O que é Wash Trading?

Wash trading é uma técnica de manipulação de mercado onde investidores compram e vendem títulos (um instrumento financeiro fungível e negociável com valor) para manipular o mercado. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) considera a lavagem de negociação ilegal. Também é conhecida como negociação de ida e volta.

A lavagem de dinheiro pode ser realizada por um indivíduo ou uma empresa para aumentar artificialmente o volume de negociação. Dessa forma, os títulos se tornam mais atraentes para os operadores de mercado e podem levar a resultados indesejáveis a favor do manipulador.

No entanto, os corretores podem realizar negociações fictícias sem saber. Por isso, eles precisam de um entendimento completo sobre negociações fictícias. Além disso, as negociações fictícias permitem que os traders mostrem perdas, possibilitando que se beneficiem durante a declaração de impostos. Por isso, a Receita Federal dos EUA (IRS) determina que os investidores não podem deduzir as perdas de negociações fictícias do imposto de renda tributável. Atualmente, o IRS estabeleceu uma janela de 30 dias a partir da data de compra, onde os investidores não podem reivindicar perdas devido à compra e venda de um título.

Os mercados regulamentados se beneficiam dessas regulamentações, mas e o comércio de criptomoedas? Discutiremos a lavagem de dinheiro na criptomoeda mais adiante no artigo.

Motivações por trás do Wash Trading

Para entender verdadeiramente a lavagem de trading, precisamos entender as motivações por trás dos investidores que realizam a lavagem de trading. Um investidor pode realizar lavagem de trading:

• Manipular o mercado alimentando-o com informações falsas, impulsionando artificialmente a posição de segurança no mercado.
• Para fazer com que outros investidores acreditem que a segurança negocia em um volume maior.
• Manipular os preços dos ativos para subir ou descer temporariamente.
• Para beneficiar de reembolsos fiscais ao bloquear perdas de capital e comprar a um preço mais baixo.

Breve História da Lavagem de Operações

Então, como começou a lavagem de trading? Antes da década de 1930, a lavagem de trading era muito comum entre os traders. No entanto, os reguladores identificaram a tendência e aprenderam como os investidores usam a lavagem de trading para manipular o mercado, obter uma vantagem injusta e ganhar dinheiro.

Em 1936, o governo federal aprovou a Lei de Bolsas de Mercadorias para impedir a lavagem de dinheiro. Ela emendou a Lei de Futuros de Grãos, o que significou a proibição da lavagem de dinheiro. Ela obrigou as bolsas regulamentadas a realizar a negociação de commodities com base em novas leis.

A Commodity Futures Trade Commissions (CFTC) parou a lavagem de trading pelos corretores colocando a responsabilidade sobre os corretores mesmo quando eles não sabem das intenções do trader.

Em 2013, a lavagem de dinheiro voltou a se tornar popular, onde computadores super-rápidos realizavam negociações de alta frequência. Esses computadores podem realizar milhares de negociações por segundo. Empresas com boa infraestrutura têm mais probabilidade de realizar negociações de alta frequência. Para proibir empresas de realizar negociações de alta frequência, Bart Chilton, o Comissário da Commodity Futures Trading Commission, investiGate.iod empresas. Em 2014, a SEC acusou a Wedbush Securities de não garantir corretamente sua plataforma, permitindo que os usuários realizassem negociações de alta frequência.

Como funciona a lavagem de trading e como identificá-la?

Wash trading ocorre quando um investidor atua tanto como vendedor quanto comprador para executar uma negociação fictícia. Isso leva a um volume de negociação aumentado, porém falso, o que pode ter um impacto indesejável no mercado. A lavagem de dinheiro também pode ser chamada de insider trading, pois requer mais conhecimento sobre o ativo, dando uma vantagem ao negociante.

Vamos dar um exemplo. Um investidor possui 100 ações de uma empresa específica. Ele vende todo esse inventário da empresa específica e incorre em uma perda de $500. Em seguida, ele recompra as 100 ações e obtém um lucro de $1000. Por enquanto, a negociação simulada ainda não ocorreu. No entanto, o IRS define a prática como negociação simulada se o investidor reivindicar uma dedução fiscal para sua perda de $500 ao apresentar a declaração de imposto.

Para se proteger da lavagem de dinheiro, é necessário ter em mente a janela de venda de lavagem de 61 dias, ou seja, 30 dias antes da venda, 30 dias após a venda e o dia em que a venda é realizada.

Além disso, para identificar uma negociação simulada, você precisa aprender sobre duas condições. Essas duas condições precisam ser atendidas para que uma negociação simulada ocorra.

• Intenção: Para que ocorra uma negociação simulada, uma das partes envolvidas (corretora ou investidor) precisa ter a intenção de realizar uma negociação simulada.
• Resultado:Se a negociação ocorrer instantaneamente (compra e venda) ou dentro do intervalo curto sugerido, então a negociação é chamada de negociação fictícia.

Lavagem de trading nos mercados de criptomoedas

A lavagem de trading em criptomoedas é muito comum. Existem muitas razões para isso. A maior razão é o quão lotado o mercado de criptomoedas está. Você pode encontrar milhares de tokens com novos tokens sendo adicionados quase todos os dias. Como as criptomoedas são em sua maioria não regulamentadas, isso dá aos investidores uma maneira fácil de fazer lavagem de trading, especialmente quando se trata de um token novo ou hypado.

