L'effet Trump et le marché des cryptomonnaies : Cycle des jetons Meme et perspectives futures

Le mois dernier, j’ai analysé comment le marché des crypto-monnaies a été affecté par les développements politiques de Trump et les pièces mèmes. Ce n’était pas évident à l’époque, mais l’émergence des jetons $TRUMP et $MELANIA a en fait marqué l’apogée de l’engouement pour les pièces mèmes, car ils ont attiré beaucoup de liquidités et d’attention du marché des cryptomonnaies. Si le lancement de ces deux jetons n’a pas suffi à mettre fin à l’engouement pour les mèmes, le lancement de $LIBRA a été le coup de grâce, brisant l’illusion d’une « émission équitable » de pièces mèmes et révélant comment les initiés peuvent profiter des investisseurs ordinaires.

Voici quelques réflexions sur la situation actuelle :

1. Les jetons Meme sont morts, mais ils reviendront.

À l’heure actuelle, il semble que le marché des pièces mèmes ait décliné, ce qui est évident par la forte baisse des indicateurs sur pump.fun plateforme après le lancement de $LIBRA. Depuis son pic en février, le nombre de jetons nouvellement créés par jour sur la plateforme a chuté de plus de 90 %. Sur la plateforme de données, la capitalisation boursière de la catégorie des mèmes a chuté de 32 % depuis son pic du 3 février, tandis que le volume des transactions a chuté de 72 %.

!7354661

Les jetons Meme ont essentiellement des caractéristiques "cycliques", ce qui rend particulièrement rares les jetons Meme capables de survivre et de prospérer au sein d'un cycle. Des jetons Meme comme $DOGE, $SHIB et $BONK ont traversé un cycle complet du marché, offrant une expérience précieuse aux créateurs de jetons Meme qui espèrent créer des actifs à long terme.

En revisitant le célèbre discours sur le "super cycle des jetons Meme" lors de la conférence Token2049 en septembre dernier, les projets Meme les plus réussis sont souvent ceux qui ont établi des communautés similaires à des fanatiques, ces communautés étant passionnées par une idée commune, s'engageant à détenir à long terme et capables de créer spontanément du contenu ou des histoires.

À une époque où la création de jetons Meme est devenue extrêmement simple, le véritable produit est en réalité l'attention des utilisateurs, et les projets Meme de faible qualité sont voués à l'échec. Même les "hauts de gamme" Meme doivent constamment attirer les utilisateurs et maintenir leur attention. Les rares projets capables de le faire pourraient avoir une chance de survivre.

À long terme, le marché des jetons Meme pourrait suivre une distribution de puissance extrême, où 99,99 % échoueront. En revanche, pour les 0,01 % les plus puissants, ils pourraient même évoluer au point d'être nommés d'après des agences gouvernementales.

2. Discussion sur le capital-risque et la responsabilité réglementaire

D'un point de vue plus large, la frénésie des jetons Meme de l'année dernière provenait en réalité de la déception des investisseurs particuliers face aux soi-disant "jetons soutenus par du capital-risque à faible circulation et à forte FDV" lancés au début de 2024. Ces transactions sont généralement signées à des prix exorbitants, et ces jetons doivent inévitablement être émis avec une FDV plus élevée pour offrir un retour aux investisseurs précoces.

La réponse à une émission de tokens réussie se situe peut-être quelque part entre les deux extrêmes ? L’une des émissions les plus discutées en 2024 a été la $JUP de Jupiter, qui a par la suite suscité la controverse parmi les investisseurs en raison de son mécanisme de « protection des prix ». En plus des airdrops, l’équipe crée également des pools dans des fourchettes de prix spécifiques pour fournir de la liquidité aux traders initiaux. Cela signifie que le prix du $JUP reste dans une fourchette prédéfinie pendant les premiers jours, limitant ainsi les fluctuations sauvages qui accompagnent généralement les airdrops.

Bien que cela n'ait pas immédiatement fait grimper le $JUP, il a finalement atteint un sommet d'environ 2,00 dollars, presque trois fois la limite supérieure initiale de 0,70 dollar, tout en ne tombant pas en dessous de la limite inférieure de 0,40 dollar. Pour les projets à long terme, cette stabilité des prix peut être préférée à une "chute rapide après l'explosion des airdrops".

