Фон проекта

Традиционные протоколы стейкинга часто передают ключи для вывода команде проекта через мультиподписные кошельки, в то время как ключи валидации полностью находятся в руках операторов узлов, что создает проблемы централизации. Ether.fi изобретательно интегрирует технологию управления ключами для отдельной обработки ключей для вывода и валидации в процессе делегирования стейкинга, укрепляя безопасность услуг стейкинга ETH.

2 февраля 2023 года ether.fi обеспечил $5.3 миллиона финансирования, возглавляемого North Island Ventures, Chapter One и Node Capital, с участием сооснователя BitMex Артура Хейза. Официальная документация Ether.fi раскрывает команду из пяти человек, включая основателя Майка Силагадзе, который также является генеральным директором инвестиционной фирмы DeFi Gadze Finance и основателем канадской платформы Top Hat, которая привлекла $130 миллионов на серии E в 2021 году.

Партнеры платформы были официально объявлены.

Источник: https://ether.fi/

Ether.fi запланировано запустить в три фазы:

• Фаза 1:Запуск основной сети и делегирование ETH стейкинга в апреле, после обновления в Шанхае.
• Фаза 2:Запуск пула ликвидности eETH во втором или третьем квартале 2023 года.
• Фаза 3: Запуск рынка узлов без разрешения в 4 квартале 2023 года или 1 квартале 2024 года.

Механизм и принципы

Делегирование.иод стейкинг

Пользователи могут напрямую ставить кратные 32 ETH в контрактах ether.fi, запуская механизм аукциона для узловых операторов, чтобы делать ставки. Победивший оператор становится ответственным за работу валидатора. Как только оператор выбран, смарт-контракт создает два NFT, представляющих права на вывод ставки: T-NFT и B-NFT.

T-NFT является передаваемым и представляет собой требование в размере 30 ETH, в то время как B-NFT не является передаваемым и привязан к адресу пользователя, представляя требование в размере 2 ETH. Поскольку стейкеры сохраняют контроль над ключами валидации, B-NFT служит страховкой от штрафов за снижение. Стейкеры могут вывести 2 ETH, представленные B-NFT, только после того, как валидатор вышел из системы или прекратил свою деятельность.

Поскольку T-NFT торгуется, владельцы T-NFT и B-NFT могут не быть одним и тем же субъектом. Владельцы T-NFT могут отправлять запросы на вывод ETH соответствующим владельцам B-NFT. Если владелец B-NFT отклоняет запрос на вывод, ежедневно уменьшается 3% от 2 ETH. В обмен на дополнительные обязанности владельцы B-NFT получают 50% больше распределения вознаграждения за ETH-стейкинг, чем владельцы T-NFT. Владельцы B-NFT также обязаны отслеживать производительность валидаторов и предоставлять вычеты для страхования от снижения.

Источник: https://ether.fi/

Для управления ключами ether.fi используетECIESтехнология, позволяющая заинтересованным лицам управлять своими ключами вывода и делиться ключами проверки с операторами узлов. Операторам узлов необходимо генерироватьECCзарегистрировать пары ключей и зарегистрировать свои открытые ключи перед участием в аукционах.

Стейкеры шифруют ключи проверки с использованием открытого ключа оператора выигрышного узла, прежде чем отправить их на блокчейн. Операторы узлов дешифруют полученные ключи проверки с использованием своих открытых ключей и отправляют информацию в контракт управления аукционом, который чеканит NFT-токены в кошелек стейкера и переводит 32 ETH на официальный депозитный контракт Ethereum. После того как оператор узла настроил и активировал узел проверки, узел начинает зарабатывать награды.

Для экономии затрат ether.fi использует не в блокчейнеIPFSхранение для обмена ключами. Операторы узлов хранят свои открытые ключи на IPFS, а стейкеры хранят свои зашифрованные ключи проверки там. В будущем ether.fi планирует улучшить безопасность и улучшить пользовательский опыт черезEIP-5630 или ключи фрагментов от Технологии Распределенного Валидатора (DVT).

Стейкинг ликвидности пула

На ether.fi пользователи могут ставить на стейки менее 32ETH. Пул ликвидности ether.fi включает в себя ETH и T-NFT, где пользователи получают eETH (сертификаты стейкинга), после того как поставили свои ETH. Аналогично, участники T-NFT могут поставить свои T-NFT в пул ликвидности и получить равное количество eETH. Если ликвидность избыточна, держатели eETH могут обменять его на ETH в пуле ликвидности в соотношении 1:1. Если ликвидность недостаточна, это приведет к выходу валидаторов из сети, что позволит большему количеству ETH войти в пул ликвидности.

eETH - это деривативный токен ликвидности стейкинга ether.fi. eETH представляет собой право на равное количество ETH, удерживаемое в ликвидном пуле ether.fi, или вознаграждения, заработанные в системе доказательства доли Ethereum. Награды за стейкинг распределяются держателям eETH через механизм Rebase, и балансы автоматически обновляются по всем адресам. Механизм Rebase достигается через акции, где 'акция' представляет собой пропорцию держателя eETH от общего количества Ethereum, управляемого протоколом ether.fi.

