Le marché des revendications de crypto-monnaie est depuis longtemps une préoccupation pour toutes les parties. En particulier, les gens sont engagés dans un débat intense sur la manière de résoudre les problèmes liés aux revendications de crypto-monnaie au cours des dernières années, alors que diverses plateformes se sont effondrées.

Prenons récemment effondré FTX comme exemple. Ce projet détourné une grande quantité de fonds sur la plateforme et les a utilisés dans d'autres domaines. Cependant, il a fini par manquer de liquidités, ce qui a empêché de nombreux utilisateurs de la plateforme de transférer des fonds. Il s'agit d'un incident typique lié aux réclamations.

Étant donné qu'il s'agissait à l'époque de la deuxième plus grande bourse centralisée au monde, FTX a exercé un impact considérable sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies dans cet incident. Cela a causé de nombreux problèmes de dette qui doivent encore être résolus correctement. Son fondateur, SBF, est toujours sous enquête et arrestation par le système judiciaire américain.

Un cas similaire s'est également produit chez Celsius. Bien que leurs créanciers puissent finir par obtenir des paiements partiels, les procédures de faillite et les problèmes financiers sont complexes et pourraient prolonger le procès pendant des années.

Les problèmes de dette sur le marché de la cryptographie ont toujours été une vérité familière, qui, cependant, s'est propagée dans cette période de marché baissier. Le montant et le nombre d'utilisateurs impliqués sont différents du passé.

Marché des revendications cryptographiques

Dans le marché baissier de 2023 lorsque l'ensemble du marché des crypto-monnaies rétrécit, bien que la capitalisation boursière totale soit bien inférieure à celle du pic du marché haussier de 2022, la taille du marché des revendications de crypto-monnaies est en augmentation, ce qui peut représenter un énorme marché dépassant les 200 milliards de dollars en valeur nominale.

Cependant, si les participants souhaitent mener des activités commerciales productives sur ce marché, de nombreux intervenants devraient être impliqués. De plus, les solutions aux dettes et aux réclamations dans le cadre du système financier traditionnel ne sont que partiellement applicables au marché de la cryptographie. Nous devons explorer plus de cas dans cet aspect.

Certains projets saisissent l'occasion de fournir des solutions à ce problème sur le marché des crypto-monnaies. OPNX, une bourse de crypto-monnaies lancée récemment, est conçue pour résoudre les réclamations dans ce domaine.

À propos de OPNX

Open Exchange(OPNX) est un échange de revendications de crypto-monnaie récemment lancé, qui peut également être considéré comme une plateforme pour que les utilisateurs réclament une compensation en crypto-monnaie.

OPNX a été co-fondé par Kyle Davies, le co-fondateur de Three Arrows Capital, Su Zhu, et Kyle Davies, les co-fondateurs de CoinFLEX. Il permet aux utilisateurs de tokeniser leurs revendications et d'obtenir de l'argent à l'avance en faisant du trading.

Dans sa déclaration au public, Leslie Lamb, le PDG d'OPNX, a admis franchement que OPNX est créé pour bénéficier de l'industrie actuelle de la blockchain, dans laquelle la valeur du marché des revendications a dépassé 200 milliards de dollars. Les victimes de plateformes effondrées telles que FTX et Celsius mettent beaucoup de temps à récupérer leurs actifs. Cependant, OPNX s'engage à les aider à obtenir leurs avantages dus d'une manière meilleure et plus efficace.

source: https://opnx.com/

Source: https://opnx.com/

Les utilisateurs qui connaissent bien le marché de la cryptographie devraient être familiers avec Three Arrows Capital, une entreprise qui se concentre depuis longtemps sur l'industrie de la blockchain. Elle a été cofondée par Kyle Davies et Su Zhu en 2012. En tant que l'un des plus grands fonds spéculatifs en crypto-monnaie dans le passé, Three Arrows Capital a soutenu de nombreux projets familiers.

Il y a seulement un an, Three Arrows Capital a demandé la protection contre la faillite auprès des agences gouvernementales américaines. Il a récemment été confronté à divers problèmes, entraînant des milliards de dollars de dettes.

C'est dans ce contexte qu'a été créé OPNX. Depuis son lancement, il a rapidement attiré l'attention sur le marché, mais le volume de trading sur la plateforme était faible au début. Cependant, il a émis le jeton de gouvernance $OX et a permis la réclamation et le trading de Celsius, aidant ainsi OPNX à gagner en popularité sur le marché. Néanmoins, OPNX est progressivement en train de devenir une plateforme de trading de cryptomonnaies. Avec un volume de trading minimal, le projet semble utiliser l'objectif initial d'être une plateforme de réclamation comme un gadget.

