La Banque des Règlements Internationaux (BIS) a récemment publié un document intéressant réfléchissant sur les mouvements transfrontaliers mondiaux. Il s'est concentré sur les principaux actifs crypto, y compris Bitcoin, Éther, et des stablecoins renommés tels que Tether et USD Coin. Le rapport, qui se réfère aux données entre 2017 et 2024, pour un total de 184 pays, détaille l'importance croissante des actifs décentralisés dans l'économie mondiale. Il explore également ce qui pousse les flux crypto transfrontaliers.
La montée des transactions cryptographiques transfrontalières
Selon le rapport de la BSI, les énormes ensembles de données des transactions cryptographiques transfrontalières s'élèvent à 2,6 trillions de dollars pour 2021. Cela met en lumière un développement incroyable du marché. Les stablecoins tels que Tether et USD Coin représentent environ la moitié de ce volume ; leur adoption dans les envois de fonds et les transactions transfrontalières était en augmentation. L'analyse basée sur la gravité du document révèle certains facteurs géographiques et économiques qui sous-tendent ces flux, qui transcendent les plateformes bancaires conventionnelles.
Dans le cas des flux de Bitcoin et d'Éther, il s'agit principalement d'une entreprise spéculative. D'autre part, les stablecoins sont plus couramment utilisés pour des raisons transactionnelles, en particulier dans les envois de fonds. Ces actifs deviennent également préférables pour le transfert de valeur à l'international, en se passant des intermédiaires financiers traditionnels. L'étude note également que même si la nature des transactions cryptographiques est simplement décentralisée, des barrières géographiques et économiques sont encore en jeu.
Stablecoins et Motifs Spéculatifs comme Principaux Moteurs
Les deux facteurs qui poussent la liquidité dans la crypto à travers les frontières, selon le document de la BSI, sont les motivations d'investissement spéculatif et les circonstances économiques mondiales. Bitcoin et Éther en tant qu'actifs spéculatifs sont très sensibles à la volatilité du marché, à l'aversion au risque et aux conditions de financement mondiales. Ces conditions influencent l'humeur des investisseurs et influencent les volumes de transactions globaux de ces actifs à travers les frontières.
D'autre part, les stablecoins indexés sur des monnaies fiduciaires traditionnelles ont été utilisés davantage pour les paiements transfrontaliers dans les zones où les frais de transfert sont élevés. Le document constate également que les stablecoins sont couramment utilisés à la place des formes traditionnelles de finance. Ceux-ci sont courants dans les zones à forte inflation ou à dévaluation monétaire.
Cela reflète le rôle émergent des stablecoins dans les activités financières décentralisées (DeFi). Cela permet la possibilité de contourner les systèmes financiers traditionnels grâce à l'alternative de transférer de l'argent à travers les frontières. Cela réduit également les coûts et améliore l'efficacité des transactions.
Inefficacité des mesures de gestion des flux de capitaux
Une découverte intéressante du rapport est l'effet des mesures de gestion des flux de capitaux, qui sont censées réguler les transactions financières transfrontalières. L'étude implique que ces mesures ont peu d'effet sur les flux de crypto. En fait, dans certains cas, les MGC peuvent même promouvoir des flux plus élevés car les participants peuvent essayer de contourner les restrictions en utilisant des actifs crypto. La dynamique de contrôle des cryptomonnaies facilite le fait que les gens dépassent les instruments financiers conventionnels. Cela renforce l'idée que les pouvoirs réglementaires n'ont pas pu suivre la croissance très impressionnante des actifs numériques.
Selon le BSI, bien que les CFM puissent essayer de réguler les sorties ou les entrées de capital, ils sont assez inefficaces pour traiter les cryptomonnaies. Cela confirme la résilience de l'écosystème de la finance décentralisée. Cela implique également que la réglementation future doit devenir beaucoup plus flexible pour tenir compte de cette nouvelle réalité économique.
Le monde tournant les flux crypto
Le rapport de la BSI met en évidence l'escalade dramatique des flux de cryptomonnaies transfrontaliers. Cela est basé sur des motifs spéculatifs ainsi que sur des besoins transactionnels pratiques, notamment dans le cas des stablecoins. Cela se déroule au milieu de la poursuite par des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Éther en tant qu'actif spéculatif de base et de l'émergence des stablecoins dans le circuit global des expositions monétaires, en particulier sur les marchés émergents.
