هل كنت تفكر في الذهب مؤخرًا؟ نعم، وأنا أيضًا. إنه أحد تلك الاستثمارات التي لا تخرج أبدًا عن الموضة، ولسبب وجيه. لكن قبل أن تضع أموالك فيه، دعنا نوضح الإيجابيات والسلبيات الفعلية للذهب حتى تعرف ما الذي تتورط فيه.

للذهب جاذبية مثيرة استمرت لآلاف السنين حرفيًا. يحب الناس تخزين الثروة والتباهي به، بالتأكيد. لكن كاستثمار اليوم؟ الأمر أكثر تعقيدًا من مجرد شراء قطعة أونصة وتأمل أن يرتفع سعرها. لديك الأسهم، والعملات المشفرة، والسندات، وكل هذه الخيارات الأخرى الآن. ومع ذلك، لا يزال الذهب موجودًا، يجذب المستثمرين. فما هو السر؟

دعني أبدأ بالأشياء الجيدة. الميزة الرئيسية للذهب هي أنه يعمل كشبكة أمان عندما تتفكك الأمور الأخرى. خلال أزمة مالية 2008، عندما كانت تقريبًا كل الأصول تتعرض للتدمير، قفز الذهب بأكثر من 100% بين 2008 و2012. كان الناس مرعوبين، فحولوا أموالهم إلى الذهب لأنه يُعرف بحفظ القيمة عندما تتوتر الأسواق. هذا حماية حقيقية، ولهذا يحتفظ الكثير من المستثمرين ببعض الذهب في جيوبهم.

ثم هناك التضخم. عندما تتزايد الأسعار وتصبح دولاراتك لا تشتري شيئًا تقريبًا، يميل الذهب إلى الارتفاع. إنه مثل الأصل الذي يواكب ارتفاع التكاليف فعليًا. خلال فترات التضخم العالي، يبيع الناس النقود ويحولونها إلى أصول مادية مثل الذهب تحديدًا لتجنب الانهيار بسبب التضخم. لذا، إذا كنت قلقًا بشأن اضطراب الاقتصاد، يمكن أن يكون الذهب تحوطًا ضد ذلك.

الفائدة الأخرى هي تنويع المحفظة. توزيع أموالك عبر أنواع أصول مختلفة يعني أنك لن تتعرض للدمار الكامل إذا انهارت فئة واحدة. الذهب لا يتحرك بنفس طريقة الأسهم، لذا فإن إضافته إلى محفظتك يقلل من المخاطر الإجمالية. من الناحية النظرية، كلما زاد التنويع كان ذلك أفضل، أليس كذلك؟ الذهب يمنحك أداة أخرى للاستخدام.

لكن هنا تصبح الأمور معقدة. سلبيات الذهب أيضًا كبيرة جدًا.

المشكلة الأولى: الذهب لا يدر عليك أموالًا أثناء امتلاكك له. الأسهم تدفع أرباحًا، والسندات تدفع فوائد، والعقارات تؤجر. الذهب؟ لا شيء. الطريقة الوحيدة لتحقيق ربح هي إذا ارتفع السعر. هذا كل شيء. أنت تعتمد كليًا على التقدير. إذا ظل الذهب ثابتًا أو انخفض، فأنت جالس هناك بحجر يكلفك مالًا لتخزينه.

وهذا يقودني إلى المشكلة الثانية: تكاليف التخزين والتأمين تقتطع من عوائدك. لا يمكنك ببساطة وضع الذهب تحت وسادتك كما يفعل بعض المستعدين لليوم الآخر (حسنًا، يمكنك، لكن الأمر محفوف بالمخاطر جدًا). معظم الناس يستخدمون خزائن البنوك أو خدمات الخزائن، وهذه ليست مجانية. ثم تحتاج إلى التأمين. كل هذه التكاليف تتراكم وتقلل من الأرباح التي قد تحققها. ليست كبيرة جدًا، لكنها مهمة.

ثم هناك وضع الضرائب. إذا بعت الذهب المادي لتحقيق ربح، فإن ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأمد تصل إلى 28%. قارن ذلك مع الأسهم حيث الحد الأقصى هو 20%، وغالبًا 15% لمعظم الناس. هذا فرق مهم يقلل من عائدك الفعلي.

فكيف تستثمر فعليًا في الذهب؟ هناك عدة طرق. يمكنك أن تذهب إلى الأسلوب التقليدي وتشتري ذهبًا ماديًا، مثل العملات أو الأونصات، والمعروفة أيضًا باسم السبائك. المجوهرات الذهبية أيضًا، إذا أردت شيئًا يمكنك ارتداؤه فعليًا. عندما ترتفع أسعار الذهب، تصبح مجوهراتك أكثر قيمة. مكافأة لطيفة.

