Resumen semanal del mercado de criptomonedas: La venta de deuda estadounidense y la disminución de las expectativas de aumento de tasas, los alts se destacan.

Entorno macroeconómico y situación del mercado

La liquidez de las monedas está mejorando, y la Reserva Federal espera que la inflación continúe moderadamente mejorando. El dólar se fortalece, acercándose a un nuevo máximo en 2024, influenciado por factores de tasas de interés y políticos. El mercado de acciones estadounidense muestra una tendencia general al alza, con una gran afluencia de fondos globales; en el último mes, aproximadamente 30 mil millones de dólares han ingresado al mercado de acciones de EE. UU. En comparación, el mercado de criptomonedas muestra un rendimiento claramente rezagado en comparación con las acciones.

Análisis del mercado

Esta semana, Bitcoin ha experimentado una caída fluctuante, mientras que el tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin se ha fortalecido. El mercado de alts ha mostrado un rendimiento débil, en parte debido a que el evento de la Eurocopa ha desviado la atención del mercado. Es muy probable que el ETF de Ethereum sea aprobado a principios de julio, y el rebote del mercado se centra principalmente en el ecosistema de Ethereum.

Los proyectos que valen la pena seguir incluyen:

1. LDO: Como líder en la participación de Ethereum, continuará desarrollando el negocio de re-staking en el futuro. Ethereum ha sido reconocido por la SEC de EE. UU. como no perteneciente a valores, lo que es beneficioso para el desarrollo del negocio de staking de ETF de ETH en el futuro.

2. ZK: solución de capa 2 ZK de Ethereum, respaldada por creadores de mercado profesionales, con un rendimiento mediocre en su salida. Es importante señalar que la tarifa de Gas en la cadena de Ethereum ha alcanzado un nuevo mínimo en 8 años.

3. ZRO: Un proyecto de puente entre cadenas muy esperado, con una estrategia de airdrop relativamente conservadora, y una capitalización de mercado cercana a la de productos competidores similares.

Análisis del mercado de Bitcoin

datos en cadena

El mercado se encuentra en una fase de consolidación con volumen reducido. A pesar de la amplia fluctuación de precios, los inversores en Bitcoin en general siguen en estado de ganancias. Sin embargo, el interés de los inversores ha disminuido, y los volúmenes de negociación en los mercados al contado y de derivados, así como en la cadena, continúan disminuyendo. Esta situación suele aparecer después de que Bitcoin alcanza un nuevo máximo histórico, y el mercado necesita tiempo para digerir la presión de venta resultante.

El valor de mercado de las stablecoins se mantiene estable, y la tendencia de entrada de capital ha disminuido recientemente. Los fondos institucionales han experimentado salidas netas consecutivas, pero Ethereum ha mostrado una gran entrada neta en contra de la tendencia debido al próximo lanzamiento del ETF al contado.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score actualmente es 2.1, en una fase intermedia. Este indicador refleja el estado general de ganancias del mercado, siendo mayor que 6 una zona de techo y menor que 2 una zona de suelo.

mercado de futuros

La tasa de financiación ha disminuido ligeramente esta semana. Normalmente, una tasa entre 0.05-0.1% indica que hay mucho apalancamiento largo, lo que puede significar que el mercado está en un máximo a corto plazo; una tasa entre -0.1-0% indica que hay mucho apalancamiento corto, lo que puede significar que el mercado está en un mínimo a corto plazo.

El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin continuó cayendo esta semana. La relación de futuros largos y cortos es de 1.3, y el sentimiento del mercado es en su mayoría neutral. El sentimiento de los minoristas a menudo es un indicador inverso; por debajo de 0.7 es bastante aterrador, y por encima de 2.0 es bastante codicioso. Sin embargo, los datos de la relación larga/corta fluctúan bastante, por lo que su significado de referencia es limitado.

mercado al contado

Bitcoin y Solana presentan ajustes semanales, que se espera que continúen hasta principios de agosto. Ethereum, TON y el ecosistema BASE muestran un rendimiento fuerte. Se espera que el ETF de Ethereum sea aprobado a principios de julio, TON estará disponible en un gran intercambio pronto, y BASE introduce una nueva billetera que atrae tráfico. Es muy probable que el ecosistema de Ethereum se convierta en la línea principal del mercado en el próximo mes.

Cadena pública y datos DeFi

El volumen total de fondos bloqueados (TVL) es de 1009 mil millones de dólares, lo que representa una disminución de 107 mil millones de dólares en comparación con la semana pasada, con una caída del 9.6%. El TVL de las principales cadenas públicas ha caído en general, siendo la cadena AVALANCHE la que peor desempeño ha tenido con una caída del 12%, mientras que la cadena TON ha subido un 15% en contra de la tendencia, acumulando un aumento del 108% este mes. Actualmente, el mercado está en una fase de ajuste, y a corto plazo, el ecosistema de TON y Solana merece una atención especial.

Panorama del mercado NFT

Esta semana, el precio de referencia de los proyectos blue chip en el mercado NFT ha caído drásticamente, y el mercado en general sigue en declive. CryptoPunks ha bajado un 13%, BAYC un 17%, Pudgy Penguins un 28%, Space Doodles un 35%, Azuki un 23%, etc. Solo Milady ha subido un 4% en contra de la tendencia.

El volumen total de transacciones en el mercado de NFT ha disminuido ligeramente, con un descenso general de aproximadamente el 20% en el volumen de transacciones de proyectos de primera categoría. La cantidad de compradores que realizan su primera compra y de compradores recurrentes también está disminuyendo gradualmente. En general, el mercado de NFT sigue siendo sombrío, y el entorno del mercado es bastante severo.