ربما يكون أبرز ميزة للعملات المشفرة والسوق العملات المشفرة هو التقلب. الأحداث الديناميكية في سعر الرموز والأصول الأخرى للعملات المشفرة وضعت بعض الضغط على سمعة الصناعة. ونتيجة لذلك، يشعر المستثمرون التقليديون وهواة الشؤون المالية بالحذر تجاه دخول الفضاء العملات المشفرة. يمكن أن ينتقل الاستثمار في العملة المشفرة بسرعة إلى اليسار لأنه لا يوجد شكل من أشكال الاستقرار في أسعار معظم العملات. كما تمنع موفرات الخدمات المالية من بناء نماذج الخدمات المالية في الصناعة لأن ليس لديهم ما يعتمدون عليه.

أحد الجوانب الرئيسية للتمويل التقليدي ، وربما الأساس لمعظم منتجات الخدمات المالية ، هو مفهوم الاقتراض والإقراض. الآن بعد أن أصبحت العملات المشفرة أكثر انتشارا ، فإن هدف معظم مطوري blockchain وحركة DeFi هو توسيع حالات استخدام التشفير. هدفهم هو تحويل الخدمات المالية التقليدية إلى خيارات تمويل لامركزية مفتوحة المصدر تماما على blockchain. إحدى نتائج هذا الهدف هي قروض التشفير. ومع ذلك ، فإن هذا المفهوم يطرح مشكلة خطيرة. كيف يمكنك اقتراض أصل يخضع لتقلبات مستمرة؟ يمكن أن يتغير سعر العملة في وقت الخط بشكل كبير قبل سدادها. اقترح MakerDAO ، وهو اسم داخل الصناعة ، حلا لهذه المشكلة في شكلين: الإقراض المضمون وعملة مستقرة لامركزية DAI.

ما هو MakerDAO؟

ماكر داو، أقدم مشروع على سلسلة كتل الإيثيريوم، بدأ في عام 2014. أسس رون كريستنسن المشروع وأنشأ مقره الرئيسي في سانتا كروز، كاليفورنيا.

في عام 2017، تم إطلاق stablecoin لـ MakerDAO عبر عقد ذكي مبني على Ethereum على بروتوكول Maker.

بعد عام واحد، اشترت شركة التمويل الاستثماري Andreessen Horowitz 6 في المئة من إجمالي إمداد الرمز الإداري للمشروع، MKR. هذا الاستثمار زاد من رأس المال الخاص بالمشروع بمقدار 15 مليون دولار. نمت MakerDAO لتصبح واحدة من أكثر مشاريع إيثريوم استخدامًا في مجال DeFi. اليوم، يوجد حتى 7.25 مليار دولار مقفلة في المنصة.

ميكر داو هي منظمة لامركزية ذاتية التنظيم على سلسلة الكتل الخاصة بالإثريوم تسعى لتقدم قروض واقتراض العملات المشفرة. يدعم هذا الهدف داي، العملة المستقرة اللامركزية للمنظمة أو العملة المستقرة المشفرة التي ترتبط بالدولار الأمريكي، وبروتوكول ميكر، تطبيق لامركزي على سلسلة الكتل الخاصة بالإثريوم.

مع بروتوكول Maker و DAI، يمكن للمستخدمين الحصول على قروض عملات مشفرة بسعر فائدة محدد مسبقًا. أي شخص يمتلك رموز ETH (إيثر) ومحفظة Metamask يمكنه إقراض الأموال من البروتوكول.

لاستعارة الأموال على بروتوكول MakerDAO، يجب على المستخدمين إيداع إيثريوم الخاص بهم أولاً، الذي يعمل كضمان، في عقد ذكي ثم جمع قرضهم في شكل DAI. لفتح إيداعهم، يجب عليهم سداد قرضهم، أيضًا في شكل DAI.
بالإضافة إلى ذلك، لدى MakerDAO آلية حوكمة حيث يصوت حاملو رمز MKR على التغييرات والترقيات البروتوكولية الهامة.

ما هو DAI؟

تم إطلاقه بواسطة MakerDAO،DAIهي عملة مستقرة مدعومة بضمانات غير مركزية رائدة في الصناعة. إنها رمز ERC-20. للحفاظ على الاستقرار، يتم ربط DAI بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي. وبالتالي، يساوي رمز DAI واحد دولار أمريكي واحد.

