Jupiter: el protocolo principal de Solana, el nuevo rey de DEX en versión Lego
Introducción
Jupiter se fundó en 2021 y es un agregador de liquidez de intercambio descentralizado en la blockchain de Solana. Durante tres años, Jupiter ha reunido más de la mitad del volumen de transacciones de la cadena de Solana, convirtiéndose en el líder de los agregadores de transacciones en esa cadena. Después de alcanzar un punto de estancamiento en su negocio principal, Jupiter comenzó a expandirse horizontalmente, lanzando la plataforma Launchpad Jupiter Start y el incubador Jupiter Labs, logrando así una distribución en múltiples áreas a través de la incubación de proyectos de alta calidad.
Información básica del proyecto
Información básica
Sitio web: jup.ag
Twitter: @JupiterExchange, 420,000 seguidores
Reddit: r/jupiterexchange
Discord: discord.com/invite/jup
Libro blanco: station.jup.ag/docs
Tiempo de lanzamiento: el token se lanzará en 2024
equipo del proyecto
equipo central
Meow: cofundador, al mismo tiempo creó Meteora y R.A.C.C.O.O.O.N.S. Cofundador de wBTC, contribuyente temprano del proyecto Handshake.
Ben Chow: cofundador, con amplia experiencia en diseño de interacción y productos. Miembro del equipo fundador de la empresa de juegos sociales Hive7, que recibió financiación de la ronda A de True Ventures y fue adquirida por Disney en 2010.
Equipo de asesores
Shun Fan Zhou: uno de los autores del libro blanco de Phala Network. Doctor en el laboratorio de software de sistemas y seguridad de la Universidad Fudan.
Sandro Gorduladze: inversor ángel y socio de HASH CIB.
Konstantin Shamruk: Doctor en economía de la Universidad de Toulouse, Francia. Lidera el análisis de diseño económico de Phala Network.
Jonas Gehrlein: Científico investigador de la Fundación Web3, responsable de la investigación sobre problemas económicos del ecosistema Polkadot.
Zo Meckbach: Embajador Senior de Polkadot, investigador en Web3 y ciberseguridad.
situación de financiación
El equipo de Jupiter no ha publicado ninguna información sobre financiamiento.
fuerza de desarrollo
Jupiter fue establecido en 2021, fundado por Meow y Ben Chow. Los eventos clave en el desarrollo del proyecto son los siguientes:
Desde la perspectiva de la ruta de desarrollo, el equipo de Jupiter sigue innovando y optimizando la experiencia del usuario después de haber logrado un gran éxito, y rápidamente expande otros negocios tras alcanzar la perfección en la agregación de transacciones, demostrando una aguda percepción comercial y un espíritu emprendedor, con el desarrollo técnico completado de manera oportuna.
Productos principales
agregador de operaciones
El producto principal de Jupiter es un agregador de transacciones. Agrega numerosos pools de liquidez dentro del ecosistema de Solana, buscando y agregando automáticamente los recursos de liquidez óptimos a través de algoritmos, para ofrecer a los usuarios la mejor ruta de transacción integral. La interfaz de usuario es amigable, similar a Uniswap. Los usuarios pueden establecer parámetros de transacción como tarifas, deslizamiento, etc. Jupiter monitorea y analiza los datos del mercado en tiempo real a través de algoritmos de contratos inteligentes, eligiendo la mejor ruta de transacción para los usuarios.
Para garantizar la seguridad y calidad de las transacciones, Jupiter requiere que los pools de pares de transacciones que se integren tengan una liquidez mínima garantizada de 500,000 dólares, y deben ser sometidos a una auditoría rigurosa. Actualmente, Jupiter ocupa más del 50% del volumen de transacciones en la cadena de Solana, manteniendo una posición de dominio absoluto.
orden limitada
Jupiter ofrece la función de órdenes limitadas, ayuda a los traders a evitar el aumento de costos y problemas de deslizamiento causados por el impacto en los precios, evitando el MEV. Jupiter colabora con Birdeye y TradingView para proporcionar datos de precios en cadena y gráficos, con una interfaz de operación similar a la de un CEX tradicional.
