En fait, pour l'écosystème BTC, à partir de Babylon et Solv, BTC en tant qu'actif de liquidité et d'actif de niche, il est clairement visible qu'il évolue vers des scénarios de revenus structurés off-chain plus riches, dérivant progressivement d'un écosystème BTCFi distinctif et autonome.
Auteur de l'article : JiaYi
J'ai mentionné à plusieurs reprises auparavant que le BTC, d'une valeur de plus d'un billion de dollars, est en fait le plus grand et le plus qualitatif des "pools de liquidité" dans le monde de la cryptographie.
Le mois dernier, Avalon Labs, le protocole de prêt hors chaîne le plus important de l'écosystème BTC, a également terminé un tour de financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par Framework Ventures. Ma société de capital-risque, GeekCartel, a également participé. J'espère pouvoir travailler avec Avalon et d'autres projets innovants de l'écosystème BTC pour transformer le BTC d'un simple stockage de valeur numérique en un instrument financier plus actif.
En fait, pour l'écosystème BTC, à partir de Babylon et Solv, le BTC en tant qu'actif de liquidité et d'actif de niche, il est clairement visible qu'il évolue davantage vers des scénarios de revenus structurés off-chain plus riches, émergeant progressivement un écosystème BTCFi distinctif et autonome.
D'un point de vue durable, si le BTC dormant peut être activé pour construire un réseau Liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrirait complètement l'espace d'imagination mondial pour le BTC, un actif de plusieurs milliards de dollars, en tant qu'actif de niche DeFi.
Pratique industrielle de la Liquidité BTCLiberation
Les données DeFiLlama montrent que, jusqu'au 9 janvier 2025, la valeur totale verrouillée hors chaîne de l'Ethereum dépasse les 64 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 180 % par rapport à janvier 2023 (23 milliards de dollars). Ce chiffre est bien inférieur à la vague ordinaire qui a commencé à prendre de l'ampleur dans l'écosystème BTC à la même époque, malgré une capitalisation boursière et une augmentation des prix bien supérieures à celles de l'ETH, BTC n'a jamais réussi à rattraper la vitesse d'expansion de l'écosystème hors chaîne de l'Ethereum.
Il faut savoir que même la libération de 10% de la Liquidité BTC entraînera la création d'un marché pouvant atteindre jusqu'à 180 milliards de dollars. Si le ratio TVL (off-chain TVL/valeur totale du marché) est atteint, comme c'est le cas pour ETH (environ 16% actuellement), cela libérera environ 300 milliards de dollars de Liquidité.
Cela pourrait stimuler une croissance explosive de l'écosystème BTCFi et même avoir le potentiel de dépasser les réseaux EVM généralistes pour devenir l'écosystème financier hors chaîne le plus important en termes de taille.
Dans cette perspective, Avalon, ce type de plateforme BTCLiquidité qui permet à tout le monde de bénéficier du prêt de BTC, a le plus grand espace d'imagination, tout comme le plus grand protocole de prêt dans l'écosystème BTC, après DAI et lisUSD.
Cela a également créé un record de protocole de prêt DeFi à la croissance la plus rapide de l'histoire de DeFi, selon les données officielles, le TVL d'Avalon Labs a dépassé les 2 milliards de dollars, et le volume de verrouillage de sa pièce stable BTC, USDa, a dépassé les 500 millions de dollars seulement une semaine après son lancement.
Et pour les détenteurs actuels de BTC, il est essentiel de maximiser l'utilisation de leurs actifs BTC immobilisés, tout en évitant de prendre trop de risques de perte en capital pour leurs BTC, et idéalement, de convertir des actifs fixes en liquidités pour faciliter les opérations.
Par conséquent, le protocole de prêt off-chain basé sur BTC est destiné à connaître une fenêtre d'opportunité, c'est aussi là que réside l'opportunité d'Avalon - le taux d'intérêt du prêt du projet est fixé à 8 %, BTC est garanti par des institutions professionnelles, en même temps, la fourniture de stablecoins empruntés est illimitée, ce qui permet aux détenteurs de BTC de disposer d'une liquidité plus abondante pour participer à d'autres projets de l'écosystème.
La logique de cette méthode a également été validée par le marché. Il convient de mentionner qu'Avalon se distingue des autres projets TVL en mettant l'accent sur la construction saine des particuliers dans l'ensemble de l'écosystème, et non seulement sur les gros joueurs. Tout le monde peut participer et augmenter le rendement autant que possible en utilisant un effet de levier dans des limites de sécurité.
