Forward the Original Title‘以太坊生态”王炸”明牌，已诞生100亿美金TVL独角兽’

Con más de un año de desarrollo desde la transición de Ethereum a Prueba de Participación (PoS), la pista de staking dentro de la red de Ethereum ha evolucionado gradualmente en un mercado que vale cientos de miles de millones. En este momento, la cantidad de Ethereum en staking ha alcanzado los 41.8 millones de ETH, lo que representa más del 35% del suministro total. El aumento de ETH en staking hace que sea más fácil para Ethereum aumentar su valor.

Además, recientemente, ha habido una proliferación de proyectos relacionados con el staking, con proyectos que valen cientos de millones o incluso decenas de miles de millones de dólares en TVL que comienzan a surgir. Instituciones de primer nivel como BN y a16z también están lanzando redes amplias, lo que provoca una agrupación adicional de proyectos de staking. Los inversores ordinarios, en previsión de los Airdrops del proyecto, también participan activamente en el staking. Hoy, en un lenguaje sencillo, ordenemos algunos de los proyectos de staking recientemente populares para todos.

01 La Evolución de la Distribución de Tokens de Gobierno en Proyectos de Criptomonedas

Desde el desarrollo de la industria blockchain, ha experimentado varios ciclos de mercados alcistas y bajistas. Aunque cada ciclo trae consigo nuevas narrativas y nuevas dinámicas, existen algunas similitudes. Para comprender mejor el staking y por qué se ha vuelto popular, primero entendamos los diferentes métodos de emisión de activos que han surgido en esta industria:

Producción de bloques —— Representado por proyectos como Bitcoin y Ethereum: Cualquiera que contribuya a mantener la seguridad y descentralización de la red blockchain recibe recompensas en tokens. A medida que la industria se desarrolla, la barrera de entrada aumenta gradualmente, y la producción de bloques se convierte en una industria en sí misma.

Venta pública —— Representada por proyectos como EOS y BTT: Inicialmente, esto implicaba vender tokens directamente, pero a medida que la industria evolucionaba, surgieron diferentes modelos, con barreras de entrada más altas. Por ejemplo, los participantes podrían necesitar mantener un token específico designado por el proyecto para calificar para la venta.

Minería de liquidez - Representada por proyectos como Uniswap: Los usuarios proporcionan liquidez para ganar recompensas en tokens. Este mecanismo está estrechamente relacionado con el desarrollo de operaciones en cadena. Muchos proyectos iniciales utilizaron la minería de liquidez como el principal medio de distribución de tokens, lo que provocó fluctuaciones significativas en el precio de los tokens y posibles espirales de muerte, donde los proyectos fallan debido a una volatilidad extrema del precio.

Airdrop —— Represented by projects like Uniswap and dydx: Tokens are distributed for free based on the level of user participation in applications. Initially used as a reward for early blockchain adopters, airdrops have evolved to incentivize user engagement and provide business data to projects. The term “reverse rug” has emerged to describe this phenomenon.

Inscripción — Representado por proyectos como ORDI y Sats: La mayoría de los tokens del proyecto se liberan al 100%, y cualquiera puede participar, asegurando una distribución justa. Sin embargo, a medida que el espacio se vuelve más competitivo, las ganancias tienden a acumularse en los mineros de Bitcoin.

Staking (Puntos) — Representado por proyectos como friend tech y blast: Los usuarios apuestan criptomonedas principales para aumentar el Valor Total Bloqueado (TVL) del proyecto y ganar recompensas de apuesta. Además, reciben puntos del proyecto como prueba de participación en futuras distribuciones de tokens. Debido a la anticipación de Airdrops, especialmente en proyectos respaldados por instituciones, el staking implica un riesgo relativamente bajo y es visto como un “almuerzo gratis”. La distribución inmediata de puntos fomenta la participación de los usuarios.

Inicialmente, el staking se centraba principalmente en el staking de nodos de Ethereum para ganar rendimientos anuales. Sin embargo, ha evolucionado más allá de simplemente ganar intereses en Ethereum. Otros proyectos han comenzado a emular este modelo y, siempre y cuando haya puntos por ganar y el proyecto sea reputado, los usuarios están dispuestos a participar. Actualmente, los puntos son uno de los principales incentivos para que los usuarios utilicen los productos del proyecto. Sin embargo, desde la perspectiva del usuario, existen posibles desventajas, incluidas varias tareas de interacción y la posibilidad de persuasión continua por parte de los equipos del proyecto.

