Le 10 juin, la conférence XRP Ledger Apex 2025 a eu lieu à Singapour. Lors de la conférence, un concept appelé "XRPFi" est devenu le sujet de vives discussions sur les réseaux sociaux. XRPFi, qui est la combinaison de XRP et de la finance décentralisée, est perçu par un nombre croissant de praticiens comme un nouveau moyen d'activer XRP, cet ancien actif crypto, et de promouvoir la croissance de l'XRPL et de l'écosystème Ripple.

XRP est l'un des actifs les plus représentatifs du marché des cryptomonnaies, avec une capitalisation boursière proche de 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la cryptomonnaie non liée aux contrats intelligents ayant la plus haute capitalisation boursière après Bitcoin. Grâce à ses capacités de paiement transfrontalier rapides et peu coûteuses, XRP a des applications stables dans des scénarios financiers traditionnels. Cependant, dans le domaine on-chain, XRP manque depuis longtemps de soutien pour les contrats intelligents, ce qui rend difficile son intégration dans l'écosystème DeFi mainstream, et cette contradiction structurelle est progressivement devenue un point focal d'attention.

Alors que la SEC suspend son procès contre Ripple, le stablecoin de Ripple, RLUSD, approche d'une capitalisation boursière de 390 millions de dollars, et la spéculation autour de l'ETF XRP se poursuit, les attentes des investisseurs pour l'avenir de XRP augmentent progressivement. Certaines institutions et investisseurs de détail commencent à se concentrer sur la manière dont XRP peut tirer parti de la finance décentralisée pour générer des rendements et améliorer l'efficacité de l'utilisation des actifs, ce qui a également conduit à la naissance et au développement du concept "XRPFi".

Renforcer XRPFi avec Flare pour créer un écosystème de Finance Décentralisée interopérable multi-chaînes.

Dans le processus de développement actuel de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructure clé. Bien que le XRP Ledger (XRPL) excelle en termes de vitesse et de stabilité, il présente des limitations inhérentes en matière de composition et de fonctionnalités de contrat requises par la Finance Décentralisée. Par conséquent, Flare choisit d'autonomiser techniquement XRP, devenant le moteur central reliant le XRPL traditionnel et l'écosystème DeFi multi-chaînes.

Flare est une blockchain L1 compatible avec l'EVM conçue pour l'interopérabilité multi-chaînes. Son protocole FAssets peut mapper des actifs non-contractuels intelligents tels que XRP en FXRP, leur permettant d'avoir des capacités d'appel de contrat, intégrant ainsi de manière transparente les protocoles de prêt décentralisé, de trading et de dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer aux activités de rendement grand public sur les chaînes, y compris le staking et le liquidity mining.

De plus, Flare a introduit le stablecoin USD₮0, émis en tant qu'actif natif basé sur la norme LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), qui possède une interopérabilité native entre chaînes. Lorsqu'il est associé à XRP, l'USD₮0 peut non seulement être utilisé pour construire des pools de profondeur de trading et des garanties de prêt, mais aussi se connecter à l'écosystème USDT d'une capitalisation boursière de plus de 155 milliards de dollars, injectant une haute liquidité dans l'écosystème XRPFi en tant que "base de capital".

Selon des données officielles, l'écosystème Flare a connu une croissance significative récemment : au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement en raison du lancement de USD₮0, qui a actuellement une offre d'environ 92,1 millions de dollars. En regardant une période plus longue, de février 2024 à février 2025, la TVL de Flare devrait croître de plus de 400 % d'une année sur l'autre. Dans le même temps, Flare a également intégré des outils de portefeuille compatibles avec XRPL, tels que Bifrost et Oxenflow, abaissant ainsi davantage la barrière d'entrée pour les utilisateurs.

Flare décrit son système XRPFi comme un « modèle d'inertie » : en fournissant des sources de capital à USD₮0, FXRP atteint la composabilité des contrats, et l'association des deux apporte de la liquidité, ce qui à son tour stimule davantage d'applications de Finance Décentralisée et de scénarios du monde réel, alimentant ainsi la valeur écologique à long terme de XRP.

À l'avenir, Flare prévoit également d'intégrer des actifs non liés aux contrats intelligents comme le Bitcoin et le Dogecoin dans Flare, élargissant ainsi ses cas d'utilisation dans le domaine de la finance décentralisée.

Construisez la matrice de rendement XRPFi, avec des stratégies CeDeFi et on-chain fonctionnant en parallèle.

Tout en développant la compatibilité sur la chaîne Flare, Doppler Finance a conçu un ensemble complet de mécanismes de rendement autour de XRP, tentant de combler les lacunes du passé de XRP en termes de génération de rendement et de produits financiers. Au 8 juin, la plateforme a attiré plus de 30 millions de dollars en TVL, devenant l'un des participants importants dans l'espace XRPFi.