La valeur de la stablecoin BTC est-elle géométrique ?
Du point de vue des stablecoins, la décentralisation off-chain des stablecoins reste dominée par les stablecoins adossés à la dette (CDP) - la plus grande envergure est celle de DAI de MakerDAO, suivie de près par liUSD, USDJ, etc.
Fondamentalement, le CDP ne ressemble pas à un prêt - l'emprunteur crée un CDP, l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars à un prix de 1:1, le CDP peut être vendu sur le marché ouvert, permettant ainsi à l'emprunteur de "emprunter" un autre actif, le créditeur recevant le CDP.
En termes simples, il s'agit d'une extension basée sur des scénarios de prêt pour l'utilisation de stablecoins, qui crée un pool de transactions Liquidité supplémentaire pour les actifs qui dorment habituellement. Prenons l'exemple d'Avalon, son écosystème compte actuellement quatre piliers principaux : le stablecoin USDa basé sur le BTC en garantie ; un protocole de prêt basé sur USDa ; une plateforme de prêt hybride qui relie DeFi et CeFi ; et un protocole de prêt décentralisé prenant en charge les dépôts BTC.
C'est aussi la raison pour laquelle les protocoles de stablecoins et de prêts sont facilement perméables les uns aux autres - par exemple, Aave et MakerDAO, qui sont tous deux basés sur des prêts, se dirigent dans les deux sens, l'un lançant le stablecoin natif GHO, l'autre accélérant la construction de sa propre couverture de scénarios de prêt.
Ainsi, sur la même base, le marché Liquidité d'Avalon ne peut se former que sur la relation de "prêt" des actifs sous-jacents, et construire un marché stable pour la monnaie USDa grâce à la conception de Liquidité, tout en offrant aux utilisateurs des produits à revenu fixe.
En un mot, Avalon a vraiment permis à tout le monde de bénéficier du prêt de BTC, transformant le BTC d'un actif inactif en Liquidité plus importante, ce qui non seulement résout depuis longtemps le problème de la stabilité des pièces dans l'écosystème BTC, mais permet également aux utilisateurs d'opérer sans problème USDa dans plusieurs écosystèmes DeFi sans utiliser de ponts cross-chain tiers, grâce à la compatibilité cross-chain réalisée par la technologie LayerZero, ce qui revient à apporter la Liquidité de l'écosystème BTC à d'autres off-chain de manière indirecte.
Il faut savoir que la plupart des BTC sont inactifs, car ils ont une marge de sécurité suffisante par rapport aux autres actifs de type altcoin, de sorte que de nombreux OG ou Maxi n'ont pas la motivation ni la volonté de les transférer sur des chaînes telles que Ethereum, ce qui entraîne une longue période d'inactivité pour la plupart des BTC et une stagnation de la taille et du volume du BTCFi.
USDa est une partie importante de cela, d'une part, USDa comble le manque d'infrastructure DeFi (protocoles de prêt) dans l'écosystème BTC, d'autre part, USDa d'Avalon permet aux utilisateurs d'utiliser USDa pour obtenir des USDT auprès des fournisseurs de liquidité CeFi grâce à l'avantage de la plateforme de prêt CeDeFi, résolvant ainsi le problème d'ancrage.
Il fournit également un cadre de base pour l'utilisation efficace des actifs et l'activation de BTC dormant sur le réseau BTC, ce qui permet à davantage de détenteurs de BTC de participer en toute sécurité aux activités hors chaîne de liquidité, de placer en toute confiance de grandes quantités de BTC dormant dans les pools de liquidité DeFi pour l'échange ou la génération de profits.
Conclusion
Il est prévisible que, avec l'émergence progressive des actifs BTC, BTCFi devienne très probablement une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une valeur pouvant atteindre des centaines de milliards de dollars, devenant ainsi un levier clé pour construire une économie florissante hors chaîne.
En tant qu'investisseur d'Avalon, j'ai réussi à devenir le leader absolu dans le domaine du prêt BTCFi en quelques mois. Cela me conforte dans l'idée que l'avenir d'Avalon et de BTCFi sera encore meilleur - en construisant une gamme diversifiée de produits financiers et de scénarios DeFi autour du BTC, redéfinissant ainsi le rôle du BTC dans le domaine du DeFi sur l'ensemble du réseau.
