Технический анализ, техника торговли, используемая для спекуляций на движение цен, уходит корнями еще в XVII век, когда в различных географических местах возникло несколько методов. Сегодня технический анализ полон различных теорий, аналитических инструментов и графиков. Тем не менее, некоторые старые принципы были сохранены и приняты на современных финансовых рынках, часто включая компьютерные методы поддержки.

Одним из таких принципов является теория Доу. Ее создал американский журналист, заметивший закономерности и рыночные циклы или тенденции, изучая данные финансовых рынков. Его выводы впоследствии были опубликованы и использованы как стратегия торговли акциями.

Эта статья разбирает теорию Доу и шесть ее самых важных правил и исследует ее применение на криптовалютных рынках.

Кто создал теорию Доу?

Теория Доу была разработана американским журналистом Чарльзом Доу. Доу, Эдвард Джонс и Чарльз Бергстрессер были сооснователями компании Dow Jones & Company Inc. Они совместно разработали индустриальный индекс Dow Jones, который в настоящее время отслеживает активность до 30 компаний на фондовых биржах по всей США. В 1986 году Чарльз Доу приблизительно изложил Теорию Доу через серию редакционных статей в издании, которое он помог основать.The Wall Street Journal.

Дау умер через несколько лет, оставив пояс своей работы над теорией неполной. Тем не менее, другие товарищи и последователи его работы взяли на себя мантию и расширили его редакционную политику. Некоторые известные участники включаютУильям ГамильтониАльфред Коулс.

Что такое Теория Доу?

Теория Доу - это техническая теория анализа, используемая в анализе фондового рынка. Разработанная журналистом и соучредителем Wall Street Journal, первоначальная версия теории включала сравнение цен двух средних (индексов) при закрытии. Чарльз Доу, создатель теории, предположил, что если один из индексов поднялся выше порога, второй индекс вскоре последует.

Он описал это явление как восходящий тренд. Теория Доу сосредоточилась на анализе рынка акций в целом, чтобы определить общие рыночные тенденции и делать предположения о направлении отдельных акций.

Шесть основных принципов теории Доу

Современная версия теории Доу включает в себя список правил или рекомендаций. Существует шесть основных правил, известных как парадигмы или принципы теории Доу.

Тенденции рынка

Первое правило устанавливает, что существует три типа тенденций, которые можно заметить на рынке. Они включают первичные, вторичные и малые тенденции. Каждая тенденция определяется своей длительностью, а не направлением, в котором они ведут рынок.

Основные тенденцииможет быть вверх или вниз, но длится дольше всего, от нескольких месяцев до нескольких лет.

Вторичные тенденцииЧасто двигаются в противоположную сторону основного тренда, длительностью от нескольких недель до нескольких месяцев.

Мелкие тенденции или короткие колебанияМалые тенденции - наименее значительные изменения на рынке из-за своей непостоянной природы. Они могут длиться несколько часов или продолжаться несколько недель. Малые тенденции часто игнорируются, потому что они не вызывают долгосрочных изменений на рынке.

Источник:Торговый обзор

Источник: Учить по кусочкам

Фазы первичных тенденций

Теория Доу предполагает, что наиболее значительный рыночный тренд может быть разделен на 3 фазы. Три фазы отличаются в зависимости от того, сигнализирует ли первичный тренд о медвежьем или бычьем рынке.

Бычий рынок делится на следующие этапы:

• Фаза накопленияВо время фазы накопления рынок восстанавливается после предшествующих медвежьих рынков. Стоимость акций по-прежнему в целом низкая, но умные инвесторы понимают, что начинается другая тенденция, и начинают покупать активы. В результате цена актива начинает расти, хоть и медленно.
• Большой ход или фаза общественного участия: Рынок полностью восстановился на данном этапе, и возможность для получения прибыли становится очевидной. Широкая общественность становится более активной и начинает покупать на рынке. Этот этап характеризуется крупными и быстрыми движениями цен на активы.
• Избыточная фазаНа заключительном этапе бычьего рынка спекуляции продолжаются на рынке, поскольку опытные трейдеры начинают ликвидировать свои позиции. К сожалению, на этом этапе средний инвестор будет продолжать покупать активы по мере завершения тренда. Фаза характеризуется снижающимся объемом, что указывает на начало следующего тренда.

Источник: Торговый обзор

На приведенном выше снимке экрана торгового графика ADA/USDT показаны все три фазы первичного тренда.

По сути, все три фазы тренда медвежьего рынка будут противостоять фазам бычьего рынка. Медвежий рынок выглядит следующим образом:

• Фаза распределения: На этом этапе опытные инвесторы замечают признаки медвежьего рынка и начинают выводить свои позиции. Цены на рынке немного снизились, хотя несущественно, но новости о спаде уже начали распространяться среди инвестиционного сообщества.
• Этап общественного участия: Опять же, широкий рынок улавливает упадок и быстро покидает инвестиционные позиции. Цены падают быстро и значительно на этом этапе, который длится дольше всего из трех этапов.
• Фаза паники: Наконец, последствия медвежьего рынка устаканились, поскольку инвесторы потеряли надежду на полное разворот.

