#加密市场反弹 Abschreibung, Erholung und Stimmungswiederherstellung: Bitcoin im Fokus bei 70.000 US-Dollar

Heute früh erlebte der Markt die stärkste Tagesrally in letzter Zeit. Bitcoin durchbrach zeitweise die Marke von 70.000 US-Dollar, mit einem Tagesanstieg von über 9 %, beendete die vorherige dreitägige Abwärtsbewegung und verzeichnete den größten Tagesanstieg seit dem 6. Februar. Ethereum stieg ebenfalls um mehr als 12 % und überschritt die 2100 US-Dollar-Marke.
Die Hauptgründe für diesen Anstieg sind:
Starke Kauflaune bei Tiefpunkten: Nach einer erheblichen Korrektur im Vorfeld hat sich eine starke Nachfrage nach "Kauf bei Rücksetzern" aufgebaut, was diesen Anstieg eher als technische Erholung erscheinen lässt.
Milderung externer Drucke: Das Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA zur Zollhoheit hat vorübergehend die Befürchtungen einer Eskalation des Handelskriegs gemindert, was die US-Aktien stabilisierte und die Risikobereitschaft auf den Kryptomarkt übertragen hat.
Sorge um Market Maker-Verkaufsdruck zerstreut: Gerüchte, dass der Market Maker Jane Street wegen eines Rechtsstreits den festen Verkaufszeitpunkt aussetzt, wurden als Hinweis auf eine potenzielle Abschwächung des Verkaufsdrucks interpretiert, was das kurzfristige Vertrauen stärkte.
US-Aktien-Interaktion: Cb hat durch die Einführung des 7x24-Stunden-Handels mit Aktien einen Anstieg von 13,52 % verzeichnet; Circle stieg nach unerwartet guten Quartalszahlen um 35 %. Diese positiven Entwicklungen haben auch die Stimmung im Kryptomarkt beflügelt.
Politische Lage: Verschärfung der globalen Regulierung
Auf politischer Ebene zeigt sich ein deutliches "Eis und Feuer"-Szenario, das die Investoren in verschiedenen Regionen tiefgreifend beeinflusst.
China (bärisch): Das neueste Schreiben der People's Bank of China und weiterer acht Behörden bekräftigt erneut die strenge Haltung gegen virtuelle Währungen, deckt die gesamte Kette von Handel, Mining bis hin zur Tokenisierung von RWA ab und schränkt auch ausländische Dienstleistungen im Inland streng ein. Für Investoren in Festlandchina bedeutet dies weiterhin ein hohes Risiko bei der Einhaltung der Vorschriften.
USA (bullisch): Die regulatorische Entwicklung nimmt eine bedeutende Wende. Es wird berichtet, dass die Federal Reserve plant, die Hürde der "Reputationsrisiken" bei der Zulassung von Krypto-Geschäften für Banken zu entfernen, während die SEC plant, die Kapitalanforderungen für Broker, die Stablecoins halten, von 100 % auf 2 % zu senken – was praktisch alle Hindernisse für institutionelle Investoren beseitigt. Dies zeigt, dass die USA versuchen, ihre führende Rolle bei der globalen Krypto-Regulierung zu festigen und den Zugang für regulierte Akteure zu erleichtern.
EU (neutral bis leicht bearish): Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) warnt, dass "Perpetual Contracts" für Kryptowährungen möglicherweise als Differenzkontrakte (CFD) eingestuft werden, die strengen Hebelbegrenzungen unterliegen. Dies hat direkte Auswirkungen auf Anbieter hochgehebelter Derivate.
Hongkong/UK (bullisch): Das Lizenzsystem für Stablecoins in Hongkong steht kurz vor der Umsetzung. Die britische FCA hat ebenfalls ein Regulierungs-Sandbox für Stablecoins gestartet, um innovative, regelkonforme Lösungen zu fördern.
On-Chain-Daten: Markt befindet sich in defensiver Erholungsphase
On-Chain-Daten offenbaren die tatsächliche Gesundheit des Marktes, der sich derzeit in einer "Verteidigungsphase" befindet:
Gewinnmitnahmen: Der MVRV-Index (Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Realized Value) von Bitcoin ist von extrem hohen Werten auf den langfristigen Durchschnitt zurückgekehrt, was auf eine Neuausrichtung der Bewertung hindeutet und eine Überhitzung abgebaut hat.
Verkaufsdruck schwächt sich ab, aber Kapitalzufluss bleibt aus: Obwohl der aggressive Verkaufsdruck nachgelassen hat, sinkt die Realized Market Cap weiterhin, mit Nettoabflüssen von etwa 33 Milliarden US-Dollar in den letzten Monaten. Das deutet darauf hin, dass der Markt vor allem durch den Rückgang des Verkaufsdrucks stabilisiert wird, nicht durch einen massiven Zufluss neuer Gelder.
Große Positionen mit unrealisierten Verlusten: Daten zeigen, dass derzeit etwa 9 Millionen Bitcoin (45 % des Gesamtumlaufs) in einer Verlustsituation sind. Das bedeutet, dass bei Annäherung des Preises an die Kostenbasis dieser Investoren ein Verkaufsdruck entstehen kann, was die Fortsetzung des Trends erheblich beeinträchtigt.
Gesamtbewertung und Handlungsempfehlungen
Insgesamt ist der heutige Markt eine Kombination aus "Kurzfristiger Stimmungswiederherstellung" und "Mittelfristigem Struktur-Druck". Die Erholung ist stark, aber eine Trendwende muss noch bestätigt werden.
Gesamtbeurteilung:
Kurzfristig: Nach einer Überverkauftheit wird die Erholung hauptsächlich von Bottom-Fishing-Fonds und einer Nachrichtenflaute getragen. Es wird erwartet, dass im Bereich von 70.000 bis 72.000 US-Dollar Widerstand besteht. Ob die Marke von 70.000 US-Dollar gehalten werden kann, ist entscheidend für die Fortsetzung der Erholung.
Mittelfristig: On-Chain-Daten (45 % der Bitcoin in Verlust, Realized Cap-Abflüsse) und regulatorische Divergenzen (USA vs. China) deuten darauf hin, dass der Markt wahrscheinlich keine schnelle Lösung findet. Wahrscheinlich wird eine Seitwärtsbewegung im unteren Bereich notwendig sein, um Zeit zu gewinnen und Raum zu schaffen.