Doppler Finance propose deux types principaux de produits de rendement : les rendements CeDeFi et les stratégies DeFi sur chaîne. Les premiers impliquent principalement la gestion des actifs à travers une garde de qualité institutionnelle et des opérations quantitatives, tandis que les seconds explorent des scénarios de rendement sur chaîne incluant le prêt, des stratégies de stablecoin et le staking.

Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent des XRP dans une adresse dédiée, et les actifs sont détenus par des dépositaires tels que Fireblocks et Ceffu, puis transférés vers des échanges centralisés comme prévu pour effectuer des stratégies quantitatives, telles que l'arbitrage et le trading de base. Les profits sont réglés hors chaîne et retournés sur le compte de l'utilisateur.

En termes de rendements on-chain, Doppler s'intègre activement à l'écosystème de sidechain XRPL, y compris les réseaux compatibles EVM et les protocoles émergents. Ses stratégies incluent :

1. Prêt XRP : Gagnez des intérêts ou des récompenses natives en déposant des XRP dans un protocole de prêt audité et conforme. Les emprunteurs utilisent d'autres actifs comme garantie, et la plateforme gère automatiquement le processus de liquidation pour garantir la sécurité.
2. Stratégie de rendement des stablecoins : Utilisez XRP comme garantie pour emprunter des stablecoins (comme USDC), puis déployez-les dans des protocoles de rendement de stablecoins. Doppler adopte un ratio LTV conservateur et ajuste dynamiquement les positions pour atteindre des rendements à faible risque.
3. Stratégie de Staking de Liquidité et de Leverage : Les utilisateurs peuvent effectuer un staking à effet de levier en un clic dans des pools LST spécifiques, notamment autour des tokens de sidechain comme ROOT. Ce mécanisme simplifie les processus d'opération fastidieux grâce à des contrats automatisés, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.

Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt isolé des risques qui permet à différents pools d'actifs de fonctionner indépendamment, évitant ainsi que les actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus du pool principal contenant des actifs majeurs tels que XRP, USDC et ROOT, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécifiquement pour le farming de rendement avec effet de levier, ainsi que des marchés isolés contenant des jetons de jeu de l'écosystème Futureverse.

En raison de l'implication de XRPFi dans la gestion d'actifs inter-chaînes et l'exécution de stratégies avancées, ses mécanismes de sécurité sont devenus une partie importante de la conception du projet. Actuellement, Doppler Finance emploie un mécanisme de contrôle des risques multi-niveaux.

En ce qui concerne la garde des actifs, la plateforme sélectionne les meilleurs prestataires de services de l'industrie (tels que Fireblocks et Ceffu) et garantit la sécurité des actifs grâce à des mesures telles que la gestion des portefeuilles froids, la vérification sur la blockchain et l'isolement en cas de faillite. En ce qui concerne le trading quantitatif, la plateforme adopte un modèle de collaboration multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la plupart des opérations comme des "structures de contrats de prêt" pour garantir que le principal puisse être récupéré dans des conditions non extrêmes.

De plus, selon les informations officielles, tous les opérateurs coopératifs doivent subir une diligence raisonnable rigoureuse, y compris des évaluations de la performance historique, de la stabilité de la stratégie, de l'échelle AUM et du risque financier, afin de sélectionner des institutions qualifiées pour participer.

Comblant le vide sur le marché DeFi, XRPFi est encore à ses débuts.

Avec la concurrence interne de l'écosystème DeFi d'Ethereum, le marché tourne son attention vers des actifs à forte capitalisation boursière qui n'ont pas encore été pleinement activés. L'émergence de XRPFi comble le vide de longue date de "forte capitalisation boursière, faible utilisation de la chaîne" pour XRP. XRPFi permet à XRP, qui manquait à l'origine de capacités de contrat intelligent, d'entrer dans l'écosystème DeFi grâce à des technologies telles que le protocole FAssets sur le réseau Flare. Doppler Finance construit un ensemble complet de mécanismes de rendement durable, y compris les rendements CeDeFi et le staking liquide, qui non seulement ont de véritables voies, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l'expérience utilisateur.

Logiquement, le développement de XRPFi répond à la demande urgente générée par l'activation de XRP et le développement de l'écosystème Ripple. Cependant, il convient de noter que l'écosystème XRPFi actuel est encore à ses débuts. Bien que la feuille de route des produits de Flare et Doppler soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de liquidité et la maturité du protocole doivent encore être vérifiées. Comment les anciens actifs s'intégreront-ils dans de nouvelles narrations ? PANews continuera de garder un œil sur cela.

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