TL;DR

Также оценивается, что 9 из 10 блокчейн-проектов потерпят неудачу, а средний срок жизни токена составляет всего 15 месяцев.

С таким низким уровнем успешности я хочу поделиться своими мыслями о том, как определить проекты, которые могли бы выжить и процветать.

Исследование Coinkickoff

Проблема в том, что существует так много проектов, но наше время и энергия ограничены. Было бы замечательно потратить несколько дней на исследование одного токена, но криптовалюта движется быстро, поэтому сохраните немного энергии для принятия решения.

Вот почему я фокусируюсь на самых важных частях токеномики, которые действительно имеют значение.

Фермы аирдропов недели

• GRVT: Самостоятельный CEX (Да, самостоятельный CEX), работающий на первой гиперцепи на zkSync. Поддерживается Matter Labs (zkSync) и уже привлек ~$10M. В настоящее время находится в тестовой сети.Зарегистрируйтесь с моим рефералом, чтобы получить 10 дополнительных баллов (требуется приглашение).

• Avnu: Юпитер Старкнета. Чтобы получить больше очков, я рекомендую делать небольшие, но частые транзакции. Мне нравится Старкнет (по-прежнему), потому что создание на языке Каиро требует усилий и предотвращает легкое копирование и вилки.Используйте мою реферральную ссылку, чтобы начать.
• Трава: Самая простая ферма, которая есть. Зарегистрируйтесь и подключитесь к ферме (обучением AI-алгоритмов). Помимо AI-сюжета, таким образом, они запустят свой собственный L2, увеличивая оценку своего токена.Присоединиться здесь.

Начните с почему

По словам Сайнека, "очень мало людей или компаний могут четко сформулировать почему они делают то, что они делают".

Это еще более применимо к криптопроектам и их токенам. Кажется, что проекты возникают ежедневно на основе доминирующей рассказа в данный момент.

Я верю, что перед инвестированием в токен стоит потратить некоторое время, чтобы понять, почему проекту вообще нужен токен.

Это можно разбить на три вопроса:

1. Зачем проекту нужен токен?
2. Как это работает?
3. Что это делает?

Ищете настоящие причины существования Токена

На самом деле, я считаю, что большинству проектов даже не нужен токен для функционирования. Подумайте, действительно ли проектам ниже нужен токен для функционирования?

• DEX и агрегаторы DEX
• Залоговые стейблкоины
• Протоколы кредитования
• Агрегаторы доходности
• Кошельки.

Ignas | Исследование DeFi @DefiIgnas

1/ Нужен ли токен для работы #DeFi протоколов? 🧵

10:03 AM ∙ Oct 27, 2022

508Лайков

121Ретвитов

Например, возможно, что атака вампиров SushiswapМогло заставить Uniswap выпустить свой собственный токен. $UNI был некоторое время как неприятность, но благодаря наконец запущенной потенциальной доле доходов UNI начинает иметь смысл.

В любом случае, большинство проектов все равно выпускают токен. Есть очевидные причины почему:

• Сбор средств
• Создание сообщества
• Загрузка ликвидности

Так многие протоколы рассматривают токены просто как средство для привлечения средств (очевидно, они не говорят об этом открыто).

Но великие проекты - это те, у которых есть более глубокие основания для существования токена. Это продуманные функции, которые не так очевидны:

• Распределение собственности и власти (Кто решает, какой токен будет перечислен на Aave или где/как распределяются вознаграждения?)
• Управление рисками (Кто оценивает риск и несет ответственность в случае банкротства протокола?)
• Опция для будущей полезности (Сначала запускается как инструмент для сообщества/сбор средств, но функции добавляются для децентрализации протокола и передачи собственности сообществу плановым образом).

Понять настоящую причину того, почему проект ВЫПУСТИЛ токен перед инвестированием, выходит за рамки финансовых целей.

Анализ того, как работает экосистема токенов

Часть "как" может быть сложной, особенно для проектов, использующих инновационную игровую теорию.

Каждый проект имеет объяснение токеномики в разделе документации. Найти 'как' это работает легко. Понять это хорошо - более сложная задача.

