Les marchés financiers européens sont sur le point de connaître une transformation majeure. La tokenisation des actifs financiers – la représentation numérique des titres sur la blockchain – devient l'une des tendances à la croissance la plus rapide dans la finance mondiale. Mais avec cette innovation, des inquiétudes croissantes émergent concernant la sécurité des investisseurs et la stabilité du marché.
ESMA : L'innovation doit aller de pair avec des garanties
Natasha Cazenave, Directrice Exécutive de l'Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA), a souligné que la tokenisation a le potentiel de transformer les marchés financiers, mais que des règles claires sont essentielles.
« La tokenisation pourrait entraîner un changement transformationnel de nos marchés », a-t-elle déclaré. « Pour les régulateurs et les décideurs politiques, la priorité doit être de s'assurer que l'innovation se développe dans un cadre qui protège les investisseurs et préserve la stabilité financière. »
L'Europe est leader en matière de Jetons de Obligations
L'Europe joue déjà un rôle significatif dans la finance tokenisée. Plus de la moitié de l'émission de titres tokenisés dans le monde provient des marchés européens, les volumes d'émission ayant triplé l'année dernière pour atteindre 3 milliards € ($3,5 milliards).
Des pionniers clés incluent :
🔹 L'Allemagne avec des émissions pilotes d'obligations numériques
🔹 La Société Générale de France et Santander d'Espagne, qui ont introduit des obligations sécurisées tokenisées dès 2019
🔹 La Banque Européenne d'Investissement, qui a émis une obligation numérique sur la Bourse de Luxembourg en 2022
Une tendance mondiale croissante
Le marché mondial des actifs tokenisés est estimé à 600 milliards de dollars, avec une forte croissance projetée dans les années à venir. Aux États-Unis, le premier fonds de marché monétaire tokenisé réglementé a été lancé en 2021. Les fonds tokenisés ont depuis augmenté de 80 % cette année, atteignant environ 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Les géants de la technologie entrent également dans le domaine - Google a récemment dévoilé un grand livre de niveau institutionnel conçu pour la tokenisation et le règlement en temps réel, soulignant à quel point cette tendance devient courante.
Controverse sur les Jetons d'Actions
Toutes les initiatives n'ont pas été bien accueillies. En juillet, Robinhood a été critiqué pour avoir proposé des "actions tokenisées" dans des entreprises comme SpaceX et OpenAI. Les entreprises elles-mêmes se sont distancées du lancement, Elon Musk qualifiant l'équité de "fausse."
Cazenave a également averti que de nombreuses actions tokenisées fonctionnent actuellement plus comme des dérivés que comme une propriété directe, ce qui pourrait créer de la confusion et une mauvaise interprétation des risques parmi les investisseurs.
Bac à sable réglementaire comme voie à suivre
Pour répondre à ces risques, l'UE a lancé le régime pilote DLT, un bac à sable réglementaire permettant aux participants du marché et aux superviseurs de tester de nouvelles approches dans des conditions contrôlées. L'ESMA a recommandé de rendre le pilote permanent et plus flexible, en ajustant les seuils et les actifs éligibles pour mieux s'adapter à chaque modèle commercial et à ses risques.
Résumé
La tokenisation offre d'énormes opportunités pour les marchés financiers, allant d'obligations plus efficaces à des fonds innovants. Mais elle soulève également des préoccupations concernant la protection des investisseurs et la transparence. L'Europe se positionne comme un leader mondial dans ce domaine – et fait maintenant face au défi de combiner innovation et stabilité dans un cadre durable pour l'avenir de la finance.
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Avis :
,,Les informations et les opinions présentées dans cet article sont uniquement destinées à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme des conseils en matière d'investissement dans quelque situation que ce soit. Le contenu de ces pages ne doit pas être considéré comme des conseils financiers, d'investissement ou de toute autre forme de conseil. Nous avertissons que l'investissement dans les cryptomonnaies peut être risqué et peut entraîner des pertes financières.“
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Le régulateur européen avertit : les actions tokenisées nécessitent des règles claires et une protection des investisseurs
Les marchés financiers européens sont sur le point de connaître une transformation majeure. La tokenisation des actifs financiers – la représentation numérique des titres sur la blockchain – devient l'une des tendances à la croissance la plus rapide dans la finance mondiale. Mais avec cette innovation, des inquiétudes croissantes émergent concernant la sécurité des investisseurs et la stabilité du marché.
