Yield farming telah dengan cepat menjadi salah satu inovasi yang paling banyak dibicarakan dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Saat investor mencari cara baru untuk menghasilkan keuntungan dari aset digital mereka, yield farming telah muncul sebagai jalur yang menarik, meskipun berisiko, untuk mendapatkan imbalan melalui staking dan pinjaman. Panduan komprehensif ini akan menjelaskan apa itu yield farming, bagaimana cara kerjanya, dan meninjau beberapa protokol yield farming paling populer yang tersedia saat ini—semua sambil membahas konsep-konsep kunci seperti penambangan likuiditas, hasil persentase tahunan (APY), dan risiko-risiko yang melekat.

Pada intinya, apa itu yield farming? Ini adalah strategi berpendapatan tinggi yang kompleks yang memberdayakan pemegang aset kripto untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil mendukung pertumbuhan dan stabilitas keuangan terdesentralisasi. Apakah Anda seorang investor berpengalaman atau baru mengenal dunia kripto, yield farming mewakili kesempatan terdepan untuk memanfaatkan kekuatan teknologi blockchain dan berpartisipasi dalam masa depan keuangan.

Dengan memanfaatkan kekuatan kontrak pintar dan protokol terdesentralisasi, yield farming tidak hanya menawarkan potensi pengembalian tinggi tetapi juga mendorong ekosistem di mana likuiditas, inovasi, dan tata kelola terdesentralisasi berjalan beriringan. Saat sektor DeFi terus berkembang, memahami nuansa yield farming akan menjadi kunci untuk membuka potensi penuhnya—dan menempatkan diri Anda di garis depan revolusi keuangan.

Sumber Gambar: Bitcoin.com

Memahami Yield Farming

Yield farming adalah praktikdari staking atau peminjaman aset kripto untuk menghasilkan tingkat pengembalian atau imbalan yang tinggi, biasanya dibayarkan dalam bentuk cryptocurrency tambahan. Praktik ini memanfaatkan kontrak pintar pada jaringan blockchain, terutama dalam ekosistem Ethereum, untuk mengotomatisasi proses distribusi imbalan. Pada dasarnya, protokol yield farming mendorong penyedia likuiditas (LP) untuk mengunci aset mereka dalam kolam likuiditas berbasis kontrak pintar. Sebagai imbalannya, para penyedia ini mendapatkan bagian dari biaya transaksi, pembayaran bunga, atau bahkan token tata kelola.

Pada intinya, yield farming bertujuan untuk menciptakan ekosistem di mana investor dapat terus menyimpan aset kripto mereka sambil secara bersamaan mendapatkan pendapatan pasif. Strategi ini telah membantu sektor DeFi melonjak dari kapitalisasi pasar sekitar $500 juta menjadi $10 miliar yang menakjubkan pada tahun 2020, menyoroti potensinya untuk membentuk ulang keuangan tradisional.

Mekanika di Balik Yield Farming

Staking dan Peminjaman

Yield farming berfungsi melalui dua mekanisme utama: staking dan pinjaman. Ketika investor menyetor aset kripto mereka ke dalam suatu protokol, mereka mengirimkan aset tersebut ke kontrak pintar yang menyimpan dan mengelolanya. Sebagai imbalan atas penyetoran, investor menerima token yang bertindak sebagai tanda terima. Token ini tidak hanya mewakili bagian mereka dalam kolam likuiditas tetapi juga memberi hak kepada mereka atas segala imbalan atau biaya yang dihasilkan oleh kolam.

• Staking: Investor memasang aset mereka, yang berarti mereka mengunci mereka ke dalam jaringan untuk mendukung operasi seperti validasi transaksi. Sebagai imbalannya, mereka mendapatkan imbalan—biasanya dalam bentuk token asli jaringan atau token tata kelola. Sebagai contoh, dalam blockchain Proof-of-Stake (PoS) seperti Ethereum 2.0, stakers mendapatkan bunga dengan membantu mengamankan jaringan.

• Peminjaman: Dalam protokol peminjaman, investor menyediakan aset mereka ke kolam dana dari mana pengguna lain dapat meminjam. Peminjam membayar bunga atas pinjaman mereka, dan bunga tersebut kemudian didistribusikan kepada para pemberi pinjaman, memberikan mereka hasil dari aset mereka.