Au tout début, OPNX a affirmé qu'il soutiendrait les revendications commerciales de 10 sociétés de crypto, y compris Celsius, FTX, Genesis et BlockFi.

Le jeton de réclamation initialement lancé par OPNX est basé sur les revendications de CoinFLEX. La Cour suprême des Seychelles a approuvé les modalités de réorganisation, et CoinFLEX a distribué 83,65 millions de rvUSD aux créanciers.

L'échange CoinFLEX a cessé de fonctionner en avril de cette année. Comme il existe une relation entre les co-fondateurs de CoinFLEX et OPNX, les informations KYC et le solde du compte des utilisateurs de CoinFLEX peuvent être directement migrés vers OPNX, ce qui a amené le premier lot d'utilisateurs vers OPNX.

（Source: coinflex.com）

Alors que, depuis son lancement en avril, le prix du rvUSD est passé du pic de plus de 0,6 $ à environ 0,145 $ aujourd'hui. De plus, depuis juin, le volume quotidien des échanges est presque nul, et il y a peu de liquidité autour du prix du marché.

Le 1er juin, OPNX a activé les services de réclamation et de transaction sur Celsius, et le jeton de crédit a été nommé CELSIUS. Celsius possède une échelle de créanciers relativement plus importante, avec plus de 600 000 créanciers. Parmi eux, 85% sont des investisseurs particuliers avec des arriérés de moins de 5 000 $. Ils ont besoin d'aide pour effectuer des transactions via OTC et d'autres canaux.

（Source: en.wikipedia.org）

Bien que OPNX offre un lieu de trading correspondant aux créanciers de Celsius et puisse amener le premier lot d'utilisateurs sur l'échange, le prix actuel de CELSIUS sur OPNX est de 0,215 $. Comme rvUSD, il n'y a également aucun volume de trading en CELSIUS depuis longtemps.

Il semble que les créanciers restent en retrait pour réclamer leurs dettes, ou c'est parce que OPNX n'a pas fait de promotions vigoureuses. Strictement parlant, les méthodes de réclamation pour rvUSD et CELSIUS sont différentes.

Bien que rvUSD et CELSIUS soient tous deux des jetons de crédit, OPNX n'est pas responsable des réclamations car rvUSD est émis par d'autres entreprises et listé sur OPNX. Les jetons de crédit, y compris CLESIUS, et le FTX ultérieur, sont collectés directement sur l'échange OPNX.

Pour réclamer des dettes sur la plateforme OPNX, les utilisateurs doivent s'inscrire auprès d'OPNX et compléter le KYC. Ensuite, ils doivent fournir leurs détails de crédit et soumettre une demande de transfert de crédit. Après avoir signé l'accord de transfert de crédit, ils peuvent échanger des créances pour obtenir de la liquidité.

Actuellement, cependant, presque tout le volume de trading sur la plateforme OPNX provient de contrats perpétuels. OPNX est une crypto-bourse. Il a permis des transactions au comptant et à terme pour des cryptomonnaies populaires telles que BTC et ETH et prend en charge le trading de crédits tokenisés.

Contrairement aux jetons de crédit qui contribuent presque pas au volume de trading, le contrat perpétuel d'OPNX a connu une augmentation de son volume de trading depuis son lancement. Le mois dernier, OPNX a gagné un volume total de trading quotidien de 10 à 20 millions de dollars.

Bien que les jetons de crédit contribuent également à leur volume de transactions sur le marché au comptant, la plupart du volume de transactions sur le marché au comptant sur OPNX provient de devises principales telles que le BTC et le FLEX. Le rvUSD et le CELSIUS ont presque aucun échange depuis longtemps.

À l'heure actuelle, OPNX n'a pas encore évolué vers un échange de revendications de crypto-monnaie tel qu'il était initialement annoncé, mais ressemble davantage à un échange centralisé traditionnel. La plupart du volume des transactions provient des contrats perpétuels sur les crypto-monnaies principales telles que le BTC, et la plupart du volume des transactions au comptant provient également de devises principales.

Personne ne montre aucun intérêt pour les jetons de crédit émis par OPNX. Il semble que sa première promotion n'est qu'un gadget.

