Banco Central Europeo: se debe proceder con la emisión del "euro digital"

El Banco Central Europeo anunció recientemente que el proyecto “euro digital” entra en la siguiente fase: si la normativa correspondiente se aprueba en 2026, se espera que la prueba comience en 2027 y la emisión oficial en 2029.

Para las criptomonedas, las stablecoins y los proyectos criptográficos en la cadena de pagos, esto es sin duda una bomba importante: no solo indica que la era de las monedas digitales del Banco Central (CBDC) está entrando en una fase sustantiva, sino que también significa que el ecosistema tradicional de stablecoins, los servicios de pago en la cadena y la infraestructura financiera basada en blockchain podrían ser reorganizados.

Este artículo partirá de la última declaración para analizar en profundidad su trayectoria de desarrollo, impactos clave y oportunidades de inversión.

01“euro digital” cronograma

Según el anuncio oficial del Banco Central Europeo del 30 de octubre:

La fase de investigación (2021-2023) ha sido completada.

Actualmente hemos entrado en la “fase de preparación” (inicio en noviembre de 2023), centrándonos en: preparación técnica, interacción con los participantes del mercado (proveedores de servicios de pago, comerciantes, usuarios) y acompañamiento normativo.

El cronograma futuro es el siguiente:

2026: La aprobación de la legislación de la Unión Europea es una condición previa.

A mediados de 2027: posible inicio de pruebas piloto de transacciones y pruebas de usuarios preliminares.

2029: Si todo va bien, el euro digital podría ser emitido por primera vez y entrar en el escenario de pagos públicos.

El oficial enfatiza: el euro digital no es un sustituto del efectivo, sino una forma digital que “complementa el efectivo”, y su objetivo es fortalecer la posición de Europa en los pagos digitales, la soberanía monetaria y la competencia financiera.

02 ¿Por qué avanzar ahora y cuál es su significado?

Cambio en el patrón de pagos: Con el auge de las transacciones en línea, los pagos móviles y los pagos digitales transfronterizos, el uso de efectivo sigue disminuyendo.

El Banco Central Europeo considera que, si no se lanza una moneda digital del banco central, la posición de la moneda pública podría ser marginada por monedas estables privadas o sistemas de pago en el extranjero.

Finanzas soberanas + autonomía en pagos: La zona euro actualmente depende en gran medida de sistemas dominados por Estados Unidos en la cadena de pagos (Visa, Mastercard) y de monedas estables del sistema dólar.

El euro digital se considera una herramienta para fortalecer la “soberanía monetaria” de Europa.

Plataforma de innovación en infraestructura financiera: el proyecto del euro digital enfatiza “estándares abiertos”, “colaboración público-privada” y “plataforma de innovación”, creando nuevas oportunidades para proveedores de servicios de pago, comerciantes y FinTech.

03 ¿Qué criptomonedas/proyectos se verán profundamente afectados?

A continuación se enumeran algunas categorías de proyectos que podrían verse pasivamente o activamente afectados, para su atención.

ecosistema de Stablecoin

Si el euro digital se adopta ampliamente, los escenarios en los que se utilizan dólares vinculados o otras stablecoins criptográficas en la zona del euro podrían verse restringidos.

Proyectos como Tether (USDT) y USDC pueden enfrentar presión regulatoria o competitiva en Europa.

Al mismo tiempo, también podría dar lugar a “stablecoins al estilo europeo”, como las stablecoins compatibles con la zona euro o los tokens digitales emitidos por bancos.

infraestructura de pago en cadena / billetera / fintech

Los proveedores de servicios de pago (PSP), las aplicaciones de billetera y las herramientas de acceso para comerciantes encontrarán nuevos “puntos de hundimiento” en el ecosistema del euro digital.

Las billeteras de criptomonedas y plataformas de pago blockchain como Solana y Avalanche pueden participar en “puentes tecnológicos”, pero también enfrentan la competencia liderada por el Banco Central.

Si el proyecto puede colaborar con la infraestructura de pago / moneda digital del Banco Central con anticipación, tendrá una ventaja inicial.

Infraestructura financiera de blockchain / Plataforma de tokenización

El euro digital, como “efectivo digital de código abierto”, puede impulsar la tokenización de activos (por ejemplo, acciones en la cadena compatibles con Europa de la noche a la mañana, ¡las acciones en la cadena se han vuelto populares!) y su desarrollo adicional.

Los proyectos correspondientes, como las plataformas de infraestructura de tokenización regulada centradas en la cadena de activos, se beneficiarán.

Al mismo tiempo, la cadena financiera compliant (como banco + cadena + regulación) madurará más rápido, lo que generará presión de adaptación regulatoria sobre los proyectos puramente descentralizados.

La conformidad de los activos en la cadena es una gran tendencia

Los intercambios de criptomonedas, las plataformas de pagos transfronterizos y los emisores de stablecoins, si no se adaptan a la tendencia de las monedas digitales del Banco Central, podrían convertirse en objetos de “reemplazo”.

Por el contrario, aquellos proyectos que puedan integrarse en el ecosistema de las monedas digitales del Banco Central, proporcionar productos conformes o convertirse en proveedores de infraestructura, podrían experimentar un avance.

04 Efecto potencial de “ondulación” en el mercado de criptomonedas de China/global

Perspectiva global: La zona euro, como la segunda mayor zona monetaria del mundo, si tiene éxito en la emisión del euro digital, proporcionará un “modelo” para otros bancos centrales (como los de Asia y América Latina), acelerando aún más la tendencia de las CBDC.

Sobre el mercado chino: China ya tiene una prueba piloto de yuan digital (e-CNY), liderando en la carrera global de los Bancos Centrales. El avance del euro digital podría acelerar la unificación regulatoria global y la implementación de normas para las monedas digitales de los bancos centrales.

El modelo de emisión de la CBDC entre China y Europa seguramente tendrá un enfrentamiento con el modelo de stablecoins altamente comercializado de Estados Unidos.

Tengo mucha curiosidad, ¿quién será el que ría al final~