Les produits RWA comme GUSD, BGUSD et RWUSD lient des stablecoins avec des bons du Trésor américain, garantissant des rendements vérifiables, une plus grande transparence et des avantages en matière de conformité par rapport à la finance crypto traditionnelle.
Chaque produit est différent : GUSD se distingue par des quotas et des rendements plus élevés, BGUSD propose des abonnements flexibles, et RWUSD tire parti de l'intégration de l'écosystème de Binance pour des cas d'utilisation de liquidité plus larges.
RWA devient la norme de l'industrie pour la gestion de patrimoine sur chaîne, façonnant l'avenir des investissements en stablecoin avec sécurité, évolutivité et solutions diversifiées à travers les segments d'utilisateurs.
La crypto passe de l'engouement aux actifs réels alors que les Trésors américains tokenisés entraînent une nouvelle vague d'investissements en stablecoins basés sur des actifs réels, offrant sécurité, transparence et rendements compétitifs.
Alors que des actifs traditionnels comme les bons du Trésor américain sont tokenisés sur la chaîne, la gestion financière des RWA (Actifs du Monde Réel) devient la nouvelle tendance des stablecoins. Les trois principaux produits—GUSD, BGUSD, RWUSD—offrent chacun leurs propres avantages ; des rendements transparents et la sécurité sont devenus des considérations essentielles pour les utilisateurs.
Ces dernières années, l'une des principales critiques du financement crypto a été l'incertitude des sources de rendement. Que ce soit dans la gestion de patrimoine CeFi traditionnelle ou dans le yield farming DeFi précoce, les deux reposaient fondamentalement sur des plateformes générant des rendements ou des bulles de marché. Une fois que les conditions extérieures se détériorent, les rendements s'effondrent rapidement, plongeant parfois dans des crises de liquidité. Avec la montée des RWA, cette dynamique commence à changer.
TITRES DU TRÉSOR AMÉRICAINS EN CHAÎNE : PEUVENT-ILS FOURNIR UNE SÉCURITÉ POUR DES DOLLARS EN CHAÎNE ?
Le plus grand avantage des RWA est que les sources de rendement sont vérifiables. Prenons les bons du Trésor américain comme exemple—des actifs qui figurent parmi les plus sûrs et les plus liquides au monde—les tokeniser signifie que les utilisateurs peuvent détenir indirectement des rendements des bons du Trésor américain sur la chaîne. Par rapport à la gestion de patrimoine crypto traditionnelle, où "le sort des fonds est incertain," les RWA offrent une crédibilité nettement plus élevée.
De plus, les produits RWA sont de plus en plus entrelacés avec les stablecoins. Alors que l'USDT et l'USDC offrent un "ancrage 1:1 au dollar", le GUSD, le BGUSD et le RWUSD s'appuient sur cette stabilité en ajoutant des fonctionnalités de gestion de patrimoine. Ils agissent non seulement comme des "bons de jeton", mais comme des ponts entre la finance traditionnelle et la blockchain.
De plus, les RWA jouent un rôle crucial dans la conformité de l'industrie. Avec le soutien des Trésors américains et des obligations gouvernementales, ces produits répondent intrinsèquement aux attentes des régulateurs en matière de transparence et de sécurité. Dans l'environnement actuel, les plateformes qui peuvent d'abord établir des systèmes de gestion de patrimoine RWA conformes et transparents sont susceptibles d'acquérir un avantage concurrentiel.
TROIS MAJEURS PRODUITS D'INVESTISSEMENT EN STABLECOIN S'AFFRONTENT—QUI SORTIRA VAINQUEUR ?
Diverses plateformes entrent dans l'arène RWA, et leurs mécanismes de produits diffèrent. Le GUSD de Gate, le BGUSD de Bitget et le RWUSD de Binance figurent actuellement parmi les plus représentatifs.
Niveaux de rendement :
GUSD : Taux d'intérêt initial de 4,40 %, provenant des revenus de l'écosystème Gate et des bons du Trésor américain.
BGUSD : Offre un TAEG de 4 %+, calculé sur la base du solde le plus bas quotidien.
RWUSD : Utilise un taux d'intérêt flottant ; Binance a initialement proposé jusqu'à 4,2 % APR, bien que ce ne soit pas fixe et puisse s'ajuster au fil du temps. Actuellement, GUSD offre le rendement le plus élevé parmi eux.