Les cryptomonnaies émergent comme une alternative précieuse alors que les systèmes financiers traditionnels deviennent de plus en plus difficiles. Ce que l'analyse de la BSI suggère, c'est que l'avenir de la finance mondiale pourrait se concentrer davantage sur les actifs décentralisés. Cela ouvrira de nouvelles opportunités, mais soulèvera également des problèmes pour les décideurs et les régulateurs du monde.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Principales conclusions du rapport « DeFiying Gravity » du BSI et le rôle de Bitcoin en période d'instabilité monétaire
La Banque des Règlements Internationaux (BIS) a récemment publié un document intéressant réfléchissant sur les mouvements transfrontaliers mondiaux. Il s'est concentré sur les principaux actifs crypto, y compris Bitcoin, Éther, et des stablecoins renommés tels que Tether et USD Coin. Le rapport, qui se réfère aux données entre 2017 et 2024, pour un total de 184 pays, détaille l'importance croissante des actifs décentralisés dans l'économie mondiale. Il explore également ce qui pousse les flux crypto transfrontaliers.
La montée des transactions cryptographiques transfrontalières
Selon le rapport de la BSI, les énormes ensembles de données des transactions cryptographiques transfrontalières s'élèvent à 2,6 trillions de dollars pour 2021. Cela met en lumière un développement incroyable du marché. Les stablecoins tels que Tether et USD Coin représentent environ la moitié de ce volume ; leur adoption dans les envois de fonds et les transactions transfrontalières était en augmentation. L'analyse basée sur la gravité du document révèle certains facteurs géographiques et économiques qui sous-tendent ces flux, qui transcendent les plateformes bancaires conventionnelles.
Dans le cas des flux de Bitcoin et d'Éther, il s'agit principalement d'une entreprise spéculative. D'autre part, les stablecoins sont plus couramment utilisés pour des raisons transactionnelles, en particulier dans les envois de fonds. Ces actifs deviennent également préférables pour le transfert de valeur à l'international, en se passant des intermédiaires financiers traditionnels. L'étude note également que même si la nature des transactions cryptographiques est simplement décentralisée, des barrières géographiques et économiques sont encore en jeu.
Stablecoins et Motifs Spéculatifs comme Principaux Moteurs
Les deux facteurs qui poussent la liquidité dans la crypto à travers les frontières, selon le document de la BSI, sont les motivations d'investissement spéculatif et les circonstances économiques mondiales. Bitcoin et Éther en tant qu'actifs spéculatifs sont très sensibles à la volatilité du marché, à l'aversion au risque et aux conditions de financement mondiales. Ces conditions influencent l'humeur des investisseurs et influencent les volumes de transactions globaux de ces actifs à travers les frontières.
D'autre part, les stablecoins indexés sur des monnaies fiduciaires traditionnelles ont été utilisés davantage pour les paiements transfrontaliers dans les zones où les frais de transfert sont élevés. Le document constate également que les stablecoins sont couramment utilisés à la place des formes traditionnelles de finance. Ceux-ci sont courants dans les zones à forte inflation ou à dévaluation monétaire.
Cela reflète le rôle émergent des stablecoins dans les activités financières décentralisées (DeFi). Cela permet la possibilité de contourner les systèmes financiers traditionnels grâce à l'alternative de transférer de l'argent à travers les frontières. Cela réduit également les coûts et améliore l'efficacité des transactions.
Inefficacité des mesures de gestion des flux de capitaux
Une découverte intéressante du rapport est l'effet des mesures de gestion des flux de capitaux, qui sont censées réguler les transactions financières transfrontalières. L'étude implique que ces mesures ont peu d'effet sur les flux de crypto. En fait, dans certains cas, les MGC peuvent même promouvoir des flux plus élevés car les participants peuvent essayer de contourner les restrictions en utilisant des actifs crypto. La dynamique de contrôle des cryptomonnaies facilite le fait que les gens dépassent les instruments financiers conventionnels. Cela renforce l'idée que les pouvoirs réglementaires n'ont pas pu suivre la croissance très impressionnante des actifs numériques.
Selon le BSI, bien que les CFM puissent essayer de réguler les sorties ou les entrées de capital, ils sont assez inefficaces pour traiter les cryptomonnaies. Cela confirme la résilience de l'écosystème de la finance décentralisée. Cela implique également que la réglementation future doit devenir beaucoup plus flexible pour tenir compte de cette nouvelle réalité économique.
Le monde tournant les flux crypto
Le rapport de la BSI met en évidence l'escalade dramatique des flux de cryptomonnaies transfrontaliers. Cela est basé sur des motifs spéculatifs ainsi que sur des besoins transactionnels pratiques, notamment dans le cas des stablecoins. Cela se déroule au milieu de la poursuite par des cryptomonnaies telles que Bitcoin et Éther en tant qu'actif spéculatif de base et de l'émergence des stablecoins dans le circuit global des expositions monétaires, en particulier sur les marchés émergents.
Les cryptomonnaies émergent comme une alternative précieuse alors que les systèmes financiers traditionnels deviennent de plus en plus difficiles. Ce que l'analyse de la BSI suggère, c'est que l'avenir de la finance mondiale pourrait se concentrer davantage sur les actifs décentralisés. Cela ouvrira de nouvelles opportunités, mais soulèvera également des problèmes pour les décideurs et les régulateurs du monde.