Las órdenes limitadas pueden ejecutarse parcialmente y obtener tokens de la parte ejecutada. Los usuarios pueden elegir la duración de la orden, el precio de intercambio y la cantidad, ejecutando con precisión la estrategia de trading.
inversión DCA
Jupiter ofrece productos de inversión programada de DCA(Dollar-Cost Averaging). Los usuarios configuran la frecuencia de compra, el rango de precios, el período total y la moneda. Una vez que la inversión programada entra en vigor, los tokens se transfieren automáticamente a la cuenta de Jupiter del usuario, ejecutando las transacciones según lo preestablecido. Al finalizar la inversión programada, los tokens se transfieren automáticamente de vuelta a la billetera del usuario.
Jupiter DCA cuenta con la ventaja de un precio de coste controlable, tarifas bajas y un proceso de transacción totalmente gestionado. En mercados bajistas, DCA es amigable para los traders, ya que puede reducir el riesgo de inversión única y evitar el impacto de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, en mercados alcistas, la ventaja no es tan evidente. Como estrategia de inversión a largo plazo, DCA tiene ventajas en entornos de mercado específicos.
Jupiter Labs
Jupiter Labs es un laboratorio de inversión de proyectos independiente de Jupiter, que opera con base en su propia comunidad, pero cuenta con el apoyo técnico y financiero de Jupiter. Los usuarios de Jupiter y los miembros de la comunidad disfrutan de derechos de uso preferente y incentivos en tokens.
Jupiter Labs se dedica al desarrollo de contratos perpetuos y monedas estables LST, marcando el comienzo de la expansión horizontal de Jupiter.
contrato perpetuo
Jupiter Perpetual es el producto de contrato perpetuo de Jupiter, cuyo modelo operativo es similar al de GMX. Los participantes incluyen a los proveedores de liquidez y a los traders. El fondo de liquidez está compuesto principalmente por BTC, ETH, SOL, USDC y USDT, con un peso mayor en SOL y USDC. Los traders utilizan los tokens del fondo para establecer posiciones apalancadas, pagando tarifas de transacción y tasas de préstamo. Los proveedores de liquidez reciben el 70% de las tarifas de transacción y todas las tasas de préstamo.
Jupiter Perpetual soporta operaciones con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los traders pueden usar casi cualquier token de Solana admitido como colateral para abrir posiciones largas y cortas en SOL, ETH y wBTC.
moneda estable LST
XYZ es un proyecto de stablecoin LST respaldado por Jupiter Labs. Los usuarios pueden hipotecar SOL para acuñar SUSD sin intereses de préstamo. XYZ distribuye los ingresos de la participación LST a los titulares de SUSD y tokens de gobernanza. Se utiliza una estrategia de arbitraje apalancada para maximizar los rendimientos y se emplea un mecanismo de redención para mantener la estabilidad del precio de SUSD.
Jupiter LFG Launchpad
LFG Launchpad adopta un enfoque innovador para apoyar nuevos proyectos, enfatizando la comunidad y la transparencia. Abandona la complejidad de las plataformas tradicionales, utilizando un mercado abierto y un enfoque de participación comunitaria. Las principales ventajas incluyen un gran apoyo comunitario, protección personalizable contra bots, herramientas de diseño amigables para el usuario y funciones de trading completas.
El cofundador Meow mencionó recientemente que el plan H2 continuará explorando y desarrollando en torno a las reglas y el desarrollo de LFG Launchpad.
Comparación con proyectos en la misma categoría
El principal competidor de Jupiter es 1inch en el ecosistema de Ethereum.
lógica de operación subyacente
Jupiter opera en la cadena de Solana, disfrutando de las ventajas de alto rendimiento, especialmente la capacidad de procesamiento paralelo de SVM. El motor Sealevel implementa el procesamiento paralelo, soporta múltiples hilos y puede manejar una gran cantidad de transacciones simultáneamente.
1inch opera en Ethereum, basado en un entorno de un solo hilo de EVM, su capacidad de procesamiento no es comparable a la de Jupiter. A pesar de que Ethereum ha mejorado su rendimiento con la actualización de Cancún y las soluciones L2, aún no puede compararse con Solana.
