La transformación del sistema financiero global

Los activos de todo el mundo se están digitalizando gradualmente y trasladando a la blockchain, y el sistema financiero está evolucionando hacia una dirección completamente digital y combinable. Esto requiere una capa de liquidación global segura, neutral y confiable para respaldar el funcionamiento de los activos globales. Ethereum se ha convertido en esta base.

La adopción institucional de Ethereum está acelerándose, el marco regulatorio de EE. UU. apoya la innovación en blockchain, y los activos digitales se están convirtiendo en una parte principal de las carteras de inversión tradicionales.

Bitcoin tardó 15 años en ser ampliamente reconocido como el oro digital: un activo monetario escaso que trasciende el control soberano. Ethereum complementó a Bitcoin: no solo puede almacenar valor, sino que también facilita la transferencia sin problemas de valor, el establecimiento de confianza y la colaboración global. ETH es la próxima oportunidad de inversión asimétrica, con el potencial de convertirse en la posición central de las carteras de inversión en activos digitales institucionales.

Ethereum se ha convertido en la plataforma predeterminada para stablecoins, activos tokenizados de alto valor e infraestructura blockchain institucional. Actualmente, más del 80% de los activos tokenizados existen en Ethereum. Con su poderosa arquitectura, Ethereum ha ganado la confianza de las principales empresas de gestión de activos y proveedores de infraestructura a nivel mundial: es la blockchain más segura y descentralizada del mundo, ofreciendo una fiabilidad inigualable y cero tiempo de inactividad.

Sin embargo, como un activo que respalda este sistema transformador, ETH sigue siendo una de las oportunidades más subestimadas en el mercado global. A pesar de que Ethereum ocupa una posición de dominio evidente en el mercado y ha realizado importantes actualizaciones tecnológicas, el precio actual de negociación de ETH está muy por debajo de su máximo histórico en 2021. Esta diferencia de precio no durará para siempre, y comprender la propuesta de valor única de ETH traerá grandes oportunidades al alza.

ETH no es solo un token, también es un colateral en la economía en cadena, combustible de cálculo e infraestructura financiera generadora de intereses. Se reserva, se apuesta, se quema y se utiliza de manera activa. Bitcoin es un simple producto de almacenamiento de valor, mientras que Ethereum también es un producto que puede servir como almacenamiento de valor, pero al mismo tiempo tiene una enorme utilidad, lo que efectivamente lo convierte en un activo de reserva productiva: el petróleo digital que alimenta la economía digital.

ETH: El petróleo digital que impulsa la economía digital

ETH es el activo nativo de la red Ethereum y también es el motor económico que impulsa su funcionamiento. Es el petróleo digital: un activo que proporciona energía, garantía y reserva al nuevo sistema financiero de Internet.

El sistema financiero tradicional se encuentra en el inicio de una transformación estructural de una infraestructura analógica a una arquitectura nativa digital. Ethereum tiene el potencial de convertirse en la capa de software fundamental, similar a un sistema operativo, como Microsoft Windows, sobre la cual se construirá el nuevo sistema financiero global.

Cuando todo esto se haga realidad, ETH se convertirá en el activo base de una plataforma global integral que abarcará el futuro de áreas como finanzas, tokenización, identidad, computación, inteligencia artificial, entre otras. Esta complejidad inherente hace que sea más difícil definir ETH, especialmente en comparación con activos de almacenamiento de valor más simples como Bitcoin; sin embargo, también le otorga a ETH un valor estratégico mayor y sugiere que ETH tiene un potencial a largo plazo más grande.

ETH no es solo una criptomoneda, es un activo multifuncional, cuyos usos incluyen:

Cálculo del combustible: cada operación en la cadena consume ( destruyendo ) ETH. Es el activo subyacente que impulsa el cálculo, el almacenamiento de datos, la transferencia de activos y la liquidación de valor en Ethereum, sirviendo como combustible para lo siguiente:

• Cada transferencia de moneda estable.
• La emisión de la tokenización de activos del mundo real.
• Cada transacción ejecutada en Ethereum.
• Cada nueva aplicación—DeFi, juegos, IA, identidad—su funcionamiento destruirá ETH.

Activos de almacenamiento de valor con rendimiento adicional: además de simplemente mantener ETH como almacenamiento de valor, ETH también se puede ganar a través de la participación. Cuando alguien apuesta ETH, acepta bloquearlo en el sistema y convertirse en un validador, un tipo de participante en la red que actúa como árbitro, revisando y verificando transacciones. El proceso de verificación se lleva a cabo principalmente de forma automática, por lo que las personas o entidades que validan apuestas generalmente no necesitan realizar ningún trabajo adicional además de apostar su ETH. La red selecciona aleatoriamente a los validadores para proponer o confirmar nuevos bloques de transacciones. Si los validadores completan correctamente su trabajo, recibirán recompensas en forma de ETH.

