Le plan de rémunération d’Elon Musk vient d’être dévoilé et les traders s’empressent de consulter les marchés de prédiction, non pas pour acquérir des actions Tesla, mais pour repérer les thématiques associées.

Pour ces acteurs, chaque gros titre d’actualité déclenche immédiatement toute une série de paris possibles : Qui sera le premier trillionnaire de la planète ? Quand Musk franchira-t-il le seuil des mille milliards de dollars ? Quelle trajectoire pour la capitalisation de Tesla ce trimestre ? Quelle sera la première ville à accueillir les Robotaxis ?

Tel est le lot quotidien des traders sur les marchés de prédiction : chaque actualité engendre une multitude de nouveaux sujets et d’opportunités sur de nombreuses plateformes concurrentes.

À ce jour, il faut fouiller plusieurs sites—Polymarket, Kalshi, Limitless, entre autres—pour trouver le bon marché, comparer les cotes et suivre l’évolution des prix.

Un seul événement médiatique révèle ainsi les failles des marchés de prédiction actuels.

Si l’information pouvait être automatiquement reliée aux marchés de prédiction pertinents, l'efficacité du trading serait grandement accrue. À l'inverse, une détection rapide des points saillants après publication rehausserait nettement les taux de réussite.

La prolifération des plateformes impose des défis inédits : obtenir la meilleure cote oblige à passer d'un site à l'autre, tirer parti des écarts de prix suppose une surveillance active, disposer d'une vision transverse exige un suivi permanent de l'état du marché.

Cette fragmentation de l'information est chronophage, énergivore, et prive les traders de conditions optimales pour arbitrer.

Les volumes rivalisent avec les Meme Coins, mais le bruit informationnel est plus intense

Souvenez-vous de la frénésie autour des meme coins en début d’année ?

En 2024, le launchpad Pumpfun s’est imposé à une vitesse fulgurante.

Un flot continu de nouvelles cryptomonnaies a submergé le marché. Dans un tel contexte, suivre manuellement chaque lancement relevait de la gageure et les traders ont été débordés. Au cœur de cette effervescence, les bots de trading et agrégateurs de marché sont apparus pour filtrer l’information, identifier les opportunités et simplifier la complexité des opérations de marché.

Ce scénario se répète à présent sur les marchés de prédiction. Le 8 septembre, leur volume a atteint 270 millions USD en une journée, Kalshi captant 80 % de ce total, soit 38 % du volume d’échanges des meme coins sur Solana. Les marchés de prédiction concurrencent désormais sérieusement le secteur des meme coins.

À mesure que se multiplient les plateformes de prédiction, les traders doivent, là encore, affronter la surcharge informationnelle.

Dès que l’offre dépasse la capacité humaine d’analyse, l’agrégation et l’automatisation deviennent incontournables—comme dans tout écosystème crypto en expansion rapide.

Aujourd’hui, les marchés de prédiction atteignent un point critique.

Les leaders s’affrontent, de nouveaux acteurs émergent

La montée en puissance des marchés de prédiction s’observe depuis des mois.

En mai, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a retiré son appel contre Kalshi. Au même moment, Kalshi a ouvert les dépôts en cryptomonnaies (USDC, RLUSD, SOL, BTC, WLD, XRP), offrant ainsi davantage de possibilités de financement. En juin, Kalshi a levé 185 millions USD lors d’un tour de table mené par Paradigm, valorisant ainsi l’entreprise à 2 milliards USD et la hissant officiellement au rang de licorne.

Dans le même temps, Polymarket prévoit de lever environ 200 millions USD à une valorisation dépassant 1 milliard USD. Malgré cette attractivité, Polymarket rencontre des obstacles aux États-Unis. En 2022, la CFTC lui inflige une amende de 1,4 million USD pour exploitation sans enregistrement d’un marché d’options binaires, contraignant la plateforme à restreindre son accès aux américains.

À peine Polymarket s’est-elle illustrée en anticipant les résultats de la présidentielle 2024, huit jours plus tard, le FBI saisit l’ordinateur et le téléphone de son fondateur Coplan. Sous l’administration Trump, l’enquête s’arrête net, Polymarket rachète QCEX (sa solution pour revenir sur le marché américain), et le 4 septembre, la CFTC valide officiellement son retour.

L’assouplissement réglementaire et l’abondance de capitaux offrent aujourd’hui un terrain propice à l’essor des marchés de prédiction.

Dans cette dynamique, le paysage concurrentiel se redessine discrètement. Le recrutement de John Wang (leader d’opinion crypto) comme Head of Crypto a boosté les performances de Kalshi. Depuis le 25 août, son volume hebdomadaire dépasse celui de Polymarket, avivant l’affrontement des deux géants.

Pendant ce temps, de nouveaux prétendants préparent leur entrée sur le marché : MyriadMarkets (lancé par Farokh de Rug Radio et Decrypt Media), Truemarkets, HedgehogMarket, DriftProtocol, Limitless.

