1. Aturan Makan

Anda mungkin perhatikan bahwa aset menggerakkan pertumbuhan liar Web3. Wilayah ini penuh dengan berbagai standar aset untuk perdagangan pengguna. Bahkan, sebagian besar aplikasi Web3 didasarkan pada standar tersebut.

Yang paling umum adalah standar token.

Sebagai contoh, ERC-20 memungkinkan semua orang untuk menerbitkan berbagai jenis token, yang dapat memiliki narasi dan utilitas yang berbeda, seperti ekuitas, obligasi, bermain dengan DeFi, tata kelola dalam DAO, dll. Anda juga dapat melakukan perdagangan token ini mengikuti kurva AMM untuk tujuan spekulatif.

Atau ERC-721, digunakan untuk menerbitkan NFT, yang nilainya ditentukan oleh apa yang dikenal sebagai konsensus, perdagangan spekulatif, dan utilitas yang belum dikembangkan.

Kemudian ada friend.tech, di mana setiap pengguna adalah skema Ponzi berdasarkan kunci, berdagang sesuai dengan kurva ikatan. Ini termasuk ekosistem ordinal yang baru-baru ini populer, BRC-20, berbagai inskripsi, dan mesin permainan Web3 untuk berbagai permainan bermain-dan-terima... Secara tampak menawarkan utilitas baru, tetapi pada dasarnya, mereka adalah standar aset baru dengan pembawa yang berbeda.

Ini seperti seseorang yang merancang permainan kasino dengan aturan yang mereka tetapkan. Mereka dapat membuka kasino mereka sendiri, dan orang lain dapat membuka milik mereka dengan mengadopsi aturan-aturan ini. Aturan-aturan ini dapat ditawarkan sebagai barang publik, seperti standar ERC-20 dan ERC-721, atau mereka dapat mengambil bagian, seperti Opensea mengekstrak biaya dari perdagangan NFT, atau Uniswap mengumpulkan biaya protokol dari perdagangan dan kolam likuiditas.

Kami tidak percaya pada orang; kami percaya pada kode.

Keuntungan Web3 dibandingkan Web2 adalah bahwa begitu sebuah model dikonseptualisasikan, sifat tanpa izin dari blockchain memungkinkan untuk segera diimplementasikan ke pasar melalui kontrak pintar, dengan umpan balik pasar yang memvalidasi efektivitasnya. Pada saat yang sama, transparansi kontrak pintar memungkinkan peserta untuk memahami risiko sendiri. Penerbitan aset seringkali hanya sekadar pompa dan buang, tetapi kadang-kadang juga cara cepat untuk meluncurkan produk, memulai, mengembang, membesar, dan menyatu. Siklus ini dapat dipersingkat secara signifikan. Banyak proyek dengan cepat mencapai awal yang dingin dengan mengendalikan pasar dan menggunakan model-model yang sangat menarik, menarik sejumlah besar pengguna dan likuiditas, sambil membangun infrastruktur dan jaringan mereka. Filecoin dan Polkadot adalah contoh klasik.

Degen, seperti gagak, cerdas dan serakah, tertarik pada aset, memakan aset, dan memperebutkan aset. Dunia Web3 seperti perjamuan yang disiapkan untuk gagak, di mana proyek seperti hidangan yang terbuat dari berbagai bahan. Burung gagak yang cerdas dan kuat dapat berpesta, sementara yang lambat dan lemah dapat dikalahkan dalam perebutan makanan, atau bahkan jatuh ke dalam bahaya dengan memakan hidangan beracun (seperti tarikan karpet). Pembuat proyek memainkan peran koki, menyusun proyek melalui standar aset untuk memanipulasi gagak untuk tujuan mereka sendiri.

2. Narasi/Manfaat sebagai Peralatan Dapur

Manusia secara alami tidak memahami dunia melalui fakta dan angka, tetapi melalui narasi. Sebuah narasi mengacu pada cerita dan informasi yang disampaikan melalui bahasa, teks, visual, atau bentuk lain. Ini adalah sarana ekspresi yang digunakan untuk menjelaskan peristiwa, pengalaman, atau konsep, bertujuan untuk mengkomunikasikan informasi spesifik, sudut pandang, atau nilai kepada audiens. Bitcoin (BTC) merupakan narasi yang sangat menarik: emas digital terdesentralisasi, alternatif untuk pembayaran dan transfer, inklusivitas keuangan, alat untuk menentang otoritas. BTC memiliki potensi untuk mengubah sistem keuangan modern, dan dampak naratifnya sangat besar. Kecerdasan buatan (AI), ekosistem BTC, modularitas, dll., saat ini menjadi narasi populer dalam Web3. Sambil mencari peluang dalam narasi populer ini, kami juga mencari narasi non-konsensus, karena alpha seringkali muncul secara signifikan dari non-konsensus.

