Les marchés Crypto se bifurquent avec les institutions se concentrant sur le BTC et l'ETH tandis que les détaillants chassent les altcoins : Wintermute

Le marché des cryptomonnaies se divise en deux.

Les investisseurs institutionnels et de détail prennent des chemins de plus en plus différents, les acteurs institutionnels s'ancrant dans le bitcoin BTC et l'ether ETH d'Ethereum tandis que les investisseurs de détail affluent vers les altcoins et les memecoins, selon un rapport semestriel de la société de trading de cryptomonnaies Wintermute.

En analysant les volumes de trading au comptant de gré à gré, les volumes de trading institutionnel avec les deux plus grands tokens sont restés stables à 67 %, probablement soutenus par des flux d'ETF et des véhicules d'accumulation structurés, a indiqué le rapport. Pendant ce temps, les investisseurs de détail ont réduit leur exposition au BTC et à l'ETH de 46 % à 37 %, déplaçant des capitaux vers des tokens plus récents et plus spéculatifs.

"Cette divergence n'est pas un phénomène temporaire ; c'est le signe que nous vivons un marché des cryptomonnaies plus mature, sophistiqué et spécialisé," a déclaré Evgeny Gaevoy, PDG et fondateur de Wintermute.

« Les investisseurs ne poursuivent plus la même tendance », a-t-il ajouté. « Les institutions considèrent la crypto comme un actif macro, tandis que les traders de détail continuent de se tourner vers l'innovation. »

(Wintermute) Dans l'ensemble, les entreprises de finance traditionnelle (TradFi) étaient le groupe à la croissance la plus rapide en volumes de trading OTC, avec une augmentation de 32 % d'une année sur l'autre. Cette croissance était alimentée par des développements réglementaires tels que le GENIUS Act aux États-Unis et le déploiement continu du MiCA de l'UE, qui ont donné aux grandes entreprises plus de confiance pour participer, selon le rapport.

Les courtiers de détail ont également connu une forte activité, avec une hausse de 21 % du volume par rapport à la même période. Pendant ce temps, les entreprises natives de la cryptomonnaie ont réduit leur activité, avec une baisse de 5 %.

(Wintermute) Le volume des options OTC a augmenté de 412 % par rapport à la première moitié de 2024, les institutions ayant adopté les dérivés pour la couverture et la génération de rendement, a noté le rapport. Pendant ce temps, les Contrats pour Différence (CFDs) ont doublé en variété, offrant un accès à des jetons moins liquides de manière plus efficace en capital.

Wintermute a déclaré que son propre bureau de gré à gré avait vu les volumes de trading au comptant croître à plus de deux fois le rythme des échanges centralisés, signalant un changement vers un trading plus discret et de gros volumes favorisé par la finance traditionnelle.

La société a noté que l'activité des memecoins est devenue plus fragmentée. Alors que le trading de détail global dans les memecoins a diminué, le nombre de tokens échangés par des utilisateurs individuels a doublé, signalant un appétit croissant pour les actifs à faible capitalisation dans la longue traîne du marché.

Avec cela, des noms légendaires comme dogecoin DOGE et shiba inu SHIB ont perdu du terrain face à une liste croissante de jetons de niche tels que bonk BONK, dogwifhat WIF et popcat POPCAT, a noté le rapport.

En regardant vers la seconde moitié de 2025, les analystes de Wintermute ont déclaré de garder un œil sur les dépôts d'ETF dogecoin au comptant, avec une décision réglementaire finale attendue d'ici octobre.

"Le résultat pourrait avoir un impact significatif sur le marché de détail et établir un précédent pour d'autres actifs alternatifs," a déclaré le rapport.

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