Qu'est-ce que la folie des tulipes? Exploration de la première bulle financière et du marché du Bitcoin

La finance et l'économie telles que nous les connaissons maintenant sont principalement le résultat de divers événements qui ont affecté l'économie mondiale. Certains événements ont eu plus d'impact que d'autres, mais la connaissance en matière de finance et d'économie a largement augmenté en raison de ces événements.

Les étudiants, les investisseurs, les économistes et les chercheurs ont créé des concepts, en ont rejeté certains et ont ajusté les règles qui existaient déjà. Un concept économique qui a une histoire riche est la bulle financière. Une bulle financière est une période sur le marché économique caractérisée par une hausse significative du prix des actifs, suffisante pour dépasser leur évaluation initiale. La première bulle financière enregistrée est connue sous le nom de la tulipomanie.

Histoire de la folie des tulipes

La folie des tulipes, ou la folie des tulipes néerlandaises, a pris naissance dans une frénésie du marché basée sur des tulipes exotiques. La bulle était largement concentrée en Hollande dans les années 1630. Elle a commencé lorsque des tulipes exotiques sont arrivées en Europe via les marchands d'épices. Les tulipes et les bulbes sont rapidement devenus des articles de luxe puisqu'il n'y avait pas de fleurs indigènes avec lesquelles les comparer. De plus, la nature de la fleur était incompatible avec la transplantation et nécessitait une cultivation extrêmement prudente.

La classe supérieure de la société néerlandaise a commencé à acquérir des tulipes, et elles sont devenues un élément que l'on trouvait dans les jardins des riches. Les tulipes et leurs bulbes sont bientôt devenus une représentation du statut financier de leur propriétaire. Peu de temps après, la classe moyenne, dans le but de suivre le rythme, a augmenté la demande de tulipes.

Les commerçants ont réalisé de gros bénéfices en achetant des bulles de tulipes et en les revendant pour presque le double du prix. Les tulipes étaient classées et évaluées différemment, la plus chère étant évaluée à hauteur de 1 million de dollars d'aujourd'hui. D'autres classifications ont été échangées pour plusieurs milliers de florins, qui sont maintenant évalués à plusieurs centaines de milliers de dollars.

Entre 1634 et 1636, la demande de tulipes a tellement augmenté qu'elle a été officiellement enregistrée à la Bourse d'Amsterdam. Les tulipes sont devenues le quatrième exportateur des Pays-Bas. Certains ont fait de la culture des tulipes une profession en réinventant des techniques pour faire pousser les fleurs en Hollande. Ils ont découvert que les tulipes cultivées localement issues de graines de la mère bulbe mettaient plusieurs années à fleurir, une situation qui entravait l'offre sur le marché.

Les acheteurs et les vendeurs ont commencé à conclure des accords pour des tulipes à payer plus tard. Certaines personnes ont contracté des prêts contre leurs accords, espérant rembourser le prêt et réaliser un profit lorsque leurs tulipes seraient livrées. Finalement, fin 1636, la folie des tulipes hollandaise a éclaté. Plus de vendeurs n'ont pas réussi à rassembler des capitaux pour payer les tulipes. Ceux qui pouvaient payer ne trouvaient pas de vendeurs et devaient soit vendre à perte, soit faire faillite.

Qu'est-ce que la folie des tulipes?

La manie des tulipes, ou la Manie des Tulipes néerlandaise, est un terme utilisé pour décrire une période de l'histoire où les prix du marché des tulipes exotiques ont augmenté de façon incroyable et ont dépassé la valeur marchande. La manie des tulipes est généralement considérée comme le premier enregistrement d'une bulle financière ou boursière. Entre 1636 et 1637, les prix des bulbes de tulipes ont augmenté de plus de vingt fois leur prix d'origine. En mai 1937, les prix des bulbes de tulipes étaient tellement bas que leur valeur était désormais inférieure à 2% de leur prix le plus élevé.

Source: ReadOn

La tulipe Mania était-elle une vraie bulle financière ?

La fin d'une bulle financière est également caractérisée par une explosion qui provoque souvent des effets à long terme tels qu'une récession économique ou une dépression.

Cependant, lorsque la bulle de la folie des tulipes a éclaté en 1637, cela n'a pas eu un impact significatif sur l'économie néerlandaise. La chute du marché a provoqué un certain tumulte, mais la plupart en ont résulté des implications morales et sociales des personnes ne respectant pas leurs engagements. Anne Goldgar, dans son livre, Tulipmania :_L'argent, l'honneur et la connaissance à l'âge d'or néerlandais_ soutient que la plupart des histoires entourant la bulle de la folie des tulipes sont des mythes.

L'économiste Earl A. Thompson a également soutenu que la folie des tulipes n'était pas du tout une bulle. Son argument était basé sur le fait que les bulles nécessitent l'existence de prix mutuellement convenus qui dépassent les valeurs fondamentales, une exigence qui était absente à l'âge d'or néerlandais.

Néanmoins, de nombreux historiens, économistes et chercheurs considèrent toujours la bulle de la tulipomanie hollandaise comme le premier exemple d'une bulle financière. Comme toutes les autres bulles financières, la tulipomanie se caractérisait par une hausse significative des prix des bulbes de tulipes. Les prix, ayant atteint un point de basculement, ont commencé à baisser, comme c'est courant avec les bulles financières.

Tulipomanie vs Bitcoin

Certains détracteurs du bitcoin comparent souvent la manie des tulipes à BitcoinLa plupart de leurs arguments sont que le prix du bitcoin, ainsi que d'autres cryptomonnaies, est dynamique et laisse place à la spéculation.

Les arguments regroupant la bulle de la Tulipomanie et le bitcoin sont au mieux fallacieux. Les détracteurs du Bitcoin qui choisissent cet argument omettent souvent de considérer les différences marquées entre les catégories d'actifs et les circonstances du marché. La bulle de la tulipomanie était basée sur de simples plantes, qui ont atteint vingt fois leur prix d'origine en raison de la spéculation sur le marché. En revanche, le Bitcoin existe depuis 2009, et même s'il a atteint un sommet historique de 69 000 $, son histoire est loin d'être terminée.

Une caractéristique majeure qui distingue le bitcoin des tulipes de l'âge d'or néerlandais est son potentiel à servir de réserve de valeur. Les tulipes n'avaient pas de valeur réelle en raison de leur durée de vie limitée. Il n'y avait également aucun moyen de savoir quelle variété de bulle de tulipe était jusqu'à ce qu'elle ait été plantée. De plus, les actifs sous-jacents qui étaient échangés pendant la tulipomanie (bulbes de tulipes) n'étaient pas une nouvelle innovation et avaient une valeur tangible, alors que le Bitcoin est un actif numérique basé sur une technologie décentralisée appelée blockchain. La valeur du Bitcoin est dérivée de son utilité perçue en tant que moyen d'échange et réserve de valeur.

Conclusion

Indépendamment de la signification de la folie des tulipes en tant que bulle financière, elle ne peut être comparée au Bitcoin ou à d'autres formes de cryptomonnaies. Les premières, de simples fleurs, n'ont pas leur place à côté des devises numériques protégées par des méthodes cryptographiques. De plus, l'incident de la folie des tulipes s'est produit il y a plus de 400 ans dans des contextes de marché et historiques différents.