Introduction : comparaison des investissements BONE vs DYDX

Sur le marché des cryptomonnaies, la comparaison entre BONE et DYDX demeure un passage obligé pour les investisseurs. Ces deux actifs se distinguent nettement par leur classement en capitalisation, leurs cas d’usage et leurs performances de prix, tout en incarnant des positionnements différents parmi les crypto-actifs.

BONE (Bone ShibaSwap) : lancé en 2021, BONE s’est imposé comme pierre angulaire du réseau Layer 2 Shibarium, développé par la ShibArmy, et assure le rôle de jeton de gouvernance de l’écosystème ShibaSwap.

DYDX (dYdX) : depuis 2021, DYDX est reconnu comme protocole de produits dérivés décentralisés, offrant des fonctionnalités de trading sur marge et opérant en tant que bourse décentralisée de contrats perpétuels L2 avec fonctions de gouvernance.

Ce rapport propose une analyse complète de la valeur d’investissement de BONE et DYDX selon l’évolution historique des prix, les mécanismes d’offre, l’utilité du jeton, le développement de l’écosystème et la position sur le marché, tout en abordant la question essentielle :

« Quel est le meilleur achat aujourd’hui ? »

Analyse comparative : jetons BONE et DYDX

I. Historique des prix et situation actuelle du marché

Évolution du prix : BONE (Bone ShibaSwap) et DYDX

Plus hauts et plus bas historiques :

• BONE a atteint un sommet historique de 15,50 $ le 7 juillet 2021, peu après son lancement en juin 2021
• BONE a touché son plus bas historique à 0,077 $ le 13 août 2021, marquant une chute significative
• DYDX a enregistré son plus haut historique à 4,52 $ le 8 mars 2024
• DYDX a atteint son plus bas historique à 0,126201 $ le 11 octobre 2025

Analyse comparative : Les deux tokens ont connu une forte dépréciation depuis leurs sommets. BONE a reculé d’environ 99,46 % (de 15,50 $ à 0,08352 $), tandis que DYDX a baissé de 96,26 % (de 4,52 $ à 0,169 $). La reprise relative plus forte du DYDX traduit des dynamiques de marché et des trajectoires d’écosystème différenciées depuis leur lancement respectif.

Situation de marché au 20 décembre 2025

Prix :

• BONE : 0,08352 $
• DYDX : 0,169 $
• Variation 24h : BONE +0,93 % / DYDX +0,77 %

Volumes d’échange :

• BONE : 37 118,64 $ sur 24h
• DYDX : 438 630,51 $ sur 24h
• Le volume DYDX est 11,8 fois supérieur à celui de BONE

Indice de sentiment :

• Crypto Fear & Greed Index : 20 (peur extrême)

Liens de prix en temps réel :

• Prix BONE
• Prix DYDX

II. Capitalisation et dynamique d’offre

Capitalisation :

• BONE : 20 870 982,74 $ (valorisation entièrement diluée : 20 879 950,04 $)
• DYDX : 137 539 572,25 $ (valorisation entièrement diluée : 161 959 924,92 $)
• La capitalisation de DYDX est environ 5,59 fois supérieure à celle de BONE

Structure d’offre :

• BONE : 249 999 401,82 tokens (max : 250 000 000)
• BONE en circulation : 249 892 034,74 (99,96 % de l’offre totale)
• DYDX : 958 342 751 tokens (max : 1 000 000 000)
• DYDX en circulation : 813 843 622,77 (81,38 % de l’offre totale)

Part de marché :

• BONE : 0,00065 %
• DYDX : 0,0050 %

III. Présentation et utilité des projets

BONE ShibaSwap

Fonctions : BONE est le jeton central de Shibarium, réseau Layer 2 de la ShibArmy. Utilisations :

• Paiement des frais de gaz sur Shibarium
• Vote des validateurs et récompenses de nœuds
• Gouvernance via Doggy DAO, permettant à la communauté ShibArmy de voter sur les propositions d’écosystème

