XRPFi: Un nuevo camino para activar el potencial de XRP

Recientemente, en la conferencia XRP Ledger Apex 2025 celebrada en Singapur, el concepto de "XRPFi" ha suscitado un amplio interés. XRPFi representa la fusión de XRP con las finanzas descentralizadas (DeFi), y se considera una nueva dirección para impulsar el desarrollo de XRP, un activo criptográfico consolidado, y fomentar el crecimiento de XRPL y el ecosistema relacionado.

Como uno de los activos representativos del mercado de criptomonedas, XRP tiene actualmente un valor de mercado de aproximadamente 134.4 mil millones de dólares, siendo la criptomoneda no relacionada con contratos inteligentes con mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. XRP ha logrado una aplicación estable en el ámbito financiero tradicional gracias a su capacidad de pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. Sin embargo, en el ámbito de la cadena, XRP ha carecido durante mucho tiempo de soporte para contratos inteligentes, lo que dificulta su integración en el ecosistema DeFi convencional, y esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en un punto focal de atención en la industria.

Con la suspensión de los litigios legales relacionados, un valor de mercado de una stablecoin que se acerca a los 390 millones de dólares, y la continua especulación del mercado sobre el ETF de XRP, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP están aumentando gradualmente. Algunas instituciones y minoristas han comenzado a prestar atención a cómo mejorar el rendimiento y la eficiencia en el uso de activos de XRP a través de DeFi, lo que ha impulsado el nacimiento y desarrollo del concepto "XRPFi".

Flare Network: Proveedor de infraestructura de XRPFi

En el proceso de desarrollo de XRPFi, Flare Network se considera un proveedor de infraestructura clave. Aunque el libro mayor de XRP (XRPL) se desempeña excelentemente en términos de velocidad y estabilidad, tiene limitaciones naturales en la combinabilidad y las funciones de contrato requeridas por DeFi. Por lo tanto, Flare ha optado por empoderar a XRP desde un nivel técnico, convirtiéndose en el motor central que conecta el XRPL tradicional con el ecosistema DeFi multichain actual.

Flare es una blockchain L1 compatible con EVM, diseñada específicamente para lograr la interoperabilidad entre cadenas. Su protocolo FAssets puede mapear activos no inteligentes como XRP a FXRP, dándoles la capacidad de invocación de contratos, lo que permite una integración sin problemas con protocolos de préstamos descentralizados, comercio y derivados. Gracias a este mecanismo, los poseedores de XRP pueden participar en actividades de generación de ingresos en cadenas principales, incluyendo staking, minería de liquidez y más.

Además, Flare ha introducido una stablecoin como un activo nativo emitido bajo el estándar OFT (Token Fungible Omnichain) basado en LayerZero, que cuenta con interoperabilidad nativa entre cadenas. Al emparejarse con XRP, esta stablecoin no solo se puede utilizar para construir pools de profundidad de transacción y colateral de préstamos, sino que también puede conectarse a un conocido ecosistema de stablecoins con un valor de mercado superior a 155 mil millones de dólares, inyectando una "base de capital" de alta liquidez en el ecosistema XRPFi.

Según datos oficiales, el ecosistema de Flare ha crecido significativamente recientemente: hasta el 10 de junio, el TVL superó los 157 millones de dólares, gracias principalmente al lanzamiento de una nueva stablecoin, cuya cantidad en circulación es de aproximadamente 92.1 millones de dólares. Si se observa a largo plazo, durante el período de febrero de 2024 a febrero de 2025, el TVL de Flare ha crecido más del 400% interanualmente. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado varias herramientas de billetera compatibles con XRPL, lo que reduce aún más la barrera de entrada para los usuarios.

Flare describe su sistema XRPFi como un "modelo de volante": con stablecoins proporcionando la fuente de capital, FXRP logrando la composibilidad de contratos, y la combinación de ambos generando liquidez, lo que impulsa más aplicaciones DeFi y escenarios reales, retroalimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.

En el futuro, Flare también planea introducir activos no basados en contratos inteligentes como Bitcoin y Dogecoin en su ecosistema, ampliando los escenarios de aplicación de estos activos en el ámbito DeFi.

Matriz de rendimiento de XRPFi: CeDeFi y estrategias en cadena en paralelo

Mientras se construye la compatibilidad en la cadena de Flare, algunas plataformas han diseñado mecanismos de rendimiento completos en torno a XRP, tratando de llenar el vacío que XRP ha tenido en productos financieros y de generación de intereses en el pasado. Hasta el 8 de junio, una plataforma atrajo más de 30 millones de dólares en TVL, convirtiéndose en uno de los participantes importantes en la pista de XRPFi.

