لقد لاحظت شيئًا مثيرًا حول كيفية تنظيم المليارديرات لثرواتهم في الواقع. جيف بيزوس ليس متنوعًا كما قد تظن — فحوالي 79% من محفظته $48 مليارية مركزة في أربع شركات فقط من خلال صندوق مؤسسة جيتس. أمر استراتيجي جدًا عند النظر إلى الاختيارات التي قام بها.

تحتل شركة مايكروسوفت أكبر حصة بنسبة 27%، وهو أمر منطقي نظرًا لتاريخه مع الشركة. تمتلك المؤسسة أكثر من 26 مليون سهم بقيمة حوالي $13 مليار. تحت قيادة ساتيا ناديلا، تحولت مايكروسوفت إلى قوة في السحابة والذكاء الاصطناعي. أزور الآن ثاني أكبر مزود سحابة عالميًا بحصة سوقية تبلغ 20%، وتنمو بسرعة أكبر من المنافسين بنسبة 34% سنويًا. وحدها إيرادات السحابة تجني 29.9 مليار دولار سنويًا، وتشكل حوالي 40% من إجمالي الإيرادات. بالإضافة إلى سجل توزيعات أرباح قوي — 16 سنة متتالية من الزيادة.

ثم هناك بيركشاير هاثاوي بنسبة 25% من المحفظة. في الواقع، أسس جيتس ووارن بافيت معًا تعهد العطاء في عام 2010، لذلك من المناسب أن تمتلك المؤسسة أكثر من 24 مليون سهم في بيركشاير بقيمة 11.7 مليار دولار. مزيج الأعمال المتنوع للمجموعة يوفر تدفقًا ثابتًا من النقد، وعلى الرغم من اعتباره "قديم الطراز"، فقد ارتفع السهم بنسبة 135% خلال خمس سنوات، متفوقًا على عائد مؤشر S&P 500 البالغ 96%.

تمثل شركة إدارة النفايات 15% من الحيازات — أكثر من 32 مليون سهم بقيمة 7.4 مليار دولار. قد يبدو الأمر مملًا، لكنه خدمات ضرورية تولد تدفقات نقدية ثابتة يقدّرها كل من جيتس وبافيت. الشركة أيضًا تبتكر بتحويل النفايات العضوية إلى طاقة خضراء. زادوا الأرباح الموزعة لمدة 21 سنة متتالية ويبلغ العائد حاليًا 1.5%.

وفي المركز الرابع، تأتي شركة السكك الحديدية الوطنية الكندية بنسبة 12% — حوالي 55 مليون سهم بقيمة 5.7 مليار دولار. من الواضح أن بافيت أثر على هذا الاختيار منذ أن اشترى شركة برلنغتون نورثن سانتا في في عام 2009. CNR هي أكبر شبكة سكك حديدية في كندا والسكك الحديدية الوحيدة في أمريكا الشمالية التي تربط بين ثلاث سواحل، مما يمنحها مزايا تنافسية قوية. القطارات أكثر كفاءة من الشاحنات، وتوجد حواجز عالية للدخول، وزادت CNR الأرباح الموزعة لمدة 20 سنة متتالية بعائد 2.7%.

ما يلفت انتباهي هو كيف يعكس هذا المحفظة فلسفة: تدفقات نقدية مستقرة، شركات تدفع أرباحًا، وأعمال ذات خنادق اقتصادية قوية. هذه ليست أسهم نمو لافتة — إنها نوع الشركات التي تولد دخلًا موثوقًا لتمويل الأعمال الخيرية على المدى الطويل. إذا كنت فضوليًا حول ما يملكه المستثمرون الكبار فعلاً مقابل ما يوصون به علنًا، فإن ممتلكات مؤسسة جيتس تحكي قصة مثيرة عن مكان وجود القناعة الحقيقية.