Market Value ist ein Analysetool für Investitionen, das Investoren kennen müssen

Market Value ist der Gesamtwert, den der Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt einem Unternehmen oder Vermögenswert beimisst. Für Investoren, die kluge Investitionsentscheidungen treffen möchten, ist das Verständnis von Market Value nicht nur eine theoretische Angelegenheit, sondern eine wichtige Fähigkeit, um die Rentabilität einer Investition genau einschätzen zu können.

Grundformel: Wie wird der Market Value berechnet?

Der Market Value wird einfach berechnet durch die Formel Marktwert = aktueller Aktienkurs × Gesamtzahl der Stammaktien. Obwohl die Formel simpel erscheint, kann die daraus resultierende Zahl viel über das Unternehmen aussagen.

Um das anschaulich zu machen, ein Beispiel: Das Unternehmen AAA hat 300 Millionen Stammaktien, und der aktuelle Aktienkurs liegt bei 1,50 Baht pro Aktie. Der Market Value von AAA beträgt somit 300 Mio. × 1,50 = 450 Millionen Baht. Diese Zahl zeigt den insgesamt vom Markt bestimmten Wert des Unternehmens.

Wichtige Faktoren, die den Market Value eines Unternehmens beeinflussen

Der Market Value steigt oder fällt nicht ohne Grund. Es gibt mehrere Faktoren, die den Marktwert eines Unternehmens beeinflussen:

Unternehmensleistung: Das erste, worauf Investoren achten, ist die Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Gewinnsteigerungen, Umsatzwachstum und effizientes Ressourcenmanagement führen zu einem höheren Market Value.

Allgemeine Wirtschaftslage: Ebenso wichtig ist die wirtschaftliche Gesamtsituation. In Zeiten wirtschaftlichen Aufschwungs steigt der Market Value vieler Unternehmen, während er in Rezessionsphasen schnell sinken kann.

Vision und gutes Management: Das Vertrauen der Investoren hängt stark von der Erfahrung des Managementteams und klaren Strategien ab.

Produkt- und Dienstleistungsqualität sowie Kundenzufriedenheit stärken die Marktvertrauen, was sich wiederum im Market Value widerspiegelt.

Finanzielle Liquidität, Schuldenfähigkeit und Finanzstruktur beeinflussen ebenfalls das Vertrauen des Marktes in das Unternehmen.

Zwei Hauptformen des Market Value

Marktwert des börsennotierten Unternehmens: Wird bei Unternehmen verwendet, deren Aktien an der Börse gehandelt werden. Die Berechnung erfolgt durch Multiplikation der ausstehenden Aktien (Outstanding Shares) mit dem Schlusskurs. Dieser Wert ändert sich täglich durch den Handel.

Marktwert von Vermögenswerten: Wird bei Vermögenswerten genutzt, die nicht an der Börse gehandelt werden, z.B. Immobilien oder Geschäftsvermögen. Die Bewertung basiert auf Schätzmethoden, Expertenmeinungen und Marktfaktoren.

Unterschied: Market Value vs. Market Price

Market Price (Marktpreis) ist der Preis, den Käufer und Verkäufer zu einem bestimmten Zeitpunkt vereinbaren. Wenn die Nachfrage steigt, steigt der Preis; bei höherem Verkaufsvolumen sinkt er tendenziell. Der Marktpreis hängt stark von der Stimmung und Meinung der Marktteilnehmer ab.

Market Value ist der Gesamtwert, der meist für langfristige Analysen verwendet wird. Der Marktpreis ändert sich täglich, während der Market Value eine langfristige Einschätzung ist.

• Zeitlicher Horizont: Market Value ist langfristig orientiert, Market Price ändert sich ständig.
• Berechnungsmethode: Market Value basiert auf Finanzanalysen, Market Price entsteht durch tatsächliche Kauf- und Verkaufsentscheidungen.
• Investorenfokus: Für langfristige Investoren ist der Market Value relevant, für kurzfristige Trader der Market Price.