Я верю, что лучшие дизайны токенов имеют эффект маховика - благоприятный цикл, который стимулирует принятие, использование и увеличение ценности токена.

Это создает положительную обратную связь, которая укрепляет экосистему токена.

veTokenomics от Curve, вероятно, является самым скопированным дизайном: veCRV поощряет долгосрочное удержание, стимулирует ликвидность и привлекает другие протоколы для построения на основе Curve.

Однако стоит помнить, что дизайны токенов различаются по сложности, при этом некоторые намеренно усложнены для обмана инвесторов, а другие предлагают уникальные инновации и создают ценность.

Ваше испытание - различать между ними.

В конце концов, «Если вы не понимаете, откуда идет доход, то вы и есть доход».

Стейкинг, вероятно, самая простая и, безусловно, наиболее полезная функция токена. И если проекту удается вознаградить пользователей токенами воздушного образования экосистемы, то это сильное предложение ценности. Подумайте о TIA Celestia или ATOM от Cosmos.

Однако время от времени появляется токен, который настолько уникален и отличается, что изменяет траекторию отрасли. Оригинальность токеномики может подтолкнуть отрасль вперед и запустить новый бычий рынок.

Моя цель - найти эти токены раньше остальных. Вот 7 примеров из прошлого:

От нуля к единице в токеномике DeFi: Топ-7 инновационных токенов

IGNAS | ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕФИ

24 января 2023 года

Прочитать полностью

Ищите токены с генерацией стоимости для держателей

После понимания основных причин существования токена и его работы настало время узнать, как токен приносит ценность инвесторам. Мы не хотим токен, который не имеет никакого практического применения.

Примеры:

• Оплата комиссии
• Доходы от совместного использования
• Скидки на комиссии
• Управление протоколом
• Используется для управления ликвидностью/рисками

Остерегайтесь проектов, которые собирают деньги, а затем забывают о своих держателях токенов.

Самые популярные примеры - это разделение доходов от комиссий протокола. Или некоторые проекты интегрировали токен в основные функции протокола.

Например, Pendle с его дизайном vePendle на подъеме. vePENDLE вознаграждает пользователей увеличенной LP APY и долей дохода протокола. И поскольку Pendle смогла занять позицию центра добычи дохода/очков в DeFi, токен получает преимущества от увеличения принятия/TVL и других метрик.

vePENDLE также дает право голоса на распределение поощрений. В целом, токеномика vePENDLE проста, а наращивание стоимости прямолинейно.

Оценка механики спроса и предложения

Оцените соотношение рыночной капитализации (MC) и полностью разбавленной оценки (FDV).

Низкое соотношение MC/FDV означает, что на рынок будет выпущено больше токенов, что оказывает давление на цены вниз.

Подумайте, кто купит эти только что выпущенные токены!

Я согласен с этим кю, что FDV - это мем в короткой перспективе. Просто посмотрите, как недавно вырос Worldcoin!

Но вам, вероятно, не захочется удерживать эти токены, когда наступит медвежий рынок. В конце концов, реальный спрос должен компенсировать увеличение предложения.

Мои текущие мысли на этот цикл короткие и среднесрочные: капитализация рынка имеет большее значение, чем FDV, пока основные разблокировки составляют 6 или более месяцев.

Оценить выделение токенов

Оцените долгосрочный потенциал токена, понимая распределение токенов. Нет простого ответа на то, какое соотношение распределения является лучшим. Оно различается для каждого проекта и доминирующего нарратива в определенный момент времени.

Помните токены с 'честным запуском' с нулевым выделением для команды?

Все сосредоточены на том факте, что слишком большое выделение команде может привести к продажам.

Однако небольшое выделение команде также является проблемой: слишком мало может подорвать финансовую мотивацию команды к построению.

Андре Кронье знаменито написал в своем блоге "Построение в децентрализованных финансах отстой (часть 2)", что отдать 100% токенов обществу была ошибка.

Построение в DeFi отстой

У меня все еще есть вся ответственность и ожидания, за исключением того, что у меня нет никакой награды или перспективы. Не делай этого, я был идиотом. - Андре Кронье

Похоже, что тренд 'честного запуска' пока ушел в прошлое. Последней попыткой были токены BRC20, но 99% из них быстро обесценились...