Gas fee
Los usuarios de Jupiter solo necesitan 0.00015 dólares por transacción, lo que permite operaciones de alta frecuencia. La tarifa promedio de transacción en Ethereum es de aproximadamente 0.3 dólares, lo que no favorece el trading de alta frecuencia. Los altos costos de Gas aumentan el costo de 1inch al obtener liquidez de múltiples fuentes, lo que puede empeorar el problema que originalmente se quería resolver.
diversidad de productos
Jupiter ofrece una variedad de servicios como órdenes limitadas, inversiones DCA y trading de derivados, satisfaciendo diversas necesidades de los usuarios. 1inch, por otro lado, se centra en los agregadores DEX, con productos relativamente únicos.
dirección de desarrollo futuro
Jupiter ha dominado el ecosistema de Solana, y en el futuro se enfocará en desarrollar Jupiter Labs y LFG Launchpad, ampliando otras vías. 1inch, por su parte, continuará profundizando en el negocio de agregadores DEX, optimizando la velocidad de las transacciones y las tarifas de Gas.
Modelo del proyecto
modelo de negocio
El modelo económico de Jupiter está compuesto por tres roles: usuarios de transacciones, usuarios de provisión de liquidez y nuevos proyectos incubados.
Fuente de ingresos:
Tarifas de uso del agregador de liquidez: dentro del 2%
Costo de la función de orden limitada: 0.3%
Costo de la función DCA: 0.1%
Tarifas de productos de contratos perpetuos: apertura/cierre 0.1%, tarifa de intercambio dentro del 2%, tasa de interés de préstamo 0.01%/hora* % de utilización del token, 30% de tarifas de transacción y todas las tarifas de préstamo
Distribución de tokens de proyectos incubados en Launchpad
modelo de token
La cantidad total de JUP es de 10 mil millones de unidades, con un suministro circulante actual de 1,35 mil millones de unidades, lo que representa una tasa de circulación del 13,5%. La distribución de tokens es la siguiente:
50% de los tokens se asignan a la comunidad, con un suministro circulante inicial de aproximadamente 15%.
empoderamiento de tokens
JUP usos:
Certificado de gobernanza
Recompensas por minería de liquidez
Descuento en las tarifas de transacción
Derecho de preferencia en el uso de nuevos productos
Valoración de JUP
JUP no tiene escenarios de quema centralizada, quema periódica o distribución de tarifas de transacción por participación. La falta de empoderamiento es una desventaja evidente, y la falta de un mecanismo de participación no favorece la retención de tokens para aumentar el valor del proyecto. El desbloqueo de airdrops en el futuro podría causar presión de venta. El valor de JUP depende principalmente del desarrollo del propio proyecto Jupiter y de las expectativas de los usuarios.
rendimiento del precio del token
Desde el 31 de enero de 2024, el precio de JUP ha aumentado más de 2.8 veces. Los principales lugares de negociación incluyen Binance, OKX, HTX, bybit y otros intercambios de primera línea.
Capitalización de mercado: 13.3057 millones de dólares
FDV:97.3 mil millones de dólares
Volumen de transacciones diario promedio: 154 millones de dólares
Tasa de rotación: 11.57%
Direcciones de tenencia de los diez principales tokens
Las diez principales direcciones poseen un total del 91.93% de JUP.
TVL
En los últimos seis meses, el TVL de Jupiter ha seguido creciendo, alcanzando actualmente los 602 millones de dólares.
volumen diario de transacciones
El volumen diario de transacciones de Jupiter ha aumentado continuamente durante un año.
Riesgo del proyecto
El token JUP tiene una función única, carece de un mecanismo de staking, no existe un escenario de quema o distribución de tarifas, y es similar a UNI, sirviendo únicamente como token del proyecto. El diseño de la economía del token no favorece el aumento de precios.
Resumen
Jupiter como plataforma de agregación de transacciones está cerca de su límite y se está desarrollando hacia otros sectores. Además de su negocio principal innovador, ha lanzado un Launchpad y una plataforma de incubación, aprovechando su ventaja de recursos. Los proyectos que apoya son dignos de atención y tienen potencial de desarrollo.
Sin embargo, la economía del token Jupiter es demasiado simple, carece de un mecanismo de staking, lo que es desfavorable para el aumento del precio del token. Aunque cuenta con gobernanza, reducción de tarifas, entre otros beneficios, no se han abordado escenarios de staking, quema o distribución de tarifas.
