¿Vale la pena comprar la caída después de que las acciones de Rocket Lab cayeron un 50%?

El 2025 de Rocket Lab ( RKLB ) es como una montaña rusa. Desde principios de año, el aumento llegó a alcanzar el 176%, en medio de octubre alcanzó un máximo de $74, pero en un mes tuvo una Gran caída del 38%, cayendo por debajo de $43 este martes. El culpable es el CEO que confesó que el primer vuelo del cohete Neutron se ha retrasado hasta principios de 2026; el retraso significa que el calendario de ganancias también se debe posponer.

Esta es una historia típica de “comprar alto y vender bajo”. Rocket Lab es esencialmente una buena compañía: ha logrado lanzar cohetes electrónicos 75 veces en 8 años, con un margen de beneficio bruto del 32% y un crecimiento de ingresos de 15 veces en 5 años. Wall Street tiene una perspectiva optimista sobre su logro de ganancias GAAP a más tardar en 2027. El problema es que el precio de las acciones fue impulsado a un precio de expectativas perfectas: la relación precio-ventas alcanzó 63 veces.

Ahora el problema es más doloroso: incluso si cae a $43, la capitalización de mercado sigue siendo de 23 mil millones de dólares, mientras que los ingresos anuales son solo de 555 millones. La relación precio-ventas sigue siendo alta, alcanzando las 40 veces, lo que sigue siendo muy caro. Además, debido al retraso de Neutron, esta empresa se aleja aún más de la rentabilidad.

Así que los analistas de Wall Street ahora están en silencio. Aquellos que antes decían comprar a $74, ahora ni siquiera se atreven a aumentar su posición a $43. Una regla de oro: cuando el impulso desaparece y la empresa aún no es rentable, incluso si el precio de las acciones se ha reducido a la mitad, puede que aún no sea una verdadera ganga.