Lorsque l'on lit pour la première fois "L'amour, la mort et le Bitcoin" qui plie trois siècles d'épopée monétaire dans un essai de dix mille mots, en regardant sur son téléphone la courbe d'ascension conjointe de l'or et du Bitcoin, on entrevoit dans un flou les débris monétaires flottant dans le long cours de l'histoire - la bulle des tulipes du florin néerlandais n'est pas encore dissipée, les échos des canons de la livre continuent de résonner, et le drapeau étoilé du dollar s'estompe dans le flot des données.
Cela rappelle à l'auteur les aperçus de Braudel dans "La Méditerranée et le Monde Méditerranéen à l'Époque de Philippe II" : le crépuscule de chaque monnaie hégémonique est une métaphore de l'entropie civilisationnelle. En ce moment, l'or se réveille dans les réserves des banques centrales, le bitcoin murmure dans la matrice de puissance de calcul, et le dollar erre au bord de la falaise de la dette, dans le plissement spatio-temporel formé par les trois, se cache une fable du capital plus profonde que l'"esprit animal" de Keynes.
Après avoir relu l’histoire secrète de la famille bancaire de William Endall tard dans la nuit, j’ai soudain réalisé que l’ombre projetée par les treize piliers projetés par la fondation de la Réserve fédérale en 1913 avait été étendue à la matrice ETF de Vanguard Group et au fonds au comptant Bitcoin de BlackRock cent ans plus tard. Ce cycle fatidique est exactement comme la saison civilisationnelle décrite par Spengler dans Le déclin de l’Occident - lorsque l’or coule de la pièce secrète du dictateur sud-africain au coffre-fort de Londres, lorsque le dollar grimpe des ruines de Bretton Woods au trône du pétrodollar, lorsque le bitcoin se transforme du puzzle cryptographique de Satoshi Nakamoto à « l’or numérique » dans le rapport sur la position institutionnelle, la poursuite de la valeur absolue par l’humanité a toujours oscillé entre le lourd rideau du pouvoir et la faille de la liberté.
N'hésitons pas à lancer des perles et à attirer les briques, en utilisant nos propres expériences et opinions, et en prenant les fragments de l'histoire financière comme torche, pour tenter d'éclairer ce théâtre éternel de l'effondrement et de la reconstruction de la tour de Babel monétaire :
Pt.1. Transformation hégémonique : de la chaîne d'ancrage en or à l'évolution de la royauté pétrolière
En revenant à la conception de la banque centrale de Hamilton en 1790, jusqu'à la naissance secrète de la Réserve fédérale en 1913, le gène de l'hégémonie du dollar est toujours gravé de la volonté capitaliste des « géants de l'ère du fer ». L'établissement du système de Bretton Woods a élevé le dollar au rang de divinité, comme Keynes l'avait averti, le « carcan d'or » est finalement devenu le sacrifice du problème de Triffin - le « dimanche de défaut » de Nixon en 1971 a proclamé la fin de l'étalon-or, mais a engendré un nouvel ordre du dollar pétrolier.
Ce processus ressemble à la succession hégémonique décrite par Braudel dans "Civilisation matérielle, économie et capitalisme du XVe au XVIIIe siècle" : l'hégémonie financière néerlandaise a cédé la place à l'hégémonie industrielle britannique, pour finalement aboutir à la consolidation ultime du complexe pétrolier-militaire américain. La prospérité technologique sous Clinton et la politique accommodante de Greenspan ont poussé l'hégémonie du dollar à son paroxysme, mais ont également semé les graines de la crise des subprimes de 2008, comme le révèle la théorie de la réflexivité de Soros :
La prospérité elle-même porte en elle les graines de la destruction.
Pt.2. Paradoxe millénaire : des artefacts barbares aux signes avant-coureurs de l'effondrement
Des pièces d'or de l'Empire romain aux actifs de référence de Bretton Woods, l'or a toujours joué le rôle de « l'arche de Noé en période de crise ». La flambée des prix provoquée par le découplage du dollar de l'or en 1971 (35 → 850 dollars / once) est essentiellement une réaction de stress à l'effondrement du système de crédit de la monnaie fiduciaire, confirmant l'assertion de Keynes selon laquelle « l'or est le dernier rempart et la réserve en cas de besoin urgent ».