Tokenomics : BONE se positionne entre SHIB et LEAP pour l’offre totale et la circulation, favorisant la gouvernance communautaire à proportion des détentions.

dYdX

Fonctions : DYDX est le jeton de gouvernance du protocole dYdX, plateforme décentralisée de produits dérivés. Il permet :

• La gouvernance du protocole par la communauté
• Des réductions de frais de trading
• La participation à l’écosystème dYdX Chain (migration d’Ethereum vers Cosmos en octobre 2023)

Architecture : dYdX est une bourse décentralisée de produits dérivés intégrant :

• Trading de contrats perpétuels
• Trading spot et sur marge
• Prêts
• Règlement on-chain non dépositaire, carnet d’ordres centralisé (CLOB) et moteur d’appariement off-chain

IV. Indicateurs de performance et dynamique de marché

Performance court terme :

• BONE, 7 jours : -9,87 %
• BONE, 30 jours : -13,27 %
• BONE, 1 an : -82,04 %
• DYDX, 7 jours : -13,91 %
• DYDX, 30 jours : -41,42 %
• DYDX, 1 an : -88,53 %

Volatilité horaire et journalière :

• BONE, 1h : +0,36 %
• DYDX, 1h : +0,84 %

Les deux tokens affichent une dynamique positive sur 1h et 24h, malgré une tendance baissière sur les périodes longues.

Participation :

• Détenteurs BONE : 94 070
• Détenteurs DYDX : 45 347
• BONE compte davantage de détenteurs malgré une capitalisation inférieure

V. Échanges et accessibilité

Disponibilité :

• BONE : listé sur 11 plateformes
• DYDX : listé sur 20 plateformes

Présence réseau :

• BONE : principalement sur Ethereum (contrat ETH : 0x9813037ee2218799597d83D4a5B6F3b6778218d9)
• DYDX : multi-chaînes, écosystème Cosmos depuis 2023

Ressources officielles :

• BONE : Site officiel ShibaSwap
• DYDX : dYdX Exchange

VI. Analyse du sentiment de marché

Le sentiment de peur extrême actuel (indice à 20) traduit un pessimisme général sur le marché crypto. Les deux tokens présentent :

• Une forte corrélation à la tendance baissière globale
• Des valorisations nettement réduites par rapport aux sommets historiques
• Des volumes d’échange qui subsistent malgré la tendance négative
• Des pertes à long terme supérieures à 80 % depuis les plus hauts

La divergence des performances annuelles reflète des impacts différenciés des cycles de marché, régulations et évolutions propres à chaque écosystème. La migration de DYDX vers Cosmos et l’évolution de son architecture constituent des changements structurels distincts de la dynamique Shibarium de BONE.

Date du rapport : 20 décembre 2025

Analyse comparative de la valeur d’investissement : BONE vs DYDX

I. Synthèse

La valeur d’investissement de BONE dépend de la croissance de l’écosystème Shiba Inu et de son rôle de gouvernance dans Shibarium. Celle de DYDX dépend principalement du volume de trading, de l’adoption du marché des produits dérivés décentralisés et de la capacité du protocole à capter la valeur des flux on-chain. Les perspectives de long terme des deux tokens sont étroitement liées aux avancées de la blockchain et à l’adoption croissante des cryptomonnaies.

