de stratégies diversifiées, couvrant plusieurs domaines du Web3. Parmi eux, les services blockchain et DeFi représentent une part significative des portefeuilles d'institutions actives, soulignant l'attention continue du marché sur les capacités de services sous-jacents et les applications de finance décentralisée. Ces deux domaines sont également largement considérés comme des soutiens clés à la réalisation à grande échelle du Web3.

En même temps, différentes institutions continuent de montrer leurs propres priorités en matière d'investissement : certaines se concentrent davantage sur le DeFi, tandis que d'autres préfèrent se positionner sur le GameFi ou l'infrastructure, reflétant la façon dont les institutions effectuent des investissements différenciés en fonction de leur expertise et de leur jugement sur le marché. Cela illustre encore plus le fait que le marché Web3, tout en restant globalement actif, tend également vers une segmentation et une spécialisation croissantes en matière d'allocation de capital.

Projets de financement à surveiller en juin

Yupp

Introduction : Yupp est une plateforme dédiée à la découverte et à l'évaluation de modèles d'IA, visant à aider les utilisateurs à explorer librement et à comparer les dernières technologies d'IA. L'évaluation des modèles est soutenue par la communauté : les utilisateurs peuvent soumettre des questions, comparer les réponses de différents modèles et choisir la meilleure option. Tous ces choix sont signés numériquement et sont utilisés pour l'entraînement et l'évaluation des modèles d'IA. 【3】

Le 13 juin, Yupp a annoncé avoir réussi à lever 33 millions de dollars lors d'un tour de financement par des fonds de démarrage, dirigé par a16z Crypto. [4]

Institutions d'investissement / investisseurs providentiels : a16z Crypto, Coinbase Ventures et des investisseurs providentiels tels que Gokul Rajaram.

Points forts :

1. Yupp, fondée par des anciens cadres de Twitter, Google et Coinbase, vise à créer la couche d'évaluation par défaut des futurs modèles d'IA, construisant un marché de feedback IA décentralisé et transparent. Actuellement, plus de 500 modèles d'IA sont pris en charge.
2. Le mécanisme central est le suivant : après que l'utilisateur a saisi des mots-clés, il peut voir côte à côte les résultats générés par plusieurs modèles d'IA et choisir la meilleure réponse. Le choix de l'utilisateur générera un paquet de données de préférence signé numériquement, destiné à un ajustement et une évaluation ultérieurs des modèles ; en même temps, l'utilisateur peut recevoir des récompenses et utiliser gratuitement les modèles d'IA les plus récents. Ce design transforme le jugement humain en une ressource économique renouvelable, formant un effet de roue qui se nourrit : des interactions accrues apportent des données d'évaluation plus fraîches, propulsant l'évolution des modèles et attirant ainsi plus d'utilisateurs.
3. En introduisant un mécanisme de temporalité des données, Yupp assure la vitalité du système et la fraîcheur des évaluations, les anciennes données étant remplacées par de nouveaux retours, évitant ainsi la rigidité des données. Tous les processus sont enregistrés de manière transparente sur la chaîne, personne ne peut cacher les scores ou manipuler les résultats, réalisant véritablement un marché des préférences IA neutre, équitable et fiable, permettant aux utilisateurs, développeurs et créateurs de modèles de bénéficier du même ensemble de règles et de systèmes d'incitation publics.

Momentum

Introduction : Momentum est un échange décentralisé construit sur l'écosystème Move (DEX), offrant un modèle de liquidité centralisée efficace, permettant aux protocoles, aux fournisseurs de liquidité et aux traders d'avoir un meilleur contrôle, un rendement plus élevé et de réduire les coûts de transaction. [5]

Le 5 juin, Momentum a annoncé avoir terminé un tour de financement stratégique dirigé par OKX Ventures, avec une valorisation atteignant 100 millions de dollars. Ce financement sera spécifiquement utilisé pour étendre les activités DeFi de l'écosystème Sui.【6】

Institutions d'investissement : OKX Ventures, Coinbase Ventures, Gate Ventures, MEXC Ventures, KuCoin Ventures, Protagonist, DNA Fund** **etc.