Sebuah narasi adalah pengusung aset, seperti sebuah pot, yang menentukan batas atas nilai aset tersebut. Selama logika tersebut tidak dibantah, sebuah narasi yang cukup menarik secara teoritis dapat membuat kue pasar menjadi sangat besar. Sama seperti membeli kemenyan di sebuah kuil atau mencari dukun untuk membawa keberuntungan, orang akan membayar untuk visi yang belum terbukti. Ini bukan hanya cara bagi proyek-proyek untuk menyampaikan visi, nilai, dan tujuan mereka tetapi juga merupakan sarana penting untuk menarik dan mempertahankan minat komunitas, investor, dan pengguna. Berikut ini menjelaskan pentingnya narasi dalam membangun aset dari beberapa dimensi:

1. Mempengaruhi Emosi Peserta

   • Emotion-Driven: Di dunia keuangan, emosi para peserta adalah faktor penting. Narasi yang menarik dapat menimbulkan kegembiraan, kepercayaan, atau ketakutan, sehingga memengaruhi perilaku peserta.
   • Daya Tarik Cerita: Manusia secara alami tertarik pada cerita. Narasi yang baik dapat membuat konsep-konsep kompleks lebih mudah dipahami dan menarik, yang mana hal ini sangat penting untuk melibatkan peserta.

2. Meningkatkan Pemahaman dan Penyebaran

   • Meringankan Kompleksitas: Gaya permainan dan strategi di Web3 seringkali kompleks dan sulit dipahami. Narasi yang efektif dapat menyederhanakan informasi kompleks menjadi cerita yang mudah dipahami, membantu peserta dengan cepat memahami informasi kunci.
   • Meningkatkan Penyebaran: Sebuah cerita yang menarik lebih mungkin diingat dan disebarkan oleh orang-orang. Di era media sosial dan internet, kecepatan dan jangkauan penyebaran cerita dapat sangat memengaruhi popularitas dan daya tarik suatu usaha keuangan.

3. Membangun Kepercayaan dan Merek

   • Membangun Kepercayaan: Melalui narasi, usaha keuangan dapat menciptakan rasa kepercayaan. Data historis, kisah sukses, atau visi para pemimpin dalam cerita dapat meningkatkan kepercayaan peserta.
   • Identitas Merek: Cerita membantu usaha keuangan membangun identitas merek yang unik. Ini tidak hanya menarik peserta tetapi juga membantu berdiri di pasar yang sangat kompetitif.

4. Mempengaruhi Harapan Pasar

   • Dinamika Pasar: Pasar tidak hanya didorong oleh data dan fakta tetapi juga oleh ekspektasi dan ramalan. Narasi yang kuat dapat membentuk ekspektasi pasar, sehingga memengaruhi aliran dana dan harga.
   • Ramalan yang Terwujud: Dalam beberapa kasus, narasi yang kuat bahkan dapat mengarah pada ramalan yang terwujud, di mana pasar bertindak berdasarkan keyakinan pada suatu narasi, menjadikannya kenyataan.

3. Pasar sebagai Bahan Bakar

Berdiri di Ujung Angin, Bahkan Babi Bisa Terbang

Sebuah nyala api yang cukup besar diperlukan untuk memasak hidangan yang matang dan lezat dengan cepat. Jika api terlalu kecil, makanan mungkin tetap mentah, atau pesta mungkin berakhir sebelum hidangan benar-benar matang.

Cerita dan pasar memerlukan pencocokan waktu dan tempat. Kunci untuk memilih pasar adalah memenuhi kebutuhan peserta yang ada dan potensial: berapa banyak orang yang bersedia berpartisipasi, siapa peserta-peserta ini, volume dana yang terlibat, bagaimana produk memenuhi kebutuhan mereka, dan bagaimana partisipasi mereka pada gilirannya dapat menguntungkan proyek tersebut.

Kesesuaian Produk-Pasar (PMF) sangat penting untuk kesuksesan proyek. Ini tidak hanya menentukan apakah produk dapat bertahan di pasar tetapi juga membentuk dasar untuk pertumbuhan dan pengembangan yang berkelanjutan:

1. Konfirmasi Permintaan : PMF memastikan bahwa produk atau layanan Anda memenuhi permintaan pasar yang sesungguhnya. Jika sebuah produk tidak sesuai dengan kebutuhan pasar, maka mungkin gagal, terlepas dari kualitasnya.

2. Pertahankan Pengguna dan Word-of-Mouth : Ketika produk sangat sesuai dengan permintaan pasar, kepuasan pengguna lebih tinggi, kemungkinan mengarah pada promosi melalui mulut. Pengguna yang puas adalah pemasar terbaik.

3. Pemasaran yang Lebih Efektif: Memiliki product-market fit membuat upaya pemasaran lebih efisien, karena Anda menargetkan konsumen yang paling mungkin mendapat manfaat dari produk Anda.

4. Foundation for Growth and Expansion : PMF adalah dasar pertumbuhan yang berkelanjutan. Hanya ketika produk beradaptasi dengan pasar, proyek dapat secara efektif berkembang dan tumbuh.

5. Optimisasi Sumber Daya: Memahami permintaan pasar membantu bisnis mengalokasikan sumber daya dengan lebih baik, menghindari pemborosan pada fitur-fitur yang tidak memenuhi kebutuhan pasar.

6. Keunggulan Bersaing : Di pasar yang kompetitif, produk yang secara akurat memenuhi kebutuhan konsumen lebih mungkin untuk mendapatkan keunggulan bersaing.

7. Pengurangan Risiko : Memahami dan memenuhi tuntutan pasar dapat mengurangi risiko kegagalan bisnis. PMF berarti produk diterima oleh pasar, mengurangi ketidakpastian dalam peluncuran produk baru.