En general, Jupiter ha consolidado su posición en el sector de los agregadores de liquidez descentralizados a través de productos innovadores y está realizando una activa disposición en el ecosistema de Solana. Si los proyectos apoyados tienen éxito, esto mejorará su influencia en el ecosistema de Solana y tiene el potencial de convertirse en un proyecto unicornio. El futuro desarrollo de Jupiter es prometedor.
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Jupiter: protocolo de agregación líder de Solana, la expansión de negocios innovadores lidera el desarrollo
Jupiter: el protocolo principal de Solana, el nuevo rey de DEX en versión Lego
Introducción
Jupiter se fundó en 2021 y es un agregador de liquidez de intercambio descentralizado en la blockchain de Solana. Durante tres años, Jupiter ha reunido más de la mitad del volumen de transacciones de la cadena de Solana, convirtiéndose en el líder de los agregadores de transacciones en esa cadena. Después de alcanzar un punto de estancamiento en su negocio principal, Jupiter comenzó a expandirse horizontalmente, lanzando la plataforma Launchpad Jupiter Start y el incubador Jupiter Labs, logrando así una distribución en múltiples áreas a través de la incubación de proyectos de alta calidad.
Información básica del proyecto
Información básica
equipo del proyecto
equipo central
Meow: cofundador, al mismo tiempo creó Meteora y R.A.C.C.O.O.O.N.S. Cofundador de wBTC, contribuyente temprano del proyecto Handshake.
Ben Chow: cofundador, con amplia experiencia en diseño de interacción y productos. Miembro del equipo fundador de la empresa de juegos sociales Hive7, que recibió financiación de la ronda A de True Ventures y fue adquirida por Disney en 2010.
Equipo de asesores
Shun Fan Zhou: uno de los autores del libro blanco de Phala Network. Doctor en el laboratorio de software de sistemas y seguridad de la Universidad Fudan.
Sandro Gorduladze: inversor ángel y socio de HASH CIB.
Konstantin Shamruk: Doctor en economía de la Universidad de Toulouse, Francia. Lidera el análisis de diseño económico de Phala Network.
Jonas Gehrlein: Científico investigador de la Fundación Web3, responsable de la investigación sobre problemas económicos del ecosistema Polkadot.
Zo Meckbach: Embajador Senior de Polkadot, investigador en Web3 y ciberseguridad.
situación de financiación
El equipo de Jupiter no ha publicado ninguna información sobre financiamiento.
fuerza de desarrollo
Jupiter fue establecido en 2021, fundado por Meow y Ben Chow. Los eventos clave en el desarrollo del proyecto son los siguientes:
Desde la perspectiva de la ruta de desarrollo, el equipo de Jupiter sigue innovando y optimizando la experiencia del usuario después de haber logrado un gran éxito, y rápidamente expande otros negocios tras alcanzar la perfección en la agregación de transacciones, demostrando una aguda percepción comercial y un espíritu emprendedor, con el desarrollo técnico completado de manera oportuna.
Productos principales
agregador de operaciones
El producto principal de Jupiter es un agregador de transacciones. Agrega numerosos pools de liquidez dentro del ecosistema de Solana, buscando y agregando automáticamente los recursos de liquidez óptimos a través de algoritmos, para ofrecer a los usuarios la mejor ruta de transacción integral. La interfaz de usuario es amigable, similar a Uniswap. Los usuarios pueden establecer parámetros de transacción como tarifas, deslizamiento, etc. Jupiter monitorea y analiza los datos del mercado en tiempo real a través de algoritmos de contratos inteligentes, eligiendo la mejor ruta de transacción para los usuarios.
Para garantizar la seguridad y calidad de las transacciones, Jupiter requiere que los pools de pares de transacciones que se integren tengan una liquidez mínima garantizada de 500,000 dólares, y deben ser sometidos a una auditoría rigurosa. Actualmente, Jupiter ocupa más del 50% del volumen de transacciones en la cadena de Solana, manteniendo una posición de dominio absoluto.
orden limitada
Jupiter ofrece la función de órdenes limitadas, ayuda a los traders a evitar el aumento de costos y problemas de deslizamiento causados por el impacto en los precios, evitando el MEV. Jupiter colabora con Birdeye y TradingView para proporcionar datos de precios en cadena y gráficos, con una interfaz de operación similar a la de un CEX tradicional.