Points forts :

• Momentum utilise un modèle d'incitation innovant ve(3,3). À partir du 8 juillet 2025, la plateforme a réalisé un volume de transactions de 5,2 milliards de dollars en seulement quelques mois depuis son lancement, avec un TVL atteignant 133 millions de dollars. La plateforme est construite par une équipe dirigée par le co-fondateur ChefWEN, qui a participé au développement du projet Meta Libra, et elle garantit la sécurité des fonds grâce à des audits de contrats intelligents et à une surveillance en temps réel, renforçant ainsi la confiance des utilisateurs.【7]
• Le point fort de Momentum réside dans sa conception d'ajustement dynamique des incitations autour des plages de liquidité actives : les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent non seulement percevoir des frais de transaction, mais également bénéficier de récompenses protocolaires et de subventions écologiques pour des revenus supplémentaires. Contrairement aux modèles traditionnels qui répartissent les incitations sur des fonds inactifs, Momentum concentre les incitations sur la liquidité qui soutient les activités de transaction réelles, améliorant considérablement l'efficacité des fonds et réduisant le gaspillage. Même en période de faible volatilité du marché, il est possible de maintenir des rendements attractifs, garantissant une fourniture de liquidité à long terme.
• La structure de frais unique en escalier de Momentum optimise le slippage en fonction des caractéristiques des paires de trading : les paires de stablecoins réalisent presque un slippage nul, tandis que les actifs à haute volatilité équilibrent le volume de trading et les revenus grâce à une structure de frais stratifiée, améliorant ainsi l'efficacité globale de l'utilisation des fonds et offrant une meilleure expérience de trading. Cette série de conceptions façonne ensemble la barrière concurrentielle de Momentum dans le domaine des échanges décentralisés.

Puissance de hachage

Introduction : HashPower est une plateforme de staking de rendement agrégé sur la chaîne, conçue pour intégrer les rendements de staking de plusieurs projets de qualité via une seule plateforme, permettant aux utilisateurs de staker un seul actif pour obtenir une variété de récompenses en tokens, améliorant ainsi l'efficacité des rendements et réduisant la barrière à l'entrée.【8】

Le 4 juin, HashPower a annoncé avoir complété un financement stratégique de 4 millions de dollars, les fonds seront utilisés pour étendre les capacités de minage décentralisé à l'échelle mondiale et promouvoir la construction d'infrastructures d'actifs numériques et d'IA grâce à un accès en chaîne sans autorisation.【9】

Institutions d'investissement : HashKey Capital, FBG Capital, Hailstone Labs, DePIN X Capital, etc.

Points forts :

1. HashPower combine en profondeur l'exploitation minière traditionnelle des cryptomonnaies avec la technologie blockchain, permettant aux utilisateurs de participer à l'exploitation minière via des actifs tokenisés, sans avoir à construire ou à entretenir du matériel. La plateforme exploite actuellement plus de 80 000 machines minières aux États-Unis, au Canada, à Singapour, à Hong Kong et en Éthiopie, étant l'un des principaux fournisseurs de machines minières pour IO.net et Aethir, ainsi qu'un des trois plus grands contributeurs IPFS au monde.
2. Les utilisateurs peuvent interagir avec la plateforme en fournissant des actifs tels que des USDT, des jetons de protocoles externes ou des GPU H100, afin d'obtenir des jetons HPX représentant des droits liés aux activités d'exploitation minière. HashPowerX utilise la technologie des oracles blockchain pour fournir des données de minage en temps réel et des informations sur les récompenses, garantissant ainsi la transparence de la distribution des revenus, permettant aux utilisateurs d'obtenir de réels gains en puissance de calcul sans avoir à gérer du matériel.
3. HashPowerX a signé des mémorandums de coopération d'une valeur totale de 60 millions de dollars avec 8 institutions, dont Aethir et Automata Network, pour promouvoir ensemble l'exploitation minière décentralisée et la construction d'infrastructures AI. Actuellement, la plateforme s'appuie sur un réseau de nœuds mondial pour combiner DePIN avec l'IA, réalisant une répartition équitable et efficace des récompenses de puissance de calcul sur la chaîne.
4. Les utilisateurs n'ont besoin de mettre en jeu qu'un seul actif pour bénéficier simultanément des revenus de mise et de minage de plusieurs projets de haute qualité, sans avoir à participer à chaque projet séparément. HashPowerX simplifie le processus de mise et de participation, permettant ainsi aux utilisateurs sans formation technique de participer facilement à l'écosystème minier Web3 tout en maximisant leurs revenus.

Avantis

Introduction : Avantis est un protocole de dérivés synthétiques basé sur des oracles, permettant aux utilisateurs de trader des cryptomonnaies et des actifs du monde réel avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois. Les utilisateurs peuvent également gagner des revenus en fournissant de la liquidité en USDC, en tant que teneurs de marché. Le projet vise à permettre à tout trader d'accéder à des opportunités de trading avec effet de levier sur différents actifs de manière peu coûteuse, auto-gérée et exécutée de manière transparente, tout en offrant à quiconque la possibilité de devenir teneur de marché et de tirer profit de produits financiers complexes comme les dérivés.

Le 3 juin, Avantis a annoncé avoir levé 8 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé conjointement par Founders Fund et Pantera Capital. Après ce tour de financement, le montant total des fonds levés par Avantis s'élève à 12 millions de dollars.【11】

Institutions d'investissement / investisseurs providentiels : Founders Fund, Pantera Capital, Symbolic Capital, SALT Fund, Flowdesk, etc.

Points forts :

1. Avantis sera lancé en 2024 et est déjà devenu le protocole de dérivés leader sur la chaîne Base, permettant aux utilisateurs de négocier et de fournir des liquidités sur des actifs du monde réel (RWA) tels que les cryptomonnaies, les devises et les matières premières. Le volume total des transactions de la plateforme a dépassé 10,6 milliards de dollars, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de plus de 21 millions de dollars, et prévoit de s'étendre à l'avenir aux actions, aux sports et aux marchés de prévision, enrichissant ainsi les actifs négociables et élargissant l'espace de marché.
2. Avantis a créé plusieurs mécanismes innovants : y compris un remboursement des pertes pour des transactions spécifiques (équilibrage des écarts de positions non fermées), des slippages positifs (permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions à un prix meilleur que le marché), ainsi qu'un trading RWA tout-en-un (supportant simultanément le yen, l'or, le bitcoin, etc.). Les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent également choisir de manière flexible de faire du market making passif ou actif, combinant verrouillage temporel et gestion de la tolérance au risque, pour améliorer encore le potentiel de rendement et l'utilisation des fonds.
3. Avantis progresse dans la mise à niveau technologique et prévoit de s'étendre davantage à de nouveaux domaines tels que les actions, les événements sportifs et les marchés de prévision. Pour atteindre cet objectif, la société reconstruira le système AMM pour s'adapter à des sources de prix diversifiées, tout en développant une blockchain personnalisée compatible avec l'EVM, permettant des transactions rapides sans coût de Gas. La nouvelle version V2 devrait être mise en ligne dans quelques mois, et la société affirme qu'elle apportera jusqu'à 10 fois l'efficacité du capital, tout en prenant en charge le trading inter-marge, renforçant ainsi la flexibilité d'utilisation des fonds et la profondeur du marché.

OpenTrade

Introduction : OpenTrade est une plateforme de prêt et de rendement de stablecoins de niveau institutionnel, dédiée à fournir aux directeurs financiers de Web3 des produits financiers structurés sur la chaîne soutenus par des actifs financiers du monde réel de niveau d'investissement. La plateforme acquiert des actifs pondérés par les risques de niveau d'investissement à court terme (RWA) par le biais d'institutions financières mondiales, de sociétés de gestion d'actifs et d'un réseau B2B, et les construit en produits financiers sur la chaîne avec rendement. 【13】

Le 11 juin, OpenTrade a annoncé avoir levé 7 millions de dollars lors d'un tour de financement stratégique, dirigé par Notion Capital et Mercury Fund.【14】

Institutions d'investissement : Notion Capital, Mercury Fund, a16z crypto, AlbionVC, CMCC Global, etc.

Points forts :

1. OpenTrade permet aux institutions Web3 d'investir dans des actifs de qualité tels que les obligations d'État américaines et les billets de trésorerie en déposant des stablecoins, offrant ainsi un service de rendement en stablecoins aux utilisateurs des régions à forte inflation. Les données officielles montrent que ses actifs sous gestion ont augmenté l'année dernière pour atteindre 50 millions de dollars, avec un volume d'échanges annuel proche de 200 millions de dollars, et a enregistré une croissance séquentielle de 20 % au cours du premier semestre de cette année.【15】
2. OpenTrade permet aux utilisateurs d'obtenir jusqu'à 9 % de rendements en stablecoins USD/EUR grâce à la technologie sous-jacente fournie à des partenaires tels que Criptan (Espagne) et Littio (Colombie), le tout dans une application familière. Par exemple, les utilisateurs espagnols peuvent obtenir un rendement de 4 % sur EURC via Criptan, tandis que les utilisateurs colombiens peuvent bénéficier d'un rendement de 6 % sur USD via Littio, ce qui est nettement supérieur à un taux d'intérêt annuel de moins de 0,4 % des comptes en dollars des banques locales. Cela rend les rendements accessibles et permet vraiment d'autonomiser les marchés financiers sous-développés.
3. OpenTrade propose une gamme de produits de rendement soutenus par des obligations d'État, des obligations, des ETF, des prêts privés, du financement commercial et des actifs DeFi, permettant d'obtenir des rendements stables prévisibles et ajustés au risque.
4. Les plans futurs prévoient de soutenir un nombre presque illimité de produits de rendement et de rendre la compatibilité avec les règlements en monnaie fiduciaire et inter-chaînes possible. Les utilisateurs pourront obtenir une expérience presque Web2 sans friction en créant un portefeuille auto-hébergé intégré et en se connectant et en récupérant avec Google SSO. En même temps, la plateforme introduira plus de catégories d'actifs, telles que le crédit privé, le revenu fixe sur les marchés publics et le financement commercial, élargissant continuellement les sources de rendement et l'espace de marché.