Il est intéressant de voir si l'intégration profonde de BTC dans le domaine DeFi atteindra un point de basculement clé.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pénétrer les secrets des prêts Bitcoin : la nouvelle refonte du paradigme de la Liquidité de plusieurs milliards
En fait, pour l'écosystème BTC, à partir de Babylon et Solv, BTC en tant qu'actif de liquidité et d'actif de niche, il est clairement visible qu'il évolue vers des scénarios de revenus structurés off-chain plus riches, dérivant progressivement d'un écosystème BTCFi distinctif et autonome.
Auteur de l'article : JiaYi
J'ai mentionné à plusieurs reprises auparavant que le BTC, d'une valeur de plus d'un billion de dollars, est en fait le plus grand et le plus qualitatif des "pools de liquidité" dans le monde de la cryptographie.
Le mois dernier, Avalon Labs, le protocole de prêt hors chaîne le plus important de l'écosystème BTC, a également terminé un tour de financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par Framework Ventures. Ma société de capital-risque, GeekCartel, a également participé. J'espère pouvoir travailler avec Avalon et d'autres projets innovants de l'écosystème BTC pour transformer le BTC d'un simple stockage de valeur numérique en un instrument financier plus actif.
En fait, pour l'écosystème BTC, à partir de Babylon et Solv, le BTC en tant qu'actif de liquidité et d'actif de niche, il est clairement visible qu'il évolue davantage vers des scénarios de revenus structurés off-chain plus riches, émergeant progressivement un écosystème BTCFi distinctif et autonome.
D'un point de vue durable, si le BTC dormant peut être activé pour construire un réseau Liquidité efficace et sécurisé, cela ouvrirait complètement l'espace d'imagination mondial pour le BTC, un actif de plusieurs milliards de dollars, en tant qu'actif de niche DeFi.
Pratique industrielle de la Liquidité BTCLiberation
Les données DeFiLlama montrent que, jusqu'au 9 janvier 2025, la valeur totale verrouillée hors chaîne de l'Ethereum dépasse les 64 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 180 % par rapport à janvier 2023 (23 milliards de dollars). Ce chiffre est bien inférieur à la vague ordinaire qui a commencé à prendre de l'ampleur dans l'écosystème BTC à la même époque, malgré une capitalisation boursière et une augmentation des prix bien supérieures à celles de l'ETH, BTC n'a jamais réussi à rattraper la vitesse d'expansion de l'écosystème hors chaîne de l'Ethereum.
Il faut savoir que même la libération de 10% de la Liquidité BTC entraînera la création d'un marché pouvant atteindre jusqu'à 180 milliards de dollars. Si le ratio TVL (off-chain TVL/valeur totale du marché) est atteint, comme c'est le cas pour ETH (environ 16% actuellement), cela libérera environ 300 milliards de dollars de Liquidité.
Cela pourrait stimuler une croissance explosive de l'écosystème BTCFi et même avoir le potentiel de dépasser les réseaux EVM généralistes pour devenir l'écosystème financier hors chaîne le plus important en termes de taille.
Dans cette perspective, Avalon, ce type de plateforme BTCLiquidité qui permet à tout le monde de bénéficier du prêt de BTC, a le plus grand espace d'imagination, tout comme le plus grand protocole de prêt dans l'écosystème BTC, après DAI et lisUSD.
Cela a également créé un record de protocole de prêt DeFi à la croissance la plus rapide de l'histoire de DeFi, selon les données officielles, le TVL d'Avalon Labs a dépassé les 2 milliards de dollars, et le volume de verrouillage de sa pièce stable BTC, USDa, a dépassé les 500 millions de dollars seulement une semaine après son lancement.
Et pour les détenteurs actuels de BTC, il est essentiel de maximiser l'utilisation de leurs actifs BTC immobilisés, tout en évitant de prendre trop de risques de perte en capital pour leurs BTC, et idéalement, de convertir des actifs fixes en liquidités pour faciliter les opérations.
Par conséquent, le protocole de prêt off-chain basé sur BTC est destiné à connaître une fenêtre d'opportunité, c'est aussi là que réside l'opportunité d'Avalon - le taux d'intérêt du prêt du projet est fixé à 8 %, BTC est garanti par des institutions professionnelles, en même temps, la fourniture de stablecoins empruntés est illimitée, ce qui permet aux détenteurs de BTC de disposer d'une liquidité plus abondante pour participer à d'autres projets de l'écosystème.
La logique de cette méthode a également été validée par le marché. Il convient de mentionner qu'Avalon se distingue des autres projets TVL en mettant l'accent sur la construction saine des particuliers dans l'ensemble de l'écosystème, et non seulement sur les gros joueurs. Tout le monde peut participer et augmenter le rendement autant que possible en utilisant un effet de levier dans des limites de sécurité.