Colateral de liquidación original: ETH proporciona seguridad para miles de millones de stablecoins, RWA( activos del mundo real ) y aplicaciones financieras. ETH tiene resistencia a la censura, es confiablemente neutral y no se ve afectado por la devaluación, siendo el colateral base del ecosistema de Ethereum. Actualmente, aproximadamente el 32.6% del suministro total de ETH se utiliza como colateral, y otro 3.5% se ha exportado a otras blockchains. A medida que aumenta la cantidad de activos tokenizados controlados externamente en Ethereum ( como stablecoins, RWA y herramientas financieras con licencia ), la demanda de activos de reserva neutral como almacenamiento de valor base se vuelve crucial. Los activos tokenizados pueden conllevar riesgos del emisor, jurisdicción y contraparte; en cambio, ETH ancla todo el sistema de manera accesible globalmente, no soberana y neutral como almacenamiento de valor, permitiendo así liquidación, colateral y enrutamiento de liquidez sin introducir una dependencia sistémica de ningún participante individual.

En un mundo cada vez más lleno de activos tokenizados que dependen de contrapartes externas, el valor de los activos colaterales verdaderamente neutrales, nativos y no soberanos ha crecido significativamente. ETH es el único colateral original en la economía de contratos inteligentes, completamente independiente del riesgo de contrapartes externas. ETH representa el más alto nivel de confianza en el planeta, lo que contribuirá de manera cada vez más importante a su prima monetaria futura.

Activos deflacionarios: A medida que aumenta la actividad en la red, ETH se volverá deflacionario. Aproximadamente el 80.4% de las tarifas de transacción serán destruidas, reduciendo así la cantidad total de ETH en circulación. La tasa de emisión máxima de 1.51% por año ( solo se alcanzará en circunstancias extremas donde el 100% de ETH esté en staking y no haya tarifas de transacción destruidas ). Cuando la demanda de recursos de la red es alta, ETH se convertirá en un bien deflacionario. A diferencia de los bienes tradicionales, el aumento en la demanda de ETH no provocará un aumento en la producción, lo que resulta en la posibilidad de que la demanda supere la oferta durante un período prolongado.

La manifestación del crecimiento económico tokenizado: así como la demanda global de petróleo crece con la expansión económica, ETH también obtiene valor del crecimiento de la economía en la cadena; sin embargo, debido a su límite de emisión, su elasticidad de suministro es mucho menor en comparación con el petróleo:

• Valor Total Asegurado de Ethereum (: Ethereum actualmente alberga más de 767 mil millones de dólares en activos. Esto representa el TVS más alto de todas las cadenas de bloques, consolidando la posición de Ethereum como la base de una economía tokenizada.

• Crecimiento exponencial: La transformación del paradigma está avanzando hacia una economía global cada vez más descentralizada. A medida que los negocios, el comercio y la propiedad de activos se trasladan a la cadena, se espera que la capacidad económica de Ethereum logre un crecimiento exponencial. Esto aumentará significativamente la demanda de ETH, ya sea como combustible para transacciones o como la reserva de moneda central que respalda el nuevo sistema financiero global.

Pares de reserva: ETH es el principal par de reserva en los intercambios descentralizados, en Ethereum, el 70.6% de los pares se cotizan en ETH. Al igual que la mayoría de las monedas en las finanzas tradicionales se negocian con el dólar estadounidense, para intercambiar de manera eficiente la mayoría de los activos digitales, deben negociarse con ETH o monedas estables en dólares.

Activos de reserva estratégica: cada vez más aplicaciones, protocolos DeFi y gestores de fondos institucionales están acumulando ETH como activos de reserva estratégica. A medida que más instituciones y entidades soberanas se trasladan a la infraestructura financiera de Ethereum, esta tendencia se está acelerando. A diferencia de los activos de reserva inactivos, ETH es completamente programable, lo que permite la automatización de tesorerías y la gestión financiera compleja. El ETH en reserva puede ser apostado de manera programática, desplegado como colateral para préstamos, utilizado para creadores de mercado automatizados )AMM(, o integrado directamente en protocolos de custodia, planes de pertenencia, sistemas de pago, mecanismos de puente, etc. Mientras que BTC se utiliza principalmente como un activo de tesorería inactivo, ETH mejora activamente la productividad y la eficiencia operativa de las tesorerías. ETH se destaca como un activo de reserva neutral, asegurando y impulsando el sistema financiero tokenizado global.