Es evidente que debido a las características de la tecnología blockchain, los métodos de distribución de tokens dentro de la industria, especialmente aquellos que lideran la industria a corto plazo, son de bajo costo y fáciles de participar.

02 Inventario de Proyectos Calientes en la Pista de Staking

Inventario de Proyectos de Staking Calientes

La seguridad es el aspecto más crucial de los proyectos de staking: antecedentes del proyecto claros y confiables, avales institucionales y bajo riesgo de estafas de salida. De lo contrario, es similar a "observar las ganancias de otra persona mientras otros observan tu capital."

Actualmente, las consideraciones giran principalmente en torno a tres aspectos:

Volumen de Fondos: La cantidad de fondos apostados en el proyecto actual. Un volumen más alto implica más participantes y seguridad relativa.

Endoso institucional: Si hay un endoso de instituciones de primer nivel, que proporciona un cierto nivel de seguridad.

Antecedentes del equipo: Si los miembros del equipo del proyecto son conocidos públicamente y si han trabajado en otros proyectos conocidos.

• EigenLayer

EigenLayer es un protocolo de Restake basado en Ethereum, que sirve principalmente para el restaking de activos LSD, la operación de nodos y el AVS (Servicio de Validación Activa). Su objetivo es proporcionar mecanismos de seguridad y recompensa en la economía criptográfica. EigenLayer permite a los usuarios restakear ETH nativo, LSDETH y tokens LP, brindando una plataforma segura para que los proyectos de terceros disfruten de la seguridad de la red principal de Ethereum mientras obtienen recompensas adicionales. El objetivo general es promover el desarrollo de todo el ecosistema.

TVL: $11.9 mil millones

Según los datos de Defillama, hasta el 10 de marzo, el TVL total de EigenLayer es de $11.9 mil millones. Los tres principales activos en el tesoro son WETH (42.56%), STETH (31.62%) y SWETH (6.9%). Es evidente que los activos apostados de EigenLayer están todos relacionados con Ethereum, sirviendo completamente al ecosistema de Ethereum.

Instituciones de inversión:

Merlin Chain ha completado cuatro rondas de financiamiento, con inversiones de a16z, Coinbase Ventures, Polychain Capital, entre otros. Cabe destacar que a16z invirtió $100 millones el 22 de febrero de este año.

• Cadena de Merlín

Merlin Chain es una solución de capa 2 de Bitcoin que integra redes ZK-Rollup, oráculos descentralizados y módulos anti-fraude BTC on-chain. Su objetivo es mejorar la eficiencia y escalabilidad de las transacciones de Bitcoin, haciendo que el ecosistema de Bitcoin sea más vibrante.

El equipo detrás de Merlin Chain es Bitmap Tech, que ha lanzado con éxito una serie de activos NFT de alto valor, incluidos Bitmaps, Goosinals NFT y BRC-420 Blue Boxes, todos los cuales tuvieron un buen desempeño el año pasado.

Instituciones de inversión:

En febrero de este año, Bitmap Tech, el equipo detrás de Merlin Chain, recibió inversión de ABCDE y OKX Ventures, aunque la cantidad específica no se ha revelado.

TVL: $30 mil millones

Según datos oficiales, hasta el 2 de marzo, la mainnet de Merlin Chain ha estado en línea durante 23 días, y el TVL ha superado los $30 mil millones. Bitcoin representa el 58% del TVL, mientras que Ordinals representa el 33%. El equipo del proyecto pone un énfasis significativo en la retroalimentación de la comunidad y la colaboración con el ecosistema Bitcoin.

• Explosión

Blast es una solución de Capa 2 (L2) basada en Ethereum lanzada por el equipo de Blur, con el objetivo de proporcionar a los usuarios funcionalidades de rendimiento nativas. Es la primera red L2 en incorporar rendimientos nativos en su diseño, lo que permite que los activos de los usuarios aprecien en Blast. Blast genera ingresos mediante el staking en Ethereum y protocolos de Activos del Mundo Real (RWA). En comparación con otras cadenas L2 con tasas de interés cero, Blast ofrece alrededor de una tasa de interés del 4% sobre el ETH depositado. El objetivo de Blast es hacer que las redes L2 sean rentables. Después de que los usuarios depositen activos, Blast distribuye regularmente beneficios a ellos.

