Une autre stratégie de profit sur le marché Meme consiste à augmenter les rendements en tant que fournisseur de liquidité passive.

Auteur: @jackmelnick_, Responsable de la Finance décentralisée Berachain

Traduction : Felix, PANews

Il y a 8 mois, j'ai écrit un article sur le coût en LP, qui n'a pas suscité beaucoup d'attention à l'époque, mais hier, le nombre de lectures a triplé, donc cet article utilise les exemples les plus récents pour vérifier à nouveau cette méthode.

Prérequis: Pour que cette méthode fonctionne mieux, vous devez vous positionner tôt sur le memecoin et reconnaître qu'un memecoin a un avantage certain à moyen et long terme, et que le volume doit être élevé. Cet exemple utilise le Jeton BUCK.

Comme mentionné dans le dernier post, vous devez définir une plage v3, la limite inférieure de la plage étant légèrement inférieure au prix actuel du Jeton (généralement d'environ 25 %), et la limite supérieure étant relativement élevée (dans cet exemple, environ 100 BUCK/SOL ou environ 2,5 dollars/BUCK). Cette configuration permet de réduire au maximum la quantité de SOL que vous devez déposer dans le pool de liquidité, et DCA (investissement programmé) vous permettra progressivement de passer de memecoin à SOL au fur et à mesure de la hausse des prix.

下面谈谈Perte impermanente（IL）：此处转述@AbishekFi表述：

IL est un outil, pas une perte*……*Mesurer le rendement de LP est un sujet brûlant, mais cela dépend en fait de vos préférences en tant que LP. Voulez-vous des actifs A ou des actifs B ? Ou préférez-vous que la valeur de votre position soit plus élevée ?

*La seule façon dont cela se produit est si l'un/**les deux actifs dans votre Jeton augmentent en valeur, entraînant ainsi une Perte impermanente. Cependant, si vous LP deux actifs que vous ne vous souciez pas de détenir, vous ne faites que créer un DCA off-chain qui engendre des frais en même temps.

Comme mentionné par @shawmakesmagic, cela peut être un outil très précieux pour les développeurs de Jeton, en particulier pour les agents d'IA avec des coûts continus. Pour un Jeton, fournir une Liquidité dans la plage v3 permet aux développeurs de gagner / payer des frais tout en participant à la pump du Jeton. Cela ajustera directement la valeur à long terme (selon la configuration de la plage).

Pour prouver l'efficacité de cette méthode, examinons un exemple simple de BUCK, où l'auteur le divise en réserves initiales, pertes impermanentes continues, frais engendrés et retour sur investissement.

Hier, j'ai créé un pool BUCK/SOL, fournissant 17 SOL et 892 000 BUCK. La raison en est que le mouvement Gamestop est largement attrayant, le Jeton tourne rapidement, avec une volatilité et un volume extrêmement élevés.

Définissez la fourchette entre 100 BUCK/SOL (environ 2,5 dollars) et 8 500 BUCK/SOL (0,029 dollars), soit environ 20 % de moins que le prix du marché d'environ 6900 BUCK/SOL, pour vous assurer que Jeton ne dépasse pas la fourchette si BUCK chute à court terme.

Cela représente environ 4000 dollars de SOL et 30 000 dollars de BUCK (liés à la Perte impermanente calculée ultérieurement).

10 heures avant de retirer LP, cela a généré :

• 29.3 SOL et 156,000 BUCK (frais)
• 25.1 SOL et 841,456 BUCK (LP)

Un dépôt de 34 000 $ génère environ 12 500 $ de frais en 10 heures, soit environ 88 % des frais quotidiens. C'est un chiffre absolument incroyable, même sans intérêt composé, l'APY atteint 32 120 %.

Dans ce cas, la Perte impermanente a entraîné une perte d'environ 50 000 Jetons BUCK, qui ont été remplacés par 8 SOL supplémentaires. Du point de vue de la Perte impermanente, cela est négligeable.

Pour mieux expliquer :

• Dépôt (Total) = 17 SOL et 892 000 BUCK
• Extraction (total) = 54.4 SOL et 997,000 BUCK
• Les bénéfices totaux de LP = 37,4 SOL et 105 000 BUCK

Il est évident que la Perte impermanente générée par la piscine est largement compensée par les frais générés par le volume. Cela a été optimisé dans les Jetons en maintenant les prix globalement similaires à un volume extrêmement élevé.

Plus fou, on peut aller plus loin dans l'optimisation :

• Augmenter le niveau des frais de LP de 1% à 2% en raison d'une Liquidité plus profonde et d'un volume plus élevé
• Réduisez la limite supérieure de la plage initiale pour concentrer davantage la Liquidité, et rééquilibrez la plage au fil du temps en cas de pump de prix.
• Si vous souhaitez éviter une baisse après le pump du Jeton (sans échange de va-et-vient), vous pouvez ajuster votre LP et rééquilibrer la fourchette inférieure pour la ramener à 20% du prix plancher actuel, ce qui vous permettra de récolter les revenus SOL que vous avez déjà DCA.

Dans le marché des MEME, il y a une demande extrêmement élevée de volatilité des transactions et une sensibilité très faible aux prix. Se positionner en tant que LP passif est une excellente stratégie pour maximiser les rendements. Cela est particulièrement vrai pour les Jetons détenus pendant une longue période avec un volume important, en tenant compte des utilisateurs incertains quant à la détention de SOL ou de MEME.

Lecture connexe: Approfondir les deux mécanismes de DEX: comment résoudre le risque de profit des LP?