II. Facteurs clés de la valeur d’investissement BONE vs DYDX

Tokenomics et offre

BONE (jeton de gouvernance Shiba Inu) :

• Jeton de gouvernance de l’écosystème Shiba Inu, positionné stratégiquement dans Shibarium
• Mécanismes déflationnistes via le brûlage communautaire intégré à Shibarium
• Offre du jeton gérée activement pour favoriser la rareté
• Outil de gouvernance pour la prise de décision écosystémique

DYDX (jeton de protocole de dérivés décentralisés) :

• Jeton de gouvernance, valeur liée au volume de trading et à l’adoption du protocole
• Capture directe de valeur sur les flux de transactions dYdX
• Phases de déblocage programmées (ex. : 30 août 2025 selon les données)
• Modèle économique renforcé avec dYdX v4

📌 Conséquence historique : Les modèles déflationnistes offrent en général une meilleure résistance des prix en phase de croissance, tandis que les jetons de gouvernance de protocoles à fort volume captent la valeur via les frais et l’activité de trading.

Adoption institutionnelle et applications

Positionnement institutionnel :

• dYdX a mené quatre levées de fonds auprès d’investisseurs majeurs (Paradigm, A16Z)
• dYdX entretient des relations proches avec les plateformes centralisées, notamment Coinbase
• L’adoption institutionnelle de BONE dépend de l’expansion de l’écosystème Shiba Inu et de Shibarium

Adoption entreprise et protocole :

• DYDX : Infrastructure dédiée au trading de produits dérivés ; valeur dépendant de l’adoption du marché et des volumes captés
• BONE : Utilité centrée sur la gouvernance de l’écosystème Shiba Inu, le DEX ShibaSwap et la participation à Shibarium Layer 2
• Dynamique de capture de valeur : Les protocoles Layer 1 captent mieux la valeur que les protocoles applicatifs grâce aux flux de transactions garantis

Réglementation : Aucun cadre réglementaire spécifique pour BONE ou DYDX n’est signalé, tous deux opèrent dans la sphère DeFi sous des politiques régionales évolutives.

Développement technologique et écosystémique

BONE :

• ShibaSwap : DEX natif offrant trading décentralisé, staking et yield farming
• Shibarium Layer 2 : Solution aux problèmes de scalabilité et diminution drastique des coûts de transaction
• Maturation écosystémique : Passage d’un meme coin à une infrastructure DeFi complète
• Positionnement : Soutient un écosystème multi-tokens avec fonctionnalités DeFi variées

DYDX :

• Architecture : Protocole spécialisé dans les dérivés décentralisés, modèle renforcé en v4
• Mécanisme de valeur : Volume d’échange et adoption du marché directement corrélés à la génération de frais et à la valeur du jeton

Comparatif écosystémique :

• BONE : Écosystème DeFi complet (DEX, staking, Layer 2)
• DYDX : Focalisation sur le marché des dérivés décentralisés avec infrastructure institutionnelle

Environnement macroéconomique et cycles de marché

Marché actuel :

• Le marché des dérivés crypto est passé de 24 à 34 milliards USD entre début 2024 et octobre 2025, soit +70 %
• L’expansion est portée par l’intérêt institutionnel pour l’efficacité du règlement on-chain, la transparence et la composabilité, au-delà de la spéculation

Facteurs inflationnistes :

• Les deux jetons évoluent sur des marchés démontrant des caractéristiques d’actifs alternatifs
• Les tokens d’infrastructure on-chain (DYDX) montrent une meilleure résilience en période d’inflation des actifs traditionnels

Exposition macroéconomique :

• Taux d’intérêt : corrélation négative avec le sentiment des actifs risqués ; hausse des taux = pression à la baisse sur les cryptos
• Indice dollar US : dollar fort = pression baissière sur les cryptos
• Flux de capitaux : l’adoption institutionnelle accélérée apporte un effet stabilisateur

III. Risques et limites fondamentales

SHIB (et donc BONE) présente un écart fondamental marqué par rapport à Bitcoin et Ethereum. La soutenabilité à long terme reste incertaine malgré sa notoriété et sa capitalisation.