Token de gouvernance $OX et son modèle économique

Le OPNX est associé à CoinFLEX, et la plupart des premiers utilisateurs sont des utilisateurs de CoinFLEX, ce qui rend possible la migration des informations des utilisateurs de CoinFLEX et des soldes des comptes vers OPNX directement.

En conséquence, OPNX a utilisé le jeton de gouvernance de CoinFLEX $FLEX comme monnaie de la plateforme au début. $FLEX est ensuite devenu un nouveau jeton de gouvernance sur OPNX lorsque sa bourse native était au bord de la faillite, et son prix a également augmenté rapidement en peu de temps.

Cependant, cela n'a pas duré longtemps. OPNX n'a pas pu être un successeur de CoinFLEX. Le 31 mai, OPNX a réémis son jeton de gouvernance $OX, et a lancé la plateforme de mise en jeu, The Herd, en même temps. Bien que $FLEX ne soit progressivement plus utilisé comme jeton de gouvernance, ses détenteurs continuent de bénéficier des droits et intérêts existants.

OPNX affirme que la création du modèle $OX est inspirée du modèle de CRV/veCRV sur CurveDAO, et que The Herd correspondant est également une plateforme pour établir un modèle économique selon lequel des transactions gratuites sont autorisées en misant des jetons.

Avec cette idée en tête, OPNX a lancé son premier projet Launchpad - Raiser (RZR) à la fin du mois de juin de cette année, offrant à tous les détenteurs de $OX 10 % de l'approvisionnement en RZR.

Raiser fournit un marché de crédit sans permission (RaiseR). Il introduit une agence d'évaluation de crédit tierce, permettant à quiconque d'emprunter en fonction de ses scores de crédit sur la chaîne et les médias sociaux. Par conséquent, il réalise un modèle de mise en jeu facultatif.

De plus, $OX a également lancé successivement des plates-formes telles que Ethereum, Polygon, BNB Chain et Arbitrum pendant la même période, et la plateforme a commencé à se développer vers une plateforme multi-chaîne.

Le livre blanc de $OX montre que son offre maximale est de 9,86 milliards de pièces. Ce nombre est calculé en soustrayant les 1,4 million de pièces brûlées de la circulation maximale totale de 100 millions de $FLEX et en multipliant par 100.

Par conséquent, $FLEX peut être échangé avec $OX selon un ratio de 1:100. En attendant, si les utilisateurs choisissent d'échanger du $FLEX contre du $OX mis en jeu, ils peuvent le faire selon un ratio de 1:125, et la partie supplémentaire sera payée en OPNX, dans le but d'étendre l'application de Herd.

$OX est utilisé comme jeton de gouvernance. Par conséquent, le vote peut être utilisé pour modifier les fonctions de base impliquées dans la transaction. Les détenteurs peuvent également bénéficier des activités commerciales RWA fournies par OPNX et profiter d'une partie du remboursement sur les frais de traitement lorsque des actifs réels tokenisés sont générés.

Il est certain que cela prendra du temps pour mettre en œuvre cette partie de la participation. Vu du point de vue actuel, la conception du modèle économique de $OX et le service de participation montrent encore quelques points innovants.

Par rapport aux jetons de gouvernance sur d'autres bourses, la particularité de $OX est que ses utilisateurs peuvent obtenir la même proportion de quota de trading gratuit dans OPNX selon le ratio de mise, et ils ne paient que 50% des frais de traitement pour la partie excédentaire. Ce mécanisme de retour permet aux utilisateurs de gagner un certain pourcentage de retour de quota de trading gratuit en misant une petite quantité de $OX. Cela signifie profiter du taux de frais de trading le plus bas possible sans prendre le risque d'investir dans $OX.

À propos de oUSD

Outre les applications de $OX, OPNX a également lancé sa propre plateforme de marge——oUSD, utilisée comme jeton de crédit sur la plateforme, dans le but de dissiper les doutes des utilisateurs concernant la confiance et les risques liés à la plateforme, tout en répondant à la demande des utilisateurs en matière de mise en commun d'actifs mixtes.

Les utilisateurs peuvent utiliser USDT pour échanger 1:1 avec oUSD, et utiliser oUSD pour effectuer des paiements ou générer des revenus et compenser les pertes. Les détenteurs de $OX voteront pour déterminer le taux d'intérêt.

