Введение

Недавно блокчейн-игровой проект Dragonverse Neo, протокол повышения доходности Airpuff и децентрализованная экосистема искусственного интеллекта Zero1 Labs все провели сбор средств через LBP (Ликвидность Бутстраппинг Пул). Среди них Zero1 Labs собрала $10,78 миллиона через LBP всего за три дня. Средний ROI пользователей на платформе LBP Fjord Foundry достиг 308,19%. Так что же такое привлекательное в LBP? Как он облегчает сбор средств для проектов? И есть ли у обычных людей возможность участвовать? В этой статье мы предоставим вам всесторонний анализ LBP.

Что такое пул ликвидности при старте проекта?

Пул запуска ликвидности (LBP) - это метод DeFi, который облегчает честное и децентрализованное распределение новых токенов. Введенный ветераном DEX Balancer в марте 2020 года, LBPs являются альтернативой традиционным методам распределения токенов, таким как распределение на основе квалификации, ICO, IEO или начальные предложения DEX (IDOs), каждое из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Распределение на основе квалификации часто ориентировано больше на институциональных инвесторов, что затрудняет обычным участникам соответствовать строгим критериям для получения прав на начальное распределение. В то время как некоторые проекты распространяют токены среди конкретных пользователей через воздушные капли, такой подход требует активного участия в экосистеме.

ICO, давно существующий метод привлечения средств в мире криптовалют, включает привлечение средств и выделение квот на основе взносов в уставной капитал, что выгодно крупным инвесторам. С другой стороны, IEO полагается на централизованные платформы или посредников для облегчения продаж токенов путем размещения на биржах, предоставляя проектам доступ к пользовательской базе биржи и маркетинговую поддержку, но это может потребовать длительного процесса листинга.

IDO, самый последний метод, позволяет пользователям приобретать токены проекта напрямую, размещая их в пулах ликвидности на платформах DEX, обычно используя другой токен. Этот метод изначально предоставил безразрешенный путь для всех желающих участвовать в распределении токенов. Однако с появлением онлайн-ботов все больше пользователей прибегают к скриптам и ботам для быстрой покупки токенов во время запусков IDO, что приводит к росту цен на токены и создает значительные затраты для ручной покупки токенов.

Механизм

LBP можно рассматривать как инновацию на основе упомянутого ранее метода выпуска IDO. Проектам необходимо развернуть пулы ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), которые предлагают два преимущества:

1. Проектам не нужно формировать пары токенов с валютами для сбора средств в соотношении 1:1. Вместо этого они могут создавать пулы ликвидности в соотношениях типа 1:5, 1:10 или даже меньше. Это устраняет необходимость для проектов готовить большие средства для начальной ликвидности.
2. Пользователи могут приобретать активы проекта без каких-либо ограничений на покупку, независимо от суммы средств, которыми они располагают. Благодаря уникальному механизму ценообразования LBP цена эмиссии меняется со временем. Это позволяет пользователям выбирать оптимальное время для покупки, не беспокоясь о том, что их опередят боты или быстрые увеличения цены из-за больших инвестиций.
3. Функция обнаружения цены: С колеблющимися ценами выпуска покупатели ведут переговоры о ценах, что помогает лучше определить разумную стоимость проекта.

Причина, по которой LBP может достичь этих преимуществ, заключается в его механизме ценообразования сверху вниз. Этот механизм аналогичен голландскому аукциону, где цена эмиссии начинается с самой высокой точки в ценовом диапазоне и уменьшается со временем. Ниже приведен график, отображающий кривую, показанную платформой LBP Fjord Foundry во время ее предварительной продажи LBP. На протяжении трехдневной распродажи токен $FJO начался примерно с $2.9, упав до примерно $0.06 во второй день без покупок и, возможно, дальнейшего снижения до примерно $0.02 или даже ниже в третий день.

Исходный текст:Сайты Fjord Foundry

В этом механизме есть две ключевые фигуры: начальный вес и конечный вес. В LBP значение веса представляет собой долю актива в общем пуле. Например, в LBP Fjord Foundry, показанный на графике выше, начальное соотношение веса между $FJO и $ETH составляет 99:1, где $ FJO предоставляет 99% начальной стоимости пула ликвидности, а $ ETH - 1%. Перед продажей общая ликвидность в пуле приблизительно отображается как $220K, состоящая из 7,5 млн. $FJO и 72 $ETH (где текущая цена ETH приблизительно $3050), что указывает на то, что общая стоимость пула ликвидности, показанная на графике, является общей стоимостью 72 $ETH.

График также показывает конечный вес, когда LBP завершится, когда вес между $JTO и $ETH станет 10:90. Однако, если этот вес не достигнут, LBP завершится после окончания даты сбора средств.

Источник: Сайты Fjord Foundry

Давайте предположим, что токен проекта - A, а токен сбора средств - X. Исходя из весового коэффициента, мы можем вывести формулу:

(A amount Цена) : (X количествоX цена) = X вес : X вес

Следовательно, мы можем получить формулу цены:

• USD-ценность A = (вес A / вес X)(X количество(цена X) / количество A;
• X-обозначенная цена A = (вес A / вес X) * (количество X / количество A).

В этом механизме:

• Если транзакций нет, цена A по отношению к X будет продолжать снижаться;
• Если кто-то покупает небольшое количество A, темп снижения цены A по отношению к X замедлится;
• Если кто-то покупает большое количество A, скорость снижения цены A относительно X замедлится, и даже может произойти увеличение цены;
• Если кто-то продает A, скорость снижения цены A по отношению к X ускорится.

Как улучшить вероятность прибыли LBP？

Участие в начальном выпуске токенов проекта предполагает высокий потенциал прибыли и риски. Возьмем платформу Fjord Foundry в качестве примера. Согласно статистике Coincarp (данные на вечер 16 апреля 2024 года), проект LBP Unibit ATH ROI (доходность инвестиций при максимальной цене токена) достиг 52 раза. Однако некоторые проекты также упали ниже цены выпуска, причем некоторые постепенно снижались ниже средней стоимости после последующих рыночных флуктуаций. Если обычным пользователям нужно увеличить шансы на прибыль, им нужно выполнить следующие три действия.

Детальное исследование

Участие в LBP больше похоже на участие в рынке 1,5 уровня. На данный момент проекты часто прошли несколько раундов первичного финансирования и готовятся к публичному размещению. После LBP официально создается пул ликвидности, что означает начало вторичного рынка. Поэтому участники все еще должны учитывать различные аспекты проекта, включая инициирующую команду, основные механизмы, конкурентные преимущества, перспективы отрасли, оценку проекта, токеномику, безопасность и многое другое. Хотя большинство платформ LBP проводят проверку проектов, размещенных на своей платформе, потенциал и риски этих проектов все равно требуют от пользователей проведения исследований на основе их финансовых возможностей.

Подходящее время

Механизм LBP, представленный ранее, может быть упрощен следующим образом: чем раньше вы покупаете, тем выше цена, но это не приведет к конфликтам, и квота будет достаточной. Чем позже вы покупаете, тем дешевле это будет, но вероятность манипуляций со стороны других лиц увеличивается, поэтому в теории:

Для проектов с низкой Полностью Разбавленной Оценкой (FDV) рекомендуется покупать рано. Если это многообещающий проект с относительно низкой FDV на момент выпуска, рекомендуется покупать рано во время периода выпуска. Причина в том, что у высококачественных проектов больше ожидаемые перспективы, даже если цена относительно высока в начале LBP, поскольку большинство людей все равно участвует, вызывая спешку на покупку и предотвращая падение цены.

Для стандартных проектов покупка может начаться в середине. Большинство проектов во время LBP часто испытывают значительное падение цены в середине и поздних стадиях, после чего их покупают люди. Например, токен LBP для Airpuff, показанный на рисунке ниже, начал достигать нижней цены примерно через 20 часов после начала LBP, после чего начал расти. Ценовая игра среди участников LBP в середине и поздних стадиях также часто развивает тенденцию, и цены в это время ближе к разумным ожиданиям общественности.

Причиной покупки в среднем и поздних стадиях может также быть связана с командой. В теории команда не позволит проектному токену быть приобретенным большими объемами по скудной цене у участников, поэтому они могут внутренне приобретать часть. Однако этот метод еще не был обнародован ни одним проектом.

Источник: Сайты Фьордской кузницы

Долларовая стоимость усреднения

Если вы оптимистично относитесь к проекту и хотите долго его удерживать, вы можете покупать на ранних, средних или более поздних этапах. Вы можете разделить свои средства и покупать партиями в разное время. Это может помочь достичь средней цены и смягчить влияние колебаний цен, вызванных масштабной продажей или покупкой на LBP рынке.

Продажа вовремя

Получив токены через LBP, не забудьте проверить, разблокирован ли план выделения токенов сразу или разблокирован постепенно. Рекомендуется, чтобы участники рассмотрели возможность продажи токенов во времени в соответствии с рыночными тенденциями и своей целевой общей прибылью. В фактических случаях разница в доходности в разное время во многих LBPs может достигать пяти и даже десяти раз. Например, некоторые проекты достигли ATH ROI более пяти раз, но согласно ценам на 17 апреля, текущая цена упала ниже средней цены LBP.

В общем, получение прибыли от участия в LBP зависит от предварительного исследования, времени участия и времени продажи.

Введение в платформы LBP

Платформы LBP действуют как исследователи и рецензенты проектов LBP до их размещения. Хорошая платформа LBP обычно имеет более высококачественные проекты LBP. Участие в тщательно рассмотренных проектах LBP на этих платформах может в некоторой степени повысить успешность и эффективность сбора средств. В этой статье будут представлены две влиятельные платформы LBP.

Fjord Foundry

Литейный завод Фьордаявляется эксклюзивным партнером Balancer DAO. Проект ранее был известен как Cooper Launch, и во время пика цикла бычьего рынка на Cooper Launch, Merit Circle привлекла 105 миллионов долларов. В сентябре 2022 года Copper был переименован в Fjord Foundry. Сегодня Fjord - это платформа по сбору средств, ориентированная на сообщество, которая соединяет инновационные проекты с активно вовлеченными сторонниками через справедливые и прозрачные LBP, привлекая более$933 millionдля проектов.

Fjord полагается на систему кураторов для оценки проекта. Кураторы проводят исследования по проектам, взаимодействуют с командами, представляют проекты своей аудитории и выбирают проекты для курирования на основе стандартов качества. На данный момент на платформе 16 кураторов, включая известные инвестиционные учреждения и инвесторов.

Однако проекты также могут быть созданы напрямую без обзора куратора. Fjord будет указывать статус куратора проекта, и данные показывают, что проекты без курации обычно имеют средний показатель цены и ниже суммы сбора средств.

Кроме системы обзора кураторов, интерфейс пользователя Fjord дружелюбен. Как показано на предыдущих демонстрационных изображениях, Fjord поддерживает выпуск мультицепочки, и на странице отображается вся основная информация о LBP и проекте.

Fjord Foundry был приобретен Concave в июле 2023 года и привлек $4.3 миллиона инвестиций, возглавляемых Lemniscap в марте 2024 года. На 16 апреля количество подписчиков в Twitter составляет примерно 73.7 тыс.

1intro

1introэто первая платформа LBP в экосистеме Solana. Прежде чем предложить услуги LBP, 1Intro работала как платформа DeFi, оптимизированная искусственным интеллектом, улучшающая децентрализованную торговлю с помощью движка ликвидности, работающего на основе искусственного интеллекта. С запуском услуг LBP 1Intro интегрировала три функционала: 1DEX, 1LBP и 1DEPLOY. Ее первый проект LBP - токен $INTRO. LBP 1Intro - безразрешенный, позволяющий любому создавать LBP на платформе. Как только что запущенная платформа LBP, ранние проекты LBP 1Intro будут проходить внутренние аудиты команды, с планами внедрения системы Кураторов, аналогичной Fjord Foundry в будущем, где профессиональные и уважаемые сторонние лица будут предоставлять услуги курирования.

Первый проект LBP, $INTRO, уже привлек более $10 миллионов, и ожидается запуск новых проектов в экосистеме Solana. На 16 апреля количество подписчиков в Twitter составляет примерно 414 тыс.

Заключение

LBP предоставляет метод эмитентам токенов начать с меньшим капиталом. Для пользователей этот метод выпуска более справедлив, поскольку он устраняет беспокойства о капитале и технических возможностях. Однако пользователи должны более точно оценивать точки покупки и продажи для увеличения потенциала прибыли. Помимо исследования проекта и выбора стратегии входа, выбор хорошей платформы и хороших кураторов может значительно увеличить вероятность прибыли.

Добавление 1Intro также демонстрирует принятие метода выпуска LBP рынком. Считается, что в будущем больше проектов Launchpad интегрируют функциональность LBP, а у публичных цепочек будут собственные платформы LBP, чтобы поощрять экосистемные проекты к проведению выпуска токенов с меньшими стартовыми капиталами.

Отказ от ответственности: Торговля несет риски, и инвестиции следует делать осторожно. Эта статья предназначена исключительно для образовательных целей и не является финансовым советом. Читателей призывают подходить к блокчейну рационально, повышать осведомленность о рисках и быть бдительными по отношению к различным незаконным выпускам и спекуляциям виртуальных токенов.