Cross-chain DeFi Hub dari ekosistem IBC

Catatan Investasi Neutron

Pendahuluan: Tujuan laporan ini adalah untuk menentukan apakah token NTRN merupakan investasi yang solid sebagai token likuid melalui tinjauan atas fundamental protokol, posisi pasar, risiko, dan faktor lain yang mungkin memengaruhi harga token di masa depan.

Ringkasan Eksekutif

• Neutron terletak pada posisi yang baik untuk menjadi rantai kontrak pintar unggulan dalam ekosistem IBC serta gerbang untuk Cosmos melalui koneksi jembatan ke ekosistem eksternal
• Neutron menawarkan penyelesaian untuk Celestia rollups dan dapat dilihat sebagai taruhan beta yang lebih tinggi dari $TIA karena posisinya dapat beroperasi antara ekosistem Ethereum, Celestia, dan Cosmos
• Next gen DeFi hub melalui primitif inovatif untuk LSDfi, demokratisasi MEV, dan dApps lintas-rantai 'terintegrasi', menjadikannya rantai pengendali utama di mana pengguna berinteraksi dengan dApps di rantai eksternal melalui IBC dan Akun Antar-rantai
• Basis investor yang terkenal yang akan meningkatkan kepemimpinan pemikiran dan distribusi (Binance dan Coinfund memimpin) bersama dengan tim terbukti untuk pelaksanaan (mis. Tim P2P dan Lido)
• Akumulasi nilai yang jelas untuk NTRN - pendapatan tersemat berbagi melalui biaya tx non-NTRN, penawaran MEV, berbagi pendapatan dApp terpilih didistribusikan ke kas NTRN dao
• Dinamika uang keras – deflasi melalui 75% biaya jaringan yang dinyatakan dalam NTRN secara permanen terbakar, tidak ada inflasi yang diberikan keamanan bersama dan batas keras dari total pasokan 1 miliar, kecepatan tinggi sebagai mata uang transaksional utama dalam dApps (misalnya, kolateral pasar uang, denominasi harga NFT)

Dasar-dasar Neutron

Rantai kontrak pintar pertama yang menggunakan Keamanan Direplikasi dari Cosmos Hub

Neutron menonjol sebagai platform kontrak pintar lintas rantai yang sangat aman yang menggabungkan keamanan kuat yang terkait dengan 10 blockchain teratas dengan modal yang dipertaruhkan, dengan infrastruktur lintas rantai mutakhir. Aplikasi kontrak pintar dan rollapps yang dibangun di atas Neutron dapat diskalakan di seluruh jaringan yang berkembang dari 50+ jaringan yang saling berhubungan melalui IBC (rantai Cosmos dan EVM).

Statistik: saat ini volume IBC tertinggi untuk rantai SC umum dan posisinya sangat baik untuk mengklaim posisi teratas di masa depan.https://mapofzones.com/zones?columnKey=ibcVolume&period=30d

Penyelarasan dengan Cosmos Hub dan akumulasi nilai kembali ke ATOM

Cosmos Hub mampu tetap netral secara kredibel di mana perhitungan kontrak pintar di-offload ke Neutron Hub. Dengan meluncurkan sebagai rantai konsumen pertama dalam kerangka Keamanan Dikopi, Neutron berhasil mencapai hal berikut:

• Mencapai tingkat keamanan tertinggi dalam ekosistem Cosmos sejak tanggal peluncurannya
• Mendirikan keselarasan insentif segera dengan komunitas ATOM dengan membagikan 25% biaya transaksi dan pendapatan MEV (Nilai Ekstraktabel Miner) dengan Cosmos Hub
• Berposisi sebagai rantai kontrak pintar tanpa izin terkemuka dari Cosmos yang akan bekerja secara sinergis dengan seluruh ekosistem IBC lainnya

Neutron akan menunjukkan kekuatan dan kecanggihan modul Cosmos IBC, Akun Antar Rantai, dan Kueri Antar Rantai

Modul Transaksi Interchain mengawasi pembuatan Akun IBC dan pelaksanaan transaksi antar rantai untuk kontrak pintar CosmWasm. Implementasi yang ada memungkinkan kontrak pintar untuk mendaftarkan beberapa akun antar rantai di zona remote menggunakan koneksi IBC yang ada dan melaksanakan transaksi dengan beberapa pesan di zona remote. Beberapa contohnya termasuk staking likuid lintas rantai, pertukaran, dan strategi yield berleverage.