La valeur de la stablecoin BTC est-elle géométrique ?
Du point de vue des stablecoins, la décentralisation off-chain des stablecoins reste dominée par les stablecoins adossés à la dette (CDP) - la plus grande envergure est celle de DAI de MakerDAO, suivie de près par liUSD, USDJ, etc.
Fondamentalement, le CDP ne ressemble pas à un prêt - l'emprunteur crée un CDP, l'oracle du protocole calcule la valeur en dollars à un prix de 1:1, le CDP peut être vendu sur le marché ouvert, permettant ainsi à l'emprunteur de "emprunter" un autre actif, le créditeur recevant le CDP.
En termes simples, il s'agit d'une extension basée sur des scénarios de prêt pour l'utilisation de stablecoins, qui crée un pool de transactions Liquidité supplémentaire pour les actifs qui dorment habituellement. Prenons l'exemple d'Avalon, son écosystème compte actuellement quatre piliers principaux : le stablecoin USDa basé sur le BTC en garantie ; un protocole de prêt basé sur USDa ; une plateforme de prêt hybride qui relie DeFi et CeFi ; et un protocole de prêt décentralisé prenant en charge les dépôts BTC.
C'est aussi la raison pour laquelle les protocoles de stablecoins et de prêts sont facilement perméables les uns aux autres - par exemple, Aave et MakerDAO, qui sont tous deux basés sur des prêts, se dirigent dans les deux sens, l'un lançant le stablecoin natif GHO, l'autre accélérant la construction de sa propre couverture de scénarios de prêt.
Ainsi, sur la même base, le marché Liquidité d'Avalon ne peut se former que sur la relation de "prêt" des actifs sous-jacents, et construire un marché stable pour la monnaie USDa grâce à la conception de Liquidité, tout en offrant aux utilisateurs des produits à revenu fixe.
En un mot, Avalon a vraiment permis à tout le monde de bénéficier du prêt de BTC, transformant le BTC d'un actif inactif en Liquidité plus importante, ce qui non seulement résout depuis longtemps le problème de la stabilité des pièces dans l'écosystème BTC, mais permet également aux utilisateurs d'opérer sans problème USDa dans plusieurs écosystèmes DeFi sans utiliser de ponts cross-chain tiers, grâce à la compatibilité cross-chain réalisée par la technologie LayerZero, ce qui revient à apporter la Liquidité de l'écosystème BTC à d'autres off-chain de manière indirecte.
Il faut savoir que la plupart des BTC sont inactifs, car ils ont une marge de sécurité suffisante par rapport aux autres actifs de type altcoin, de sorte que de nombreux OG ou Maxi n'ont pas la motivation ni la volonté de les transférer sur des chaînes telles que Ethereum, ce qui entraîne une longue période d'inactivité pour la plupart des BTC et une stagnation de la taille et du volume du BTCFi.
USDa est une partie importante de cela, d'une part, USDa comble le manque d'infrastructure DeFi (protocoles de prêt) dans l'écosystème BTC, d'autre part, USDa d'Avalon permet aux utilisateurs d'utiliser USDa pour obtenir des USDT auprès des fournisseurs de liquidité CeFi grâce à l'avantage de la plateforme de prêt CeDeFi, résolvant ainsi le problème d'ancrage.
Il fournit également un cadre de base pour l'utilisation efficace des actifs et l'activation de BTC dormant sur le réseau BTC, ce qui permet à davantage de détenteurs de BTC de participer en toute sécurité aux activités hors chaîne de liquidité, de placer en toute confiance de grandes quantités de BTC dormant dans les pools de liquidité DeFi pour l'échange ou la génération de profits.
Conclusion
Il est prévisible que, avec l'émergence progressive des actifs BTC, BTCFi devienne très probablement une nouvelle direction d'actifs DeFi d'une valeur pouvant atteindre des centaines de milliards de dollars, devenant ainsi un levier clé pour construire une économie florissante hors chaîne.
En tant qu'investisseur d'Avalon, j'ai réussi à devenir le leader absolu dans le domaine du prêt BTCFi en quelques mois. Cela me conforte dans l'idée que l'avenir d'Avalon et de BTCFi sera encore meilleur - en construisant une gamme diversifiée de produits financiers et de scénarios DeFi autour du BTC, redéfinissant ainsi le rôle du BTC dans le domaine du DeFi sur l'ensemble du réseau.
Il est intéressant de voir si l'intégration profonde de BTC dans le domaine DeFi atteindra un point de basculement clé.