تحليل فني لبيتكوين: أي مرحلة من دورة الدب؟

لقد مر وقت طويل منذ أن قمت بتحليل السوق من منظور فني بحت. مؤخرًا ركزت بشكل كبير على العقود الآجلة قصيرة الأمد والعملات البديلة، لذلك اليوم أريد أن أراجع الصورة العامة والمتوسطة والطويلة الأمد لـ BTC لأرى أين يقف السوق في دورة الهبوط هذه. 1️⃣ الاتجاه طويل الأمد: دورة الهبوط لم تنته بعد إذا نظرنا وفقًا لقوانين التاريخ، فإن القاع الحقيقي لـ BTC يظهر عادة قبل حوالي سنة إلى سنة ونصف من الحدث التالي لنصف الحدث. بناءً على الدورة الحالية، من المحتمل أن يقع القاع في نهاية هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، البيانات على السلسلة مثل متوسط سعر التكلفة لا تزال فوق 40,000 دولار. هذا يدل على أن السوق لم يتخلص بعد من الضغط الكافي ولم يصل إلى حالة “الألم الأقصى” التي تظهر عادة في قاع الدورة. بصراحة: من المحتمل أن يكون هذا الهبوط قد قطع حوالي نصف الطريق فقط. لذا، أنا لا أتفق مع وجهات النظر التي تقول “السعر سيرتفع قليلاً ثم يعود السوق إلى الاتجاه الصاعد”. 2️⃣ الاتجاه متوسط الأمد: موجة انتعاش تضغط على البيع على المكشوف حاليًا، بعد الموجة الثانية من الانخفاض، BTC في مرحلة التراكم الجانبي. من الظاهر أنه قوي جدًا، لكن في الواقع قد يكون مجرد موجة “زائفة القوة”. السبب؟ هو أن حجم المراكز القصيرة على سوق المشتقات كبير جدًا. عندما يميل الغالبية إلى جهة واحدة، غالبًا ما يتحرك السوق عكس ذلك لـ “تصفية” هؤلاء. الارتفاعات السريعة والحاسمة في سوق الهبوط غالبًا ما تكون عمليات ضغط على البيع على المكشوف – حيث يجبر البائعين على إغلاق مراكزهم. تاريخ الدورات السابقة يُظهر: في سوق الهبوط، غالبًا ما تكون موجات الانتعاش قوية جدًا وتخدع الكثيرين بأن الاتجاه قد انعكس. لكن بعد ذلك، يستمر السعر في الانخفاض مرة أخرى. 3️⃣ منطقة المقاومة المهمة: 80,000 – 83,000 دولار المنطقة بين 80,000 و83,000 دولار تعتبر منطقة مقاومة حاسمة جدًا. هذه المنطقة تجمع العديد من المستثمرين الذين كانوا محاصرين سابقًا، وهي أيضًا منطقة سعر التكلفة الكبيرة للسوق. في سوق الهبوط، نادرًا ما يمنح السعر الغالبية فرصة “للعودة إلى السكة” بسهولة. عند الاقتراب من هذه المنطقة، سيكون ضغط جني الأرباح وبيع الأصول قويًا جدًا. أكثر السيناريوهات احتمالًا: استمرار السعر في الارتفاع لدفع باقي المراكز القصيرة إعطاء انطباع بأنه على وشك الاختراق ثم الانعكاس بقوة إذا اقترب BTC من مستوى 80,000 دولار، فهذه قد تكون المنطقة المثالية للتفكير في مركز بيع على المكشوف وفقًا للاتجاه العام. الخلاصة دورة الهبوط لم تنته بعد القاع طويل الأمد قد يكون لا يزال أمامنا الانتعاش الحالي هو أكثر ضغطًا على البيع على المكشوف منه انعكاسًا للاتجاه منطقة 80,000 دولار تعتبر مقاومة مهمة يجب مراقبتها في سوق الهبوط، الأهم ليس الحماس عند ارتفاع السعر، بل الحفاظ على الهدوء والانضباط. من يفهم الدورة سينتظر بصبر فرصة مناسبة. ومن يتأثر بالمشاعر سيكون عرضة للتحول إلى سيولة في السوق.