Les scénarios d'application ultérieurs conçus par OPNX pour oUSD permettent aux utilisateurs de déposer des actifs compatibles avec l'EVM dans le contrat, ce qui équivaut à la valeur de mise en jeu sur la plateforme et peut être utilisé sans utiliser la plateforme OPNX. De plus, les utilisateurs peuvent également miser oUSD pour gagner des intérêts et obtenir des revenus de la compensation sur les garanties sur la plateforme OPNX.

À long terme, oUSD est conçu pour fournir aux utilisateurs de crypto-monnaies des méthodes de trading plus flexibles et sécurisées, et, dans une certaine mesure, éviter efficacement les problèmes liés aux échanges précédemment effondrés.

État actuel et débats sur OPNX

En tant qu'échange récemment lancé, OPNX présente certains problèmes intrinsèques. Il prétend être situé à Dubaï, mais l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï a adressé un avertissement écrit au co-fondateur et PDG de OPNX le 18 avril, les accusant d'exploiter et de promouvoir OPNX sans licence locale.

Bien que certains projets de démarrage soient souvent confrontés à ce type de problème réglementaire, OPNX, qui prétend être engagé dans le trading de revendications de crypto-monnaie, pourrait subir un impact négatif en termes d'expérience utilisateur.

OPNX est plus un double-joueur qu'une plateforme de trading de créances. Bien qu'il ait permis des transactions de créances telles que le trading de créances de Celsius, son volume de trading provient principalement du trading de contrats perpétuels dans des devises principales. En revanche, les jetons de dette ne contribuent au volume de trading que pendant une courte période.

En juin, bien que le volume des échanges sur OPNX ait montré une tendance à la hausse dans l'ensemble, nous ne pouvons vraiment pas dire que le volume élevé de transactions de 10 millions de dollars par jour est bon.

Les deux fondateurs d'OPNX - Kyle Davies et Su Zhu - semblent ne pas avoir de soucis, même si la société a également été touchée par l'effondrement de Three Arrows Capital et que de nombreux créanciers ont revendiqué leurs actifs.

Cependant, Kyle Davies a déclaré une fois sur son compte Twitter personnel qu'ils rembourseront les créanciers de Three Arrows Capital avec les recettes d'OPNX, à condition qu'ils soient prêts à promouvoir le développement d'OPNX à l'avenir.

Bien sûr, son discours est plein de philosophie orientale:

“Nous croyons fermement que si nous faisons le bien et que nous disons aux créanciers qui ont perdu de l'argent qu'ils ont un moyen de récupérer davantage, c'est une bonne chose. Si nous faisons le mal et qu'ils s'en sortent bien, alors c'est formidable. Et c'est une bonne karma, ou appelez cela comme vous voulez.“

Nous comprenons qu'il a persuadé les créanciers de "ne faire que de bonnes actions et de ne pas se soucier de l'avenir". Bien que cette réponse soit indescriptible du point de vue des créanciers, ils n'ont que peu de choix que de croire que OPNX peut prospérer car il n'y a pas de solution efficace.

Conclusion

Le lancement de OPNX a initialement attiré beaucoup d'attention, et de nombreuses cryptomonnaies impliquées profondément dans la crise des bourses effondrées ont de grandes attentes pour ce projet. Cependant, il est difficile de traiter ce type de réclamations en cryptomonnaie et il n'est pas facile de transférer les actifs numériques perdus à un prix qui satisfait les utilisateurs en peu de temps.

C'est peut-être la raison intrinsèque clé pour laquelle le business d'OPNX dans les revendications de cryptomonnaie est arrivé à un point mort. Cependant, avec la croissance du business de la plateforme, $OX démontre sa valeur en tant que jeton de gouvernance, et OPNX prendra également des mesures plus efficaces pour mettre en œuvre son activité de dette.

Ensuite, OPNX vise à offrir plus de catégories de réclamations. Les données actuelles du taux de mise en jeu de $OX sont relativement bonnes, avec un prix d'environ 0,029 $. Dans ce cas, pas mal d'investisseurs sur le marché de la cryptomonnaie sont heureux de constater le développement solide du projet.

Après tout, seules quelques bourses sur le marché sont capables de s'engager dans des revendications de crypto-monnaie. Si OPNX veut être à la hauteur des attentes des utilisateurs, il doit étendre efficacement son échelle commerciale pour promouvoir de manière plus efficace et réussie les services de négociation de revendications. Cela peut expliquer pourquoi OPNX se concentre davantage sur le développement d'entreprises dans les crypto-monnaies principales.