Рынок отражает все новости

Это правило напрямую связано сГипотеза об эффективности рынка (ЭФР), которое предполагает, что цены на акции отражают новую информацию на рынке. Согласно теории Доу и Гипотезе эффективных рынков, цена актива часто будет отражать ассоциированную рыночную информацию. Это является результатом реакции, которую значимые новости оказывают на инвестиционное настроение, поэтому инвесторам следует быть осторожными перед внезапными изменениями на рынке из-за положительных и отрицательных новостей, окружающих рынок.

Индексы подтверждают тенденции

Развивая свою теорию технического анализа, Доу считал, что тенденции одного индекса могут предсказать тенденцию другого. В своем анализе Доу обращал внимание наИндекс транспортного сектора Доу-Джонса (DJTA)иПромышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), рыночные индексы, представляющие два экономических сектора, которые были наиболее значимыми на тот момент.

В то время оба сектора были связаны, потому что транспорт, особенно железные дороги, был связан с промышленной деятельностью. Таким образом, теория Доу предполагала, что тенденции в одном индексе должны в какой-то степени повторяться в другом. Итак, если наблюдался восходящий тренд в DJIA, в скором времени последовал восходящий тренд в DJTA. Доу также предположил, что когда индексы двигались в противоположных направлениях, это указывало на то, чтообратный тренд на рынке.

Однако в современные времена поиск корреляции этих двух индексов не имеет большого веса, поскольку существуют иные способы доставки товаров. Кроме того, существует множество товаров, которые не требуют физической доставки. Вместо этого некоторые инвесторы начали сравнивать индексы, такие как S&P 500, NASDAQ100 или FTSE 100, чтобы определить направление рынка.

Объем играет значительную роль в рыночных тенденциях

Согласно Доу, когда движения цен указывают на начало тренда, такой тренд должен быть подтвержден объемом торговли. Высокий объем торговли часто означает, что движение представляет собой настоящий рыночный тренд. Это происходит потому, что, когда большинство трейдеров входят в определенные позиции, цена акций значительно изменяется в одном направлении, указывая на начало первичного рыночного тренда.

Тренд продолжается до тех пор, пока определенные сигналы не указывают на разворот

Доу выявил ситуации, когда рынок временно двигался в противоположном направлении от доминирующего тренда. Теория Доу утверждает, что рыночный тренд будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет определенное разворотное движение. Теория Доу настоятельно рекомендует трейдерам быть осторожными в определении разворотов, пока они не убедятся, что это означает новый основной тренд.

Как применить теорию Доу к криптовалютным рынкам

Будучи учрежденной более века назад, современные инвесторы и аналитики задаются вопросом о актуальности теории Доу на современных финансовых рынках, особенно в криптовалюте.

В последнее время не все шесть основных принципов будут применяться. Например, правило о корреляции между DJIA и DJTA устарело. Технологические индексы акций, такие как NASDAQ100, заменили индекс DJTA.

Криптовалюты и другие современные финансовые рынки часто декодируются с использованием сложных торговых механизмов. Однако основная логика теории Доу остается инвестиционным (человеческим) настроением, фактором, который остается неизменным на протяжении многих лет.

Применяя теорию Доу к криптовалютному рынку, инвесторам нужно обратить внимание на несколько вещей:

• Тенденции первичного и вторичного рынков
• фазы первичных тенденций, как восходящих, так и нисходящих

Основные и второстепенные тенденции

Согласно теории Доу, первичные тренды длительны и могут быть медвежьими или бычьими. Нахождение первичного тренда на графике криптовалютного рынка должно быть первым шагом в применении теории Доу. Первичный тренд на рынке криптовалют включал бы в себя высокие колебания и движение в одном направлении.

На графиках криптовалют определить основной тренд легко, потому что рынок молодой, и большинство криптовалют начинаются с бычьего настроения. Теория Доу советует инвесторам делать свои сделки только в соответствии с основными трендами и дожидаться вторичного тренда.

Накопление и распределение

После определения основного тренда инвесторам необходимо учитывать данные о объеме, чтобы определить фазу основного тренда и определить прибыльную точку входа. Впоследствии им также нужно знать, в какой момент продавать свои активы и выходить из торговых позиций.

Надежна ли теория Доу?

Хотя столетняя теория оказалась полезной для многих инвесторов, у нее есть свои слабые стороны. Например, успешное применение Теории Доу для прогнозирования направления цен требует как минимум двухлетних данных. Некоторым криптовалютам на рынке не хватает столь многих данных. Более того, отрасль невероятно волатильна, с огромными подъемами и падениями цен криптовалют.

Более надежным методом применения теории Доу к анализу криптовалютного рынка было бы включение других инструментов технического анализа, таких как скользящая средняя, MACD или стохастический осциллятор. Если значительное количество этих индикаторов указывают в одном направлении, то вероятность того, что цена пойдет по этому пути, выше. Все эти советы, вместе с четким торговым планом, повысят шансы на успех при торговле и инвестировании в криптовалюты.