原文標題：《區別鏈上交易量與交易量》

鑑於交易資產的波動性，基本面和技術面分析對於交易者來說是至關重要的技能。這些分析可讓您深入了解各種加密貨幣的交易量和趨勢，使您能夠做出正確的決策。盡管與傳統金融市場相關，但這些分析技術在加密貨幣市場中也非常有用。

當交易者決定某種加密貨幣是否值得投入資金時，鏈上交易量與交易量是一個關鍵指標。無論交易的資產是什麼，諸如相對強弱指數 （RSI），移動平均收斂散度 （MACD）和布林線 已經證明對衡量市場行爲非常有幫助。然而，任何有經驗的交易者首先要尋找的東西之一就是鏈上交易量、交易量、支撐和阻力指標等內容。

在深入研究這些指標之前，重要的是要了解基本面分析和技術分析是什麼、在加密貨幣中使用這些方法的問題以及某些其他指標如何提供幫助。

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了解基本面和技術分析

基本面分析涉及一系列內部和外部因素，以發現資產的內在價值。它有助於確定相關資產是否被高估或低估，以及交易者是否應該建倉或平倉。

技術分析檢查資產過去的表現，以預測未來的價格走勢。該分析生成有價值的交易數據，並提供獨到的見解。技術分析用戶通過識別蠟燭形態圖 並研究重要指標來預測未來價格的走勢。

傳統的財務分析使用 EPS（公司每股利潤）或市淨率（投資者對企業的估值與其帳面價值）等指標來計算特定指標的表現。

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分析加密項目時遇到的問題

由於加密項目與衆不同，它們無法適應金融生態系統中的任何現有規範。與普通股票或債券相比，加密貨幣更接近於商品。一些特定的加密項目是以衍生品爲模型的。這就是爲什麼很難在加密貨幣中使用現有的分析工具；相反，我們必須對它們進行一些調整，以更好地適應數字硬幣的運作方式。

評估項目時，第一步是確定強有力的指標。“強度”意味着該指標應該提供對項目的一些真正的洞察力。例如，在確定加密項目的價值時，不能使用 Twitter 或 Telegram 關注者數量等指標。這些指標並不可靠，因爲項目發起人可以通過創建虛假帳戶或購買參與度來欺騙它們。

沒有任何指標足以滿足所有要求。加密貨幣非常復雜，需要關注的因素太多。因此，要得出合理的結論，你可能需要同時使用一系列指標。在分析加密項目時，最好使用專門爲基於區塊鏈的活動開發的指標。

例如，您可以檢查區塊鏈上的活動地址數量，以確定其使用是否出現峯值。但是，即使這個指標也不是完全清楚。一些有自私目的的行爲者，可能每次都會在新的地址中發送和接收資金，以造成活動地址數量急劇漲的假象。使用一套衡量標準可以幫助您克服這種肆無忌憚的活動，並在投資中取得更好的成績。鏈上交易量和交易量是此類分析的兩個關鍵指標。

鏈上交易量（on-chain volume）是什麼意思？

你可能很想知道鏈上分析如何幫助加密貨幣交易者。鏈上交易量是指從外部場所轉移到交易所的數字貨幣數量。由於這些交易都記錄在區塊鏈上，因此虛假交易的情況就會減少。

通過區塊鏈瀏覽器，您能夠查看分布式帳本上的交易。所有這些交易不僅由預定義數量的參與者進行身分驗證和驗證，而且是不可逆轉的。

鏈上交易需要一些時間才能完成，因爲它必須經過一系列步驟才能被視爲成功。區塊鏈上發生的交易必須經過預先設定數量的網路參與者（稱爲礦工）的驗證。只有在礦工之間達成共識後，交易才被視爲有效。然後，交易細節就會成爲區塊鏈的一部分。

交易量（trading volume）是什麼意思？

另一方面，交易量則表示交易所內的交易量。這些交易發生在鏈外，記錄在交易所的訂單簿中，通過應用編程接口（API）進行報告。在處理區塊鏈之外的價值時，鏈外交易可以使用多種方法進行，如雙方之間的轉帳協議、第三方對交易的擔保、基於代碼的支付機制或其他方法。

鏈下交易不會改變區塊鏈。由於沒有驗證，交易流程更快，費用更低。涉及交易量的交易由交易所自行報告，因此很容易被操縱。由於鏈下交易不是寫在區塊鏈上，因此沒有交易財務細節的網路記錄，因此很容易引起爭議。

鏈上交易量與交易量：交易所的作用

與證券交易所一樣，加密貨幣交易所在加密貨幣生態系統中發揮着關鍵作用。對於交易者以及加密貨幣行業的其他利益相關者來說，交易所是一個界面。它們充當加密貨幣的入口，也是貨幣互換的平台，因此發揮着兩大重要功能。