8. Menarik Investasi: Bagi startup yang mencari pendanaan, dapat menunjukkan bahwa mereka telah mencapai atau hampir mencapai PMF secara signifikan meningkatkan kemungkinan menarik investor.

Di domain Web3, contoh Product-Market Fit (PMF) yang baik adalah Uniswap yang terkenal:

• Memenuhi Kebutuhan untuk Perdagangan Terdesentralisasi : Uniswap menciptakan platform perdagangan terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk bertukar kriptokurensi secara langsung satu sama lain, tanpa perantara tradisional seperti bank atau bursa, dan untuk menerbitkan aset tanpa izin.

• Meringankan Proses Perdagangan: Uniswap menggunakan model Automated Market Maker (AMM) untuk menyederhanakan perdagangan. Pengguna tidak perlu mencocokkan dengan pembeli atau penjual tertentu tetapi berinteraksi langsung dengan kontrak pintar, meningkatkan efisiensi.

• Memberikan Insentif Likuiditas : Uniswap mendorong pengguna untuk mengunci aset mereka di platform untuk menyediakan likuiditas, memberi imbalan kepada mereka dengan bagian dari biaya perdagangan. Mekanisme ini telah menarik sejumlah besar penyedia likuiditas, mendukung likuiditas token yang baru diterbitkan ("Shitcoins").

• Lingkungan Tanpa Kepercayaan: Berbasis blockchain, Uniswap memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan tanpa perlu mempercayai pihak lawan atau perantara pihak ketiga, mengurangi risiko transaksi.

• Mendorong Pengembangan Ekosistem DeFi: Kemunculan Uniswap telah mendorong pengembangan seluruh ekosistem keuangan terdesentralisasi, membentuk dasar bagi proyek dan layanan DeFi lainnya.

4. Memanfaatkan Keinginan sebagai Bahan Baku

Sekarang kita memiliki panci dan api, saatnya menambahkan bahan-bahan kita.

Tujuh Dosa Besar (Seven Deadly Sins) adalah sekelompok dosa yang sangat serius dalam tradisi Kristen, berasal dari refleksi awal Kristen tentang perilaku manusia dan ajaran. Konsep Tujuh Dosa Besar awalnya dibentuk oleh para pemikir Kristen awal, terutama Evagrius dari Pontus pada abad ke-4, yang mencantumkan delapan kejahatan utama manusia, dikenal sebagai “delapan pikiran jahat.” Pada abad ke-6, Paus Gregorius I memodifikasi dan menyederhanakan daftar ini, menguranginya menjadi tujuh yang umumnya dikenal saat ini. Tujuh Dosa Besar yang telah mapan termasuk kesombongan, iri, amarah, kemalasan, keserakahan, kerakusan, dan nafsu. Dosa-dosa ini dianggap akar dari semua dosa lainnya. Tujuh Dosa Besar menduduki posisi penting dalam ajaran moral dan spiritual Kristen, digunakan untuk mendidik para penganut dalam mengidentifikasi dan menghindari dosa-dosa ini untuk mempromosikan kesehatan dan penebusan jiwa.

Menghindari mereka? Tidak, kami ingin memanfaatkan keinginan orang. Rahasia kekayaan jelas tertulis dalam gulungan kuno. Esensi bisnis adalah menemukan atau menciptakan dan memuaskan kebutuhan, dengan kebutuhan yang tersembunyi di balik keinginan. Seringkali, bisnis yang baik pada akhirnya akan mengarah pada salah satu dari dua hasil, atau keduanya secara bersamaan: memperkuat atau memuaskan keinginan pengguna. Naratif dan tren pasar mungkin berubah dari waktu ke waktu, tetapi keinginan manusia telah tetap konstan selama ribuan tahun peradaban dan kemajuan teknologi. Para bijak seringkali memanipulasi kerumunan melalui sifat manusia, memenuhi kebutuhan mereka dan mengintegrasikan mereka ke dalam sistem mereka sendiri untuk tujuan mereka. Di bawah ini adalah beberapa mekanisme (model bisnis) dan contoh yang tidak bisa ditolak oleh “kerumunan gagak,” terlepas dari Web2 atau Web3. Dalam kondisi tanpa izin dari Web3, komposabilitas dan efisiensi implementasi mereka ditingkatkan, membuka lebih banyak kemungkinan.

4.1 Menyediakan Pasar Perdagangan

Adanya perdagangan mengimplikasikan atribut spekulatif, dengan kemungkinan membeli murah dan menjual mahal, ketidakpastian, dan potensi pengembalian tinggi bersama-sama membentuk visi akumulasi kekayaan yang cepat, menarik orang untuk mengejar pertumbuhan kekayaan yang segera dan substansial. Likuiditas dan volatilitas sangat penting dalam perdagangan. Di kasino, putaran setiap chip menandakan potongan rumah. Mengapa token pada dasarnya lebih baik daripada NFT? Alasan utamanya adalah bahwa token memiliki likuiditas yang lebih baik; mereka dapat dibagi menjadi banyak bagian, memungkinkan semua orang untuk berpartisipasi tanpa memandang ukuran modal, membuat perdagangan lebih fleksibel. NFT, di sisi lain, sebagian besar diperdagangkan sebagai entitas tunggal. Meskipun NFT dapat dipecah menjadi banyak bagian, mereka hanya sesuai dengan satu nilai, membuat ambang batas perdagangan lebih tinggi dan fleksibilitas lebih rendah. Volatilitas berarti kemungkinan keuntungan tinggi, memberikan orang rasa kegembiraan dan kepuasan instan.