Las órdenes limitadas pueden ejecutarse parcialmente y obtener tokens de la parte ejecutada. Los usuarios pueden elegir la duración de la orden, el precio de intercambio y la cantidad, ejecutando con precisión la estrategia de trading.
inversión DCA
Jupiter ofrece productos de inversión programada de DCA(Dollar-Cost Averaging). Los usuarios configuran la frecuencia de compra, el rango de precios, el período total y la moneda. Una vez que la inversión programada entra en vigor, los tokens se transfieren automáticamente a la cuenta de Jupiter del usuario, ejecutando las transacciones según lo preestablecido. Al finalizar la inversión programada, los tokens se transfieren automáticamente de vuelta a la billetera del usuario.
Jupiter DCA cuenta con la ventaja de un precio de coste controlable, tarifas bajas y un proceso de transacción totalmente gestionado. En mercados bajistas, DCA es amigable para los traders, ya que puede reducir el riesgo de inversión única y evitar el impacto de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, en mercados alcistas, la ventaja no es tan evidente. Como estrategia de inversión a largo plazo, DCA tiene ventajas en entornos de mercado específicos.
Jupiter Labs
Jupiter Labs es un laboratorio de inversión de proyectos independiente de Jupiter, que opera con base en su propia comunidad, pero cuenta con el apoyo técnico y financiero de Jupiter. Los usuarios de Jupiter y los miembros de la comunidad disfrutan de derechos de uso preferente y incentivos en tokens.
Jupiter Labs se dedica al desarrollo de contratos perpetuos y monedas estables LST, marcando el comienzo de la expansión horizontal de Jupiter.
contrato perpetuo
Jupiter Perpetual es el producto de contrato perpetuo de Jupiter, cuyo modelo operativo es similar al de GMX. Los participantes incluyen a los proveedores de liquidez y a los traders. El fondo de liquidez está compuesto principalmente por BTC, ETH, SOL, USDC y USDT, con un peso mayor en SOL y USDC. Los traders utilizan los tokens del fondo para establecer posiciones apalancadas, pagando tarifas de transacción y tasas de préstamo. Los proveedores de liquidez reciben el 70% de las tarifas de transacción y todas las tasas de préstamo.
Jupiter Perpetual soporta operaciones con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los traders pueden usar casi cualquier token de Solana admitido como colateral para abrir posiciones largas y cortas en SOL, ETH y wBTC.
moneda estable LST
XYZ es un proyecto de stablecoin LST respaldado por Jupiter Labs. Los usuarios pueden hipotecar SOL para acuñar SUSD sin intereses de préstamo. XYZ distribuye los ingresos de la participación LST a los titulares de SUSD y tokens de gobernanza. Se utiliza una estrategia de arbitraje apalancada para maximizar los rendimientos y se emplea un mecanismo de redención para mantener la estabilidad del precio de SUSD.
Jupiter LFG Launchpad
LFG Launchpad adopta un enfoque innovador para apoyar nuevos proyectos, enfatizando la comunidad y la transparencia. Abandona la complejidad de las plataformas tradicionales, utilizando un mercado abierto y un enfoque de participación comunitaria. Las principales ventajas incluyen un gran apoyo comunitario, protección personalizable contra bots, herramientas de diseño amigables para el usuario y funciones de trading completas.
El cofundador Meow mencionó recientemente que el plan H2 continuará explorando y desarrollando en torno a las reglas y el desarrollo de LFG Launchpad.
Comparación con proyectos en la misma categoría
El principal competidor de Jupiter es 1inch en el ecosistema de Ethereum.
lógica de operación subyacente
Jupiter opera en la cadena de Solana, disfrutando de las ventajas de alto rendimiento, especialmente la capacidad de procesamiento paralelo de SVM. El motor Sealevel implementa el procesamiento paralelo, soporta múltiples hilos y puede manejar una gran cantidad de transacciones simultáneamente.