El lema principal de Blast es 'Una red L2 que puede ayudarte a ganar dinero'. Los usuarios depositan fondos en la red L2 de Blast, y Blast luego apuesta estos fondos en la Capa 1 de Ethereum, típicamente a través del staking de Lido. Blast luego devuelve los intereses ganados a los usuarios, logrando así el llamado 'ganar dinero'. En comparación con los usuarios que apuestan directamente con Lido, el uso de Blast también permite a los usuarios ganar puntos adicionales de Blast.

TVL: $28.6 mil millones

A partir del 9 de marzo, el TVL de Blast es de $28.6 mil millones, con un total de 420,000 usuarios según el sitio web oficial.

Instituciones de inversión:

En noviembre de 2023, Blast recaudó $20 millones en financiación, con la participación de Paradigm, el asesor estratégico de Lido Hasu y el CEO de The Block, entre otros.

• ether.fi

ether.fi es un protocolo de participación descentralizada no custodial donde los usuarios pueden apostar su Ethereum (ETH) y recibir tokens de participación de liquidez correspondientes (eETH). Estos tokens de participación se pueden utilizar para participar en actividades DeFi y generar ingresos adicionales. Su característica principal es permitir a los apostadores controlar sus propias claves, garantizando la seguridad de los fondos. Ether.fi también creó un mercado de servicios de nodos, que permite a los usuarios registrar nodos y ofrecer servicios de infraestructura. Esto promueve aún más la descentralización, aumentando las opciones y flexibilidad para los apostadores y operadores de nodos. Recientemente, ETHFI ha emitido tokens, lo cual ha sido criticado por muchos como un mecanismo para que los grandes tenedores retiren fondos.

TVL: $22 mil millones

Según los datos de Defillama, hasta el 10 de marzo, el TVL de ether.fi es de $22 mil millones.

Instituciones de inversión:

Ether.fi ha completado dos rondas de financiamiento, recaudando un total de $32 millones. Los inversores incluyen Bankless VC, OKX Ventures, Consensys, el fundador de BitMex, Arthur Hayes, entre otros.

• Puffer

Puffer es un protocolo de reposicionamiento de liquidez nativo sin permisos construido en EigenLayer. Su objetivo es proporcionar servicios a los operadores de nodos (NoOps), operadores de reposicionamiento (ReOps) y apostadores de ETH.

En Puffer, los operadores de nodos desempeñan un papel crucial. Pueden participar en la validación de nodos y en la operación de AVS (Conjunto de Validadores Activos) a bajo costo. Puffer utiliza una tecnología anti-slash única, que permite a los nodos participar de manera segura en el proceso de validación y acumular recompensas de PoS. Además, los nodos pueden ganar recompensas de re-staking a través de la operación de AVS, aumentando sus ingresos. El diseño de Puffer tiene como objetivo proporcionar un proceso de re-staking de liquidez más flexible y eficiente.

TVL: $1.4 mil millones

Según los datos del sitio web oficial, hasta el 10 de marzo, el TVL ha alcanzado $1.4 mil millones, generando 8 mil millones de puntos Puffer, 240 millones de puntos Eigenlayer y más del 3.3% de APY compuesto.

Instituciones de inversión:

Puffer ha completado tres rondas de financiamiento. En las primeras etapas, recibió subvenciones de la Fundación Ethereum. Posteriormente, atrajo inversiones de Bankless Ventures, Animoca Venture, el fundador de Eigen Layer, figuras prominentes de la industria como el fundador de Synthetix y el Jefe de Negocios de Staking de Coinbase, entre muchos otros líderes de opinión clave (KOL). La última ronda de financiamiento de este año fue liderada por Binance Lab. El rápido aumento en el TVL de Puffer está estrechamente relacionado con la inversión de Binance Labs.