從這個角度來看，大多數區塊鏈交易都需要數字貨幣往來的交易所就不足爲奇了。鏈上交易量和交易量始終是兩個關鍵指標，旨在深入了解交易所所從事的交易。

各個交易所的鏈上交易量與交易量之間的比率表明了這些交易所的資金流向的差異。查看數據，您可以獲得有關這些交易所交易量的有趣見解。如果沒有這些指標，您將無法確定這些說法背後的真相。在具有相似用戶基礎的交易所之間，很難找出交易方面的領先者。

鏈上交易量與交易量：爲什麼這些指標很重要

數據造假問題非常嚴重。根據 Bitwise 的一項研究，95% 的現貨比特幣 的交易量是一個騙局。當 Bitwise 分析 CoinMarketCap 上排名前 81 的加密貨幣交易所時，他們發現這些交易所報告的比特幣日均交易量總計達 60 億美元。令人驚訝的是，報告的交易量中只有 2.73 億美元是真實的，僅佔報告交易量的 5%。

正是這種操縱行爲讓加密貨幣市場變得一團糟。交易所僞造數據，以登上 CoinMarketCap 等公共數據聚合網站的排行榜，獲得更高的知名度。交易所的交易量越大，給人的印象就是流動性越強、市場越活躍，從而吸引新用戶和新加密貨幣上市。

盡管它可能爲交易所帶來了好處，但它確實給整個行業帶來了壞名聲。一旦潛在投資者看到漏洞，他們可能會對整個項目產生懷疑。這種情況使得鏈上交易量等指標的作用更加重要。將通過鏈上交易在交易所流動的數字貨幣數量與鏈下交易量進行比較，有助於辨別真真僞。

鏈上與交易量圖表分析

下圖比較了不同價格水平下交易所交易量（綠色）和鏈上交易量（藍色）。鏈上交易量採用知名加密貨幣交易所Coinbase的統計數據來表示。該圖合並了三個比特幣指標：跨時間價格、交易量和鏈上交易量。

請注意，體積測量是根據價格而不是時間進行的。 BTC 價格與圖表底部的 x 軸掛鉤。比特幣鏈上交易量測量與圖表頂部的 x 軸相關。不同的價格點在圖表中體現出來。每當比特幣觸及一個特定的價格水平時，該圖就會顯示比特幣的交易量。

不過，您需要成爲一個勤奮的分析師，才能從圖表中得出正確的結論，否則您面臨的風險可能會落入某些線條之間。或者換句話說，得出錯誤的結果。您可能已經注意到鏈內和鏈外的交易量都形成了相同的模式，這使得任何人分析都更加困難。

鏈上數據使您能夠確定交易交換是否實際實現。由於一些交易所會操縱數據來僞造交易量，因此在檢查交易量的同時，也要檢查鏈上交易量，這樣才能核實不同價位的交易量。對圖表的仔細分析可確保您能夠根據準確的數據做出交易決策。

加密貨幣財務分析指標

從區塊鏈中提取數據有兩種方法。您可以通過在區塊鏈上運行節點並導出數據來做到這一點，但這樣做的成本太高。更好的選擇是使用專門爲此目的設計的 API 提取信息。例如 CoinMarketCap 的比特幣鏈上分析和 Coinmetrics 的數據圖表。

這些 API 可以方便地查找鏈上交易量等信息，然後將其與交易量進行比較。對於交易量等鏈上指標，您必須考慮以下指標：

流動性和交易量

在投資任何加密貨幣時，一個重要的考慮因素就是流動性，這是衡量買賣資產難易程度的標準。如果一種資產能以其交易價格順利出售，那麼它就具有流動性。流動性強的市場有大量的買盤和賣盤，因此買賣價差較小。另一方面，流動性不足的市場是資產持有者能夠以合理的價格出售資產的市場。

交易量是決定流動性的關鍵指標。您可以找到特定時間段內的交易價值。只要看一眼圖表，就能判斷市場對特定加密貨幣項目的興趣。與交易量較低的資產相比，交易量較高的資產可能交易得更頻繁、更迅速。

什麼被認爲是良好的交易量？

對交易量制定硬性規定是不可行的。每個加密項目都是不同的，您在做出決定之前需要考慮各種因素。雖然交易量和鏈上交易量等指標是投資決策時的給定指標，但任何聰明的交易者也會接觸其他指標。這些包括了解項目技術和業務和管理方面的白皮書 、了解代幣供應的代幣經濟學、燒幣機制、市值、網路價值交易比（NVT）等。所有這些指標都要綜合考慮，以做出合理、明智的決定。

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