Principales incertitudes :

• BONE : Valeur dépendante de l’adoption durable de Shibarium, du volume sur ShibaSwap et de l’engagement communautaire
• DYDX : Sensibilité aux cycles d’adoption du marché des dérivés et à la concurrence d’autres protocoles
• Les deux : Exposés aux risques d’évolution technologique et à l’incertitude réglementaire

IV. Facteurs de valorisation

BONE :

• Croissance de l’écosystème Shiba Inu
• Adoption de Shibarium et volumes de transactions
• Efficacité du mécanisme de brûlage communautaire
• Participation et efficacité de la gouvernance

DYDX :

• Volumes sur les produits dérivés décentralisés et parts de marché
• Adoption institutionnelle
• Positionnement concurrentiel
• Génération de frais et capture de valeur
• Calendrier de déblocage et dynamique de circulation

V. Conclusion

BONE et DYDX incarnent des profils d’investissement distincts dans l’infrastructure crypto. BONE tire sa valeur de l’utilité écosystémique et de la gouvernance DeFi Shiba Inu, DYDX de l’activité dérivés et de l’adoption du protocole. Leur attractivité reste corrélée aux avancées blockchain, aux flux institutionnels et à l’environnement macroéconomique. Leur pérennité dépendra du suivi des métriques écosystémiques, des évolutions réglementaires et de la compétition sur leurs segments respectifs.

III. Prévisions de prix 2025-2030 : BONE vs DYDX

Prévision court terme (2025)

• BONE : prudent 0,0775-0,0858 $ | optimiste 0,0858-0,0858 $
• DYDX : prudent 0,1375-0,2326 $ | optimiste 0,2326-0,2326 $

Prévision moyen terme (2027-2028)

• BONE : consolidation progressive, fourchette prévue 0,0856-0,1030 $
• DYDX : phase d’accumulation, reprise modérée, fourchette 0,1458-0,2638 $
• Moteurs : flux institutionnels, ETF spot, développement écosystémique, partenariats

Prévision long terme (2029-2030)

• BONE : scénario central 0,0744-0,1068 $ | optimiste 0,1068-0,1054 $
• DYDX : scénario central 0,2081-0,4243 $ | optimiste 0,3420-0,4243 $

Voir les prévisions détaillées BONE et DYDX

Avertissement : Ces prévisions sont issues de données historiques et de modèles d’analyse de marché. Les marchés crypto sont très volatils et imprévisibles. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Cette analyse ne constitue pas un conseil en investissement. Faites vos recherches et consultez un professionnel avant toute décision.

BONE :

DYDX :

IV. Stratégies d’investissement : BONE vs DYDX

Long terme vs court terme

• BONE : adapté aux investisseurs axés sur le développement d’infrastructure écosystémique, la gouvernance Shibarium Layer 2 et l’adoption communautaire DeFi. Le positionnement long terme valorise la mécanique déflationniste et la maturation de l’écosystème.

• DYDX : adapté à ceux qui souhaitent profiter de la croissance du marché des dérivés décentralisés, des flux institutionnels sur l’infrastructure de trading on-chain et de la capture de valeur via les frais. Des opportunités court terme existent avec l’accélération des volumes et les cycles d’adoption.

Gestion des risques et allocation

• Profil conservateur : BONE 35 % / DYDX 65 % (pondération en faveur de l’infrastructure établie et du soutien institutionnel)

• Profil agressif : BONE 55 % / DYDX 45 % (pondération accrue sur le potentiel de croissance écosystémique malgré la compression de valorisation)

• Mécanismes de couverture : allocation stablecoins (30-40 % du portefeuille pour la protection à la baisse), diversification Layer 1, combinaisons de dérivés cross-protocoles pour la gestion de la volatilité

V. Analyse comparative des risques

Risque marché

• BONE : Risque d’écosystème concentré lié à la communauté Shiba Inu, compétitivité de ShibaSwap face aux DEX alternatifs et adoption de Shibarium. La performance historique montre une volatilité extrême (chute de 99,46 % depuis le sommet), traduisant une forte exposition spéculative.