Подход к долгосрочному vs краткосрочному удержанию

Я фокусируюсь на долгосрочном удержании, поэтому ищу токены с долгосрочным линейным графиком разблокировки (без крупных разблокировок уступов) и соотношением MC/FDV выше 0.8. Команда и VC распределены примерно на 30%.

Если ваша цель - краткосрочная торговля, вам следует овладеть аналитическими инструментами токенов:

• Etherscan: Проверьте соотношение токенов, удерживаемых китами. Также стоит проверить, заблокированы ли токены в смарт-контракте или удерживаются в одном кошельке.
  

(Пример: Топ-100 владельцев в совокупности владеют 89% SNX, но на самом деле 32% заблокированы в стейкинге)

• Dune: Для посвященных проектам информационных панелей или информационных панелей, созданных сообществомкак это, например, DeFi Mochi.
• Нансен: Узнайте, кто удерживает токен и куда он направляется.

Другие менее известные инструменты ниже:

Ignas | Исследование DeFi @DefiIgnas

1/ Для того чтобы оставаться на плаву в мире #DeFi и #NFT, необходимы исследования и аналитические инструменты.

Это мои топ-10 ресурсов, которые помогут вам оставаться впереди: 🧵

8:06 AM ∙ 26 января 2023 г.

609Лайков

243Retweets

Если вы ищете токены в 100 раз, я поделился 5 стратегиями в предыдущем блоге:

Как найти 100x драгоценные камни: 5 стратегий

IGNAS | ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕФИ

20 марта

Читать полностью

Оценить реальную ликвидность

Проверьте, есть ли реальный спрос на токен и можно ли его купить.

Не полагайтесь только на торговый объем, поскольку криптобиржи известны своими "моющими сделками" - покупкой и продажей токенов у себя самих, чтобы создать иллюзию спроса.

Проверьте глубину ликвидности на Coingecko или Coinmarketcap, чтобы оценить реальную ликвидность.

Иногда бывают уникальные дизайны токенов, но ликвидность низкая, что означает, что крупные инвесторы, способные поднять цену, не могут войти на рынок.

Особенности Токена приходят в последнюю очередь

Часть "что" прямолинейна - это особенности токена, такие как голосование, стейкинг, VIP-доступ, платежи в приложении или сжигание при каждой транзакции.

По моему опыту, проекты, которые не знают "почему они делают то, что делают", часто сосредотачиваются на предложении как можно большего количества функций. Они разбросаны по всему веб-сайту с замысловатой графикой и дизайном, чтобы заманить вас к ПОКУПКЕ СЕЙЧАС.

и пожалеет позже.

Однако не попадайтесь на простой маркетинг - посмотрите, как эти функции поддерживают рост протокола и создают реальную ценность для держателей токенов.

Мне понравился этот простой подход Crypto Linn к инвестированию в протоколы, которые делают своих пользователей богатыми. Простая, но мощная концепция.

Один до трех убийственных случаев использования - все, что вам нужно.

Держи это просто

Поиск следующего жемчужного токена может быть сложной задачей, особенно учитывая огромное количество новых токенов, появляющихся ежедневно.

Сложно успевать за всеми новыми проектами и проводить тщательное исследование каждого из них.

Вот почему я сделал этот гид кратким и простым - его можно сжать всего до 6 действенных точек:

1. Цель: Понять, для чего существует токен, и стоит ли потратить на него свое время.
2. Функция: Изучение эффекта маховика и потенциала для долгосрочного успеха.
3. Значение: Отойдите от эффектных особенностей и сосредоточьтесь на реальной ценности для держателей токенов.
4. Динамика: Учитывайте выделение токенов, соотношение MC/FDV, разблокировку и покупательское давление.
5. Ликвидность: Проверьте глубину ликвидности и спрос, чтобы оценить стоимость токена и рост.
6. Аналитика: Мастер-инструменты для обоснованных решений по инвестициям и продажам.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [ignasdefi], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Игнас | Исследование DeFi]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманды, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.