Penambangan Likuiditas: Telaah Lebih Dekat

Salah satu inovasi paling menarik di ruang pertanian hasil adalah pertambangan likuiditas. Pertambangan likuiditas terjadi ketika peserta pertanian hasil memperoleh token tambahan sebagai imbalan atas partisipasi mereka. Istilah ini mendapat pengakuan luas setelah Compound, sebuah protokol DeFi terkemuka, mulai mengeluarkan token COMP kepada penggunanya. Token-token ini, seringkali mewakili bagian dalam tata kelola protokol atau pendapatan masa depan, memiliki potensi untuk secara signifikan meningkatkan hasil secara keseluruhan.

Penambangan likuiditas mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas ke pertukaran terdesentralisasi (DEXs) dengan menawarkan token governance yang dapat diperdagangkan di platform terpusat dan terdesentralisasi. Akibatnya, protokol yang mendukung penambangan likuiditas melihat peningkatan partisipasi, yang pada gilirannya meningkatkan stabilitas dan efisiensi keseluruhan jaringan.

Pendapatan Tahunan (APY)

Saat mengevaluasi peluang pertanian hasil, investor sering mengandalkan hasil persentase tahunan (APY), metrik yang mencerminkan pengembalian tahunan dari investasi, dengan memperhitungkan bunga majemuk. APY sangat berguna dalam pertanian hasil karena membantu investor memahami potensi pengembalian atas aset yang dipertaruhkan atau dipinjam selama setahun. Namun, APY tinggi—kadang-kadang mencapai ribuan persen—seringkali datang dengan risiko yang signifikan, termasuk volatilitas harga dan potensi untuk eksploitasi protokol.

Jenis Umum dari Yield Farming

Yield Farmingdapat dibagi menjadi beberapa jenis umum, masing-masing dengan serangkaian strategi dan profil risiko sendiri:

1. Menyediakan Likuiditas

Penyedia likuiditas (LP) menyumbangkan aset kripto ke kolam likuiditas DEX, yang memfasilitasi perdagangan pasangan token. Sebagai contoh, seorang LP mungkin mendepositokan nilai yang sama dari dua kriptokurensi (seperti VERSE dan WETH) ke dalam kolam likuiditas. Sebagai imbalan, LP mendapatkan persentase dari biaya pertukaran dari perdagangan yang dieksekusi dalam kolam tersebut. Karena semua LP di kolam yang sama membagi biaya secara proporsional, semakin likuiditasnya, semakin rendah hasil per individu penyedia cenderung menjadi.

2. Staking

Staking dalam Yield Farming hadir dalam dua bentuk utama:

• Staking Tingkat Protokol: Dalam jaringan PoS, investor melakukan staking aset asli blockchain (misalnya, ETH di Ethereum atau AVAX di Avalanche) untuk mengamankan jaringan. Staker menerima bagian dari token baru yang dikeluarkan oleh blockchain sebagai imbalan.

• Penyedia Likuiditas (LP) Token Staking: Setelah menyediakan likuiditas di DEX, investor menerima token LP sebagai bukti deposit mereka. Beberapa platform memungkinkan token LP ini untuk dipertaruhkan dalam kontrak terpisah, sehingga mendapatkan imbalan tambahan di atas biaya dari kolam likuiditas. Contoh dari hal ini terlihat di platform seperti Verse Farms, di mana strategi yield farming non-kustodial memungkinkan pengguna untuk memaksimalkan pendapatan mereka.

3. Peminjaman

Platform peminjaman DeFi memungkinkan pengguna untuk menyediakan aset kripto ke dalam kolam yang dapat dipinjam oleh pengguna lain. Pemberi pinjaman memperoleh bunga atas deposit mereka, yang ditentukan oleh permintaan peminjaman dan likuiditas keseluruhan kolam. Bunga ini, didistribusikan sebagai hasil, menambahkan lapisan potensi penghasilan lainnya bagi pemegang aset kripto.

Evolusi dan Dampak dari Yield Farming

Yield farming telah berkembang pesat sejak musim panas 2020, ketika ekosistem DeFi mengalami pertumbuhan yang meledak. Petani yield awalnya sebagian besar menaruh taruhan pada stablecoin terkenal seperti USDT, DAI, dan USDC. Namun, lanskap segera berkembang dengan diperkenalkannya token governance sebagai imbalan, mendorong pertambangan likuiditas di platform-platform yang dibangun di atas Ethereum.