• Esto no es una teoría, la competencia por acumular ETH ya ha comenzado. Las reservas estratégicas de ETH están expandiéndose rápidamente, y la cantidad de ETH que poseen las instituciones que se ha hecho pública está cerca de los 2000 millones de dólares. A medida que las instituciones reconocen cada vez más la propuesta de valor multifacética de ETH, las oportunidades para los pioneros se vuelven claras y notables. ETH no solo se está convirtiendo en un activo de reserva estratégica, sino que es una parte integral de la gestión de fondos institucionales.

![Etherealize Informe: Optimista sobre Ethereum, el nuevo petróleo de la era digital])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4200f9eab706e83ed40ec757f890bd5a.webp(

Debido a todas estas características y funciones únicas, no podemos evaluar ETH como una acción tecnológica. ETH es una nueva categoría de activo.

Por lo tanto, ETH no se puede valorar con precisión mediante el método de flujo de efectivo descontado. En cambio, ETH debe ser visto desde la perspectiva del valor estratégico como un almacén y la escasez impulsada por la utilidad. Esta perspectiva es la que puede capturar el verdadero potencial de aumento de ETH, e incluso podría superar la narrativa de "oro digital" de Bitcoin.

El petróleo es un activo de materias primas consumibles que se almacena como reserva y se consume como combustible. El petróleo ha moldeado naciones, impulsado el desarrollo industrial y ha impulsado el comercio global. Su utilidad intrínseca, escasez inherente e importancia estratégica lo convierten en una de las mercancías más valiosas de la historia, moldeando naciones, impulsando la industria y conduciendo el comercio global. Por lo tanto, el valor total de las reservas de petróleo probadas en todo el mundo es de aproximadamente 85 billones de dólares.

Teniendo en cuenta que ETH se encuentra en una trayectoria de desarrollo similar, pero orientada al ámbito digital, este es un punto de referencia significativo para ETH:

ETH proporciona energía a la economía digital.

ETH garantiza la seguridad de la economía digital.

ETH obtiene valor del crecimiento de la economía digital.

Debido a su dinámica de suministro y límite de emisión, ETH tiene una escasez inherente.

A medida que la economía global se transforma hacia una infraestructura tokenizada, ETH se volverá indispensable, no solo como combustible, sino también como el activo nativo de la capa monetaria y de liquidación del futuro sistema financiero.

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Diseño monetario de ETH: simple, transparente y sostenible

Los principios económicos de ETH son elegantes y sencillos, pero su importancia a menudo se pasa por alto. A diferencia de los bienes tradicionales, la dinámica de oferta y demanda de Ethereum está codificada de manera transparente en su protocolo, lo que permite una emisión predecible y una seguridad de red sostenible. Ethereum ha establecido el mejor plan de emisión para ETH, combinando una sólida seguridad ) con aproximadamente 88 mil millones de dólares en ETH apostado, en comparación con los aproximadamente 10 mil millones de dólares ( en máquinas de minería ASIC que garantizan la seguridad de Bitcoin, junto con una tasa de inflación extremadamente baja. Desde la fusión en septiembre de 2022 ), cuando la red pasó de un consenso de prueba de trabajo a uno de prueba de participación (, la tasa de inflación anual promedio ha sido del 0.09%. Cuanto más ETH esté apostado, más costoso e impracticable se vuelve atacar Ethereum, ya que un atacante necesitaría obtener al menos el 51% del ETH existente para destruir o alterar con éxito la red. Esta estructura también proporciona protección contra entidades de tipo cártel y manipulación de precios que surgen en torno a bienes tradicionales, como la OPEP ).

Emisión

mecanismo de emisión

La emisión de ETH es programática y transparente. Similar al mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin, el ETH recién acuñado se distribuye como recompensa a los validadores (, es decir, a los individuos o grupos de entidades que han apostado ETH para ayudar a proteger la red y validar las transacciones; esta es precisamente la parte de "rendimiento" de ETH que se mencionó anteriormente y que se discutirá más adelante ). Sin embargo, a diferencia de Bitcoin, la emisión de Ethereum se ajusta dinámicamente según las necesidades de seguridad de la red, en lugar de seguir un plan fijo. Su cálculo es muy simple:

La emisión máxima anual de ETH = 166.3 × ETH en staking

Esta fórmula establece un equilibrio natural: a medida que se bloquea más ETH para proteger la red, la emisión aumenta, pero la tasa de aumento disminuye. Esta estructura incentiva a los validadores mientras asegura que la tasa de inflación tenga un límite muy bajo.

La clave es que este mecanismo establece un límite claro para la emisión de ETH. Incluso en situaciones de suposiciones extremas —