L’USDC augmente l’USDT ou perd sa domination des stablecoins Ethereum

Récemment, un analyste a noté que la part de l’USDT dans l’offre de stablecoins sur le réseau Ethereum pourrait tomber en dessous de 50 % pour la première fois dans les semaines à venir. Cette tendance découle principalement de l’importance croissante de l’USDC dans l’espace de la finance décentralisée (DeFi), qui devient rapidement le stablecoin dominant sur Ethereum.

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Les données montrent que plus de 50 % de l’offre d’USDC, soit environ 12,5 milliards de dollars, est entrée dans des contrats intelligents. Bien que ce pourcentage soit inférieur à celui du DAI, l’USDC est loin devant en termes de valeur en dollars. Étant donné que le collatéral de DAI comprend également d’autres actifs, l’USDC est maintenant devenu le stablecoin de choix dans l’écosystème DeFi.

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Parmi les principaux utilisateurs d’USDC, les protocoles de prêt tels que MakerDAO, Compound et Aave détiennent collectivement environ 23 % de l’offre d’USDC. MakerDAO utilise principalement l’USDC pour soutenir la stabilité des prix du DAI en ancrant le module de stabilité, tandis que Compound et Aave reçoivent l’USDC sous forme de dépôt pour fournir aux utilisateurs un revenu.

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Récemment, Compound Labs a annoncé la création d’une nouvelle société, Compound Treasury, pour permettre aux banques émergentes et aux entreprises fintech d’échanger des dollars américains contre des USDC en s’associant à d’autres sociétés. Ces tokens USDC seront déployés sur la plateforme Compound à un taux d’intérêt garanti de 4%. Cette décision vise à simplifier le processus d’entrée des institutions financières traditionnelles sur le marché de la DeFi, en faisant abstraction des détails techniques complexes tels que la gestion des clés privées, la conversion crypto-fiat et les fluctuations des taux d’intérêt.

Avec le lancement de ces nouvelles initiatives, on s'attend à ce qu'une plus grande liquidité en USD entre dans l'écosystème DeFi. Bien que cela puisse réduire les rendements des utilisateurs existants, cela devrait favoriser l'adoption généralisée des protocoles de prêt DeFi et atténuer le problème de pénurie de liquidité en USD qui affecte ces protocoles depuis longtemps.

Cependant, la mesure dans laquelle l’écosystème DeFi s’appuie sur des stablecoins centralisés devient un sujet de préoccupation. Bien que les stablecoins centralisés apportent de la liquidité à la DeFi et aident à couvrir la volatilité, ils ne constituent pas une solution durable à long terme.

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DAI, un stablecoin décentralisé, a montré un certain potentiel pour résoudre ce problème, mais sa part de marché n’est que de 8 %. Paradoxalement, le mécanisme de maintien de la stabilité du DAI dépend également de plus en plus de l’USDC.

Actuellement, bien qu’aucun autre projet de stablecoin décentralisé ne puisse reproduire le succès de MakerDAO, l’industrie explore activement diverses options de conception de stablecoins décentralisés. Le plus frappant d’entre eux est l’abandon complet de la dépendance au dollar.

Quoi qu’il en soit, les stablecoins décentralisés représentés par le DAI restent l’une des pierres angulaires importantes pour le développement sain de l’écosystème DeFi.

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