• DYDX : Risques liés à la concentration sur le marché des dérivés, exposition aux régulations sur les produits dérivés décentralisés et concurrence d’autres DEX et plateformes centralisées. L’adoption institutionnelle offre un support mais accroît l’incertitude réglementaire.

Risque technologique

• BONE : Risques d’exécution sur Shibarium Layer 2, vulnérabilités smart contracts ShibaSwap, contraintes de scalabilité malgré le Layer 2 et potentielles inefficacités de la gouvernance.

• DYDX : Dépendances liées à l’intégration Cosmos (depuis octobre 2023), fiabilité de l’architecture CLOB, sécurité du moteur d’appariement off-chain et risques d’implémentation des mises à jour protocolaires.

Risque réglementaire

Les cadres réglementaires mondiaux sont encore ambigus. Principales incertitudes :

• Régulation des DEX : Le traitement réglementaire des infrastructures de trading non dépositaires varie fortement (réglementations européennes plus strictes que les américaines)

• Statut des jetons de gouvernance : Une qualification comme titre financier pourrait restreindre le trading, la gouvernance et les fonctions écosystémiques

• Surveillance du marché des dérivés : Un durcissement de la régulation sur les plateformes de dérivés décentralisés pourrait imposer des contraintes sur DYDX

Les deux tokens évoluent dans un cadre DeFi soumis à des politiques en évolution rapide sur les grands marchés.

VI. Conclusion : quel est le meilleur achat ?

📌 Résumé de la valeur d’investissement

• Atouts BONE : Gouvernance directe de l’écosystème Shiba Inu, expansion de la DeFi, mécanique déflationniste rareté théorique, solution Layer 2 face à la congestion Ethereum, base de détenteurs large (94 070 adresses).

• Atouts DYDX : Soutien institutionnel (Paradigm, A16Z), partenariats d’infrastructure, focalisation sur les dérivés à forte croissance (+70 % sur un an), accessibilité supérieure (20 plateformes vs 11 pour BONE), volume d’échange 11,8 fois supérieur.

✅ Recommandations

• Débutants : Privilégier DYDX pour la maturité de l’infrastructure, la présence marché, l’accessibilité et le risque d’exécution réduit. Allocation : 100 % DYDX avec DCA pour limiter la volatilité (indice de peur extrême : 20).

• Investisseurs expérimentés : Allocation équilibrée (BONE 40 % / DYDX 60 %) avec suivi actif de l’adoption Shibarium et des volumes DYDX. Stop-loss à 15-20 % sous le prix d’entrée, prise de profit à 30-50 %. Optimisation fiscale des pertes en tendance baissière.

• Institutionnels : Allocation DYDX 70-80 % pour l’infrastructure, la couverture et la gouvernance institutionnelles. BONE 20-30 % pour la diversification et l’exposition Layer 2. Stratégies options et cross-protocole pour la gestion du risque.

⚠️ Avertissement : Les marchés crypto sont extrêmement volatils et imprévisibles. BONE et DYDX ont tous deux chuté de plus de 80 % depuis leurs sommets. Les prévisions reposent sur des modèles mathématiques et n’offrent aucune garantie. Cette analyse ne constitue pas un conseil d’investissement ni une recommandation. Faites vos propres recherches, évaluez votre tolérance au risque et consultez un professionnel avant tout investissement. Les investissements crypto comportent un risque élevé de perte totale du capital. None

FAQ : comparaison BONE vs DYDX

I. Quelles sont les différences majeures d’utilité entre BONE et DYDX ?

Réponse : BONE est le jeton de gouvernance de l’écosystème Layer 2 Shibarium et du DEX ShibaSwap, assurant paiement du gaz, vote des validateurs et gouvernance communautaire via Doggy DAO. DYDX est le jeton de gouvernance du protocole de produits dérivés décentralisés, avec réductions de frais de trading, gouvernance et participation à l’écosystème dYdX Chain. BONE vise une infrastructure DeFi globale Shiba Inu, DYDX cible le trading perpétuel décentralisé et la marge.