Perdagangan sukses tidak hanya memberikan pengembalian keuangan tetapi juga kepuasan psikologis atas kemenangan dan pencapaian. Meskipun keberuntungan memainkan peran utama, perdagangan sukses sering dilihat sebagai cerminan dari kecerdasan, kemampuan analitis, dan keterampilan prediktif.

Kata kunci: Greed, Pride

4.2 Endorsement

Mendapatkan dukungan dari lembaga investasi terkemuka atau KOL juga dapat merangsang keinginan pengikut untuk berpartisipasi. Sebaliknya, lembaga-lembaga atau KOL tersebut dapat menggunakan otoritas dan pengaruh mereka untuk mengeksploitasi pengikut mereka, DYOR:

1. Kepercayaan dan kredibilitas

• Kepercayaan Merek: Biasanya lembaga besar memiliki reputasi dan pengakuan merek yang baik, menambah kepercayaan dan kredibilitas pada rekomendasi atau dukungan mereka.
• Pengakuan Profesional: Institusi besar dipandang sebagai ahli dan otoritas di pasar, dan keputusan mereka umumnya dianggap dipikirkan dengan matang dan berdasarkan informasi yang cukup.

1. Rasa aman dan pengurangan risiko

• Risiko yang Dirasakan yang Lebih Rendah: Para pengikut sering percaya bahwa jika suatu proyek atau aset didukung oleh lembaga besar, risiko untuk berinvestasi di dalamnya mungkin lebih rendah.
• Berikut Para Profesional: Pengikut cenderung meniru perilaku investor yang dianggap lebih berpengetahuan dan berpengalaman.

1. Bukti sosial dan mentalitas kawanan

• Identitas Sosial: Keputusan investasi lembaga besar dianggap sebagai bentuk bukti sosial, yaitu, “Jika lembaga profesional dan sukses ini berinvestasi, maka itu harus menjadi kesempatan yang baik.”
• Dinamika Kelompok: Manusia memiliki kecenderungan alami untuk mengikuti kerumunan, terutama saat menghadapi keputusan yang kompleks.

1. Pengaruh pasar

• Kepemimpinan Pasar: Perilaku investasi lembaga besar seringkali memimpin pasar, memengaruhi tren keseluruhan suatu sektor atau aset.
• Efek Demonstrasi: Keputusan institusi-institusi ini dapat memulai efek demonstrasi, menarik lebih banyak investor untuk mengikuti.

Kata kunci: kemalasan

4.3 Manipulasi Pasar

Manipulasi pasar mengacu pada praktik menggunakan serangkaian cara dan strategi untuk memanipulasi harga dan volume perdagangan aset. Istilah seperti menciptakan kegembiraan, memompa, membuang, membuat pasar, dan peningkatan harga yang luar biasa semuanya terkait dengan manipulasi pasar. Berikut adalah beberapa alasan utama mengapa manipulasi pasar menarik peserta:

1. Godaan Keuntungan Cepat

   • Janji Keuntungan Tinggi: Aktivitas manipulasi pasar seringkali disertai dengan lonjakan cepat dalam harga aset, menciptakan ilusi keuntungan yang cepat dan tinggi bagi investor ritel.
   • Kebekuan: Manusia memiliki kecenderungan bawaan untuk mencari pertumbuhan kekayaan, terutama ketika tampak mudah dicapai.

2. Ketakutan Kehilangan (FOMO)

   • Herd Mentality: Ketika investor ritel melihat orang lain nampaknya memperoleh keuntungan substansial dalam waktu singkat, mereka sering kali takut ketinggalan peluang serupa.
   • Bukti Sosial: Perilaku investasi orang lain dianggap sebagai bentuk “bukti,” menunjukkan kebenaran dari keputusan investasi.

3. Sentimen Pasar dan Perilaku Kelompok

   • Kebingungan Pasar: Selama kebingungan pasar atau periode gelembung, investor ritel dengan mudah tertarik oleh sentimen optimis yang berlaku.
   • Kesesuaian: Orang cenderung meniru perilaku mayoritas di sekitar mereka, terutama dalam situasi asimetri informasi.

Contoh umum dari hal ini adalah skema pompa dan buang yang terkenal:

• Pompa (Hype):

  • Menciptakan Fenomena: Investor atau kelompok dengan sengaja menggebu-gebu suatu aset (biasanya dengan likuiditas rendah) melalui berbagai cara (berita, pernyataan, media sosial, panggilan komunitas), menciptakan ilusi kenaikan harga yang akan datang, atau memompa harga untuk membuat peserta awal kaya, dengan demikian menciptakan efek kekayaan dan menarik orang-orang yang belum berada di pasar.

  • Kenaikan Harga: Hype ini menarik perhatian dan minat investor lain, sehingga mereka membeli aset tersebut. Seiring dengan peningkatan permintaan, harga aset juga naik.