على عكس العملات المستقرة الأخرى، لا يتم دعم قيمة DAI بالدولارات الأمريكية في حضانة بنك. تستمد عملة MakerDAO الثابتة قيمتها من قيمة إيثر الإجمالية للديون المرصوفة التي تمتلكها في بروتوكول Maker.

تتم إنشاء DAI فقط من خلال عملية إقراض العملات الرقمية التشفيرية من MakerDAO. بمجرد أن يقوم المستخدم بإيداع عملة ETH الخاصة به كضمان لبروتوكول Maker، يقوم عقد ذكي بتوليد قيمة قرضهم بـ DAI. بمجرد إنشاءها، يمكن استخدام الرمز مثل أي عملة أخرى.

هناك أيضًا خيار للحصول على DAI من الوسطاء ومنصات التبادل.

حالات استخدام DAI

مثل أي عملات Stablecoins أخرى، لدى DAI العديد من الاستخدامات في صناعة العملات الرقمية. تم تحديد حالات استخدامه كما يلي.

• تبادل:يمكن لـ DAI أن تكون عملة مركزية وتُستخدم في أي شكل من أشكال المعاملات.

• متجر القيمة:لأن DAI عملة مستقرة، يمكنها تحمل أسواق الدب الرقمية. يمكن للمستخدمين أن يقرروا حفظ DAI الخاصة بهم.

• معدل الادخار DAI (DSR):بالنسبة للمستخدمين الذين اقتنوا DAI على منصات التبادل، يمكن أن يجلب حفظ DAI لديهم بعض العائد إذا استخدموا معدل الادخار DAI. يبدأ العملية بقفل DAI تلقائيًا في عقد ذكي لمعدل الادخار DAI على بروتوكول Maker. يتوفر عقد DSR عبر بوابة Oasis Save وطرق أخرى على بروتوكول Maker.

كيف تعمل DAI و Maker Vaults؟

الآن، نحن نعلم أن MakerDAO يجعل الإقراض الرمزي المضمون ممكنًا مع عملته المستقرة، DAI. ولكن كيف يعمل الأمر كله؟

في أساس عملية إقراض العملات المشفرة لـ MakerDAO تكمنعقود ذكية. المعاملات الذكية المسؤولة عن الاقتراض الرقمي على المنصة تعرف باسم CDPs.

يتم استخدام هذه الـ CDPs لقفل إيداع المستخدم وتوليد نسبة سيولة. يتم تعيين نسبة السيولة جنبا إلى جنب مع رسوم العقوبة. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة سيولة المستخدم معينة عند 150%، فهذا يعني أنه يجب عليهم تقديم ETH بنسبة 150% من قرضهم DAI كضمان.

DAI، العملة المستقرة، مكفولة في جميع الأوقات. وهذا يعني أنه بالنسبة للمستخدم للحصول على قرض بـ DAI، يجب أن يكون الإيثريوم الذي يقوم بإيداعه كضمان أعلى من قيمة DAI التي يرغب في اقتراضها.

معدل التغطية لأي قرض على المنصة يبلغ 150٪. ويمكن للمستخدمين اقتراض DAI حتى 66٪ من قيمة إيداعهم الإجمالية.

الآن، إذا شهد السوق انخفاضًا وتراجعت قيمة ضمان المقترض أدنى من قيمة القرض، يتم تصفية الضمان. تطلق خزانات Maker الضمان إلى نظام مزاد داخلي قائم على السوق. يتم استخدام عائدات المزاد بعد ذلك لسداد القرض ورسوم العقوبة.

ماذا لو انخفضت قيمة الضمان الخاص بالمستخدم من العقود الذكية بالكثير ولم تكن كافية لتغطية القرض؟ يتم بيع الضمان ما زال، ويتم تحويل القرض الباقي إلى دين بروتوكول. يتم تغطية هذا الدين بواسطة مسح الصانع، وهو مجموعة من العائدات المحققة من مزادات التصفية، بما في ذلك رسوم العقوبة.

كيفية إنشاء خزانة Maker وإنشاء DAI

لتوليد قرض للعملات المشفرة بالـ DAI، يحتاج المستخدم فقط إلى محفظة Ethereum مثل Metamask أو MyEtherWallet. بمجرد الحصول على المحفظة، يمكنهم إيداع الرمز الذي يرغبون في الحصول على قرض ضده. يمكن أن يكون هذا ETH أو أي رمز ERC-20 آخر تمت الموافقة عليه من قبل مجتمع حوكمة MKR، مثل LINK أو WBTC.

