ATR (Average True Range) ist ein unverzichtbarer Indikator für die Volatilität beim Trading.

Für Investoren, die die Volatilität der Marktpreise messen möchten, ist der Average True Range (ATR) ein leistungsfähiges, aber oft unterschätztes technisches Werkzeug. Im Gegensatz zu anderen Indikatoren wie MACD oder gleitenden Durchschnitten, die die Richtung des Preises anzeigen, konzentriert sich ATR auf die Analyse der Preisbewegungsstärke, um Tradern bei der Planung von Ein- und Ausstiegen zu helfen.

Bedeutung und Grundprinzip des Average True Range

Average True Range ist ein technischer Indikator, der die Volatilität eines Preises misst, basierend auf der durchschnittlichen Hoch- und Tiefbewegung pro Zeiteinheit. Dieser Indikator untersucht nicht, ob der Preis steigt oder fällt, sondern wie stark er schwankt.

Die Preisvolatilität (Volatility) misst, wie stark der Wert eines Vermögenswerts schwankt. Je stärker die Schwankungen, desto höher die Volatilität, und umgekehrt.

Geschichte des ATR: Entwickelt von J. Welles Wilder, einem Pionier der technischen Analyse, wurde dieser Indikator in seinem Buch “New Concepts in Technical Trading Systems” vorgestellt. Er wurde entworfen, um die Einschränkungen früherer Methoden zu überwinden, die nur den Hoch- und Tiefbereich zur Messung der Volatilität nutzten.

Funktionsweise und Darstellung des ATR

Das durchschnittliche True Range funktioniert recht einfach: Wenn die ATR-Linie hoch ist, bedeutet das, dass die Preisbewegung in diesem Zeitraum stark ist; ist sie niedrig, ist die Volatilität gering.

Steigt die ATR, bemerken Trader größere Kerzen auf dem Chart, was auf schnelle und ungewöhnliche Preisbewegungen hindeutet. Diese Situation erfordert Vorsicht beim Handeln, da die Marktbewegungen unvorhersehbar sein können.

Umgekehrt zeigt eine niedrige ATR, dass die Preise kaum schwanken, was auf eine Konsolidierungsphase hindeutet, die möglicherweise bald durch einen Breakout beendet wird.

Außerdem kann ATR bei der Bestimmung von Stop-Loss-Levels helfen, indem es die Hoch- und Tiefpunkte berücksichtigt. Wenn der Schlusskurs unter den erwarteten Bereich fällt, wird der Stop-Loss aktiviert.

Hauptvorteile der Verwendung des Average True Range beim Trading

1. Präzise Messung der Marktvolatilität

ATR ermöglicht die Messung der Preisvolatilität innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens, was Tradern hilft, die Marktbewegung besser zu verstehen und Risiken effizient einzuschätzen.

2. Festlegung geeigneter Stop-Loss- und Take-Profit-Punkte

Trader können ATR-Werte nutzen, um realistische Stop-Loss- und Gewinnmitnahme-Levels zu setzen, z.B. bei einem ATR von 8,2 Punkten einen Take-Profit bei aktuellem Kurs +8,2 und einen Stop-Loss bei aktuellem Kurs –8,2 oder ATR mal 2, um den Abstand zu vergrößern.

3. Erweiterung der Handelsstrategien

ATR ist eine Grundkomponente vieler Strategien wie Momentum-Trading, ATR-Trailing-Stopps und der Berechnung der Lot-Größe.

4. Erkennung potenzieller Breakout-Signale

Obwohl ATR keine Richtung anzeigt, kann eine Zunahme oder Abnahme des ATR auf bevorstehende Breakouts oder Umkehrungen hinweisen.

5. Einfache Anwendung ohne zusätzliche Kosten

Der ATR-Indikator ist auf fast allen Handelsplattformen kostenlos verfügbar und wird automatisch berechnet, sodass keine eigene Berechnung notwendig ist.

Unterschied zwischen Volatilität und Momentum

Im Trading begegnen Tradern oft den Begriffen Volatilität und Momentum, die unterschiedliche Bedeutungen haben:

Volatilität, gemessen durch ATR, beschreibt die Größe der Preisbewegungen, unabhängig von ihrer Richtung.

Momentum misst die Geschwindigkeit und Stärke der Preisbewegung in eine bestimmte Richtung. Ein zunehmendes Momentum (Acceleration) zeigt einen starken Trend an, während ein abnehmendes Momentum (Deceleration) auf eine Trendabschwächung hinweist.