Règles de rachat :
GUSD : Prend en charge le rachat standard ( qui se règle en D+3, frais de 0,05 %) et le rachat instantané ( qui arrive dans les 10 minutes, frais de 0,1 %) ; les rachats se convertissent uniquement en USDC.
BGUSD : Prend également en charge les remboursements standard (D+3) et rapides ; les frais et limites dépendent du niveau VIP et sont plus complexes.
RWUSD : Mécanisme similaire - rachat standard T+3, rachat instantané disponible ; la structure des frais est similaire à GUSD
Limites de quota :
GUSD : Pour les particuliers, jusqu'à 5 millions USDT/USDC ; pour les institutions, jusqu'à 10 millions.
BGUSD : A un plafond d'abonnement quotidien - les non-VIP ne peuvent s'abonner qu'à 25 000 ; les VIP n'ont pas de limite.
RWUSD : Les quotas dépendent de l'ensemble du pool de produits de Binance et peuvent s'ajuster en fonction des conditions du marché. Globalement, les limites plus élevées de GUSD conviennent mieux aux utilisateurs institutionnels, tandis que BGUSD offre une segmentation des utilisateurs plus affinée.
COMPÉTITION DANS LES NOUVEAUX PRODUITS DE GESTION DE PATRIMOINE ON-CHAIN
En comparant les trois, les forces de GUSD sont triples : un rendement plus élevé et stable ( particulièrement attractif dans l'environnement actuel de faibles taux, avec un APR de 4,4 % ), des seuils de financement flexibles/barrières plus basses pour les investisseurs particuliers et institutionnels, et la transparence plus l'expérience utilisateur—GUSD prend en charge les remboursements rapides et crédite automatiquement les gains sur les comptes au comptant, simplifiant ainsi les opérations.
Cependant, l'inconvénient du GUSD est que les remboursements ne peuvent être convertis qu'en USDC, ce qui limite les options de liquidité. En revanche, le BGUSD et le RWUSD soutiennent des scénarios plus larges, tels que leur utilisation comme garantie pour des contrats ou des prêts. Ainsi, chaque produit convient à des besoins d'utilisateurs différents.
En résumé, GUSD est en tête en matière de rendement et de conception de quotas ; BGUSD excelle en applicabilité dans l'écosystème ; RWUSD tire parti de l'échelle de Binance. Ensemble, ils dessinent un paysage diversifié pour les produits de gestion de patrimoine RWA.
RWA EST-IL UN INDISPENSABLE DE L'AVENIR OU JUSTE UNE AUTRE MODE ?
L'évolution de RWA a dépassé le simple statut de « produit innovant » : elle est en train de devenir une norme industrielle pour la gestion de patrimoine en stablecoin. Avec l'augmentation des exigences de conformité, RWA est prête à devenir une logique fondamentale dans la finance on-chain. Les préoccupations duales des utilisateurs concernant le rendement et la sécurité poussent les plateformes à améliorer la transparence et la qualité des actifs.
À l'avenir, nous pourrions voir une segmentation accrue des produits RWA : des solutions ciblant les particuliers à haute valeur nette avec des plans de grande envergure ; des produits d'abonnement flexibles adaptés aux utilisateurs de détail ; et davantage d'applications basées sur des scénarios comme le prêt sur chaîne, le règlement transfrontalier, etc. La concurrence entre les plateformes se réduira de plus en plus à celui qui peut offrir les canaux d'investissement libellés en USD les plus sûrs, les plus transparents et les plus rentables.
Pour les utilisateurs, choisir entre GUSD, BGUSD et RWUSD est moins une question de marque et plus une question de leurs propres besoins : cherchent-ils un rendement plus élevé, une plus grande liquidité ou une utilité plus large dans l'écosystème ? La concurrence dans la gestion de patrimoine RWA ne fait que commencer.
〈Adieu à l'ère du battage! L'investissement crypto passe du virtuel au réel: les obligations du Trésor américain sur la chaîne, les nouvelles "règles du jeu" pour les actifs réels ont-elles commencé?〉Cet article a été initialement publié dans《CoinRank》.