الخطوات كما يلي:

1. انتقل إلى بوابة الاقتراض في واحة الصانع لإنشاء خزانة الصانع.

2. قم بتوصيل البوابة بالمحفظة التي تحتوي على رهنك وانقر ابدأ.

3. سيُطلب منك اختيار نوع الضمان من الخيارات المتاحة. ابحث عن نوع الضمان المفضل لديك وانقر فتح الخزانة.

4. ستظهر عدة برامج توجيهية توجهك حول كيفية تكوين الخزانة الخاصة بك. هنا، ستدخل قيمة إيداعك، انقرتأكيدو إنشاء الصندوق.

5. سيتم إيداع DAI الذي تم إنشاؤه في محفظتك بعد ذلك.

ما هو MKR؟ رمز حوكمة MakerDAO

MakerDAO، كما شرح سابقاً، هو منظمة نظير إلى نظير. ما يعني ذلك هو أن قراراتها الأساسية تحدد بواسطة أعضاء المنظمة. أعضاء المنظمة في الأساس هم حاملو رمز الحوكمة، المعروف باسم MKR، للمشروع. MKR هو رمز ERC-20 الذي يتوافق مع أي محفظة Ethereum. يمكن أيضا تداوله على عدد من منصات تبادل العملات المشفرة.

يتكون الدي أو من جميع حاملي هذا الرمز وهم يتخذون قرارات مهمة مثل تعديل معدل توفير داي من خلال التصويت. يساعد رمز مكر أيضًا في تثبيت سعر داي عن طريق العمل كعامل توازن.

قيمة رمز MKR تعكس قيمة رمز DAI الشقيقة. يتم طبعه وحرقه استجابة لتقلبات الDAI. عندما ينخفض الضمان بالعملة الرقمية الأثيريوم على القروض بشكل كبير وتحدث العديد من التصفيات، يتم بيع رموز MKR لإنشاء ضمان إضافي لسداد القروض.

يمثل رمز MKR اللامركزية الحقيقية داخل نظام Maker. الإمداد الأقصى لرمز MKR هو 1،005،577، 40٪ منه مملوك للفريق والمستثمرين المبكرين.

نظام حوكمة MakerDAO

أولاً، الطريقة الوحيدة للمشاركة في عملية الحوكمة في MakerDAO هي الاحتفاظ برمز MKR. يتحمل حاملو MKR مسؤولية اتخاذ قرارات تشمل:

1. الرسوم السنوية على كل قرض، المعروفة أيضًا باسم رسوم الاستقرار؛
2. بدء إجراء إغلاق الطوارئ، وهو عملية مصممة لحماية البروتوكول من الهجمات الخبيثة أو ظروف غير متوقعة أخرى.

هناك طريقتان لاتخاذ القرارات في نظام حوكمة MakerDAO. أولاً، تتضمن استطلاعات الحوكمة مستخدمين يقدمون مقترحات غير تقنية ويطروحونها لمالكي MKR للتصويت عليها. آلية تسجيل الأصوات لاستطلاعات الحوكمة هي نظام التصويت الفوري.

التصويت التنفيذي مرتبط بالتغييرات التقنية في العقود الذكية على نظام MakerDAO. بالنسبة للتصويت التنفيذي، يمكن دائمًا تقديم مقترحات منافسة. إذا تمت الموافقة على المقترح، سيتم إجراء تغييرات على الكود الذي يشغل العقد الذكي المتأثر.

الاستنتاج

تم بناء منصة تمويل العملات الرقمية MakerDAO على مبدأ أساسي يقدم إمكانيات نمو طويلة الأمد واعدة.

تمكن MakerDAO نفسه كزعيم في حركة الأموال اللامركزية بفضل مجتمع المطورين القوي والفعال ومئات الشراكات. يضع بروتوكول Maker السيطرة في أيدي المستخدمين باستخدام رمزين فريدين، وهما DAI و MKR.

هل يجب على البروتوكول أن يستمر على مساره الحالي وأن يدمج خططه لزيادة اعتماده في السوق، فإن MakerDAO من المؤكد أن يصبح مشعاً في عالم الإقراض الرقمي.