Model inovatif dari yield farming tidak hanya memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil tinggi tetapi juga telah memainkan peran kritis dalam memperluas pasar DeFi. Dengan memungkinkan protokol untuk mendistribusikan token pengaturan, yield farming menciptakan struktur pengaturan terdesentralisasi di mana pemegang token dapat memberikan suara pada keputusan protokol kunci dan pengembangan masa depan.

Terlepas dari potensinya, yield farming memiliki risiko yang signifikan. APY tinggi yang menarik investor mungkin tidak berkelanjutan jika terlalu banyak peserta bergabung dengan kumpulan likuiditas. Karena semakin banyak dana yang disetorkan, nilai hadiah menurun secara proporsional. Selain itu, protokol yield farming rentan terhadap volatilitas pasar dan kerentanan kontrak pintar, termasuk risiko "rug pulls" di mana aktor jahat menarik dana secara tiba-tiba.

Sepuluh Protokol Yield Farming Paling Populer

Untuk mengoptimalkan pengembalian dana yang dipertaruhkan, banyak petani hasil menyebar investasi mereka di berbagai platform. Berikut adalah sepuluh protokol yield farming paling populer yang telah membentuk industri ini:

1. Aave:
   Aave adalah protokol pinjaman dan peminjaman sumber terbuka, non-custodial. Ini memungkinkan pengguna untuk membuat pasar uang dan mendapatkan bunga majemuk untuk meminjamkan aset mereka. Dengan TVL (total nilai terkunci) melebihi $21 miliar hingga Agustus 2021, Aave menawarkan hingga 15% APR untuk peminjaman di platformnya.

2. Compound:
   Sebagai protokol pasar uang, Compound memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjam aset, mendapatkan imbalan dalam bentuk token governance COMP. Tingkat bunga komposit yang disesuaikan secara algoritmik membuatnya menjadi favorit di kalangan petani hasil, dengan total pasokan mencapai lebih dari $16 miliar dalam nilai.

3. Curve Finance:
   Curve Finance adalah DEX yang mengkhususkan diri dalam perdagangan stablecoin, menawarkan biaya rendah dan slippage minimal melalui algoritma market-making uniknya. Dikenal dengan kolam stablecoin amannya, di mana APY dasar dapat mencapai sekitar 10%, dan APY hadiah dapat melebihi 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap adalah salah satu bursa terdesentralisasi paling populer, dikenal karena model Automated Market Maker (AMM) yang sederhana namun efektif. Penyedia likuiditas mendepositokan aset dalam rasio 50/50 dan mendapatkan biaya transaksi, bersama dengan imbalan berupa token governance UNI. Uniswap memiliki dua versi live, dengan TVL untuk V2 dan V3 melebihi miliaran dolar.

5. Instadapp:
   Instadapp menawarkan platform komprehensif untuk mengelola dan membangun portofolio DeFi. Dengan lebih dari $9,4 miliar terkunci pada Agustus 2021, Instadapp membantu pengguna memaksimalkan hasil yield farming dengan mengintegrasikan berbagai protokol DeFi.

6. SushiSwap:
   Awalnya merupakan fork dari Uniswap, SushiSwap telah berkembang menjadi ekosistem DeFi multi-rantai. Ini menampilkan perdagangan AMM, pasar peminjaman, mini Dapps on-chain, dan peluncur untuk proyek-proyek baru, dengan TVL sekitar $3.55 miliar.

7. PancakeSwap:
   Dibangun di Binance Smart Chain (BSC), PancakeSwap adalah DEX untuk token BEP20. Ini menawarkan APY tinggi, kadang-kadang mencapai lebih dari 400%, dan berfokus pada fitur gamifikasi seperti lotere, pertempuran tim, dan koleksi NFT, dengan TVL melebihi $4.9 miliar.

8. Protokol Venus:
   Protokol Venus adalah pasar uang algoritmik di BSC, yang menggabungkan pinjaman dan pencetakan stablecoin sintetis. Pengguna dapat mendapatkan hasil dari deposit mereka sambil meminjam terhadap agunan mereka. Pendekatan uniknya terhadap over-collateralization membantu melindungi protokol dari volatilitas pasar, dengan TVL di atas $3,3 miliar.