La crise financière de 2008, lorsque l’or a chuté puis augmenté, a mis en évidence la contradiction fondamentale du système financier moderne : lorsque le trou noir de la liquidité dévore tous les actifs, seul l’or peut passer à travers l’illusion monétaire et devenir la « liquidité ultime ». Aujourd’hui, le canon tarifaire et la boule de neige de la dette de Trump (36 000 milliards de dollars de dette nationale / 124 % du PIB) répètent le livre de jeu historique, et l’exploit des achats d’or de la banque centrale mondiale dépassant 1 000 tonnes pendant trois années consécutives est tout comme le chagrin du « triangle impossible » de Mondale à l’ère numérique – le soutien triangulaire des monnaies de crédit souverain (stabilité du taux de change, libre circulation des capitaux, politique monétaire indépendante) s’effondre, et l’or est à nouveau le choix ultime de la « monnaie apatride ».
Pt.3. Trois Ombres : de la coque de l'ombre noire à la transformation dorée
La graine de blockchain semée par Satoshi Nakamoto dans les cendres de la crise financière de 2008 a traversé trois découvertes de valeur :
L’outil de paiement du dark web en 2013, le vecteur de frénésie des ICO en 2017 et l’allocation d’actifs institutionnels en 2020 ont finalement achevé la transformation ultime de « l’or numérique » dans la crise mondiale du crédit en 2025. Cette trajectoire évolutive fait allusion à la théorie de la « destruction créatrice » de Schumpeter – selon laquelle l’effondrement des anciens systèmes fait place à de nouvelles espèces. La déclaration du PDG de BlackRock, Larry Fink, selon laquelle « le bitcoin est une version internationale de l’or » et la stratégie agressive de MicroStrategy consistant à détenir 500 000 BTC marquent le couronnement officiel du capital traditionnel en tant que réserve de valeur pour le bitcoin. Et le décret de l’administration Trump visant à inclure le bitcoin dans les réserves stratégiques est une image miroir historique du choc Nixon de 1971 :
Lorsque la confiance dans la monnaie fiduciaire est ébranlée, les actifs décentralisés deviennent des candidats au nouvel ordre.
Pt.4. J—Curve Sanctification : Chronique des douleurs de la renaissance du paradigme
Le marché des capitaux traverse actuellement une triple variation de « désancrage du dollar - envolée de l'or - éveil du Bitcoin », dont la nature de ce changement structurel est le remplacement intergénérationnel des paradigmes monétaires. Comme l'indique l'historien économique Charles P. Kindleberger dans son livre "Histoire financière de l'Occident", les réformes des systèmes monétaires sont souvent en retard de 50 à 100 ans par rapport aux révolutions technologiques.
Le dilemme de la courbe en J auquel le Bitcoin fait face en ce moment - à court terme, il est soumis à la logique d'évaluation des actions technologiques, tandis qu'à long terme, il bénéficie du consensus sur l'or numérique - ressemble à la période de dormance avant la rupture de l'étalon-or dans les années 1970. Si l'on considère la théorie des longues vagues de Kondratieff, nous nous trouvons à un point de convergence historique entre la sixième révolution technologique (civilisation numérique) et la reconstruction de l'ordre monétaire. Le Bitcoin pourrait jouer le rôle de l'or au 19ème siècle pendant la révolution industrielle :
À la fois fossoyeur de l'ancien système et pierre angulaire de la nouvelle civilisation.
En regardant l'histoire de la monnaie sur trois cents ans, de la blueprint de la banque centrale de Hamilton à l'utopie cryptographique de Satoshi Nakamoto, la quête de l'humanité pour le stockage de la valeur a toujours oscillé entre concentration du pouvoir et décentralisation. Le crépuscule de la domination du dollar, le retour en grâce de l'or et la croissance sauvage du Bitcoin composent ensemble le trio monétaire de cette époque.