• Penjualan besar (sell-off):

  • Penjualan Tingkat Tinggi: Ketika harga aset mencapai tingkat yang relatif tinggi, para investor atau kelompok yang memulai peningkatan harga menjual aset mereka dengan harga tinggi ini.

  • Keruntuhan Harga: Sebagai akibat dari aksi jual massal, harga aset mulai anjlok tajam, membuat investor kemudian, terutama mereka yang membeli dengan harga tinggi, menghadapi kerugian.

Baik itu untuk tujuan menjual dengan harga lebih tinggi untuk menghasilkan uang, menarik perhatian, dengan cepat menarik peserta untuk menyediakan likuiditas, atau membangun infrastruktur, manipulasi pasar adalah metode yang efektif untuk mencapai tujuan seseorang melalui perilaku pengguna.

Keywords: Keserakahan, Kesombongan

4.4 Insentif

Insentif adalah cara paling langsung untuk menarik pengguna: airdrop, diskon undangan, penghasilan bunga, hadiah penambangan, dan diskon setelah mencapai ambang batas volume perdagangan semuanya adalah metode berisiko rendah dengan hasil yang jelas. Semua metode insentif ini menawarkan proposal nilai yang jelas, memungkinkan pengguna untuk melihat manfaat potensial secara langsung. Penggunaan insentif meningkatkan keterlibatan pengguna dengan platform atau proyek, mendorong pertumbuhan dan memperluas basis pengguna. Saat lebih banyak pengguna berpartisipasi, platform atau proyek itu sendiri mendapatkan nilai, lebih menarik lebih banyak pengguna. Pada dasarnya, ini adalah kasus ketidakcocokan temporal.

Insentif-insentif ini erat kaitannya dengan tingkat partisipasi pengguna dan juga mungkin mencakup mekanisme hukuman untuk keluar, menetapkan biaya tenggelam untuk pengguna dan mengikat mereka ke proyek.

Tip: Insentif yang langsung dan sederhana sangat membuat ketagihan, mirip dengan konsep yang terkenal yaitu 'kepuasan instan'.

1. Airdrops

   • Risiko Rendah: Pengguna biasanya tidak perlu menginvestasikan uang atau hanya perlu menyimpan aset tertentu untuk mendapatkan kesempatan menerima token atau aset gratis.
   • Pengembalian Langsung: Airdrop memberikan insentif finansial langsung, memungkinkan pengguna untuk segera mendapatkan token berharga.

2. Undangan Rabat

   • Efek Jaringan: Dengan mengundang pengguna baru, pengguna yang sudah ada dapat menerima diskon atau hadiah tertentu, memanfaatkan efek jaringan untuk mendorong promosi produk atau layanan.
   • Win-Win Situation: Baik yang mengundang maupun yang diundang sering kali mendapatkan manfaat, menciptakan dinamika saling menguntungkan.

3. Pendapatan Bunga

   • Pendapatan Pasif: Dengan melakukan staking atau berinvestasi di aset tertentu, pengguna dapat mendapatkan pendapatan pasif, seperti bunga atau bentuk pengembalian lainnya.
   • Risiko Lebih Rendah: Dibandingkan dengan perdagangan langsung di pasar, mendapatkan pendapatan melalui bunga biasanya dianggap sebagai strategi risiko yang lebih rendah.

4. Diskon Setelah Ambang Volume Perdagangan

   • Mendorong Trading Aktif: Menawarkan diskon setelah volume trading pengguna mencapai ambang batas tertentu mendorong trading yang lebih sering.
   • Meningkatkan Kesetiaan Pengguna: Diskon mendorong pengguna untuk terus trading di platform yang sama, meningkatkan kesetiaan platform.

5. Imbalan Pertambangan

   • Percepatan Konstruksi: Baik itu pertambangan likuiditas atau pertambangan node, insentif token menarik orang untuk berpartisipasi, mempercepat pembangunan likuiditas dan jaringan node.
   • Pengikatan Nilai: Pertambangan sering melibatkan mekanisme staking dan slashing, mengikat kepentingan dari node-node ke nilai jaringan. Kerugian ekonomi bagi node-node akibat keluar atau tindakan jahat menjaga operasi jaringan yang aman dan stabil. Serangan 51% Bitcoin dan bukti kecurangan Optimistic adalah contoh yang bagus: jika suatu node ingin bertindak dengan jahat, biayanya seringkali jauh lebih besar daripada keuntungannya.

Airdrop Blast baru-baru ini secara langsung menarik sejumlah likuiditas besar, mengumpulkan lebih dari 800 juta dalam waktu beberapa minggu saja. Logikanya sangat sederhana: melemparkan uang tunai ke wajah peserta, sementara poin undangan melibatkan efek roda terbang mirip skema Ponzi. Meskipun lintas-rantai dengan L1 meningkatkan paparan risiko, peserta lebih memperhatikan potensi penghasilan. Masalah keamanan ini diminimalkan di hadapan insentif moneter substansial, dan partisipasi terus meningkat.