9. Balancer:
   Balancer berfungsi sebagai manajer portofolio otomatis dan platform perdagangan. Berbeda dengan kolam likuiditas tradisional, ini memungkinkan rasio token yang dapat disesuaikan, memberikan fleksibilitas penyedia likuiditas dalam mengelola aset mereka. Pada Agustus 2021, Balancer memiliki lebih dari $1.8 miliar terkunci.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance mengotomatiskan strategi yield farming dengan menggabungkan yield dari berbagai protokol seperti Aave dan Compound. Dikenal dengan pendekatannya yang dinamis untuk memaksimalkan keuntungan, Yearn.finance telah mengunci lebih dari $3,4 miliar dalam aset, dengan APY mencapai hingga 80% untuk beberapa strategi.

Gate.io: Mempermudah Yield Farming dengan Inovasi Web3

Bagi para penggemar pertanian hasil, Gate.iomenawarkan gabungan yang mulus dari solusi terpusat dan terdesentralisasi. ItsDompet Web3adalah fitur unggulan, memungkinkan pengguna berinteraksi langsung dengan protokol DeFi dan memaksimalkan hasil.

Mengapa Gate.io?

• User-Friendly: antarmuka Gate.io yang intuitif membuat yield farming dapat diakses untuk semua tingkat pengalaman.

• Dukungan Multi-Chain: Dompet Web3 mendukung Ethereum, Binance Smart Chain, dan Polygon, memungkinkan pertanian lintas rantai.

• APY tinggi: Hasil yang kompetitif pada staking dan kolam pertanian menarik para pencari pendapatan pasif.

Memulai

1. Daftar diGate.io

2. Menyetorkan aset ke akun atau Dompet Web3 Anda.

3. Pilih kolam pertanian dan mulai mendapatkan imbalan.

Dompet Web3 Gate.io menyatukan kesenjangan antara CeFi dan DeFi, menawarkan cara yang aman dan efisien untuk berpartisipasi dalam pertanian hasil.

Manfaat dan Risiko dari Yield Farming

Manfaat

• Pendapatan Pasif: Yield farming memungkinkan pemegang crypto untuk mendapatkan pendapatan tambahan dari aset mereka tanpa menjualnya.

• Beberapa Sumber Pendapatan: Dengan melakukan staking, peminjaman, dan berpartisipasi dalam pertambangan likuiditas, investor dapat mengakses berbagai sumber reward.

• Pemerintahan Terdesentralisasi: Banyak protokol pertanian hasil distribusikan token-tokens governance, memberikan pengguna suara dalam evolusi platform.

Risiko

• Volatilitas: Tingginya APY seringkali datang dengan volatilitas tinggi, dan imbalan yang diperoleh dapat fluktuatif secara signifikan karena kondisi pasar.

• Kerentanan Kontrak Pintar: Bug atau eksploitasi dalam kontrak pintar dapat menyebabkan kerugian yang signifikan, sehingga penting bagi protokol untuk menjalani audit yang ketat.

• Kehilangan Sementara: Penyedia likuiditas mungkin mengalami kehilangan sementara ketika harga aset yang disimpan berubah relatif satu sama lain.

• Rug Pulls: Selalu ada risiko bahwa seorang aktor jahat dapat menarik dana secara tak terduga, meninggalkan investor dengan kerugian yang tidak bisa dikembalikan.

Kesimpulan

Yield farming telah muncul sebagai alat yang kuat dalam lanskap DeFi, menawarkan para penggemar kripto cara untuk mendapatkan pengembalian yang mengesankan dengan melakukan staking atau peminjaman aset mereka. Dengan memahami apa itu yield farming dan mekanisme di balik staking, peminjaman, dan pertambangan likuiditas, investor dapat membuat keputusan yang terinformasi saat menavigasi ruang yang inovatif namun fluktuatif ini.

Evolusi protokol yield farming—dari Aave dan Compound hingga PancakeSwap dan Yearn.finance—mencerminkan pertumbuhan dan diversifikasi cepat dari ekosistem DeFi. Saat pasar terus berkembang, yield farming tetap menjadi pendorong inovasi, penyedia likuiditas, dan tata kelola terdesentralisasi yang kritis.

Meskipun potensi imbalan besar, investor harus tetap menyadari risiko yang terkait dengan yield farming. Penelitian yang rajin, diversifikasi portofolio, dan pemahaman mekanisme yang mendasari sangat penting bagi siapa pun yang ingin berpartisipasi dalam frontier keuangan yang dinamis ini.

Penyangkalan: Investasi cryptocurrency memiliki risiko. Selalu lakukan penelitian menyeluruh sebelum berinvestasi.