Trump autorise un décret exécutif pour ouvrir un marché de retraite américain de 9 000 milliards de dollars au Bitcoin et au Crypto

Points clés :

• Trump prépare un décret exécutif pour déverrouiller les marchés 401(k) et IRA pour la crypto, l'or et le capital-investissement.
• Le secteur des retraites de 9 billions de dollars pourrait bientôt offrir aux Américains un accès direct au Bitcoin et aux actifs numériques.
• Les agences fédérales ont été ordonnées de réviser les réglementations, signalant un changement de politique ayant des implications majeures pour l'adoption des cryptomonnaies.

Le président Donald Trump devrait signer un large décret exécutif qui pourrait remodeler le paysage de la retraite aux États-Unis en permettant aux cryptomonnaies comme le Bitcoin d'être intégrées dans les comptes 401(k) et IRA. Avec le marché de la retraite américain évalué à plus de 9 billions de dollars, cette décision pourrait marquer un tournant historique dans l'adoption des cryptomonnaies par le grand public et offrir à des millions d'Américains un contrôle sans précédent sur la manière dont ils investissent pour leur retraite.

Trump pousse la crypto vers le courant principal des retraites

Des sources proches du dossier ont déclaré au Financial Times que l'administration Trump finalise un ordre visant à diriger les agences fédérales pour lever les restrictions existantes qui limitent les actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement dans les portefeuilles de retraite gérés professionnellement.

Actuellement, la plupart des comptes de retraite américains sont limités aux titres traditionnels, tels que les fonds communs de placement et les ETF de suivi d'indices. Les investissements en crypto-monnaies, bien que techniquement autorisés dans les IRA autogérés, restent interdits dans la plupart des plans 401(k) en raison des directives du Département du Travail (DOL) qui les qualifient de trop risqués.

Si elle est mise en œuvre, l'ordre de Trump inverserait les politiques du DOL de l'ère Biden et créerait un chemin réglementaire pour que les plans de retraite gérés incluent le Bitcoin, l'Ethereum, les stablecoins et potentiellement des titres tokenisés.

En savoir plus : Truth Social soutenue par Trump dépose des fichiers pour lancer un ETF crypto détenant 1 milliard de dollars en BTC, ETH, et plus

Un marché de 9 billions de dollars au point de basculement de la crypto

À partir de mars 2025, les travailleurs américains détiennent environ 8,7 trillions de dollars dans des comptes 401(k), selon l'Investment Company Institute. L'inclusion de la crypto, même avec une allocation conservatrice de 2 %, pourrait apporter 174 milliards de dollars de flux potentiels sur le marché des actifs numériques.

Cela marquerait la plus grande vague d'adoption institutionnelle de l'histoire de la crypto, dépassant de loin l'impact des ETF Bitcoin et de l'accumulation de fonds spéculatifs des années précédentes.

L'ordre exécutif de Trump pourrait diriger les régulateurs à :

• Réévaluer les normes fiduciaires pour permettre la crypto dans les plans diversifiés
• Éliminer les restrictions obsolètes sur l'exposition aux actifs alternatifs
• Fournir un cadre pour la garde, le reporting et les protections des consommateurs

Les sociétés de gestion d'actifs comme BlackRock, Fidelity et Apollo qui ont fait pression pour accéder aux capitaux de retraite, devraient en bénéficier considérablement. Certaines de ces entreprises préparent déjà des offres de fonds cryptographiques qui pourraient être rapidement intégrées dans les plateformes de retraite si la réglementation le permet.

Lire la suite : L'empire crypto de Trump amasse discrètement plus de 57 millions de dollars, un pari DeFi massif révélé dans la divulgation

Qu'est-ce qui va changer pour les épargnants en matière de retraite ?

L'ordre exécutif donnerait probablement aux employeurs et aux administrateurs de régimes plus de flexibilité dans la structuration des produits de retraite. Cela pourrait signifier :

• Les ETF cryptographiques, y compris les fonds Bitcoin et Ethereum au comptant, ajoutés aux fonds à date cible
• Accès à des paniers d'actifs numériques diversifiés dans des portefeuilles gérés
• Plus de place pour les 401(k)s autogérés pour détenir directement des cryptomonnaies via des dépositaires réglementés

Bien que la participation reste volontaire, ce changement ouvrirait de nouvelles options pour les épargnants à la recherche d'actifs de croissance ou de protections contre l'inflation dans une économie post-dominante du dollar.

L'administration Trump aurait déclaré que cette décision concerne « l'autonomisation économique et la liberté des investisseurs », faisant écho à ses promesses de campagne de « libérer l'innovation américaine » et de « mettre fin à l'excès de réglementation ».

Revirements fédéraux, élan législatif et États favorables aux crypto-monnaies

L'ordre exécutif serait en accord avec les récentes inversions dans les directives des agences fédérales. En mai, le Département du Travail a retiré un bulletin de 2022 qui avait mis en garde contre la crypto dans les comptes de retraite. L'agence a déclaré qu'elle devait "s'adapter aux conditions de marché en évolution et aux stratégies d'investissement."

La législation visant à étendre les types d'investissement pour la retraite est en préparation depuis au moins 2022. Le Retirement Savings Modernization Act, parrainé par le représentant Peter Meijer, visait à modifier la Employee Retirement Income Security Act (ERISA) pour englober les cryptomonnaies et d'autres alternatives. Bien que le projet de loi ne soit jamais devenu loi, ce langage guide désormais l'action administrative.

Au niveau de l'État, un élan s'est déjà créé autour de la crypto dans la planification de la retraite :

• Caroline du Nord a introduit deux projets de loi cette année proposant que les fonds de pension de l'État allouent jusqu'à 5 % à la crypto.
• Le système de retraite du Michigan a révélé des avoirs de 6,6 M$ dans des ETF Bitcoin et de 10 M$ dans des ETF Ethereum.
• Le Conseil d'Investissement du Wisconsin a révélé une exposition de 163 millions de dollars à un ETF Bitcoin au comptant dans son portefeuille.

Ces nouveaux entrants démontrent une demande institutionnelle croissante pour une exposition réglementée aux cryptomonnaies, notamment parmi les fonds de pension publics cherchant à se diversifier dans un environnement de taux d'intérêt élevés.

Un jeu politique et financier stratégique

La nouvelle initiative crypto de Trump a été vue par beaucoup comme un coup politique tactique pour susciter le soutien des jeunes électeurs, des partisans de la crypto et des défenseurs de la liberté financière.

La communauté crypto a joué un rôle dans le retour électoral de Trump en 2024. Son administration a depuis inversé sa position sur des politiques crypto étouffantes et a laissé entendre qu'il pourrait y avoir des exemptions d'impôts sur les plus-values pour les petites ventes de crypto, un énorme incitatif pour l'adoption par les particuliers.

Les avoirs médiatiques de Trump comprennent une grande présence numérique et il a dépensé pour des publicités numériques. Donald Trump a également lancé son propre projet de stablecoin et soutenu une législation favorable aux crypto-monnaies. Ces actions font de lui le président américain le plus aligné sur les crypto-monnaies à ce jour.

L'ordre exécutif qui devrait être dévoilé va bien au-delà du symbolisme, offrant un changement structurel concret qui pourrait transformer la façon dont le peuple américain accumule de la richesse à l'ère numérique.