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Fin de l'ère de l'engouement ! L'investissement Crypto passe du virtuel au réel : les bons du Trésor américain sur la chaîne, t...
Les produits RWA comme GUSD, BGUSD et RWUSD lient des stablecoins avec des bons du Trésor américain, garantissant des rendements vérifiables, une plus grande transparence et des avantages en matière de conformité par rapport à la finance crypto traditionnelle.
Chaque produit est différent : GUSD se distingue par des quotas et des rendements plus élevés, BGUSD propose des abonnements flexibles, et RWUSD tire parti de l'intégration de l'écosystème de Binance pour des cas d'utilisation de liquidité plus larges.
RWA devient la norme de l'industrie pour la gestion de patrimoine sur chaîne, façonnant l'avenir des investissements en stablecoin avec sécurité, évolutivité et solutions diversifiées à travers les segments d'utilisateurs.
La crypto passe de l'engouement aux actifs réels alors que les Trésors américains tokenisés entraînent une nouvelle vague d'investissements en stablecoins basés sur des actifs réels, offrant sécurité, transparence et rendements compétitifs.
Alors que des actifs traditionnels comme les bons du Trésor américain sont tokenisés sur la chaîne, la gestion financière des RWA (Actifs du Monde Réel) devient la nouvelle tendance des stablecoins. Les trois principaux produits—GUSD, BGUSD, RWUSD—offrent chacun leurs propres avantages ; des rendements transparents et la sécurité sont devenus des considérations essentielles pour les utilisateurs.
Ces dernières années, l'une des principales critiques du financement crypto a été l'incertitude des sources de rendement. Que ce soit dans la gestion de patrimoine CeFi traditionnelle ou dans le yield farming DeFi précoce, les deux reposaient fondamentalement sur des plateformes générant des rendements ou des bulles de marché. Une fois que les conditions extérieures se détériorent, les rendements s'effondrent rapidement, plongeant parfois dans des crises de liquidité. Avec la montée des RWA, cette dynamique commence à changer.
TITRES DU TRÉSOR AMÉRICAINS EN CHAÎNE : PEUVENT-ILS FOURNIR UNE SÉCURITÉ POUR DES DOLLARS EN CHAÎNE ?
Le plus grand avantage des RWA est que les sources de rendement sont vérifiables. Prenons les bons du Trésor américain comme exemple—des actifs qui figurent parmi les plus sûrs et les plus liquides au monde—les tokeniser signifie que les utilisateurs peuvent détenir indirectement des rendements des bons du Trésor américain sur la chaîne. Par rapport à la gestion de patrimoine crypto traditionnelle, où "le sort des fonds est incertain," les RWA offrent une crédibilité nettement plus élevée.
De plus, les produits RWA sont de plus en plus entrelacés avec les stablecoins. Alors que l'USDT et l'USDC offrent un "ancrage 1:1 au dollar", le GUSD, le BGUSD et le RWUSD s'appuient sur cette stabilité en ajoutant des fonctionnalités de gestion de patrimoine. Ils agissent non seulement comme des "bons de jeton", mais comme des ponts entre la finance traditionnelle et la blockchain.
De plus, les RWA jouent un rôle crucial dans la conformité de l'industrie. Avec le soutien des Trésors américains et des obligations gouvernementales, ces produits répondent intrinsèquement aux attentes des régulateurs en matière de transparence et de sécurité. Dans l'environnement actuel, les plateformes qui peuvent d'abord établir des systèmes de gestion de patrimoine RWA conformes et transparents sont susceptibles d'acquérir un avantage concurrentiel.
TROIS MAJEURS PRODUITS D'INVESTISSEMENT EN STABLECOIN S'AFFRONTENT—QUI SORTIRA VAINQUEUR ?
Diverses plateformes entrent dans l'arène RWA, et leurs mécanismes de produits diffèrent. Le GUSD de Gate, le BGUSD de Bitget et le RWUSD de Binance figurent actuellement parmi les plus représentatifs.
Niveaux de rendement :
GUSD : Taux d'intérêt initial de 4,40 %, provenant des revenus de l'écosystème Gate et des bons du Trésor américain.
BGUSD : Offre un TAEG de 4 %+, calculé sur la base du solde le plus bas quotidien.
RWUSD : Utilise un taux d'intérêt flottant ; Binance a initialement proposé jusqu'à 4,2 % APR, bien que ce ne soit pas fixe et puisse s'ajuster au fil du temps. Actuellement, GUSD offre le rendement le plus élevé parmi eux.
Règles de rachat :
GUSD : Prend en charge le rachat standard ( qui se règle en D+3, frais de 0,05 %) et le rachat instantané ( qui arrive dans les 10 minutes, frais de 0,1 %) ; les rachats se convertissent uniquement en USDC.
BGUSD : Prend également en charge les remboursements standard (D+3) et rapides ; les frais et limites dépendent du niveau VIP et sont plus complexes.
RWUSD : Mécanisme similaire - rachat standard T+3, rachat instantané disponible ; la structure des frais est similaire à GUSD
Limites de quota :
GUSD : Pour les particuliers, jusqu'à 5 millions USDT/USDC ; pour les institutions, jusqu'à 10 millions.
BGUSD : A un plafond d'abonnement quotidien - les non-VIP ne peuvent s'abonner qu'à 25 000 ; les VIP n'ont pas de limite.
RWUSD : Les quotas dépendent de l'ensemble du pool de produits de Binance et peuvent s'ajuster en fonction des conditions du marché. Globalement, les limites plus élevées de GUSD conviennent mieux aux utilisateurs institutionnels, tandis que BGUSD offre une segmentation des utilisateurs plus affinée.
COMPÉTITION DANS LES NOUVEAUX PRODUITS DE GESTION DE PATRIMOINE ON-CHAIN
En comparant les trois, les forces de GUSD sont triples : un rendement plus élevé et stable ( particulièrement attractif dans l'environnement actuel de faibles taux, avec un APR de 4,4 % ), des seuils de financement flexibles/barrières plus basses pour les investisseurs particuliers et institutionnels, et la transparence plus l'expérience utilisateur—GUSD prend en charge les remboursements rapides et crédite automatiquement les gains sur les comptes au comptant, simplifiant ainsi les opérations.
Cependant, l'inconvénient du GUSD est que les remboursements ne peuvent être convertis qu'en USDC, ce qui limite les options de liquidité. En revanche, le BGUSD et le RWUSD soutiennent des scénarios plus larges, tels que leur utilisation comme garantie pour des contrats ou des prêts. Ainsi, chaque produit convient à des besoins d'utilisateurs différents.
En résumé, GUSD est en tête en matière de rendement et de conception de quotas ; BGUSD excelle en applicabilité dans l'écosystème ; RWUSD tire parti de l'échelle de Binance. Ensemble, ils dessinent un paysage diversifié pour les produits de gestion de patrimoine RWA.
RWA EST-IL UN INDISPENSABLE DE L'AVENIR OU JUSTE UNE AUTRE MODE ?
L'évolution de RWA a dépassé le simple statut de « produit innovant » : elle est en train de devenir une norme industrielle pour la gestion de patrimoine en stablecoin. Avec l'augmentation des exigences de conformité, RWA est prête à devenir une logique fondamentale dans la finance on-chain. Les préoccupations duales des utilisateurs concernant le rendement et la sécurité poussent les plateformes à améliorer la transparence et la qualité des actifs.
À l'avenir, nous pourrions voir une segmentation accrue des produits RWA : des solutions ciblant les particuliers à haute valeur nette avec des plans de grande envergure ; des produits d'abonnement flexibles adaptés aux utilisateurs de détail ; et davantage d'applications basées sur des scénarios comme le prêt sur chaîne, le règlement transfrontalier, etc. La concurrence entre les plateformes se réduira de plus en plus à celui qui peut offrir les canaux d'investissement libellés en USD les plus sûrs, les plus transparents et les plus rentables. Pour les utilisateurs, choisir entre GUSD, BGUSD et RWUSD est moins une question de marque et plus une question de leurs propres besoins : cherchent-ils un rendement plus élevé, une plus grande liquidité ou une utilité plus large dans l'écosystème ? La concurrence dans la gestion de patrimoine RWA ne fait que commencer.
〈Adieu à l'ère du battage! L'investissement crypto passe du virtuel au réel: les obligations du Trésor américain sur la chaîne, les nouvelles "règles du jeu" pour les actifs réels ont-elles commencé?〉Cet article a été initialement publié dans《CoinRank》.