ESMA : L'innovation doit aller de pair avec des garanties Natasha Cazenave, Directrice Exécutive de l'Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA), a souligné que la tokenisation a le potentiel de transformer les marchés financiers, mais que des règles claires sont essentielles. « La tokenisation pourrait entraîner un changement transformationnel de nos marchés », a-t-elle déclaré. « Pour les régulateurs et les décideurs politiques, la priorité doit être de s'assurer que l'innovation se développe dans un cadre qui protège les investisseurs et préserve la stabilité financière. »
L'Europe est leader en matière de Jetons de Obligations L'Europe joue déjà un rôle significatif dans la finance tokenisée. Plus de la moitié de l'émission de titres tokenisés dans le monde provient des marchés européens, les volumes d'émission ayant triplé l'année dernière pour atteindre 3 milliards € ($3,5 milliards). Des pionniers clés incluent :
🔹 L'Allemagne avec des émissions pilotes d'obligations numériques
🔹 La Société Générale de France et Santander d'Espagne, qui ont introduit des obligations sécurisées tokenisées dès 2019
🔹 La Banque Européenne d'Investissement, qui a émis une obligation numérique sur la Bourse de Luxembourg en 2022
Une tendance mondiale croissante Le marché mondial des actifs tokenisés est estimé à 600 milliards de dollars, avec une forte croissance projetée dans les années à venir. Aux États-Unis, le premier fonds de marché monétaire tokenisé réglementé a été lancé en 2021. Les fonds tokenisés ont depuis augmenté de 80 % cette année, atteignant environ 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Les géants de la technologie entrent également dans le domaine - Google a récemment dévoilé un grand livre de niveau institutionnel conçu pour la tokenisation et le règlement en temps réel, soulignant à quel point cette tendance devient courante.
Controverse sur les Jetons d'Actions Toutes les initiatives n'ont pas été bien accueillies. En juillet, Robinhood a été critiqué pour avoir proposé des "actions tokenisées" dans des entreprises comme SpaceX et OpenAI. Les entreprises elles-mêmes se sont distancées du lancement, Elon Musk qualifiant l'équité de "fausse." Cazenave a également averti que de nombreuses actions tokenisées fonctionnent actuellement plus comme des dérivés que comme une propriété directe, ce qui pourrait créer de la confusion et une mauvaise interprétation des risques parmi les investisseurs.
Bac à sable réglementaire comme voie à suivre Pour répondre à ces risques, l'UE a lancé le régime pilote DLT, un bac à sable réglementaire permettant aux participants du marché et aux superviseurs de tester de nouvelles approches dans des conditions contrôlées. L'ESMA a recommandé de rendre le pilote permanent et plus flexible, en ajustant les seuils et les actifs éligibles pour mieux s'adapter à chaque modèle commercial et à ses risques.
Résumé La tokenisation offre d'énormes opportunités pour les marchés financiers, allant d'obligations plus efficaces à des fonds innovants. Mais elle soulève également des préoccupations concernant la protection des investisseurs et la transparence. L'Europe se positionne comme un leader mondial dans ce domaine – et fait maintenant face au défi de combiner innovation et stabilité dans un cadre durable pour l'avenir de la finance.
#Tokenization , #blockchain , #CryptoMarket , #defi , #ActifsNumériques
Restez en avance – suivez notre profil et restez informé sur tout ce qui est important dans le monde des cryptomonnaies ! Avis : ,,Les informations et les opinions présentées dans cet article sont uniquement destinées à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme des conseils en matière d'investissement dans quelque situation que ce soit. Le contenu de ces pages ne doit pas être considéré comme des conseils financiers, d'investissement ou de toute autre forme de conseil. Nous avertissons que l'investissement dans les cryptomonnaies peut être risqué et peut entraîner des pertes financières.“