Определения включают:

• TotalPooledEth: Общая сумма ETH, контролируемая протоколом
• Shares[account]: eETH разделяет адрес пользователя
• TotalShares: Общее количество акций eETH

eETH отличается от T-NFT тем, что T-NFT представляет собой сертификат на вывод 30ETH, в то время как eETH - это торговый сертификат для стейкинга, который пользователи получают после стейкинга любой суммы ETH. Кроме того, eETH использует механизм Rebase для распределения прибыли от стейкинга Ethereum, что означает, что увеличение количества eETH на адресе держателя представляет собой прибыль от стейкинга Ethereum. Эта настройка аналогична stETH; когда встроен в протоколы DeFi, часто требуется использовать инкапсулированную версию stETH (wstETH), чтобы поддерживать постоянное количество токенов, что делает stETH более легко интегрируемым в протоколы DeFi. Однако ether.fi еще не объявил о подобной настройке, что может затруднить интеграцию eETH с другими протоколами DeFi.

В заключение, настройка T-NFT и B-NFT позволяет пользователям конвертировать заложенные T-NFT в eETH, а затем обменивать их на ETH, наслаждаясь услугами мгновенной ликвидности. С другой стороны, B-NFT несет риск сокращения валидаторов, позволяя им продолжать работу. В результате B-NFT получают большую долю прибыли. Обычные пользователи также могут участвовать в стейкинге любым количеством ETH и получать дивиденды от вознаграждения за стейкинг, держа eETH, подобно типичному протоколу LSD.

Распределение доходов

В настоящее время основатель Майк Силагадзе раскрыл метод распределения вознаграждений за стейкинг ETH: 90% доходов идут стейкерам, а ether.fi забирает 10% от дохода за стейкинг, который затем распределяется среди узловых операторов.

Кроме того, платформа взимает определенную сумму аукционных сборов: операторы узлов должны платить небольшую комиссию каждый раз, когда они участвуют в аукционе, чтобы выиграть квалификацию стейкинга, например, 0,03 ETH. Эта плата распределяется между стейкерами, операторами узлов и протоколом.

Сборы также взимаются с пула ликвидности; во время выпуска и сжигания ликвидного токена eETH платформа взимает небольшую комиссию, которая затем распределяется между стейкерами и узловыми операторами.

Также учитываются комиссии за использование сервисов и инфраструктуры платформы: например, за использование узлов RPC, пользовательских API, выделенных узлов и т. д. Эта комиссия распределяется между стейкерами, операторами узлов и протоколом.

Текущее состояние продукта

На данный момент услуга стейкинга ether.fi открыта только для пользователей из белого списка. Обычные пользователи могут стейкать ETH, wstETH, rETH, sfrxETH и cbETH на платформе, чтобы зарабатывать баллы вознаграждения. Минимальный депозит составляет 0,1 ETH, а максимальный - 100 ETH, чтобы получать эти баллы вознаграждения. Эти баллы потенциально могут служить в качестве весового коэффициента для ранних тестировщиков платформы в будущем, в рамках программы ранних пользователей.

Количество заработанных баллов зависит от суммы депозита, продолжительности удержания и коэффициента эскалации. Этот коэффициент постепенно увеличивается с 1,0 до 2,0 в течение 30 дней. Пользователи вправе выводить средства в любое время, но при этом теряют баллы вознаграждения.

Источник:https://ether.fi/

Дата снимка, объявленная официальными лицами, приходится на середину апреля 2023 года. В настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) ether.fi составляет приблизительно 32 миллиона долларов (по сравнению с апрелем), создано 38 миллионов баллов.

Заключение

В настоящее время существуют протокольные продукты, решающие проблемы централизации трека LSD, включая SSV и сеть Obol из категории DVT (распределенная технология верификации). Эти технологии направлены на снижение рисков, таких как отказ в работе в одной точке и штрафы за разветвление для узловых операторов, позволяя любому пользователю или группе сообщества участвовать в валидационной сети Ethereum.

DVT стремится к распределенному существованию ключей верификации, в то время как ether.fi выбирает другой подход. Его основная цель - дать участникам стейкинга контроль над ключами вывода, избавляясь от контроля протокола для уменьшения потенциальных злонамеренных рисков. Кроме того, создан рынок узловых сервисов, позволяющий стейкерам и валидаторам свободно соединяться. Для пользователей, удерживающих большие суммы ETH, это позволяет им участвовать в стейкинге ETH без управления валидатором, сохраняя при этом безопасность ключей, что, безусловно, удовлетворяет потребности продукта.

Ether.fi разрабатывает методы управления ключами для установления децентрализованных связей между стейкерами и валидаторами. Валидаторы могут выступать исключительно в качестве поставщиков оборудования и получать часть награды за стейкинг ETH в виде дивидендов. Стейкеры контролируют управление ключами, что делает операцию более децентрализованной. Ether.fi планирует ввести технологию DVT на следующей фазе, чтобы еще больше снизить риск для валидаторов.

Для платформы разработка сценариев приложений DeFi eETH является одним из основных вызовов. Ожидается, что eETH с более широкими направлениями применения DeFi и механизмами верхнего уровня накопления дохода сможет лучше расшириться и привлечь пользователей на ether.fi. Одновременно, если платформа станет поставщиком инфраструктуры, предоставляющим услуги стейкинга ETH для других протоколов LSD или организаций DAO, это дополнительно содействует развитию платформы.

В целом, как деривативный продукт на треке LSD, ether.fi показывает инновационный дизайн в управлении ключами. С достойной начальной накопленной величиной TVL и поддержкой капитальных учреждений, его будущее развитие стоит ожидать с нетерпением.