II. Quel token offre la meilleure liquidité et activité de trading ?

Réponse : DYDX affiche une activité nettement supérieure avec un volume 24h de 438 630,51 $ contre 37 118,64 $ pour BONE, soit 11,8 fois plus. DYDX est listé sur 20 plateformes contre 11 pour BONE, offrant profondeur et accessibilité accrues. Sa liquidité réduit le slippage et améliore l’exécution pour les traders actifs.

III. Quelle évolution par rapport aux sommets historiques ?

Réponse : Les deux tokens ont connu une forte compression de valorisation. BONE : -99,46 % (de 15,50 $ à 0,08352 $), DYDX : -96,26 % (de 4,52 $ à 0,169 $). DYDX affiche une reprise plus nette, portée par l’adoption institutionnelle et la dynamique protocolaire, alors que BONE reste en sous-performance depuis 2021.

IV. Principaux risques pour chaque jeton ?

Réponse : BONE : dépendance à la communauté Shiba Inu, compétitivité de ShibaSwap, succès de Shibarium. DYDX : concentration sur le marché dérivés, incertitude réglementaire sur les plateformes de dérivés décentralisés, concurrence d’autres protocoles. Les deux : très forte volatilité, incertitude réglementaire sur le statut de jeton de gouvernance, corrélation au sentiment crypto général. Actuellement, l’indice de peur atteint 20, signalant un risque élevé.

V. Quel token a le plus fort potentiel de croissance long terme ?

Réponse : DYDX présente de meilleurs fondamentaux à long terme : marché des dérivés décentralisés en croissance (+70 %, de 24 à 34 Mds USD), soutien institutionnel (Paradigm, A16Z), infrastructure avancée. Les prévisions 2029-2030 le placent entre 0,2081 $ et 0,4243 $ (scénario central), contre 0,0744-0,1068 $ pour BONE. Le potentiel de BONE dépend de l’adoption Shibarium et de la maturation écosystémique, mais le risque d’exécution est supérieur à celui de DYDX.

VI. Dynamique de capitalisation et d’offre : quelle différence ?

Réponse : DYDX affiche une capitalisation 5,59 fois supérieure à BONE (137,5 M$ vs 20,9 M$), signalant une validation et un allouement de capitaux plus importants. BONE est à 99,96 % de son offre totale en circulation, contre 81,38 % pour DYDX, ce qui limite son potentiel de déflation. Le brûlage communautaire favorise la rareté de BONE, tandis que DYDX subit encore l’inflation d’offre jusqu’à son plafond (1 Md), pesant sur le prix tant que la circulation n’est pas stabilisée.

VII. Quel jeton selon le profil d’investisseur ?

Réponse : Débutants/prudents : DYDX, pour la maturité infrastructurelle, la liquidité et le risque d’exécution modéré. Expérimentés : allocation équilibrée (BONE 40 % / DYDX 60 %) et suivi actif de l’écosystème. Profil agressif : pondérer jusqu’à 55 % BONE pour jouer la croissance, malgré le risque de compression. Institutionnels : privilégier DYDX (70-80 %) pour la couverture et la gouvernance, BONE (20-30 %) en diversification Layer 2.

VIII. Quelles prévisions de prix pour 2025-2030 ?

Réponse : En 2025, BONE : 0,0775-0,0858 $ (prudent), DYDX : 0,1375-0,2326 $ (prudent). À horizon 2030, DYDX : 0,2081-0,4243 $ (scénario central, +71 %), BONE : 0,0744-0,1068 $. Ces prévisions reposent sur des modèles historiques, sans garantie de performance future. Le marché crypto reste très volatil : performances passées ≠ performances futures. Les projections dépendent des flux institutionnels, ETF spot, développement écosystémique et accélération des volumes – autant de facteurs incertains.