Comme l’a dit Marx, « l’argent n’est pas une chose, mais une relation sociale », et lorsque les liens de confiance dans la mondialisation sont brisés, l’essor des monnaies numériques peut annoncer la projection de la réalité de l’idéal de « dénationalisation monétaire » de Hayek. En cette ère d’incertitude, la seule certitude est que l’évolution des formes monétaires ne s’arrête jamais, et nous sommes tous témoins et écrivains de cette épopée monétaire millénaire.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Trio monétaire de l'ère de l'entropie : l'Arche d'or, le crépuscule du dollar et la Tour de Babel de la puissance de calcul
Rédigé par : Musol
Lorsque l'on lit pour la première fois "L'amour, la mort et le Bitcoin" qui plie trois siècles d'épopée monétaire dans un essai de dix mille mots, en regardant sur son téléphone la courbe d'ascension conjointe de l'or et du Bitcoin, on entrevoit dans un flou les débris monétaires flottant dans le long cours de l'histoire - la bulle des tulipes du florin néerlandais n'est pas encore dissipée, les échos des canons de la livre continuent de résonner, et le drapeau étoilé du dollar s'estompe dans le flot des données.
Cela rappelle à l'auteur les aperçus de Braudel dans "La Méditerranée et le Monde Méditerranéen à l'Époque de Philippe II" : le crépuscule de chaque monnaie hégémonique est une métaphore de l'entropie civilisationnelle. En ce moment, l'or se réveille dans les réserves des banques centrales, le bitcoin murmure dans la matrice de puissance de calcul, et le dollar erre au bord de la falaise de la dette, dans le plissement spatio-temporel formé par les trois, se cache une fable du capital plus profonde que l'"esprit animal" de Keynes.
Après avoir relu l’histoire secrète de la famille bancaire de William Endall tard dans la nuit, j’ai soudain réalisé que l’ombre projetée par les treize piliers projetés par la fondation de la Réserve fédérale en 1913 avait été étendue à la matrice ETF de Vanguard Group et au fonds au comptant Bitcoin de BlackRock cent ans plus tard. Ce cycle fatidique est exactement comme la saison civilisationnelle décrite par Spengler dans Le déclin de l’Occident - lorsque l’or coule de la pièce secrète du dictateur sud-africain au coffre-fort de Londres, lorsque le dollar grimpe des ruines de Bretton Woods au trône du pétrodollar, lorsque le bitcoin se transforme du puzzle cryptographique de Satoshi Nakamoto à « l’or numérique » dans le rapport sur la position institutionnelle, la poursuite de la valeur absolue par l’humanité a toujours oscillé entre le lourd rideau du pouvoir et la faille de la liberté.
N'hésitons pas à lancer des perles et à attirer les briques, en utilisant nos propres expériences et opinions, et en prenant les fragments de l'histoire financière comme torche, pour tenter d'éclairer ce théâtre éternel de l'effondrement et de la reconstruction de la tour de Babel monétaire :
Pt.1. Transformation hégémonique : de la chaîne d'ancrage en or à l'évolution de la royauté pétrolière
En revenant à la conception de la banque centrale de Hamilton en 1790, jusqu'à la naissance secrète de la Réserve fédérale en 1913, le gène de l'hégémonie du dollar est toujours gravé de la volonté capitaliste des « géants de l'ère du fer ». L'établissement du système de Bretton Woods a élevé le dollar au rang de divinité, comme Keynes l'avait averti, le « carcan d'or » est finalement devenu le sacrifice du problème de Triffin - le « dimanche de défaut » de Nixon en 1971 a proclamé la fin de l'étalon-or, mais a engendré un nouvel ordre du dollar pétrolier.
Ce processus ressemble à la succession hégémonique décrite par Braudel dans "Civilisation matérielle, économie et capitalisme du XVe au XVIIIe siècle" : l'hégémonie financière néerlandaise a cédé la place à l'hégémonie industrielle britannique, pour finalement aboutir à la consolidation ultime du complexe pétrolier-militaire américain. La prospérité technologique sous Clinton et la politique accommodante de Greenspan ont poussé l'hégémonie du dollar à son paroxysme, mais ont également semé les graines de la crise des subprimes de 2008, comme le révèle la théorie de la réflexivité de Soros :
La prospérité elle-même porte en elle les graines de la destruction.
Pt.2. Paradoxe millénaire : des artefacts barbares aux signes avant-coureurs de l'effondrement
Des pièces d'or de l'Empire romain aux actifs de référence de Bretton Woods, l'or a toujours joué le rôle de « l'arche de Noé en période de crise ». La flambée des prix provoquée par le découplage du dollar de l'or en 1971 (35 → 850 dollars / once) est essentiellement une réaction de stress à l'effondrement du système de crédit de la monnaie fiduciaire, confirmant l'assertion de Keynes selon laquelle « l'or est le dernier rempart et la réserve en cas de besoin urgent ».