1inch opera en Ethereum, basado en un entorno de un solo hilo de EVM, su capacidad de procesamiento no es comparable a la de Jupiter. A pesar de que Ethereum ha mejorado su rendimiento con la actualización de Cancún y las soluciones L2, aún no puede compararse con Solana.
Gas fee
Los usuarios de Jupiter solo necesitan 0.00015 dólares por transacción, lo que permite operaciones de alta frecuencia. La tarifa promedio de transacción en Ethereum es de aproximadamente 0.3 dólares, lo que no favorece el trading de alta frecuencia. Los altos costos de Gas aumentan el costo de 1inch al obtener liquidez de múltiples fuentes, lo que puede empeorar el problema que originalmente se quería resolver.
diversidad de productos
Jupiter ofrece una variedad de servicios como órdenes limitadas, inversiones DCA y trading de derivados, satisfaciendo diversas necesidades de los usuarios. 1inch, por otro lado, se centra en los agregadores DEX, con productos relativamente únicos.
dirección de desarrollo futuro
Jupiter ha dominado el ecosistema de Solana, y en el futuro se enfocará en desarrollar Jupiter Labs y LFG Launchpad, ampliando otras vías. 1inch, por su parte, continuará profundizando en el negocio de agregadores DEX, optimizando la velocidad de las transacciones y las tarifas de Gas.
Modelo del proyecto
modelo de negocio
El modelo económico de Jupiter está compuesto por tres roles: usuarios de transacciones, usuarios de provisión de liquidez y nuevos proyectos incubados.
Fuente de ingresos:
modelo de token
La cantidad total de JUP es de 10 mil millones de unidades, con un suministro circulante actual de 1,35 mil millones de unidades, lo que representa una tasa de circulación del 13,5%. La distribución de tokens es la siguiente:
50% de los tokens se asignan a la comunidad, con un suministro circulante inicial de aproximadamente 15%.
empoderamiento de tokens
JUP usos:
Valoración de JUP
JUP no tiene escenarios de quema centralizada, quema periódica o distribución de tarifas de transacción por participación. La falta de empoderamiento es una desventaja evidente, y la falta de un mecanismo de participación no favorece la retención de tokens para aumentar el valor del proyecto. El desbloqueo de airdrops en el futuro podría causar presión de venta. El valor de JUP depende principalmente del desarrollo del propio proyecto Jupiter y de las expectativas de los usuarios.
rendimiento del precio del token
Desde el 31 de enero de 2024, el precio de JUP ha aumentado más de 2.8 veces. Los principales lugares de negociación incluyen Binance, OKX, HTX, bybit y otros intercambios de primera línea.
Direcciones de tenencia de los diez principales tokens
Las diez principales direcciones poseen un total del 91.93% de JUP.
TVL
En los últimos seis meses, el TVL de Jupiter ha seguido creciendo, alcanzando actualmente los 602 millones de dólares.
volumen diario de transacciones
El volumen diario de transacciones de Jupiter ha aumentado continuamente durante un año.
Riesgo del proyecto
El token JUP tiene una función única, carece de un mecanismo de staking, no existe un escenario de quema o distribución de tarifas, y es similar a UNI, sirviendo únicamente como token del proyecto. El diseño de la economía del token no favorece el aumento de precios.
Resumen
Jupiter como plataforma de agregación de transacciones está cerca de su límite y se está desarrollando hacia otros sectores. Además de su negocio principal innovador, ha lanzado un Launchpad y una plataforma de incubación, aprovechando su ventaja de recursos. Los proyectos que apoya son dignos de atención y tienen potencial de desarrollo.
Sin embargo, la economía del token Jupiter es demasiado simple, carece de un mecanismo de staking, lo que es desfavorable para el aumento del precio del token. Aunque cuenta con gobernanza, reducción de tarifas, entre otros beneficios, no se han abordado escenarios de staking, quema o distribución de tarifas.
En general, Jupiter ha consolidado su posición en el sector de los agregadores de liquidez descentralizados a través de productos innovadores y está realizando una activa disposición en el ecosistema de Solana. Si los proyectos apoyados tienen éxito, esto mejorará su influencia en el ecosistema de Solana y tiene el potencial de convertirse en un proyecto unicornio. El futuro desarrollo de Jupiter es prometedor.