Market Value vs. Book Value: Eine weitere Perspektive auf die Unternehmensbewertung

Buchwert (Book Value) bezeichnet den Wert der Nettovermögenswerte eines Unternehmens, berechnet als Gesamtvermögen – Gesamtverbindlichkeiten.

Beispiel: Das Unternehmen BBB hat ein Gesamtvermögen von 500 Mio. Baht und Verbindlichkeiten von 250 Mio. Baht. Der Buchwert beträgt somit 250 Mio. Baht. Dieser Wert zeigt, was die Eigentümer im Falle einer Liquidation des Unternehmens zurückerhalten würden.

Unterschiede zwischen Market Value und Book Value:

• Art der Zahl: Market Value basiert auf Markttransaktionen und spiegelt das Vertrauen wider, während Book Value auf Buchhaltungsschätzungen beruht und nicht immer den Marktwert exakt widerspiegelt.
• Schwankungen: Market Value ist sehr volatil, Book Value ändert sich weniger stark.
• Verwendungszweck: Market Value ist für Investoren relevant, die aktuelle Marktpreise kennen wollen; Book Value dient der Beurteilung der finanziellen Stabilität.

Market Value vs. Market Cap: Gemeinsamkeiten und Unterschiede

Market Cap (Marktkapitalisierung) ist der Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Aktien eines börsennotierten Unternehmens. Es zeigt die Größe des Unternehmens an und gibt Investoren Hinweise auf das Potenzial und die Investitionsmöglichkeiten.

Beispiel: Apple Inc. hatte Ende 2023 eine Market Cap von 3,00 Billionen US-Dollar. Diese enorme Zahl zeigt die Größe und Stellung des Unternehmens auf dem Weltmarkt.

Wichtige Unterschiede:

• Umfang: Market Value ist ein allgemeiner Begriff, der auch andere Vermögenswerte umfassen kann. Market Cap ist spezifisch für börsennotierte Unternehmen.
• Anwendung: Market Value wird allgemein für verschiedene Vermögenswerte genutzt, Market Cap hauptsächlich für die Bewertung von Unternehmen.

Grenzen bei der Nutzung des Market Value

Trotz seiner Nützlichkeit hat der Market Value auch Einschränkungen:

Marktschwankungen: Der Wert kann sich schnell ändern, Aktienkurse und Vermögenswerte schwanken oft kurzfristig, manchmal ohne tatsächliche Unternehmensprobleme widerzuspiegeln.

Fehlende Detailinformationen: Der Market Value berücksichtigt keine internen Strukturen, Gewinne oder das vollständige Vermögen eines Unternehmens.

Nicht börsennotierte Unternehmen: Viele Unternehmen haben einen hohen Geschäftswert, sind aber nicht an der Börse gelistet, was eine Bewertung erschwert.

Unvernünftige Marktfaktoren: Manchmal beeinflussen Gerüchte, Spekulationen oder Marktstimmungen den Market Value stärker als die tatsächliche Unternehmensleistung.

Zusammenfassung: Warum ist der Market Value für Investoren wichtig?

Der Market Value ist ein Werkzeug, das Investoren hilft, die Rentabilität ihrer Investitionen besser einzuschätzen. Ob bei Aktien, Immobilien oder anderen Vermögenswerten – ein tiefgehendes Verständnis des Market Value, in Kombination mit Book Value und weiteren Finanzkennzahlen, ermöglicht fundierte Entscheidungen und minimiert Risiken. Besonders bei langfristigen Investitionen ist es wichtig, den tatsächlichen Zustand eines Unternehmens zu erkennen.

Bevor Sie in ein Unternehmen oder einen Vermögenswert investieren, sollten Sie den Market Value genau prüfen. Er kann entscheidende Hinweise auf die wahre Lage und das Potenzial des Objekts geben.