Kata kunci: Kerakusan

4.5 Leverage

Leverage dapat menyelidiki sifat perjudian, secara signifikan meningkatkan risiko dan potensi pengembalian investasi, dengan demikian memperkuat pola psikologis dan perilaku yang mirip dengan perjudian:

1. Potensi Keuntungan yang Lebih Tinggi

   • Peningkatan Keuntungan: Leverage memungkinkan investor untuk mengontrol sejumlah investasi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, sehingga proporsional memperkuat potensi keuntungan.
   • Daya tarik: Efek pembesaran ini menarik investor yang mencari keuntungan cepat dan tinggi, mirip dengan mengejar kemenangan besar dalam perjudian.

2. Risiko yang Meningkat

   • Kerugian yang Diperbesar: Leverage tidak hanya memperbesar keuntungan tetapi juga kerugian. Gerakan pasar yang merugikan kecil dapat menyebabkan kerugian modal yang substansial.
   • Stress dan Keputusan Impulsif: Menghadapi risiko yang lebih tinggi, para investor mungkin mengalami lebih banyak stres dan membuat keputusan impulsif, irasional.

3. Dampak Psikologis

   • Kelebihan keyakinan: Menggunakan leverage dapat menyebabkan kelebihan keyakinan pada investor, dengan keliru percaya bahwa mereka dapat mengontrol risiko pasar.
   • Mengejar Kerugian: Setelah mengalami kerugian, investor mungkin meningkatkan leverage, mencoba untuk pulih dengan cepat.

4. "Taruhan" tidak berwujud

   • Ketidakterlihatan Dana: Berbeda dengan kasino fisik, di pasar kripto, penggunaan dana bersifat digital dan tidak berwujud, yang mungkin menyebabkan kesadaran modal sebenarnya dan risiko yang terlibat menjadi tidak memadai.

5. Aksesibilitas dan Kemudahan

   • Kemudahan Penggunaan: Banyak produk Web3 membuat pemanfaatan sangat mudah, mirip dengan aksesibilitas perjudian yang merata.
   • Leverage seratus kali lipat dalam kontrak perpetual, leverage ribu kali lipat di Rollbit, dan lapisan peminjaman DeFi di Rari Capital semuanya menarik sejumlah besar pengguna dengan kegembiraan leverage tinggi, menjadi daya tarik yang tak dapat dihindari dari proyek-proyek ini.

   Kata kunci: Keserakahan

4.6 Lotere

Mekanisme lotere juga merupakan penguat sifat perjudian, merangsang dan memanfaatkan reaksi kuat orang terhadap pengembalian acak, mirip dengan membeli dupa di kuil atau membayar keinginan:

1. Ketidakpastian dan Insentif

   • Efek Insentif: Motivasi dari ketidakpastian sangat kuat. Ketidakpastian dan hadiah besar potensial dalam lotere membuat teruja dan membangun antisipasi.
   • Pelepasan Dopamin: Saat berpartisipasi dalam lotere dan mengantisipasi kemenangan kemungkinan, otak melepaskan dopamin, sejenis neurotransmitter yang terkait dengan kesenangan dan hadiah.

2. Tidak Seimbangnya Risiko dan Imbalan

   • Godaan Keuntungan Tinggi: Meskipun peluang menang rendah, imbalan potensial yang besar menarik partisipasi, mengalahkan risiko aktual.
   • Biaya yang Diperlakukan dengan Meremehkan: Peserta sering kali meremehkan biaya sebenarnya dari investasi kecil yang terakumulasi dari waktu ke waktu.

3. Mengejar Kerugian

   • Mengejar Hadiah Besar: Peserta mungkin terus berinvestasi, berharap menang besar pada akhirnya, mirip dengan mentalitas "mengejar kerugian" dalam perjudian.
   • Kesalahan Biaya Terbenam: Peserta jangka panjang mungkin melanjutkan karena waktu dan uang yang sudah diinvestasikan, berharap untuk balik modal atau untung.

4. Ilusi Kontrol

   • Pengendalian Palsu: Peserta mungkin salah percaya bahwa mereka dapat meningkatkan peluang menang melalui strategi tertentu atau intuisi.
   • Kecenderungan Pengenalan Pola: Orang cenderung mencari pola atau aturan dalam peristiwa acak, bahkan ketika pola tersebut tidak ada.

PoolTogether adalah proyek lotere Web3 yang terkenal, yang memungkinkan pengguna menyetor dana ke dalam kolam hadiah bersama untuk mendapatkan bunga. Bunga ini kemudian digunakan sebagai uang hadiah, didistribusikan kepada peserta yang dipilih secara acak melalui undian reguler. Seluruh pokok pengguna tetap aman; bahkan jika mereka tidak memenangkan hadiah, mereka tidak kehilangan setoran mereka. Mekanisme ini menggabungkan keamanan tabungan dengan kegembiraan lotere, menawarkan kesempatan tanpa risiko untuk mendapatkan pendapatan tambahan.

Kata kunci: Greed

4.7 Flywheel (3,3)

Kami akrab dengan skema Ponzi, yang logikanya sederhana: menggunakan input dari pendatang baru untuk mengisi kembali keuntungan peserta awal, ditambah dengan efek perkalian jaringan.