Récapitulatif

En juin 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 119 financements, pour un montant atteignant 5,14 milliards de dollars, établissant un nouveau record mensuel de financement pour l'année 2025, ce qui montre une forte reprise des flux de capitaux. Ce mois-ci, le financement a présenté des caractéristiques de forte concentration et de domination institutionnelle, avec le secteur CeFi en tête avec un avantage absolu de 3,3 milliards de dollars, presque trois fois la somme de tous les autres secteurs, principalement en raison de la vigueur des grandes acquisitions et des financements post-IPO, marquant une accélération de la fusion entre Web3 et la finance traditionnelle. En termes de taille de financement, les projets de 3 millions à 10 millions de dollars représentent la plus grande part (37,8 %), tandis que les projets de financement de plus de 50 millions de dollars atteignent également 16,7 %, affichant un caractère "concentré au milieu, avec des leaders marquants". En ce qui concerne les tours de financement, les projets précoces sont actifs, mais les fonds sont fortement concentrés dans les phases intermédiaires et tardives, formant un modèle de "investissements exploratoires et paris structurés en parallèle". Les projets de financement clés de ce mois-ci ont également mis en avant la diversité et la concurrence différenciée de l'industrie : Yupp crée un marché d'évaluation et de retour d'information AI décentralisé, optimisé par des données sur les préférences humaines ; Momentum innove en matière de liquidité concentrée et de modèle ve(3,3) dans l'écosystème Sui, améliorant les rendements des LP et l'efficacité des fonds ; HashPower combine la puissance de calcul réelle avec la tokenisation sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de partager les revenus d'exploitation minière décentralisée mondiale sans matériel ; Avantis se concentre sur le trading de produits dérivés à effet de levier RWA, prévoyant de réaliser des transactions à haute vitesse sans Gas grâce à une chaîne EVM sur mesure ; OpenTrade utilise des produits de rendement sur la chaîne de niveau institutionnel et des actifs de qualité mondiale pour offrir des rendements prévisibles en dollars/euros aux utilisateurs dans un marché à forte inflation. Dans l'ensemble, le marché de financement Web3 évolue d'un engouement vers une maturité, avec un style de capital qui devient plus rationnel, une répartition stratifiée et une attention croissante portée à la conformité des projets, à la clarté du modèle commercial et à la capacité de connexion avec le monde réel.
Références :

1. Cryptorank , https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Yupp, https://yupp.ai/
4. a16z Crypto, https://a16zcrypto.com/posts/article/investing-in-yupp/
5. Momentum , https://app.mmt.finance/
6. déchiffrer, https://decrypt.co/323849/momentum-raises-strategic-round-led-by-okx-ventures-coinbase-ventures-protagonist-and-dna-fund
7. defillama, https://defillama.com/protocol/dexs/momentum
8. HashPower, https://www.hashpowerx.com/
9. Chainwire, https://chainwire.org/2025/06/04/hashpower-secures-4m-investment-to-advance-decentralized-mining-and-ai-infrastructure/?mfk=N7Aai5XdCSDy9ObM4BNKA9CGkXt0KI62n7WWjep%2BsV%2Faw964VR0UxoEJLzrxzgTThV%2FsF41lASBw6bNxXDgL%2BVF%2BMkjxpIlseNPbKVHVgtv0zQ%3D%3D
10. Avantis, https://www.avantisfi.com/
11. The Block, https://www.theblock.co/post/356775/peter-thiel-founders-fund-base-avantis-crypto-funding
12. defillama, https://defillama.com/protocol/avantis
13. OpenTrade, https://www.opentrade.io/
14. Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/06/10/uks-opentrade-raises-7m-to-expand-stablecoin-yield-access-in-inflation-hit-markets
15. OpenTrade, https://medium.com/opentrade/fundraising-in-depth-article-40f1c04c46f1

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