Contoh Transaksi Antar Rantai: Interchain Lido

Interchain Lido adalah aplikasi transaksi antar rantai di mana pengguna dapat mendepositokan aset ekosistem IBC apa pun ke dalam kontrak pintar Neutron, yang kemudian secara otomatis diangkut dan dipasang ke rantai asli; pengguna akan menerima derivatif staking likuid di Neutron untuk kemudian digunakan dalam berbagai aplikasi DeFi, membuka likuiditas yang belum dimanfaatkan di Cosmos dan meningkatkan UX dalam prosesnya.

Transaksi Antar Rantai: Swap Antar Rantai/Pengimbangan Kolam Dinamis

Sejumlah transaksi lintas rantai unik diaktifkan dengan menanyakan status jaringan eksternal melalui Interchain Queries (ICQ) untuk menginformasikan tindakan pada jaringan Neutron, menjadikannya rantai pengontrol terkemuka di Cosmos.

• Airdrops: Mendistribusikan token berdasarkan kondisi jarak jauh seperti saldo staking atau aktivitas perdagangan
• Oracle: Ambil umpan harga untuk aset eksotis yang tidak didukung oleh oracle web3 tradisional dengan mengakses pertukaran jarak jauh
• Keanggotaan: Memberikan akses istimewa ke DAO atau dApp kepada pemegang NFT tertentu di Stargaze atau jaringan remote lainnya.

Ekosistem

Neutron lmeluncurkan program hibahmengalokasikan 20M token NTRN (2% dari pasokan) untuk mendanai dApps inovatif di jaringan. Beberapa dApps terkemuka dengan basis pengguna yang kuat dan efek jaringan yang sudah ada juga membangun di Neutron, termasuk (tidak lengkap):

• Lido (Platform derivatif staking likuid)
• Protokol Mars (pasar uang lintas-rantai)
• Katalisator (pertukaran lintas-rantai antara Neutron dan rantai lain yang didukung oleh Katalisator)
• Pulsar Finance (platform manajemen portofolio lintas-rantai)
• Amulet Finance (pinjaman yang membayar sendiri)
• Dualitas (hybrid AMM — order book)
• Astroport (AMM)
• Shogun (protokol pembuatan pasar lintas-rantai berbasis niat)

Token NTRN

Dinamika pasokan & distribusi

Distribusi Token

Sumber: cryptorank.io

Jadwal Vesting

Sumber: cryptorank.io

Tidak ada pembukaan penting hingga Juni 2024 untuk pemangku kepentingan utama termasuk tim, investor, dan penasihat. Pembukaan bulanan yang dialokasikan untuk bootstrapping likuiditas akan membantu meningkatkan kedalaman likuiditas, memungkinkan paus dan investor institusional untuk menawar token dengan ukuran.

Utilitas

• NTRN adalah salah satu aset yang digunakan untuk memberi daya pada dApps di jaringan sebagai mata uang gas
• Governancepartisipasi melalui ikatan ke brankas pemungutan suara
• NTRN akan menjadi aset DeFi dasar, digunakan untuk dipasangkan dengan token dalam kolam likuiditas dan vault hasil, digunakan sebagai jaminan untuk pasar uang, dan sebagai mata uang pembayaran untuk DAO di jaringan, semua berfungsi untuk meningkatkan kecepatan uang

Peningkatan Nilai

Biaya transaksi, penawaran dari mev-tendermint, dan aliran token lainnya (misalnya, pembagian pendapatan dApp dengan jaringan) dapat dikumpulkan oleh Modul Distribusi, yang mendistribusikannya sesuai dengan parameter yang telah ditetapkan. Akibatnya, aliran token apa pun ke Modul Distribusi akan dibagi secara parsial dengan Cosmos Hub, sementara sisanya entah dibakar (jika NTRN) atau dikirim ke cadangan DAO untuk pendanaan pertumbuhan dan operasional jaringan. Token NTRN yang dibakar membuat NTRN menjadi aset deflasi. Untuk merangkum, pendapatan protokol (dalam bentuk transaksi jaringan, MEV, dan pembagian pendapatan dApp) didistribusikan sebagai berikut:

• 25% dari token yang terkumpul dikirim ke Hub sebagai pembayaran Keamanan Tersalin
• Token NTRN yang tersisa dibakar
• Denominasi lain dikirim ke Cadangan DAO

Tesis tentang NTRN sebagai Investasi Jangka Panjang

Cara saya melihat token NTRN adalah itu memberdayakan jaringan yang bertujuan untuk mempromosikan dApps lintas-rantai yang sejati dan karena itu transaksi lintas-rantai generasi berikutnya melalui IBC, akun Antar-rantai, dan kueri Antar-rantai. Pendekatan yang diambil oleh Neutron berbeda dari rantai lain yang cenderung berfokus pada likuiditas pusat di rantai mereka sendiri dan oleh karena itu tidak memiliki banyak kegunaan untuk akun antar-rantai dalam konteks DeFi. Neutron secara mendasar berbeda dalam hal ini karena berusaha untuk mengeksekusi potensi penuh modul Cosmos yang canggih, di mana setiap pengembang dapat dengan cepat meluncurkan dApp lintas-rantai dalam cara yang tidak memerlukan izin sambil juga menggunakan anggaran keamanan besar dari Cosmos Hub.

