YieldBasis réduit avec succès le risque de Perte impermanente grâce à des stratégies de double effet de levier et d'ajustement automatique, fournissant aux détenteurs de BTC une solution de minage de liquidités DeFi sûre et robuste, apportant de nouvelles percées au modèle AMM traditionnel.
Le défi de la Perte impermanente auquel sont confrontés les AMM traditionnels
Dans les protocoles AMM comme Uniswap et Curve, lorsque les prix des actifs fluctuent, les fournisseurs de liquidité (LP) ajustent automatiquement leurs portefeuilles d'actifs, ce qui conduit à "acheter bas et vendre haut", entraînant des rendements inférieurs à ceux de la simple détention des actifs. Ce phénomène est connu sous le nom de Perte impermanente et a longtemps préoccupé les investisseurs en DeFi, diminuant l'attrait du minage de liquidité.
Structure à double effet de levier innovante de YieldBasis
YieldBasis emprunte automatiquement un stablecoin équivalent (crvUSD) après que les utilisateurs ont déposé des BTC, créant ainsi un pool de liquidités BTC/crvUSD qui maintient un effet de levier fixe de 2x. Lorsque le prix du BTC fluctue, le système restaure rapidement le ratio de levier grâce à des ajustements automatiques et des interactions avec les arbitragistes, réduisant ainsi efficacement les pertes causées par la volatilité des prix.
Processus d'utilisation et mécanisme de profit
Après qu'un utilisateur dépose des BTC dans le protocole, il recevra un montant équivalent de ybBTC, représentant sa part dans le pool de liquidité. Détenir des ybBTC leur permet de gagner des frais de transaction et de choisir de miser pour obtenir des récompenses supplémentaires en jetons YB. Les ybBTC peuvent être détruits à tout moment pour récupérer le capital et les bénéfices, et le protocole gère automatiquement les liquidations de prêts.
Derniers développements et performances du marché
YieldBasis a obtenu des dizaines de millions de soutien en ligne de crédit crvUSD de la part de Curve DAO, lançant officiellement le trading le 15 octobre 2025. Le prix du token yB a récemment augmenté de près de 9 % en peu de temps. Son modèle de liquidité à effet de levier unique a suscité une attention significative de la part de l'industrie et de la communauté.
Avertissement de risque et groupes applicables
Bien que YieldBasis réduise considérablement la Perte impermanente, une volatilité extrême du marché peut encore entraîner des échecs d'arbitrage et des risques de liquidation. Ce produit convient aux investisseurs qui sont optimistes sur le BTC à long terme et sont prêts à supporter une certaine volatilité, en particulier les utilisateurs qui sont familiers avec les opérations DeFi et attendent avec impatience de participer à de nouveaux modèles de rendement.
Résumé
YieldBasis rend le BTC un actif "générant des intérêts". Grâce à un double effet de levier et un mécanisme de rééquilibrage, il traite les principaux points de douleur du minage de liquidités traditionnel, permettant aux utilisateurs de profiter du potentiel à la hausse du BTC tout en gagnant régulièrement des frais de transaction et des récompenses en tokens.
* Les informations ne sont pas destinées à être et ne constituent pas des conseils financiers ou toute autre recommandation de toute sorte offerte ou approuvée par Gate.