Estas plataformas suelen ofrecer dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimiento CeDeFi y estrategias DeFi en cadena. El primero se centra en la gestión de activos a través de custodia a nivel institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoins y staking.

En el modelo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección exclusiva, los activos son custodiados por un administrador profesional y se transfieren según lo programado a una plataforma de intercambio centralizada para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como arbitraje, comercio de base, etc. Las ganancias se liquidan fuera de la cadena y luego regresan a la cuenta del usuario.

Y en cuanto a los ingresos en la cadena, estas plataformas están activamente integrando el ecosistema de cadenas laterales de XRPL, incluyendo redes compatibles con EVM y protocolos emergentes. Su estrategia incluye:

1. Préstamo de XRP: Obtén intereses o recompensas nativas al depositar XRP en un protocolo de préstamo auditado y conforme. Los prestatarios utilizan otros activos como garantía, y la plataforma gestiona automáticamente el proceso de liquidación para garantizar la seguridad.

2. Estrategia de rendimiento de stablecoins: Utilizar XRP como colateral para prestar stablecoins, y luego desplegarlas en un protocolo de rendimiento de stablecoins. Adoptar una relación LTV conservadora y ajustar dinámicamente las posiciones para lograr rendimientos de bajo riesgo.

3. Staking de liquidez y estrategias de apalancamiento: Los usuarios pueden realizar staking apalancado con un solo clic en un pool LST específico, especialmente en torno a tokens de cadenas laterales como ROOT. Este mecanismo simplifica los procesos operativos complicados a través de contratos automatizados, mejorando la experiencia del usuario.

Para reducir aún más el riesgo, algunas plataformas están construyendo mercados de préstamos con aislamiento de riesgos, permitiendo que diferentes grupos de activos operen de forma independiente, evitando así que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad del sistema en general. Además de incluir un grupo central de activos principales como XRP, USDC y ROOT, también se planea lanzar varios mercados aislados, incluyendo un grupo LST diseñado específicamente para la agricultura de rendimiento apalancado, así como mercados aislados que contengan tokens de juegos de un ecosistema específico.

Debido a que XRPFi implica la transferencia de activos entre cadenas, custodia y ejecución de estrategias avanzadas, su mecanismo de seguridad se convierte en un elemento importante del diseño del proyecto. Actualmente, estas plataformas generalmente utilizan mecanismos de control de riesgos en múltiples capas.

En cuanto a la custodia de activos, se elige a los principales proveedores de servicios del sector y se asegura la seguridad de los activos mediante la gestión de billeteras frías, la verificación en cadena, el aislamiento en caso de quiebra, entre otros métodos. En lo que respecta a la operación cuantitativa, se adopta un modelo de colaboración de múltiples estrategias y equipos, y la mayor parte de las operaciones se diseñan como "estructura de contrato de préstamo", garantizando que el capital se pueda recuperar en condiciones no extremas.

Además, todas las partes colaboradoras deben someterse a una diligencia debida rigurosa, que incluya la evaluación de dimensiones como el rendimiento histórico, la estabilidad de la estrategia, el tamaño del AUM y los riesgos financieros, para seleccionar instituciones calificadas para participar.

Perspectivas y desafíos del desarrollo de XRPFi

Con la intensificación del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado está volviendo su atención hacia activos de alta capitalización de mercado que aún no han sido completamente activados. La aparición de XRPFi está llenando el vacío de "alta capitalización de mercado, bajo uso en la cadena" que ha existido durante mucho tiempo para XRP. A través de tecnologías como el protocolo FAssets de la red Flare, XRP, que originalmente carecía de capacidades de contratos inteligentes, puede entrar en el ecosistema DeFi. Algunas plataformas están construyendo un conjunto completo de mecanismos de ingresos sostenibles que incluyen rendimientos de CeDeFi, staking líquido, entre otros, que no solo tienen un camino real, sino que también invierten recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.

Desde un punto de vista lógico, el desarrollo de XRPFi responde a la urgente necesidad generada por la activación de XRP y el desarrollo del ecosistema relacionado. Sin embargo, cabe señalar que el ecosistema de XRPFi aún se encuentra en una etapa temprana. Aunque la hoja de ruta de los productos de Flare y otras plataformas es relativamente clara, la escala general de usuarios, la profundidad de liquidez y la madurez del protocolo aún deben ser verificadas. ¿Cuál es el futuro de los activos antiguos integrados en una nueva narrativa? La industria seguirá prestando atención al desarrollo de este campo.