لقد لاحظت شيئًا يستحق التفكير فيه في مجال تكنولوجيا الإعلان. لديك شركتان متمركزتان في كل من الذكاء الاصطناعي والإعلان الرقمي - ألفابت وذا تريد ديسك - لكن أرباحهما الأخيرة رسمت صورًا مختلفة تمامًا. واحدة تتقدم بوضوح.

ألفابت أعلنت مؤخرًا عن إيرادات الربع الرابع بقيمة 113.8 مليار دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي وبتسريع من الربع السابق الذي كان 16%. القصة الحقيقية؟ إيرادات سحابة جوجل وصلت إلى 17.7 مليار دولار مع نمو بنسبة 48%. هذا هو استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره في الوقت الحقيقي. صافي الدخل قفز بنسبة 30% ليصل إلى 34.5 مليار دولار بينما حافظت الشركة على انضباط التكاليف. قال المدير التنفيذي سوندار بيتشاي بشكل أساسي إن استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي تدفع النمو في كل مكان - البحث، يوتيوب، السحابة، والنظام البيئي بأكمله.

وفي الوقت نفسه، أعلنت ذا تريد ديسك عن إيرادات بقيمة 847 مليون دولار، بزيادة 14% على أساس سنوي. يبدو الأمر جيدًا حتى تنظر إلى التوجيه. يتوقعون إيرادات الربع الأول حوالي 678 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى نمو يقارب 10%. هذه خطوة هبوطية مهمة. حتى توجيه EBITDA الخاص بهم جاء مخيبًا للآمال - مما يشير إلى انخفاض على أساس سنوي. ذكر جيف غرين أن منصتهم الجديدة كوكاى مدعومة بالذكاء الاصطناعي، لكن قصة الزخم تتراجع بوضوح.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام لمتداولي التقييم. تتداول ذا تريد ديسك عند حوالي 27 مرة الأرباح. أما ألفابت؟ حوالي 28 مرة الأرباح. لذا أنت تدفع تقريبًا نفس المضاعفات لشركة تنمو بشكل أسرع بكثير ولها قاعدة إيرادات متنوعة حقًا. تمتلك ألفابت هيمنة على البحث، يوتيوب، وتوسيع بنية السحابة التحتية بنسبة 48% - وهذا لا يقارن بمنصة واحدة تواجه تباطؤ في النمو.

الحساب بسيط جدًا. عندما تختار بين لعبتين تكنولوجيتين في الذكاء الاصطناعي والإعلان، وإحداهما تتسارع بينما الأخرى تتباطأ، ويتم تسعيرهما تقريبًا بنفس السعر، فإن ألفابت هو الفائز الواضح هنا. تنوع عملاق البحث وزخم السحابة يمنحانه الكثير من المزايا في الوقت الحالي.