لقد أدركت مؤخرًا أن العديد من الأشخاص الجدد في DeFi لا يفهمون لماذا تختلف الأرباح من توفير السيولة بهذه الطريقة. اليوم سأشرح ما هو clmm ولماذا يغير لعبة DeFi بالكامل.

نبدأ بمشكلة أساسية. في المراحل الأولى من DeFi، كان توفير السيولة بسيطًا جدًا ولكنه أيضًا مضيعة جدًا. ترسل الرموز إلى حوض، وسيقوم العقد الذكي تلقائيًا بتوزيع أموالك على جميع مستويات الأسعار الممكنة. هذا يعني أن معظم رأس مالك يقع عند مستويات سعر نادرًا ما تحدث فيها عمليات تداول. إنه يشبه فتح متجر على كل ميل من طريق سريع، حتى الأماكن المهجورة - من الواضح أنه غير منطقي.

ثم ما هو clmm الذي يُعتبر خطوة كبيرة؟ ببساطة - يتيح لك وضع رأس مالك فقط في المناطق التي يحدث فيها التداول فعليًا. بدلاً من التوزيع المتساوي، تركز الأموال في نطاق سعر معين. على سبيل المثال، مع زوج العملات المستقرة، تحتاج فقط إلى توفير السيولة في النطاق من 0.99 إلى 1.01 دولار. النتيجة هي زيادة فعالية استخدام رأس المال بشكل كبير.

لكن ما هو clmm الذي يبدو معقدًا جدًا؟ آلية العمل مثيرة للاهتمام. يقسم النظام نطاق السعر إلى خطوات صغيرة تسمى تِك. عند إنشاء مركز، تختار تِك منخفض وتِك عالي لتحديد حدود السيولة. طالما أن سعر السوق يقع ضمن ذلك النطاق، ستكسب رسومًا. ولكن إذا تجاوز السعر المنطقة، فإن مركزك سيصبح غير نشط - ولن تتمكن من كسب رسوم بعد ذلك.

بالنسبة للأرباح، ما هو clmm مقارنة بالنموذج القديم؟ يتيح لك كسب رسوم أكثر باستخدام رأس مال أقل. إذا كان لديك 1000 دولار، فإن توفير السيولة المركزية يمكن أن يحقق أرباحًا تعادل 5000 دولار في الحوض التقليدي. هذه هي قوة تركيز رأس المال.

ومع ذلك، هذا ليس مجرد "وضعه ثم نسيانه" كما في الحوض العادي. إذا كانت السوق تتقلب بشكل كبير في اتجاه غير ملائم، ستواجه خسائر مؤقتة بشكل أسرع. علاوة على ذلك، عليك مراقبة السوق وتعديل المركز يدويًا عندما يتجاوز السعر النطاق. بعض الأشخاص يستخدمون حتى استراتيجيات متقدمة لتحسين الأداء.

إذا كنت مبتدئًا، أنصحك بفهم جيد لما هو clmm وكيف يعمل قبل أن تضع أموالًا كبيرة. ابدأ بمبلغ صغير أو ابق في حوض AMM القياسي حتى تتقن الأمر حقًا. هناك العديد من الفرص في DeFi، ولكن لا تتعجل.