Proyek-proyek seperti Olympus DAO dan Protokol Anchor menarik sejumlah besar peserta, meskipun dikritik oleh beberapa orang karena menyerupai skema Ponzi. Daya tarik ini disebabkan oleh kombinasi mekanisme keuangan inovatif, janji imbal hasil tinggi, dan minat yang luas dalam sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Berikut adalah beberapa alasan utama mengapa proyek-proyek ini menarik:

1. Janji Tingkat Hasil Tinggi

   • Daya tarik: Proyek-proyek ini seringkali menjanjikan pengembalian yang lebih tinggi dibanding pasar keuangan tradisional, sangat menarik bagi mereka yang mencari hasil tinggi.
   • Yield Farming: Peserta dapat mendapatkan bunga signifikan atau hadiah token melalui staking, pinjaman, atau metode lainnya.

2. Mekanisme Keuangan Inovatif

   • Model Unik: Proyek-proyek ini biasanya beroperasi berdasarkan model keuangan yang unik dan kompleks, seperti stablecoin algoritmik, pertambangan likuiditas, obligasi, dll., menarik minat bagi mereka yang tertarik pada inovasi keuangan.
   • Daya Tarik Teknis: Minat pada teknologi blockchain dan keuangan terdesentralisasi juga merupakan faktor penting dalam menarik peserta.

Kata kunci: Greed

4.8 Proksi

Di dunia cryptocurrency, itu seperti tambang emas dengan berbagai harta karun yang menunggu untuk digali. Namun, kompleksitas mekanisme dan operasi membuat proses penambangan menantang. Sifat manusia cenderung pada kemudahan, sehingga muncul penciptaan 'sekop'. Pasar menawarkan berbagai jenis sekop: kayu, besi, stainless steel, dan bahkan ekskavator. Setiap jenis berbeda dalam efisiensi, biaya, dan skenario aplikasi. Pengguna umumnya bertujuan untuk memaksimalkan keuntungan dengan biaya minimal dan risiko tertentu, atau meminimalkan risiko dengan harapan keuntungan yang telah ditetapkan. Setiap kali sekop digunakan, itu seperti memasang taruhan, dan sekop itu sendiri mendapatkan keuntungan melalui potongan dari taruhan-taruhan ini atau melalui pembagian keuntungan. Ada dua jenis metode penggantian: satu memberikan berbagai strategi taruhan untuk pengguna memilih berdasarkan preferensi mereka, seperti perdagangan tiru, pengumpulan kolam pertambangan likuiditas; yang lainnya adalah langsung mengelola sumber daya pengguna.

Sebagai contoh, Clore.ai, yang baru-baru ini mendapatkan popularitas, menawarkan mekanisme yang nyaman bagi para penambang. Ini membantu mereka menemukan tambang dengan hasil tertinggi dalam jaringan untuk ditambang, menyelesaikan tugas distribusi jaringan ketika diperlukan layanan daya komputasi spesifik; jika tidak, itu menemukan cryptocurrency dengan hasil penambangan tertinggi pada saat itu untuk partisipasi. Dengan cara ini, penambang GPU dapat dengan mudah melemparkan rig penambangan mereka ke jaringan untuk memaksimalkan keuntungan secara otomatis.

Berbagai bot perdagangan, ERC-4337, aplikasi berbasis tujuan, dan agen AI adalah 'sekop' seperti itu, membantu pengguna melewati langkah-langkah kompleks dan mencapai tujuan mereka dengan efisien. Ini kunci dalam meningkatkan Pengalaman Pengguna (UX).

Pertanyaan yang diajukan adalah: Apakah Anda lebih suka langsung diberi tambang, atau tambang bersama dengan sekop, ditambah saluran penjualan, dan jalur produksi otomatis?

Kata kunci: Kemalasan

4.9 Arbitrase

Meskipun arbitrase mungkin terlihat seperti permainan bagi spekulan, keberadaannya terkadang memastikan kesehatan sistem. Arbitrase di berbagai pasar perdagangan untuk aset yang sama dapat menstabilkan harga aset, mengarah pada biaya pengguna yang lebih mendekati harga pasar aktual, dengan demikian mengurangi risiko. Misalnya, untuk mengaitkan proyek ke aset tertentu, menyiapkan margin arbitrase adalah metode yang baik. Hal ini diilustrasikan oleh kontrak perpetual dan model stabilitas Luna/UST:

kontrak abadi

Mekanisme: Ketika harga kontrak perpetual lebih tinggi dari harga spot (terlalu tinggi), posisi long membayar biaya pendanaan kepada posisi short dan sebaliknya. Tarif ini disesuaikan secara berkala (misalnya, setiap 8 jam).

Tujuan: Ini memberikan insentif kepada para pedagang untuk melakukan perdagangan menuju penyelarasan harga kontrak perpetual lebih dekat dengan harga pasar spot, membantu dalam regulasi diri dan mencegah deviasi jangka panjang dari harga spot.

Luna/UST:

UST (TerraUSD): Stablecoin algoritmik yang dirancang untuk mempertahankan nilai 1:1 dengan USD.

Luna: token asli ekosistem Terra, digunakan untuk tata kelola dan mempertahankan sistem stablecoin.

Mekanisme Penambatan:

Penyesuaian Algoritmik: Ketika nilai pasar UST menyimpang dari rasio 1:1 USD, sistem menggunakan mekanisme penyesuaian algoritmik untuk mengembalikan keseimbangan.

Konversi Dua Arah: Pengguna dapat dengan bebas mengonversi antara UST dan Luna dengan nilai tetap 1 USD.