أو تتجاوز الأمور المادية تمامًا وتشتري أسهم شركات التعدين الذهبية. تميل هذه إلى الأداء الأفضل عندما ترتفع أسعار الذهب. لكن عليك أن تبحث عن الشركة أولًا، وليس فقط تشتري عشوائيًا.

ثم هناك الأسلوب الأسهل: صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والصناديق المشتركة. تجمع هذه أموال المستثمرين وتسمح للمحترفين بإدارتها. بعضها يتتبع سعر الذهب الفعلي، والبعض الآخر يشتري أسهم الذهب والاستثمارات ذات الصلة. الأمر بسيط ويمكنك تداوله فورًا عبر أي وسيط.

هل الذهب استثمار جيد فعلاً؟ يعتمد على الحالة. عندما يكون التضخم مرتفعًا والاقتصاد غير مستقر، يمكن أن يتفوق الذهب على سوق الأسهم. لكن عندما يكون الاقتصاد قويًا وينمو؟ عادةً ما يكون أداؤه أقل. يبيعه المستثمرون ويضعون أموالهم في أسهم النمو بدلاً من ذلك.

بالنظر إلى المدى الطويل، حقق الذهب متوسط عائد سنوي قدره 7.98% من 1971 إلى 2024. سوق الأسهم؟ 10.70% خلال نفس الفترة. إذًا، الأسهم تفوقت تاريخيًا على الذهب. هذا هو المقايضة التي تقوم بها.

كمية الذهب التي يجب أن تمتلكها فعليًا؟ يقول المستشارون الماليون عادةً أن تضعها بين 3% و6% من محفظتك، اعتمادًا على مدى تحملك للمخاطر. هذا يمنحك بعض الحماية من الفوضى الاقتصادية دون أن يسيطر الذهب على استراتيجيتك بالكامل. الباقي يجب أن يذهب إلى أصول ذات نمو أعلى مثل الأسهم.

إذا قررت الدخول في الذهب، إليك ما يعمل فعلاً:

التزم بالاستثمارات المعيارية. اشترِ سبائك ذهب استثمارية ذات جودة عالية (بنقاء لا يقل عن 99.5%) أو عملات حكومية مثل النسر الذهبي الأمريكي أو أوراق القيقب الكندية. تعرف تمامًا ما الذي تحصل عليه. تجنب المجوهرات العشوائية أو العملات القديمة التي لا يمكنك التحقق من محتوى الذهب الحقيقي فيها. الصاغة يفرضون علاوات على عملهم على أي حال، لذا فإن جزءًا أقل من أموالك يذهب للاستثمار الحقيقي.

اشترِ من تجار ذوي سمعة فعلية. نعم، يمكنك تجربة محلات الرهن أو أشخاص عشوائيين على الإنترنت، لكنك فقط تطلب أن تدفع أكثر أو تتعرض لعملية احتيال. تحقق من تقييمات التجار على مكتب Better Business Bureau. قارن رسومهم أيضًا، لأن الفروقات بين التجار تتفاوت بشكل كبير.

فكر في أسهم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة إذا أردت أن تكون قادرًا على البيع بسرعة. الذهب المادي من الصعب نقله. الحيازات الإلكترونية تتيح لك التداول فورًا من خلال وسيطك.

إذا كنت جادًا بشأن الذهب للتقاعد، فكر في حساب IRA للمعادن الثمينة. تحصل على نفس المزايا الضريبية مثل IRA العادي، بحيث تنمو أرباحك معفاة من الضرائب.

إذا كنت متشددًا وتخفي الذهب في منزلك، على الأقل أخبر شخصًا تثق به بمكانه. حقًا. إذا حدث شيء لك، يحتاج أفراد عائلتك إلى معرفة مكان هذا المال.

أخيرًا، تحدث إلى مستشار مالي قبل أن تتخذ خطوات. يمكنه أن يعطيك وجهة نظر صادقة بدلًا من عروض المبيعات من تجار الذهب الذين يحاولون دفعك نحو المعدن.

إذن، تتلخص إيجابيات وسلبيات الذهب في هذا: هو رائع للحماية أثناء الفوضى والتضخم، لكنه مكلف للحيازة، ولا يدر دخلًا، وتاريخيًا يتفوق عليه الأسهم. إنه لعبة دفاعية، وليس محرك نمو. يجب على معظم الناس معاملته كنوع صغير من التأمين، وليس استراتيجيتهم الاستثمارية الرئيسية. تتلخص إيجابيات وسلبيات استثمار الذهب في أنه يعمل بشكل أفضل كجزء استراتيجي صغير من محفظة أكبر، وليس ككل.