Eine Kombination aus hoher Volatilität und starkem Momentum deutet auf einen klaren Trend hin, bei dem die Kerzen groß sind, aber die Dochte kurz. Bei hoher Volatilität, aber schwachem Momentum sind die Kerzen kleiner, was auf einen unklaren Markt hindeutet.

Anwendung des ATR bei Handelsstrategien

Prognose von Trendwenden

Ein hoher ATR-Wert kann auf eine bevorstehende starke Umkehrung hindeuten, da die hohe Volatilität kurzfristig zu schnellen Richtungsänderungen führen kann. Ein niedriger ATR deutet auf eine Konsolidierungsphase hin, bei der ein Breakout wahrscheinlich ist.

Bestimmung von Take-Profit- und Stop-Loss-Niveaus

Einfachste Methode: Direkte Verwendung des ATR, z.B.:

• Take-Profit: aktueller Kurs + ATR (oder ATR × 1,5)
• Stop-Loss: aktueller Kurs – ATR (oder ATR × 1,5)

Dadurch passen sich Stop-Loss und Gewinnmitnahme an die tatsächliche Marktvolatilität an, anstatt starr festgelegte Prozentsätze zu verwenden.

ATR im Day-Trading

Day-Trader beobachten die Preisbewegungen genau. Zu Beginn der Handelssitzung steigt die ATR oft stark an, besonders bei kurzen Zeiteinheiten wie 1-Minuten- oder 5-Minuten-Charts.

Hohe Volatilität in dieser Phase bedeutet, dass die Lot-Größe reduziert werden sollte, um das Risiko zu steuern.

Kurzfristige ATR-Anstiege spiegeln jedoch nicht die langfristige Marktrichtung wider. Trader sollten zusätzliche Indikatoren wie gleitende Durchschnitte oder MACD verwenden, um die Signale zu bestätigen.

Praktische Berechnung des ATR mit Beispiel

Früher nutzten Anleger oft nur den Hoch-Tief-Bereich der Kerze, was die tatsächliche Volatilität nicht vollständig erfasst. Wilder’s Methode berücksichtigt Gap-Öffnungen und die Differenz zum Vortag, was ein vollständigeres Bild liefert.

Berechnungsformel

Schritt 1: True Range (TR) berechnen aus drei Werten:

• TR = Max[(H-L), |H–C_prev|, |L–C_prev|]

wobei:

• H = Hochpreis des Tages
• L = Tiefpreis des Tages
• C_prev = Schlusskurs des Vortages

Schritt 2: ATR berechnen als Durchschnitt der TR-Werte der letzten 14 Tage:

• ATR = Summe der TR der letzten 14 Tage ÷ 14

Beispiel

Angenommen, am 4. April:

• H = 49,32
• L = 48,08
• C_prev = 49,93

TR:

• (49,32 – 48,08) = 1,24
• |49,32 – 49,93| = 0,61
• |48,08 – 49,93| = 1,85

Maximaler Wert ist 1,85, also TR = 1,85.

Wenn die Summe der TR-Werte der letzten 14 Tage 11,48 beträgt, ergibt sich:

• ATR = 11,48 ÷ 14 ≈ 0,82

Das zeigt eine hohe Volatilität im Markt.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein gutes ATR?

Ein gutes ATR ist jener, der die tatsächliche Preisbewegung zuverlässig widerspiegelt. Es geht weniger um einen festen Wert, sondern darum, dass der ATR die Volatilität in verschiedenen Marktphasen adäquat abbildet, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

Was sagt der ATR für Trader aus?

Der ATR zeigt die aktuelle Volatilität an:

• Hoher ATR = hohe Schwankungsbreite, größere Gewinnchancen, aber auch höheres Risiko
• Niedriger ATR = geringere Schwankungen, mögliche Konsolidierung, bevor es zu einem Breakout kommt

Wie sollte ATR mit anderen Indikatoren kombiniert werden?

ATR sollte zusammen mit Trendindikatoren wie gleitenden Durchschnitten, MACD oder RSI verwendet werden, um die Signale zu bestätigen. Beispiel: Bei niedrigem ATR und Kurs, der den gleitenden Durchschnitt berührt, könnte ein Einstieg sinnvoll sein.

Zusammenfassung

Average True Range ist ein technischer Indikator, der die Preisvolatilität misst, nicht die Richtung. Er hilft Tradern, Stop-Loss- und Take-Profit-Levels zu setzen, Risiken zu bewerten und Marktbewegungen besser zu verstehen. Durch das Verständnis und die richtige Anwendung des ATR können Trader systematischer handeln und ihre Risiko-Management-Strategien verbessern. Kombiniert mit anderen Indikatoren ermöglicht ATR eine fundierte Entscheidungsfindung und reduziert das Risiko von Verlusten.