La crise financière de 2008, lorsque l’or a chuté puis augmenté, a mis en évidence la contradiction fondamentale du système financier moderne : lorsque le trou noir de la liquidité dévore tous les actifs, seul l’or peut passer à travers l’illusion monétaire et devenir la « liquidité ultime ». Aujourd’hui, le canon tarifaire et la boule de neige de la dette de Trump (36 000 milliards de dollars de dette nationale / 124 % du PIB) répètent le livre de jeu historique, et l’exploit des achats d’or de la banque centrale mondiale dépassant 1 000 tonnes pendant trois années consécutives est tout comme le chagrin du « triangle impossible » de Mondale à l’ère numérique – le soutien triangulaire des monnaies de crédit souverain (stabilité du taux de change, libre circulation des capitaux, politique monétaire indépendante) s’effondre, et l’or est à nouveau le choix ultime de la « monnaie apatride ».
Pt.3. Trois Ombres : de la coque de l'ombre noire à la transformation dorée
La graine de blockchain semée par Satoshi Nakamoto dans les cendres de la crise financière de 2008 a traversé trois découvertes de valeur :
L’outil de paiement du dark web en 2013, le vecteur de frénésie des ICO en 2017 et l’allocation d’actifs institutionnels en 2020 ont finalement achevé la transformation ultime de « l’or numérique » dans la crise mondiale du crédit en 2025. Cette trajectoire évolutive fait allusion à la théorie de la « destruction créatrice » de Schumpeter – selon laquelle l’effondrement des anciens systèmes fait place à de nouvelles espèces. La déclaration du PDG de BlackRock, Larry Fink, selon laquelle « le bitcoin est une version internationale de l’or » et la stratégie agressive de MicroStrategy consistant à détenir 500 000 BTC marquent le couronnement officiel du capital traditionnel en tant que réserve de valeur pour le bitcoin. Et le décret de l’administration Trump visant à inclure le bitcoin dans les réserves stratégiques est une image miroir historique du choc Nixon de 1971 :
Lorsque la confiance dans la monnaie fiduciaire est ébranlée, les actifs décentralisés deviennent des candidats au nouvel ordre.
Pt.4. J—Curve Sanctification : Chronique des douleurs de la renaissance du paradigme
Le marché des capitaux traverse actuellement une triple variation de « désancrage du dollar - envolée de l'or - éveil du Bitcoin », dont la nature de ce changement structurel est le remplacement intergénérationnel des paradigmes monétaires. Comme l'indique l'historien économique Charles P. Kindleberger dans son livre "Histoire financière de l'Occident", les réformes des systèmes monétaires sont souvent en retard de 50 à 100 ans par rapport aux révolutions technologiques.
Le dilemme de la courbe en J auquel le Bitcoin fait face en ce moment - à court terme, il est soumis à la logique d'évaluation des actions technologiques, tandis qu'à long terme, il bénéficie du consensus sur l'or numérique - ressemble à la période de dormance avant la rupture de l'étalon-or dans les années 1970. Si l'on considère la théorie des longues vagues de Kondratieff, nous nous trouvons à un point de convergence historique entre la sixième révolution technologique (civilisation numérique) et la reconstruction de l'ordre monétaire. Le Bitcoin pourrait jouer le rôle de l'or au 19ème siècle pendant la révolution industrielle :
À la fois fossoyeur de l'ancien système et pierre angulaire de la nouvelle civilisation.
En regardant l'histoire de la monnaie sur trois cents ans, de la blueprint de la banque centrale de Hamilton à l'utopie cryptographique de Satoshi Nakamoto, la quête de l'humanité pour le stockage de la valeur a toujours oscillé entre concentration du pouvoir et décentralisation. Le crépuscule de la domination du dollar, le retour en grâce de l'or et la croissance sauvage du Bitcoin composent ensemble le trio monétaire de cette époque.
Comme l’a dit Marx, « l’argent n’est pas une chose, mais une relation sociale », et lorsque les liens de confiance dans la mondialisation sont brisés, l’essor des monnaies numériques peut annoncer la projection de la réalité de l’idéal de « dénationalisation monétaire » de Hayek. En cette ère d’incertitude, la seule certitude est que l’évolution des formes monétaires ne s’arrête jamais, et nous sommes tous témoins et écrivains de cette épopée monétaire millénaire.