Les marchés de prédiction évoluent à grande vitesse—toutes ces plateformes cherchent à s’imposer.

Comme lors du boom des meme coins qui vit apparaître des agrégateurs comme Bananabot, GMGN ou Axiom, la compétition actuelle suscite une demande forte d’outils d’agrégation.

Agrégateurs : premiers prototypes en action

Les difficultés initiales stimulent déjà l’émergence de solutions audacieuses. La plupart sont encore en test, mais leur potentiel se profile nettement.

@rileyxcook a développé monitorthesituation.lol, qui affiche en temps réel les carnets d’ordres de toutes les plateformes et rapproche automatiquement les marchés similaires sur Kalshi, Limitless et Polymarket, aidant les traders à repérer instantanément les écarts de prix.

Verso Trading a développé un moteur d’actualités intelligent, fusionnant les gros titres en événements uniques et attribuant à chacun des indices d’impact et de pertinence. Ce système aide à cibler les informations qui pèsent vraiment sur les prix des contrats Kalshi. La plateforme doit bientôt proposer une alerte temps réel à faible latence, pour informer instantanément tout changement ou tweet susceptible d’impacter le marché.

À seulement 16 ans, l’ingénieur @agpkeleta a lancé Aerospace, un terminal de trading pour marchés de prédiction qui combine actualités en temps réel et ciblage précis des signaux d’alpha et des marchés pertinents. Les traders peuvent ainsi intervenir sans délai, avant que le marché ne tranche en faveur du “Yes”. Pour l’instant, le site gère Polymarket, Kalshi arrivant prochainement.

Toutes ces solutions s’attaquent à un enjeu commun : réunir actualités et marchés de prédiction pertinents sur une unique plateforme, pour simplifier la gestion complexe du trading. Même à l’état de prototype, ces outils illustrent la valeur des agrégateurs.

Perspectives : l’horizon s’élargit

Là où apparaît une faille de marché, de nouvelles opportunités émergent.

L’essor des agrégateurs de marchés de prédiction n’a rien d’un hasard : il s’inscrit dans la logique d’un écosystème florissant.

Toute dynamique durable requiert une infrastructure d’une grande diversité, comme ce fut le cas lors du boom des meme coins. Dès lors que les catégories d’actifs se consolident, plateformes de suivi, outils d’analyse et solutions automatisées se multiplient rapidement. À terme, cela crée une boucle de marché complète.

Les marchés de prédiction semblent, eux aussi, parvenir à ce point de bascule.

Avec la multiplication des plateformes et l’expansion continue de la communauté, la demande pour des outils spécialisés ne cessera de croître.

Les agrégateurs pourraient bien n’être qu’un prélude.

On peut s’attendre à une multiplication d’innovations—bots d’arbitrage multi-plateformes, outils d’analyse pilotés par intelligence artificielle, et systèmes de gestion des risques de niveau institutionnel. Les marchés de prédiction quittent la logique du simple “pari” pour entrer dans un écosystème de trading sophistiqué, qui nécessite des outils professionnels et des analyses de fond. Les projets assurant l’infrastructure durant cette mutation deviendront sans doute des piliers de l’écosystème à venir.

Étant donné la thématique, l’IA a été invitée à dresser ses propres prédictions pour l’avenir du secteur. Voici ses projections :

Court terme (6 à 12 mois) :

• Lancement de la concurrence entre agrégateurs
• Polymarket face à Kalshi : émergence de marchés de plus en plus similaires, et bataille acharnée sur les prix pour les mêmes événements
• Nouveaux entrants copiant les marchés populaires, accentuant l’uniformisation

Moyen terme (1 à 2 ans) :

• Généralisation de l’intégration API : le succès des agrégateurs poussera les plateformes à perfectionner leurs API sous peine de voir fuir les utilisateurs
• Arrivée des institutionnels : hedge funds et équipes quant recourront massivement à l’arbitrage sur les marchés de prédiction, réduisant l’avantage des particuliers
• Segmentation verticale : développement de marchés spécialisés (sport, politique, crypto) et diversification accrue des plateformes généralistes

Long terme (3 à 5 ans) :

• Repositionnement majeur du secteur : seules deux à trois plateformes domineront, les autres étant absorbées ou disparaissant
• Les agrégateurs deviendront de véritables passerelles universelles : les leaders lanceront leurs propres marchés, cumulant fonctions de portail et plateforme d’échange
• La prédiction propulsée par l’IA deviendra la norme : l’analyse automatique des données d’actualité et réseaux sociaux guidera les paris, reléguant la prédiction manuelle à une pratique de niche

Scénario le plus ambitieux : à terme, les agrégateurs ressembleront aux courtiers financiers actuels, proposant non seulement la découverte de prix, mais aussi effet de levier, options et solutions de gestion de portefeuille. À ce stade, les marchés de prédiction deviendront une classe d’actifs financiers à part entière.

Chacun pourra apprécier quelle prédiction lui paraît la plus crédible.

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