مؤخرًا أدرس هيكل السوق، ووجدت أن الكثير من الناس لا يزالون غير واضحين بشأن فهم السيولة. أنا أيضًا قضيت وقتًا طويلاً حتى فهمت هذا المفهوم، لذلك سأشارك اليوم فهمي الخاص.

ببساطة، سيولة السوق المشفرة هي مجموع جميع الطلبات عند سعر معين. لكن الأمر يتجاوز ذلك بكثير، لأن المال الذكي غالبًا ما يعتمد على فهم عميق للسيولة لملء فجوات السوق وتحقيق الأرباح.

يمكن تصنيف السيولة إلى عدة أنواع. السيولة للمشترين تظهر بشكل رئيسي فوق مستويات المقاومة، وهي الأماكن التي يضع فيها البائعون أوامر وقف الخسارة، عادة بالقرب من أعلى نقطة في اليوم، أو أعلى نقطة في الأسبوع السابق، أو عند مستويات عالية مماثلة. عندما يتجاوز السعر هذه المناطق، يتم تفعيل أوامر وقف الخسارة، مما يولد سيولة. بالمقابل، تظهر سيولة البائعين تحت مستويات الدعم، وهي أماكن وضع المشترين أوامر وقف الخسارة، وعند كسر السعر للدعم، يتم تنفيذ تلك الأوامر بكميات كبيرة.

هناك أيضًا منظور أكثر شمولية، حيث يتحرك السوق باستمرار بين السيولة الخارجية والداخلية. السيولة الخارجية هي أعلى وأدنى نقطة في نطاق التوحيد، بينما السيولة الداخلية هي جميع مستويات الضغط والدعم داخل النطاق. بفهم هذه الأمور، يمكنك أن ترى لماذا يحدث تقلب شديد في السوق عند بعض المواقع.

عندما نتحدث عن السيولة، لا بد من ذكر تجمع السيولة. ببساطة، هو تجمع كبير من الطلبات غير المنفذة في منطقة سعرية معينة. يوفر صانع السوق السيولة، مما يسمح للمتداولين بالتداول بسرعة، وهذا هو دور تجمع السيولة.

لكن هذا يثير ظاهرة أخرى — وهي استحواذ السيولة. المال الذكي (وغالبًا المؤسسات) يراقب نقاط وقف الخسارة التي يضعها المتداولون الأفراد، لأنها تمثل مراكز تجمع السيولة. يستخدمون التلاعب بالسعر أو المعلومات لدفع السعر إلى تلك النقاط، مما ي-trigger大量 من التداولات، ويخلق تقلبات حادة في فترة قصيرة. ثم، يستوعبون تلك الأوامر عند الأسعار المنخفضة، ويرفعون السعر بمساعدة أخبار إيجابية، ليحققوا عملية حصاد.

لهذا أقول دائمًا إن التداول في السوق أحيانًا يكون حول نفسية الناس. قبل أن تضع أمرًا، من الجيد أن تنظر إلى من يحقق أرباحًا في السوق الآن، سواء كان المشتري أو البائع، لأن المال الذكي غالبًا ما يستهدف الطرف الأكثر ربحًا. بالطبع، هذه العملية ليست مباشرة تمامًا، فهي تمر بسلسلة من التذبذبات، لكن الجوهر هو ذلك.

السوق يتقلب بناءً على السيولة، والمال يتدفق من مجموعة من الناس إلى أخرى خلال هذه التقلبات. بفهم منطق عمل السيولة، ستتمكن من رؤية ما يحدث وراء السوق بشكل أوضح.