D’autres solutions innovantes, telles que des plateformes d’investissement bien conçues telles que Echo.xyz, attirent également l’attention, notamment le récent tour de financement MegaETH qui permet aux investisseurs ordinaires de participer aux mêmes conditions que les institutions. Cependant, une partie de la responsabilité de la prolifération des pièces mèmes incombe également aux régulateurs, en particulier aux États-Unis, qui n’ont pas réussi à établir un cadre pour faciliter la collecte de fonds ordonnée afin de soutenir le développement de jetons utilitaires.

En raison de l’absence d’un cadre clair pour émettre des jetons de manière conforme, de nombreux projets doivent lever des fonds auprès d’investisseurs accrédités, ou trouver des solutions complexes, ou simplement créer des pièces mèmes qui n’ont aucun engagement envers les détenteurs. Espérons qu’avec la mise en œuvre de politiques plus favorables aux cryptomonnaies, des règles raisonnables seront mises en place, permettant à l’industrie de se recentrer sur la construction de projets de valeur.

3. La tendance à la tokenisation de tout reste forte

Quoi que vous pensiez de Memecoin, les nombreuses plateformes d’émission de jetons qui ont vu le jour après pump.fun succès continueront d’accélérer la tokenisation de tout. En plus des pièces mèmes, nous avons maintenant la plateforme de lancement de proxy AI (Virtuals.io019283746574839201 et d’autres expériences innovantes telles que l’expérience DAO )daos.fun( ou « Time Tokenization » )Time.fun(。

Cela n'inclut pas encore le développement accéléré que nous avons observé dans le domaine des actifs physiques )RWA(, où de grandes entreprises financières traditionnelles ont également rejoint la concurrence. Bien que les obligations d'État américaines aient été le produit dominant ces dernières années, l'industrie semble prête à tourner son regard vers des produits plus attractifs en dehors de la courbe des risques.

Qu'est-ce que cela a apporté au marché ? Sur la plateforme de statistiques de données, plus de 5,5 millions de jetons sont désormais suivis, et plus de 600 000 nouveaux jetons ont été créés en janvier. À ce rythme, le nombre total de jetons dépassera facilement 1 milliard dans les cinq prochaines années.

Revenons à l'idée précédente, cela signifie qu'il y aura une multitude de jetons et de projets en compétition pour notre attention et nos fonds. Comment ces projets se démarqueront-ils deviendra particulièrement crucial. Ce que nous avons vu au cours de l'année passée sur le marché des jetons Meme n'est peut-être que le prélude à l'avenir, seuls les projets ou jetons de la plus haute qualité pourront survivre dans cette compétition féroce.

Réflexions finales sur le marché actuel

Trump a promis des réformes majeures au gouvernement américain depuis son entrée en fonction, tant au niveau national qu’international, et il semble travailler dur pour les mettre en œuvre. Alors que les )DOGE( du ministère de l’Efficacité gouvernementale et Elon Musk travaillent sur des réductions des dépenses fédérales, les mesures de Trump sur les tarifs commerciaux, ainsi que son rôle dans les pourparlers de paix entre la Russie et l’Ukraine, ont ébranlé les marchés.

Le S&P 500 a chuté d’environ 5 % au cours du mois dernier, et les crypto-monnaies n’ont pas été épargnées. Au cours de la même période, le bitcoin a chuté de plus de 20 %, passant de plus de 100 000 $ à 87 000 $ actuellement, et même les commentaires surprises de Trump sur les réserves stratégiques de crypto-monnaie n’ont pas réussi à arrêter le déclin.

!7354663

Cependant, pour les investisseurs qui ont traversé des cycles de marché, un marché haussier n’est jamais une ligne droite. Même au cours du dernier cycle, le bitcoin a connu de multiples reculs de plus de 20 % alors qu’il atteignait son précédent sommet de 69 000 $, de sorte que la volatilité était inévitable. Selon certains analystes de marché, la correction actuelle pourrait atteindre 70 000 $, une prévision qui n’est pas surprenante.

Je crois fermement que nous sommes toujours dans un cycle de marché haussier et que nous ne connaissons actuellement qu’une volatilité à court terme. Le marché des pièces mèmes pourrait être léthargique à court terme, mais l’intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin reste fort. N’oublions pas qu’il y a à peine un mois ou deux, certaines institutions financières prédisaient que le bitcoin atteindrait 200 000 dollars. Il y a plus de développement dans ce cycle, restez calme, investissez rationnellement et évitez de sortir prématurément.