• Renzo

Renzo es un protocolo nativo de re-staking en EigenLayer que introduce un token de re-staking de liquidez llamado ezETH. Los usuarios pueden depositar Ethereum o tokens de EigenLayer en Renzo para acuñar tokens ezETH. Esta operación permite a los usuarios participar en el re-staking de liquidez y utilizar ezETH en otros protocolos DeFi para obtener más rendimiento.

Renzo tiene como objetivo reducir la barrera para que los usuarios participen, permitiéndoles participar fácilmente en la re-staking de liquidez dentro del ecosistema EigenLayer.

TVL: $900 millones

Según los datos de Defillama, hasta el 10 de marzo, el TVL de Renzo ha superado los $900 millones.

Instituciones de inversión:

Renzo ha completado dos rondas de financiamiento, con la participación de instituciones como OKX Ventures y Binance Labs.

• Ethena

Ethena es un protocolo USD sintético (USDe) basado en Ethereum que tiene como objetivo proporcionar una solución nativa de criptomonedas. Crea USD sintéticos estables (USDe) a través de estrategias como cobertura Delta y bonos de internet, ofreciendo a los usuarios oportunidades de ingresos.

Ethena USDe deriva su valor en USD e ingresos a través de dos estrategias principales:

Utilizando Ethereum apostado (stETH) y su rendimiento inherente;

Tomando posiciones cortas en ETH para equilibrar Delta y aprovechar las tasas de financiamiento perpetuo/futuro;

Según los datos del sitio web oficial, el rendimiento anualizado actual para USDe es del 109%.

TVL: $850 millones

Según los datos del sitio web oficial, hasta el 10 de marzo, el TVL del pool USDe ha alcanzado los $850 millones.

Instituciones de inversión:

Ethena ha completado dos rondas de financiación, con un total de $20 millones. Las instituciones de inversión incluyen Dragonfly, PayPal Ventures, Binance Labs, OKX, entre otros.

• Babilonia

Babylon es una Capa1 construida sobre el Cosmos SDK, con el objetivo de extender la seguridad de Bitcoin a más aplicaciones descentralizadas (DApps) y redes blockchain. Para lograr este objetivo, Babylon introduce activos BTC, lo que permite a los usuarios apostar Bitcoin en la red de Babylon y recibir recompensas correspondientes.

Babylon utiliza algunas características clave de Bitcoin para mejorar la seguridad:

En primer lugar, utiliza el servicio de marcas de tiempo de Bitcoin para garantizar la sincronización entre la red de Babilonia y la red de Bitcoin, proporcionando mayor seguridad y fiabilidad.

En segundo lugar, Babylon aprovecha el espacio de bloque de Bitcoin para extender la seguridad de Bitcoin a otras redes blockchain basadas en mecanismos de participación, formando un ecosistema más unificado y robusto.

Finalmente, Babilonia utiliza Bitcoin como referencia para el valor de los activos, logrando la interoperabilidad con Bitcoin y haciendo que el staking y la liquidez con Bitcoin en la red de Babilonia sean más convenientes.

La red de prueba acaba de finalizar hace unos días, y la red principal aún no se ha lanzado, por lo que no hay datos relacionados con TVL. Sin embargo, como proyecto de staking en el ecosistema Bitcoin, con EigenLayer a la cabeza, Babylon merece la pena prestar atención.

Instituciones de Inversión:

Babylon ha completado dos rondas de financiación, con la primera ronda recaudando $18 millones y la segunda ronda desconocida. Las instituciones de inversión incluyen Binance Lab, Polychain Capital, ABCDE Capital, Polygon, OKX Ventures, entre otros.

03 Conclusión

Lo anterior es un resumen de los proyectos más populares en la pista de Staking. Es importante tener en cuenta que aunque muchos proyectos cuentan con varios respaldos, no significa que no vayan a salir del mercado de forma fraudulenta, por lo que es importante investigar a fondo antes de participar y ser consciente de los riesgos.

Descargo de responsabilidad：

1. Este artículo es reimpreso de [blockchain vernáculo]. Avance del Título Original '以太坊生态”王炸”明牌，已诞生100亿美金TVL独角兽'. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Day]. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contacte al Aprender sobre Gateequipo, y ellos lo manejarán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las traducciones del artículo a otros idiomas son realizadas por el equipo de Gate Learn. A menos que se mencione, está prohibido copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos.