Mengenai Aave v4, secara ringkas, banyak masalah seharusnya sudah diperbaiki sejak lama, dan beberapa rencana tampaknya menjadi kekerasan dari DeFi lama. Haruskah setiap protokol besar memiliki rantai jam? (1-8)

1. Menyatukan lapisan likuiditas

• Semua pasokan dana dan peminjaman dikelola secara terpusat sehingga likuiditas tidak tersebar di berbagai modul yang berbeda.

• Memungkinkan protokol untuk dengan mudah menambahkan atau menghapus modul fungsional di masa depan tanpa perlu memindahkan likuiditas, memberikan kenyamanan untuk ekspansi jangka panjang.

Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu beralih bolak-balik antara tab Aave V2/V3/V4, dan Anda tidak perlu secara manual memindahkan dana dari V2 ke V3 seperti yang Anda lakukan saat meningkatkan ke V3.

2. Fungsi tingkat suku bunga kontrol kabur

Aave V4 mengusulkan tingkat bunga otomatis sepenuhnya dengan kemampuan untuk menyesuaikan kemiringan kurva tingkat bunga. Pengaturan saat ini dikendalikan oleh mekanisme tata kelola, yang tidak hanya meningkatkan beban tata kelola tetapi juga mengurangi efisiensi modal. Tingkat bunga kabur dirancang untuk secara aktif mengendalikan titik balik kurva tingkat bunga sehingga dapat disesuaikan secara dinamis sesuai dengan kondisi pasar. Tingkat bunga dasar akan naik atau turun berdasarkan permintaan pasar untuk mengoptimalkan tingkat bunga bagi pemasok dan peminjam.

Titik ini seharusnya sudah dioptimalkan sejak lama. Model suku bunga yang rumit dan proses tata kelola yang panjang telah membuat Aave menderita. Sebelum$CRVDalam kasus short selling yang jahat, Fraxlend sudah jauh di depan dengan kontrol algoritmik dari tingkat bunga. Ketika tingkat pemanfaatan pendek dana terlalu tinggi, itu memberi prioritas untuk melunasi pinjaman Fraxlend dengan model tingkat bunga yang lebih sehat.

3. Mekanisme premi likuiditas

V4 memperkenalkan konsep “likuiditas premi” dan secara dinamis menyesuaikan tingkat bunga pinjaman berdasarkan status risiko aset hipotek (seperti tingkat sentralisasi, risiko pasar, dll.). Di hadapan jaminan dengan risiko lebih tinggi, biaya pinjaman relatif lebih tinggi, dan sebaliknya, risiko rendah membantu mengurangi biaya pinjaman.

Ini adalah fitur manajemen risiko yang lebih baik. Banyak altcoin masih memiliki kebutuhan pinjaman di rantai, dan penilaian risiko adalah strategi yang diinginkan.

4. Peluncuran Smart Akun dan Vault

Secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna, memungkinkan pengguna untuk mengelola beberapa posisi menggunakan satu dompet. Akun pintar dirancang untuk memecahkan salah satu masalah pengalaman pengguna utama V3: kebutuhan untuk menggunakan beberapa dompet untuk mengelola posisi saat meminjam menggunakan mode e atau aset terpisah.

Setelah diperkenalkannya akun pintar, pengguna dapat membuat beberapa sub-akun dengan satu dompet, yang sangat menyederhanakan interaksi protokol. Akun pintar juga dapat mewujudkan fungsi “kas keuangan” yang sangat diminta oleh pengguna. Pengguna dapat meminjam aset sebagai jaminan di akun pintar, dan jaminannya terkunci tetapi tidak akan masuk ke dalam kolam likuiditas, mengurangi risiko tumpahan.

Ini juga merupakan upgrade yang sangat bagus dan sudah seharusnya untuk pengalaman ini.

5. Konfigurasi parameter risiko dinamis

Mendukung pembuatan konfigurasi risiko independen untuk aset individual guna mengurangi risiko likuidasi. Memperkenalkan mekanisme penghapusan aset otomatis untuk menyederhanakan proses tata kelola.

• Penyesuaian parameter risiko V3 (terutama ambang likuidasi) memengaruhi semua pengguna. Menurunkan ambang tersebut dapat memicu likuidasi yang tidak perlu dan biaya tata kelola yang tinggi.

• V4 memperkenalkan fungsi konfigurasi dinamis. Pinjaman baru menggunakan konfigurasi baru, dan pengguna yang sudah ada masih menggunakan konfigurasi asli.

• Mekanisme penghapusan aset otomatis diluncurkan. Setelah lapisan tata kelola memicunya, sistem secara bertahap menurunkan ambang likuidasi aset hingga kembali ke nol. Efeknya setara dengan fakta bahwa aset tidak lagi dapat menyelesaikan bisnis peminjaman, yang setara dengan penghapusan manual tetapi menyederhanakan proses tata kelola.

6. Memperkenalkan mekanisme perlindungan kelebihan utang untuk mencegah penyebaran utang buruk.

Salah satu kekurangan dari model likuiditas bersama adalah bahwa akumulasi aset dan utang berlebih adalah menular. V4 memperkenalkan mekanisme baru untuk melacak posisi yang tidak mampu dan secara otomatis menghitung utang berlebih yang terakumulasi. Ketika utang berlebih melebihi ambang batas yang ditetapkan, aset yang relevan secara otomatis kehilangan kemampuan pinjamannya untuk mencegah penyebaran utang buruk.

7. Menyediakan integrasi asli dengan stablecoin GHO

Mendukung pencetakan asli GHO di lapisan likuiditas.

• Memperkenalkan GHO "likuidasi lunak" AMM, dimodelkan setelah crvUSD.

• Memperkenalkan mekanisme penarikan darurat GHO untuk mengatasi situasi pelampung ekstrem.

• Penyetor diizinkan untuk memilih untuk mendapatkan bunga dalam bentuk GHO, dan perjanjian mengubah bunga menjadi agunan GHO untuk meningkatkan stabilitas GHO.

8. Jaringan Aave

Aave berencana meluncurkan lapisan jaringan baru yang akan berfungsi sebagai pusat inti untuk stablecoin GHO dan protokol peminjaman Aave.

• Bayar biaya menggunakan GHO.

• Menggunakan Aave V4 sebagai pusat.

• $GHOSTBerfungsi sebagai aset staking utama untuk validator/orderer terdesentralisasi.

• Antarmuka jaringan dan interaksi dengan Ethereum dikendalikan oleh komunitas melalui Aave Governance V3.

• Penggunaan abstraksi akun yang luas

• Warisi keamanan jaringan dari Ethereum.

Aave Labs menyatakan bahwa akan terus memperhatikan perkembangan jaringan lapisan pertama dan kedua serta memilih solusi teknis yang paling tepat untuk komunitas Aave.

Mengenai Jaringan Aave, itu penuh dengan bau keras kepala dari DeFi lama. Berdasarkan informasi dan status yang saat ini dirilis, ini tampaknya merupakan keputusan yang bahkan tim sendiri belum memikirkannya. Haruskah itu L1 atau L2? Bagaimana melakukannya? Apakah itu benar-benar perlu? Saya punya pertanyaan tentang masalah-masalah ini.

Sebenarnya, satu-satunya hal yang cukup jelas adalah bahwa Aave akan selalu harus berjuang dalam pertempuran sengit di pasar stablecoin di masa depan, dan semua rencana sedang menciptakan skenario untuk GHO.

Karena kurangnya inovasi dalam putaran lapisan aplikasi ini, tampaknya ini benar-benar pasar bullish untuk infrastruktur. Setiap proyek malu-malu untuk mengumpulkan dana tanpa lapisan. Dengan "lapisan", valuasinya akan melonjak tiba-tiba, dan DeFi Saat protokol menjadi lebih besar, masih sangat jauh apakah benar-benar perlu membangun rantai. Dari sudut pandang saya, Ethereum tampaknya menjadi pusat keuangan di rantai tersebut. Bukan tidak mungkin untuk pergi dari sini, tetapi untuk beberapa proyek yang tidak terlalu bergantung pada kinerja sepertinya membuat diri mereka "terlihat lebih berguna" dan meninggalkan Ethereum untuk membangun rantai mereka sendiri. Tidak ada peningkatan lebih lanjut bagi pengguna produk. Sebaliknya, ini bisa mengurangi keamanan di tahap awal.

Penyangkalan:

1. Artikel ini diambil dari [panewslab]], judul asli “Pratinjau Aave V4: Apakah Blockchain Tujuan Tak Terelakkan dari DeFi Lama?”, hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Chen Mo cmDeFi], jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Tim Pembelajaran Gate, tim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Tanpa referensi Gate.io, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.