#Gate广场五月交易分享 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على اتجاه الذهب والنفط؟

سوق الذهب ينهي هذا الأسبوع بأداء ضعيف. تستمر الأزمة العالمية في الطاقة التي أطلقها الحرب الإيرانية في دفع مخاوف التضخم، وتجبر البنوك المركزية في مختلف الدول على التحول من الميل السابق نحو التيسير إلى نمط "مراقبة" أكثر حذرًا. على الرغم من أن البنوك المركزية الرئيسية لم تستعد بعد لرفع أسعار الفائدة على الفور، إلا أن الميل hawkish في السياسات يكفي لضغط معنويات الذهب. أغلق الذهب الفوري يوم الجمعة 1 مايو عند 4614.713 دولارًا للأونصة، بانخفاض طفيف بنسبة 0.16% خلال اليوم، لكنه انخفض بمقدار 96.48 دولارًا أو 2.05% عن يوم الجمعة الماضي. من المتوقع أن يظل الذهب معرضًا للضغط الأسبوع المقبل، لأنه لا توجد مؤشرات على أن الصراع الإيراني سينتهي قريبًا. على الرغم من أن وقف إطلاق النار لا يزال ساريًا، إلا أن مضيق هرمز لا يزال مغلقًا أمام الشحن. رغم أن السوق لا زال في حالة عدم يقين طويلة الأمد، إلا أن المستثمرين بدأوا يشعرون بالإرهاق، لكن في ظل استمرار أسعار النفط في مستوى ثلاثي الأرقام، قد يظل الذهب في وضع غير مواتٍ.
الأسبوع المقبل، ستصبح بيانات سوق العمل الأمريكية نقطة مراقبة مهمة، لكن المحللين يرون أنه طالما استمرت أزمة الطاقة، فإن تأثير البيانات الاقتصادية على السوق قد يظل أضعف من توقعات أسعار النفط والتضخم. قبل إعادة فتح مضيق هرمز واستعادة إمدادات النفط، سيظل المستثمرون يركزون بشكل رئيسي على التضخم. من الصعب على البنوك المركزية اتخاذ إجراءات واضحة قبل تحديد ما إذا كان التضخم مؤقتًا أم دائمًا، مما يعني أن الذهب قد يظل في حالة تذبذب.
هذا الأسبوع، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة كما هو متوقع. ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن اللجنة ناقشت بشكل كامل ما إذا كان ينبغي إلغاء الميل التيسيري الحالي. أضاف باول أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقع رفع الفائدة على المدى القصير، لكن السوق لا تتوقع أيضًا خفض الفائدة هذا العام.
في ظل ارتفاع أسعار النفط وتصاعد ضغوط التضخم من جديد، يواجه الذهب تحديات، حيث لا تزال طلبات التحوط موجودة، لكن توقعات الفائدة الحقيقية وعدم اليقين في سياسات البنوك المركزية يحدان من صعود سعر الذهب. على الرغم من أن الذهب قد يظل تحت ضغط على المدى القصير، فإن الانخفاض في السعر يمكن اعتباره فرصة للشراء. يركز السوق حاليًا بشكل كبير على تأثير ارتفاع أسعار الطاقة الناتج عن الوضع في الشرق الأوسط، لكن هناك مسارًا لخفض الفائدة مرة أو مرتين قبل نهاية العام. من العوامل المحتملة التي قد تثير ذلك، إقناع ووش لمسؤولين آخرين في الاحتياطي الفيدرالي بأن الذكاء الاصطناعي يعزز الإنتاجية، أو ضعف سوق العمل مع إثبات أن التضخم مؤقت، أو أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى سعر فائدة أقل في ظل تقليص الميزانية العمومية وتقليل مدة الأصول. في ظل استمرار البنوك المركزية في الأسواق الناشئة في زيادة حيازتها من الذهب، ووجود العديد من العوامل الإيجابية طويلة المدى، فإن التصحيح الحالي يستحق الشراء.
الأسبوع المقبل، سيراقب السوق سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي (ISM)، وبيانات وظائف JOLTS، ومبيعات المنازل الجديدة التي ستُعلن يوم الثلاثاء، وبيانات التوظيف ADP يوم الأربعاء، وعدد طلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس، وتقارير التوظيف غير الزراعي ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان يوم الجمعة. ومع ذلك، في ظل الظروف الحالية، إلا إذا غيرت البيانات بشكل كبير توقعات السوق للنمو الاقتصادي والتضخم، فإن أزمة الطاقة ووضع مضيق هرمز ستظل العاملين الرئيسيين في تحديد اتجاه الذهب. قبل حل الأزمة في الشرق الأوسط، سيكون من الصعب على السوق إعادة تركيزه على البيانات الاقتصادية العادية ومخاطر الركود التضخمي. كما أشار إلى أن سوق الأسهم يظهر أداء قويًا حاليًا، مما يجذب المستثمرين للمخاطرة، وهو ما يقلل أيضًا من جاذبية الذهب على المدى القصير.