Dengan dinamika tokennya yang tidak mengalami inflasi, pasokan yang dibatasi secara ketat, dan mekanisme pembakaran token yang diabadikan sehingga membuatnya menjadi aset deflasi, NTRN berpotensi menjadi aset uang yang paling sulit di antara rantai. Neutron juga menjadi bagian penting dalam ekosistem modular karena akan menawarkan dirinya sebagai lapisan penyelesaian untuk Celestia rollups, sambil juga berinteroperasi dengan Ethereum dan L2nya serta sisa Cosmos.

Katalis untuk Harga Token

• Tim yang kompeten dengan kemampuan terbukti untuk melaksanakan – para pendiri berhasil membangun Lido di Terra
• Basis investor yang kuat yang dapat mempercepat distribusi dan kepemimpinan pemikiran; Neutron dipimpin bersama oleh Binance dan CoinFund
• Terdaftar di sebagian besar CEXs utama, termasuk Binance
• Posisi yang baik untuk menjadi pusat DeFi Cosmos dan melampaui pemegang saham ekosistem melalui promosi dApps lintas rantai, primitif DeFi inovatif dalam hasil dan staking likuid (Lido untuk antar-rantai), pusat utama aset LSD kapitalisasi besar eksternal seperti wstETH.
• Tidak ada pembukaan besar selama 6+ bulan untuk pemangku kepentingan mana pun, sementara profil likuiditas token on-chain dan CEX akan tumbuh lebih menguntungkan karena pembukaan kunci untuk bootstrapping likuiditas terjadi setiap bulan hingga November 2024
• Neutron akan menawarkan penyelesaian untuk Celestia rollups serta salah satu mitra jembatan utama untuk likuiditas $TIA dan cocok sebagai bagian utama dalam lanskap modular
• Solusi oracle inovatif yang memanfaatkan perpanjangan suara untuk memungkinkan validator melampirkan data umpan harga ke suara mereka. dApps dapat memanfaatkan oracle dalam protokol untuk memastikan mereka mengandalkan data harga yang di atasnya validator telah mencapai konsensus; ini memungkinkan kasus penggunaan seperti:
• Taruhan olahraga: ambil data olahraga off-chain untuk menjalankan aplikasi taruhan on-chain yang diminimalkan kepercayaan
• Perps: daftar aset eksotis dengan mengambil harga secara konsensus

Analisis Kompetitor

NTRN secara signifikan dianggap tidak pantas berdasarkan posisinya yang mendasar dalam Cosmos DeFi dan modul komposabilitas antar rantai canggih yang ditawarkannya untuk smart contract dApps. Token ini adalah yang paling murah dari semua aset utama lainnya yang sebanding dalam Cosmos, dan tidak hanya akan di rerate tetapi kemungkinan akan melampaui aset utama lainnya dalam ekosistem. Saya memprediksi harga minimum $5 per token pada Q1 2024 jika lingkungan makro lebih luas tetap menguntungkan untuk aset digital.

Risiko

risiko jangka panjang

• Jaringan utama Ethereum dan L2 terus mendominasi dan berjalan lebih cepat daripada Cosmos dan ekosistem modular lainnya
• Rantai monolitik alternatif seperti Solana mendapatkan lebih banyak perhatian dan traksi; inovasi skala monolitik menang daripada tesis rantai aplikasi
• Resiko governance/keamanan Cosmos Hub (misalnya ATOM turun menjadi nol atau mengusir Neutron dari ICS)

Risiko jangka pendek:

• Lingkungan makro yang lebih luas tidak menguntungkan bagi aset digital, dan likuiditas mengering atau berkonsentrasi di BTC dan ETH
• Dengan Neutron yang sedang memimpin transaksi lintas-rantai tingkat lanjut, jaringan dan dApps mungkin dihadapkan pada tantangan-tantangan eksekusi yang tak terduga di awal

Sumber Tambahan:

https://forum.neutron.org/t/enshrined-infra-for-neutron-dapps/222

https://docs.neutron.org/neutron/modules/interchain-txs/overview/

https://genesis.neutron.org/?p=120

https://longhashvc.medium.com/why-we-invested-in-neutron-855b5af3a711

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [@rpatel1443/neutron-the-premiere-controller-chain-d8510c8ed425">sedang]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Rpatel]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan dilarang.