Operasi Stabilitas Harga:

Ketika UST > $1: Pengguna diincentive untuk membuat UST dengan Luna senilai 1 USD, karena nilai pasar UST melebihi 1 USD, meningkatkan pasokan UST dan menurunkan harga pasar UST.

Ketika UST < $1: Pengguna dapat membeli UST di bawah 1 USD dan mengonversinya ke Luna senilai 1 USD, mengurangi peredaran UST dan meningkatkan harganya di pasar.

Arbitrageurs, saat menguntungkan, tanpa disadari menjadi alat bagi tim proyek. Mereka terlibat dalam spekulasi pasar untuk memaksimalkan keuntungan bebas risiko, tanpa sengaja menjaga stabilitas pasar. MEV (Nilai yang Dapat Diekstraksi oleh Penambang) adalah contoh menarik lainnya dalam dunia kripto.

Kata kunci: Greed

4.10 Persaingan dan Teori Permainan

4.10 Persaingan dan Teori Permainan

Biarkan pengguna terlibat dalam permainan, menggairahkan dan secara alami meningkatkan kolam keuangan.

Dikenal sebagai “kompetisi internal,” pembentukan situasi menang/kalah, tingkatan, dan peringkat membuat orang dalam skenario yang sama bersaing satu sama lain. Mereka yang berada di puncak ingin mempertahankan posisi mereka, sementara mereka yang berada di bawah bertujuan untuk menggeser pemain teratas dan naik, tanpa disadari mencapai tujuan yang ditetapkan oleh pembuat aturan.

Contoh-contoh melimpah dalam Web2, dengan banyak permainan menampilkan peringkat tangga atau sistem tier. Pemain sering menghabiskan uang secara berlebihan untuk pembelian dalam game guna meningkatkan kekuatan mereka atau terus-menerus bermain untuk memperbaiki peringkat mereka, semua sambil tanpa sadar mengalirkan uang ke kantong-kantong perusahaan game. Saat pemain dengan tekun naik peringkat, mereka tanpa sadar memberikan aktivitas loyal dan waktu bermain game.

TikTok memiliki fitur yang disebut "hadiah PK," di mana dua blogger bersaing dalam waktu yang ditentukan untuk melihat siapa yang menerima lebih banyak hadiah. Kedua blogger berusaha untuk mengalahkan satu sama lain dalam penghargaan, mendorong penggemar mereka untuk berkontribusi. Kesibukan hadiah biasanya meningkat menjelang akhir batas waktu, meningkatkan jumlah hadiah tanpa perlu promosi TikTok, dan sebagian besar hadiah ini menjadi keuntungan TikTok.

Sebuah proyek bernama Alpha Club juga menggunakan logika serupa:

Seorang KOL (Key Opinion Leader) yang sukses, ingin membagikan rahasia kekayaan, memutuskan untuk menyelenggarakan sebuah ruang. Ruang tersebut memiliki informasi berharga dan kursi terbatas, sehingga memiliki harga. Bagaimana harga ditentukan? Melalui kurva ikatan, dengan harga yang meningkat secara progresif.

Ruang parkir terbatas, apa yang terjadi ketika jumlah orang sudah penuh? Menggunakan penawaran geser, orang yang datang terlambat membayar harga tinggi kepada orang pertama di tempat duduk saat ini sesuai dengan kurva pengikatan, dan seterusnya.

Apa yang terjadi ketika ruang penuh? Metode "Sliding Bids" digunakan, di mana pendatang baru membayar harga yang lebih tinggi berdasarkan kurva ikatan ke orang pertama di kursi saat ini, dan seterusnya.

Peserta awal secara otomatis mendapatkan keuntungan, sementara yang datang kemudian terus meningkat nilainya. Semua orang menjadi bagian dari likuiditas pasar.

Pengguna memiliki dua motif untuk berpartisipasi dalam lelang: satu adalah permintaan akan informasi dan pengetahuan alpha, dan yang lainnya adalah keinginan untuk spekulasi. Investor kripto serius dan degens spekulatif menjadi peserta dalam penetapan harga pasar di bawah model penetapan harga ini. Semboyan Alpha Club: 'Anda entah mendapatkan keuntungan atau belajar,' sempurna mencakup prinsip dasar pasar.

Kata kunci: jealousy

Ringkasan

Di bawah keinginan, berbagai gaya bermain dapat diciptakan. Dengan menggabungkan mode-mode ini dan memperpanjangnya ke dalam narasi-narasi berbeda dan skenario pasar, model-model kolam modal tak terhitung jumlahnya dapat lahir. Ketika sebuah narasi yang cukup dalam, pasar yang sesuai, dan model yang menarik mencapai keadaan saling menguntungkan, sebuah hidangan lezat dengan demikian diciptakan. Ini tidak selalu memerlukan kecocokan yang ketat dari pasokan dan permintaan atau skenario aplikasi; seperti sekelompok gagak, ia datang tanpa diundang.

Sifat manusia mendorong harga, dan harga kembali ke nilai—permainan antara konsumen dan spekulan membentuk inti dunia ekonomi. Dalam mekanisme produk, kita mungkin melihat kebenaran dari permainan, harga, dan pasar.

Di dunia Web3 yang kacau namun teratur, kita semua adalah koki, dan kita semua adalah gagak.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Penelitian Foresight]. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Mike]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.