Ao realizar negociações falsas, os investidores melhoram temporariamente a posição de mercado do ativo criptográfico, atraindo novos investidores. Uma vez que atinge um certo preço, o investidor vende suas ações, obtendo um grande lucro. Esse processo de lucro ao aumentar temporariamente o valor do token também é conhecido como o esquema pump-and-dump. O esquema pump-and-dump combina informações privilegiadas, volumes de negociação inflados e sentimento social geral em relação ao token. Você pode usar a criptomoeda Dogecoin como um exemplo primordial quando foi promovida e teve seu preço aumentado, apenas para ser despejada posteriormente.

Outra razão significativa para a lavagem de dinheiro em criptomoedas é a falta de regulamentação das plataformas de criptomoedas. Isso significa que os investidores podem criar várias contas e usar robôs para a lavagem de dinheiro. Até a criptomoeda mais famosa, o Bitcoin, não está a salvo da lavagem de dinheiro.

Em resumo, a criptomoeda é suscetível à lavagem de trading porque:

• Nem todas as plataformas de criptomoedas são regulamentadas;
• Falta de métodos aceitáveis para calcular volumes diários de negociação;
• A extrema volatilidade incentiva a compra e venda rápida;
• Falta de leis adequadas do governo local relacionadas à negociação de criptomoedas.

Negociação Falsa de NFT

Os NFTs, também conhecidos como tokens não fungíveis, não estão seguros contra negociações fictícias. Antes de discutirmos como isso é feito, vamos aprender o que é um NFT.

Os NFTs são semelhantes às criptomoedas. Eles são digitais e residem na blockchain. No entanto, as criptomoedas são ativos fungíveis com capacidade de troca sem a necessidade de serem únicos. Da mesma forma, o dinheiro fiduciário é fungível. Os NFTs, por outro lado, são não fungíveis, pois são únicos. Isso significa que apenas uma cópia de um determinado NFT e apenas uma pessoa pode possuí-lo e armazená-lo na blockchain a qualquer momento.

Você pode se pensar como um NFT, pois você é único, e não há uma única pessoa no mundo como você (mesmo que você tenha um gêmeo, pois cada pessoa tem dados biométricos únicos).

Em resumo, os NFTs são de propriedade de uma única pessoa e armazenados na blockchain. No lado da propriedade, você pode criar um NFT ou comprá-lo de outra pessoa.

A lavagem de trading de NFT ocorre quando o proprietário ou criador vende os NFTs para si mesmo a um preço inflacionado. Isso fornece informações falsas e enganosas ao mercado, dando aos outros uma ilusão de mais valor. O proprietário/criador pode repetir o processo até que um outsider compre. No final, ele obtém lucro manipulando o sistema com a lavagem de trading.

Exemplo de Cryptopunk 9998

Um exemplo proeminente é o Cryptopunk 9998. O NFT foi negociado entre duas carteiras com um poder de compra total de 124,47 éter (ETH). Naquele momento, isso significava uma transação de $532 milhões. O bot CryptoPunks sempre anunciava a transação no Twitter, piorando as coisas.

No entanto, como o proprietário teve acesso a tanto ETH? Ele pegou um empréstimo rápido de 124.457 ETH e fez a transação do contrato inteligente, transferindo o Cryptpunk 9998 para a carteira do vendedor. Assim que a transação foi concluída, ele pagou os empréstimos.

A equipe CryptoPunks tomou conhecimento da atividade suspeita de wash trading e anulou a transação para proteger possíveis compradores.

Conclusão

Wash trading é um ato ilegal de manipular o mercado para obter lucros. É proibido pela IRS e por outras empresas reguladoras em todo o mundo. No entanto, a falta de conhecimento também leva a fazer wash trading involuntariamente. Esperamos que você tenha aprendido muito sobre wash trading e possa usar as informações para negociar de forma responsável. Feliz negociação!

Perguntas Frequentes (FAQ)

P: O que é negociação simulada?

A:Wash trading é uma tática de manipulação de mercado onde os investidores compram e vendem títulos por si próprios ou com a ajuda de outros. Isso leva à manipulação de mercado e, portanto, é considerado ilegal pela SEC.

P: A lavagem de dinheiro é legal?

A:Wash trading é ilegal. No entanto, existem linhas tênues que tornam o comércio de títulos complexo. Por exemplo, e se os títulos forem vendidos para outros? Como trader ou investidor, é importante estudar cuidadosamente o wash trading para não se tornar vítima dele acidentalmente. A melhor maneira de evitar um wash trade é identificar perdas fiscais e pensar duas vezes antes de comprar ou vender um determinado título, especialmente dentro do período de wash trade de 61 dias, 30 dias antes e 30 dias após a venda, e no dia em que você fez a operação.

P: Quais são as motivações por trás de realizar Wash Trading?

A:Na maioria dos casos, é para melhorar a posição da segurança no mercado. Isso requer que um investidor ou corretor faça a negociação ou exige a colaboração tanto do vendedor quanto do comprador. Isso infla o volume de negociação e pode enviar sinais positivos para outros compradores no mercado.